Методические указания по выполнению самостоятельной работы по дисциплине «Экономика предприятий различных типов» для специальности 091711 «Технология питания»

Вид материала

Методические указания

Содержание Структурные элементы санации (финансового оздоровления).

Подобный материал:

• Методические указания по выполнению самостоятельной работы по дисциплине «Учет и отчетность», 809.34kb.
• Методические указания по самостоятельной подготовке к практическим занятиям и выполнению, 426.22kb.
• Методические указания к выполнению контрольной работы по дисциплине «Организация производства, 292.98kb.
• Методические указания к выполнению курсовой работы по дисциплине «организация производства», 2093.85kb.
• Методические указания по выполнению самостоятельной работы по дисциплине опд. 05 «Документационное, 122.5kb.
• Методические указания к лабораторным работам по дисциплине: «Технология производства, 994.91kb.
• Методические указания для выполнения самостоятельной работы по дисциплине «Экономика, 277.3kb.
• Методические указания по выполнению контрольной работы для самостоятельной работы студентов, 189.26kb.
• Методические указания по выполнению курсовой работы по дисциплине Для студентов иэутс,, 852.81kb.
• Методические указания по выполнению курсовых работ по дисциплине Экономика отрасли, 233.2kb.

3. Санация (финансовое оздоровление) субъектов хозяйствования


Общая характеристика. Слово санация происходит от латинского «sanare», что означает оздоровление или выздоровление. С «финансово-кредитной» точки зрения это понятие нужно тракто­вать как систему мер, приводимых для предотвращения банкротства промышленных, торговых, банковских предприятий и учреждений и направленных на их будущее возрождение.

В экономической литературе встречается и более широкая трактовка понятия «санация» — как суммы всех, рассчитанных на стратегическую перспективу мероприятий организационного, про­изводственного, финансового и социального характера, исполь­зуемых, с одной стороны, для преодоления неликвидности и уст­ранения капитальных убытков, а с другой — для восстановления или достижения рентабельности, производительности или внедре­ния инноваций, обеспечивающих прибыльность и жизнеспособ­ности предприятия в долгосрочном периоде.

Следовательно, санация - это комплекс последовательных взаимосвязанных мероприятий финансово-экономического, производственно-технического, организационного и социального характера, направленных на выведение субъекта хозяйствования из кризиса и восстановление его прибыльности и конкурентоспособности.

Структурные элементы санации (финансового оздоровления). Общественная модель финансового оздоровления предприятия предусматривает последовательное выполнение соответствующих мероприятий.

В связи с этим важное практическое значение имеет содержа­тельная характеристика отдельных этапов алгоритма финансово­го оздоровления субъекта хозяйствования.

1. На основе выявления и анализа причин финансового кризиса предприятия (организации) делается вывод о целесообразности про­ведения его санации. Решение о целесообразности санации принима­ется только в том случае, если предприятие: имеет реальную возмож­ность восстановить платежеспособность, ликвидность и прибыль­ность; располагает достаточно подготовленным управленческим пер­соналом и рынками сбыта товаров, а производимая продукция со­ответствует принятым стандартам и является конкурентоспособной. Если же производственный потенциал предприятия разрушен, капи­тал утрачен, структура баланса неудовлетворительна, то принимается решение о консервации и ликвидации хозяйственного субъекта.

2. Отдельным и очень важным аналитическим блоком в клас­сической модели является формирование стратегических целей и так­тики проведения санации. Конечная стратегическая цель санации должна состоять в достижении предприятием долговременных конку­рентных преимуществ путем выбора наилучшего варианта его разви­тия и оптимизации требуемых для этого инвестиционных ресурсов, а также достаточно высокого уровня рентабельности производства про­дукции. При этом нужно учитывать, что успешная деятельность пред­приятия примерно на 70 % зависит от правильной стратегии его пер­спективного развития, приблизительно на 20 % — от эффективности оперативного управления и на 10 % — от качества выполнения теку­щих задач. Иначе говоря, на успех санации влияют: качество страте­гического анализа; реальность стратегического планирования; качест­во реализации запланированных мероприятий.
   
3. В соответствии с выбранной стратегией разрабатывается программа санации — система взаимосвязанных мероприятий, направленных на выход предприятия из кризиса. Она формирует­ся на основе комплексного изучения причин финансового кризи­са, анализа внутренних резервов, стратегических задач санации и выводов о возможностях привлечения капитала.
   
4. Следующим элементом классической модели оздоровления является проект санации, разрабатываемый на базе санационной программы и содержащий технико-экономическое обоснование са­нации, расчет объемов финансовых ресурсов, необходимых для достижения стратегических целей, конкретные графики и методы мобилизации финансового капитала, сроки освоения инвестиций и их окупаемости, оценку эффективности санационных мероприятий, а также прогнозные результаты выполнения проекта. Проект фи­нансового оздоровления рекомендуется составлять в нескольких вариантах. Для отбора эффективного варианта можно предложить использовать критерии, проранжированные по значимости.
   

