Ежеквартальныйотче т открытое акционерное общество Корпорация «Трансстрой»
| Вид материала | Документы |
- Ежеквартальныйотче т открытое акционерное общество Корпорация "Трансстрой", 2480.99kb.
- Ежеквартальныйотче т открытое акционерное общество "объединенная промышленная корпорация, 4647.89kb.
- Годовой отчет ОАО корпорация «трансстрой» за 2010 год, 893.84kb.
- Годовой отчет за 2011 год открытого акционерного общества "ипотечная корпорация республики, 237.56kb.
- Годовой отчет за 2010 год открытого акционерного общества "ипотечная корпорация республики, 544.65kb.
- Открытое акционерное общество "Машиностроительное производственное объединение им., 23.93kb.
- Открытое акционерное общество «Плещеницлес», 296.76kb.
- Ежеквартальныйотче т, 3140.07kb.
- Ежеквартальныйотче т открытое акционерное общество «Камгэсэнергострой», 1607.28kb.
- Ежеквартальныйотче т открытое акционерное общество, 3421.32kb.
3.6. Состав, структура и стоимость основных средств эмитента, информация о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, а также обо всех фактах обременения основных средств эмитента
3.6.1. Основные средства
За 2007 год:
| Наименование группы объектов основных средств | Первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств, руб. | Сумма начисленной амортизации, руб. |
| Группа № 1 | 10 209 | 785 |
| Группа № 2 | 125 658 | 30 355 |
| Группа № 3 | 9 918 114 | 1 871 352 |
| Группа № 4 | 3 177 335 | 376 178 |
| Группа № 5 | 284 434 | 29 630 |
| Группа № 6 | 57 836 | 4 302 |
| Группа № 8 | 375 423 | 13 108 |
| Группа № 10 | 7 996 800 | 75 600 |
| Итого | 21 945 809 | 2 401 310 |
За первый квартал 2008 года:
| Наименование группы объектов основных средств | Первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств, руб. | Сумма начисленной амортизации, руб. |
| Группа № 1 | - | - |
| Группа № 2 | 113 352 | 9 548 |
| Группа № 3 | 7 135 842 | 388 640 |
| Группа № 4 | 1 891 979 | 81 941 |
| Группа № 5 | 281 595 | 9 939 |
| Группа № 6 | 57 836 | 1 434 |
| Группа № 8 | 407 576 | 4 807 |
| Группа № 10 | 7 996 800 | 25 200 |
| Итого | 17 884 980 | 521 509 |
Начисление амортизации производится линейным методом по отношению ко всем объектам, исходя из минимальных сроков полезного использования амортизируемого имущества, определённых Классификацией основных средств, включаемых в амортизационные группы, утвержденной постановлением Правительства Российской Федерации от 01.01.2002 № 1.
Переоценку основных средств эмитент за 5 завершенных финансовых лет, предшествующих отчетному кварталу, не производил.
Утвержденных уполномоченными органами ОАО Корпорация «Трансстрой» планов по приобретению, замене, выбытию основных средств, стоимость которых составляет 10 и более процентов стоимости основных средств эмитента, нет.
Сведения о фактах обременения основных средств эмитента (с указанием характера обременения, момента возникновения обременения, срока его действия и иных условий по усмотрению эмитента) отсутствуют.
IV. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента
Информация о финансово-экономической деятельности эмитента указывается по состоянию на даты окончания года – 31 декабря 2007 г. и первого квартала - 31 марта 2008 г., за исключением случаев, оговоренных особо.
4.1. Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента
4.1.1. Прибыль и убытки
| Наименование показателя: | По состоянию на 31.12.2003 | По состоянию на 31.12.2004 | По состоянию на 31.12.2005 | По состоянию на 31.12.2006 | По состоянию на 31.12.2007 | По состоянию на 31.03.2008 |
| Выручка, руб.: | 14 886 875 | 14 200 629 | 25 544 205 | 16 024 086 | 12 806 786 | 2 362 610 |
| Валовая прибыль, руб.: | 395 760 | 329 041 | 1 140 693 | 478 388 | 213 967 | 12 657 |
| Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)), руб.: | 246 894 | 194 249 | 1 101 531 | 1 099 354 | 203 932 | 220 979 |
| Рентабельность собственного капитала, %: | 16,37 | 11,36 | 39,87 | 33,37 | 6,25 | 6,35 |
| Рентабельность активов, %: | 7,83 | 6,08 | 14,08 | 19,69 | 3,22 | 3,10 |
| Коэффициент чистой прибыльности, %: | 7,84 | 6,08 | 14,08 | 19,69 | 1,59 | 9,35 |
| Рентабельность продукции (продаж), %: | 2,66 | 2,32 | 4,47 | 2,99 | 1,67 | 0,54 |
| Оборачиваемость капитала | 9,88 | 8,3 | 9,26 | 4,87 | 3,94 | 0,68 |
| Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, руб.: | - | - | - | - | - | - |
| Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса: | - | - | - | - | - | - |
Все показатели, характеризующие экономическую эффективность хозяйственной деятельности эмитента, являются достаточно стабильными.
Выручка за 2007 год от продажи работ (услуг) без учета НДС получена в сумме 12 807 млн. руб., в том числе от работ, выполненных собственными силами 716 млн. руб.
Себестоимость реализованных работ 12 593 млн. руб., в том числе собственные затраты Корпорации (без учета затрат на привлечение субподрядных организаций) за 2007 год составили 502 млн. руб.
В 2007 году произведено непроизводственных расходов (материальная помощь, медицинское обеспечение, благотворительность и т.п.) на сумму 37,7 млн. руб.
По результатам финансово-хозяйственной деятельности в отчетном году получена прибыль 282 млн. руб.
Платежи налога на прибыль в бюджет составили сумму 78 млн. руб.
В отчетном году долгосрочные финансовые вложения в уставные капиталы других организаций не осуществлялись. Платежи в бюджет и внебюджетные фонды осуществлялись своевременно и в полном объеме.
Выручка Корпорации за 2007 год уменьшилась по сравнению с 2006 годом на 3 217,2 млн. руб. или на 20 %. Себестоимость реализованной продукции за год также снизилась на 2 284,2 млн. руб. или на 15,4 %.
В результате этого рентабельность продаж снизилась.
Чистые активы Корпорации в 2007 году уменьшились с 3 249 млн. руб. на начало года до 3 258 млн. руб. на конец года (на 1 %).
Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом в конце года составил 2,099 (1,933 на начало года) при рекомендуемом для соблюдения требования финансовой устойчивости значении не менее 1,0. Иными словами все долгосрочные активы Корпорации профинансированы за счет собственных источников, что говорит о высоком уровне платежеспособности общества в долгосрочном периоде.
Динамика и абсолютное значение показателя рентабельности активов характеризуют устойчивость финансового состояния общества. Он показывает прибыль, получаемую на 1 рубль стоимости активов общества, т.е. общую эффективность использования средств, принадлежащих акционерам, и заемных средств.
Рентабельность активов по состоянию на 31 декабря 2007 г. снизилась по сравнению с прошлым годом на 16,47 % и составила 3,22 %.
Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала – сколько рублей прибыли приносит каждый рубль вложенных собственных средств. В международной практике принято сравнивать рентабельность собственного капитала с процентной ставкой Центрального банка, скорректированной на уровень инфляции и риск инвестиций в конкретное предприятие. Второй вариант базы для сравнения – безрисковые вложения, например, ставки по депозитам Сбербанка Российской Федерации.
Рентабельность собственного капитала по состоянию на 31 декабря 2007 г. также значительно снизилась по сравнению с прошлым годом – на 27,12 и составила 6,25 %.
Показатель рентабельности продаж, хотя и не является полноценной характеристикой для организации, специализирующейся на предоставлении услуг генподряда, имеет тенденцию к росту, т.е. свидетельствует о повышении спроса на услуги, оказываемые обществом, что не может не вызвать удовлетворения у акционеров. Рентабельность продаж снизилась в меньшей степени в 1,62 раза, и составила 1,67 %.
Показатель оборачиваемости капитала или, по-другому, оборачиваемости чистых активов, показывает, насколько эффективно менеджмент управляет активами общества. С помощью этого показателя можно определить, какое количество вложенных активов необходимо для обеспечения запланированного уровня реализации продукции, то есть какая сумма дохода получается на каждую единицу вложенных активов за исключением текущих обязательств. Последнее обстоятельство объясняется тем, что текущие обязательства (счета к оплате, подлежащие выплате налоги, подлежащая выплате доля долгосрочной задолженности, начисленная заработная плата и другие начисленные обязательства) в основном непосредственно связаны с операциями компании и не находятся в ее распоряжении в процессе деятельности. Таким образом, сумма используемых компанией активов эффективно уменьшается за счет постоянной текущей кредиторской задолженности и прочих текущих обязательств.
Значение показателя оборачиваемости капитала составило по состоянию на 31 декабря 2007 г. 3,94, что в 0,93 раза ниже, чем тот же показатель, рассчитанный по данным на 31 декабря 2006 г.
4.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности.
| Фактор влияния на размер прибыли и выручки предприятия | Степень влияния фактора (малая, средняя, высокая) |
| Влияние инфляции | Средняя |
| Изменение курсов иностранных валют | Малая |
| Решения государственных органов | Малая |
| Финансовые факторы – неритмичное в течение года финансирование бюджетных строек госзаказчиком | Высокая |
| Иные финансовые факторы – | Малая |
| Экономические факторы – отсутствие плановости в работе госзаказчиков | Высокая |
| Экономические факторы – отсутствие задела проектной документации | Высокая |
| Иные экономические факторы – | Малая |
| Иные политические факторы – | Малая |
| Другие | Малая |
ОАО Корпорация «Трансстрой» осуществляют свою деятельность в условиях значительного снижения объемов прямых инвестиций со стороны государства и усиления конкурентной борьбы за строительные подряды на российском рынке.
Главная проблема - нестабильность загрузки. Достигнутый в 2002 году удовлетворительный уровень инвестиций в развитие транспортной сети страны, разрушен изменениями в налоговой системе, фактически обескровившими дорожные фонды - и федеральный, и территориальные, следствием чего является резкое сокращение числа реализуемых проектов.
Кроме того, ОАО Корпорация «Трансстрой», его дочерние и зависимые организации, осуществляют свою деятельность преимущественно на территории России и производят сметные расчеты по действующим рыночным ценам. Эти цены испытывают колебания и зависят как от спроса и предложения на профильные услуги ОАО Корпорация «Трансстрой», так и от спроса и предложения на смежных рынках, которые не контролируются эмитентом. В большей степени это касается цен на материалы, изделия, конструкции, транспортных расходов, а так же затрат на эксплуатацию строительных машин и механизмов. В меньшей степени - затрат на оплату труда рабочих, инженерно-технического и административно-хозяйственного персонала. Данную проблему ещё более усложняет такая особенность транспортного строительства, как достаточно длительные сроки выполнения работ по контракту. Как правило, срок строительства транспортных объектов составляет 2-3 года и практически никогда не бывает менее 1 года.
4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств
| Наименование показателя: | По состоянию на 31.12.2003 | По состоянию на 31.12.2004 | По состоянию на 31.12.2005 | По состоянию на 31.12.2006 | По состоянию на 31.12.2007 | По состоянию на 31.03.2008 |
| Собственные оборотные средства, руб.: | 845 130 | 1 032 887 | 1 917 792 | 1 592 610 | 1 956 080 | 1 323 369 |
| Коэффициент финансовой зависимости: | 1,09 | 0,87 | 1,83 | 0,7 | 0,95 | 1,05 |
| Коэффициент автономии собственных средств: | 0,48 | 0,53 | 0,35 | 0,59 | 0,51 | 0,49 |
| Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами: | 3,09 | 5,16 | 20,31 | 12,66 | 17,21 | 18,72 |
| Индекс постоянного актива: | 0,44 | 0,4 | 0,31 | 0,52 | 0,48 | 0,45 |
| Текущий коэффициент ликвидности: | 1,51 | 1,7 | 1,38 | 1,7 | 1,55 | 1,52 |
| Быстрый коэффициент ликвидности: | 1,24 | 1,45 | 1,24 | 1,63 | 1,51 | 1,49 |
Значительных колебаний в значении показателей ликвидности эмитента, приведенных выше, в отчетном периоде по сравнению с предшествующими, не произошло.
Собственные оборотные средства ОАО Корпорация «Трансстрой» составляют положительную величину, что означает принципиальную возможность погашения текущих задолженностей эмитента собственными оборотными средствами, т.е. полное финансирование внеоборотных активов собственными средствами эмитента.
Коэффициент автономии собственных средств показывает долю собственного капитала в активах и характеризует степень финансовой независимости от кредиторов. Значение коэффициента автономии ОАО Корпорация «Трансстрой» колеблется, что объяснимо спецификой строительной отрасли, но, в конечном счете, отражает степень зависимости эмитента от внешних кредиторов.
Индекс постоянного актива – коэффициент, отражающий отношение внеоборотных активов и средств, отвлеченных в долгосрочную дебиторскую задолженность к собственным средствам.
Индекс постоянного актива находится в пределах норматива, однако, учитывая тот факт, что эмитент в течение ряда лет не имеет долгосрочной дебиторской задолженности, данный показатель не существенен для характеристики ликвидности ОАО Корпорация «Трансстрой».
Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность краткосрочной задолженности организации оборотными средствами и своевременного погашения его срочных обязательств, - важный показатель эффективности финансово-экономической деятельности общества, испытывает колебания от значений, соответствующих нормативным, до более низких показателей.
Коэффициент быстрой ликвидности - более жесткая оценка ликвидности эмитента, находится в пределах нормативных значений. Данный показатель помогает оценить, какую долю краткосрочных обязательств может погасить эмитент, если его положение станет действительно критическим.
Платежеспособность и финансовая устойчивость ОАО Корпорация «Трансстрой» находится, в целом, на приемлемом уровне. Общество имеет достаточный уровень доходности, хотя отдельные показатели находятся несколько ниже рекомендуемых значений.
Приведенные выше характеристики свидетельствуют о стабильном финансовом положении ОАО Корпорация «Трансстрой» и способности погасить все свои текущие обязательства за счет производственных запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.
4.3. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента
4.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента
Размер и структура капитала:
| Наименование показателя: | По состоянию на 31.12.2003 | По состоянию на 31.12.2004 | По состоянию на 31.12.2005 | По состоянию на 31.12.2006 | По состоянию на 31.12.2007 | По состоянию на 31.03.2008 |
| Размер уставного капитала: | 69 286 020 | 69 286 020 | 69 286 020 | 69 286 020 | 69 286 020 | 69 286 020 |
| Общая стоимость акций (долей) эмитента, выкупленных эмитентом для последующей перепродажи (передачи): | - | - | - | - | 5 336 | 5 336 |
| Процент акций (долей), выкупленных эмитентом для последующей перепродажи (передачи), от размещенных акций (уставного капитала) эмитента: | - | - | - | - | - | - |
| Размер резервного капитала эмитента, формируемого за счет отчислений из прибыли эмитента: | 17 321 505 | 17 321 505 | 17 321 505 | 17 321 505 | 17 321 505 | 17 321 505 |
| Размер добавочного капитала эмитента, отражающий прирост стоимости активов, выявляемый по результатам переоценки: | 1 334 000 | 1 334 000 | 1 334 000 | 1 334 000 | 1 334 000 | 1 334 000 |
| Сумма разницы между продажной ценой (ценой размещения) и номинальной стоимостью акций (долей) общества за счет продажи акций (долей) по цене, превышающей номинальную стоимость: | - | - | - | - | - | - |
| Нераспределенная чистая прибыль: | 1 418 333 000 | 1 621 683 000 | 2 670 112 000 | 3 201 763 000 | 3 171 158 | 3 392 137 |
| Размер средств целевого финансирования эмитента, включающий суммы средств, предназначенных для осуществления мероприятий целевого назначения, средств, поступивших от других организаций и лиц, бюджетных средств и др.: | 46 536 000 | - | - | - | - | - |
| Общая сумма капитала: | 1 552 810 525 | 1 709 624 525 | 2 758 053 525 | 3 289 704 525 | 3 253 763 | 3 474 742 |
Размер и структура оборотных средств:
| Наименование показателя: | Значение показателя по состоянию на | |||||
| 31.12.2003 | 31.12.2004 | 31.12.2005 | ||||
| в тыс. руб. | в % | в тыс. руб. | в % | в тыс. руб. | в % | |
| Запасы, в том числе: | 273 106 | 10,97 | 200 132 | 7,94 | 94 432 | 1,35 |
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 8 190 | 0,33 | 61 265 | 2,43 | 4 999 | 0,07 |
| затраты в незавершенном производстве | 239 610 | 9,63 | 113 518 | 4,5 | 84 349 | 1,21 |
| расходы будущих периодов | 25 306 | 1,02 | 25 349 | 1,01 | 5 084 | 0,07 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 174 465 | 7,01 | 165 158 | 6,55 | 634 718 | 9,10 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | - | - | - | - | - | - |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе: | 1 382 040 | 55,54 | 1 538 492 | 61,05 | 5 103 734 | 73,15 |
| покупатели и заказчики | 810 942 | 32,59 | 1 174 241 | 46,6 | 4 399 089 | 63,05 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 102 236 | 4,11 | 189 694 | 7,53 | 228 667 | 3,28 |
| Денежные средства | 556 594 | 22,37 | 426 465 | 16,92 | 915 755 | 13,12 |
| Прочие оборотные средства | 66 | 0,00 | - | - | - | - |
| Итого оборотные активы | 2 488 507 | 100 | 2 519 941 | 100 | 6 977 306 | 100 |
| Наименование показателя: | Значение показателя по состоянию на | |||||
| 31.12.2006 | 31.12.2007 | 31.03.2007 | ||||
| в тыс. руб. | в % | в тыс. руб. | в % | в тыс. руб. | в % | |
| Запасы, в том числе: | 125 779 | 3,24 | 98 747 | 2,06 | 102 539 | 1,84 |
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 2 384 | 0,06 | 724 | 0,02 | 545 | 0,01 |
| затраты в незавершенном производстве | 111 854 | 2,88 | 90 187 | 1,88 | 90 208 | 1,62 |
| расходы будущих периодов | 11 541 | 0,3 | 7 836 | 0,16 | 11 590 | 0,21 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 30 927 | 0,8 | 30 677 | 0,64 | 7 281 | 0,13 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | - | - | 14 154 | 0,29 | 13 511 | 0,24 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе: | 1 017 275 | 26,2 | 2 791 859 | 58,25 | 4 235 395 | 75,90 |
| покупатели и заказчики | 256 613 | 6,61 | 1 586 676 | 33,10 | 2 736 673 | 49,05 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 757 476 | 19,51 | 1 096 981 | 22,80 | 1 047 301 | 18,77 |
| Денежные средства | 1 951 349 | 50,26 | 760 352 | 15,87 | 173 529 | 3,12 |
| Прочие оборотные средства | - | - | - | - | - | - |
| Итого оборотные активы | 3 882 806 | 100 | 4 792 770 | 100 | 5 579 896 | 100 |
В 2007 году и в первом квартале 2008 г. ОАО Корпорация «Трансстрой» в качестве источника оборотных средств использовала собственные источники. Удельный вес дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов общества составил по итогам 2007 года 58,25 %, а по состоянию на 31 марта 2008 г. – 75,90 %.
Политика ОАО Корпорация «Трансстрой» по финансированию оборотных средств основывается на принципе преимущественного использования собственных источников. Вместе с тем, в необходимых случаях общество привлекает заемные денежные средства, в основном в форме кредитных ресурсов крупных отечественных банков.