Важным компонентом санационного процесса является коор­динация и контроль качества реализации запланированных меро­приятий. Контролирующие органы должны своевременно выяв­лять и использовать новые санационные резервы, а также при­нимать объективные квалифицированные решения относительно оздоровительных мер. Действенную помощь здесь может оказать оперативный санационный контроль, объединяющий информаци­онную и контрольную функции. Задачей санационного контроля является идентификация оперативных результатов и подготовка проектов решений по использованию выявленных резервов и преодолению дополнительных препятствий.

Обоснование санационного процесса для каждого отдельного субъекта хозяйствования можно сделать в виде плана финансово­го оздоровления, бизнес-плана, технико-экономического обосно­вания. Стандартной формы и структуры такого плана не сущест­вует, но любая его форма требует наличия достоверной базовой информации. Для большинства случаев проект санации может иметь такую структуру:

1. общая характеристика предприятия (фактическое финансо­вое состояние по таким показателям, как фактический объем реа­лизованной продукции, прибыль, задолженность, коэффициент платежеспособности и ликвидности); анализ причин, вследствие которых предприятие оказалось в затруднительном финансовом положении; перспективы выхода из кризиса;
   
2. план финансового оздоровления (производственная про­грамма на ближайшие годы, баланс денежных доходов и расхо­дов, расчет эффективности мероприятий, направленных на оздо­ровление предприятия);
   
3. прогнозирование конечных результатов реализации проекта санации.
   

5. План финансового оздоровления предприятия (организа­ции) подается в форме бизнес-плана и в него обычно включают следующие разделы.

Первый раздел «Общая характеристика предприятия и его фи­нансовое состояние» содержит такие сведения: наименование предприятия; данные о регистрации, подчиненности, миссии и видах деятельности; организационно-правовой статус; форма собственности; организационная структура; финансовые коэф­фициенты ликвидности, платежеспособности, финансовой устой­чивости, оборачиваемости капитала, уровня дебиторской задол­женности, прибыльности, рентабельности.

Во втором разделе «Основные параметры проекта бизнес-плана» для характеристики финансовых результатов реализации плана указывается чистая нынешняя стоимость, внутренняя нор­ма доходности и срок окупаемости проекта.

Среди многих различных мероприятий, которые рекоменду­ются для осуществления с целью восстановления платежеспособ­ности и составляют основное содержание третьего раздела биз­нес-плана санации, выделяются следующие:

• смена состава руководителей предприятия и стиля управ­ления;
  
• инвентаризация активов предприятия;
  
• оптимизация размеров и структуры дебиторской задолжен­ности, снижение затрат на производство;
  
• продажа дочерних фирм и долей в капиталах других пред­приятий; продажа незавершенного строительства;
  
• обоснование необходимой численности персонала по кате­гориям;
  
• продажа излишнего оборудования, материалов и остатков готовой продукции;
  
• реструктуризация долгов путем преобразования краткосроч­ной задолженности в долгосрочный заем или ипотеку;
  
• внедрение прогрессивной технологии, механизация и авто­матизация производства;
  
• совершенствование организации труда;
  
• проведение капитального ремонта, модернизация и замена устаревшего оборудования и транспортных средств.
  

При подготовке четвертого раздела «Рынок и конкуренция» нужно обратить особое внимание на детальное описание страте­гии выживания, а седьмого — «Финансовый план» — учесть, что именно этому разделу плана принадлежит решающая роль в про­цессе выбора того или иного варианта финансового оздоровления конкретного предприятия.

Наконец, очень важно правильно обосновать возможный сце­нарий преодоления вероятных рисков в процессе финансового оздоровления предприятия. При этом необходимо учитывать тот факт, что последствия реализации слишком рискованных проек­тов бывают в большинстве случаев негативными; поэтому эта проблема требует тщательного обсуждения и принятия правиль­ных решений. Для небольших предприятий риски могут зависеть прежде всего от микросферы и трудностей внутреннего характе­ра. Для крупных предприятий, начавших реализацию проекта са­нации, риски чаше всего исходят из макросреды (изменение за­конодательной базы, государственной политики и т. п.).

Санационные проекты обычно подвергаются государственной экспертизе на предмет оценки их качества и определения пред­приятий, требующих государственной финансовой поддержки. Отбор предприятий (организаций), которым экономически целе­сообразно предоставить государственную поддержку, осуществляется по определенным критериям.

Вполне понятно, что при отборе предприятий для финансово­го оздоровления нужно тщательно взвешивать негативные соци­альные последствия остановки и последующей ликвидации того или иного предприятия. Прежде всего имеются в виду предпри­ятия, которые размещены в крупных промышленных центрах с высоким уровнем взаимосвязанных производств, а также в не­больших городах, где эти предприятия являются почти единст­венным местом возможного трудоустройства населения.

В процессе обоснования перечня предприятий, нуждающихся в государственных санационных средствах, осуществляется ди­агностика их финансово-имущественного состояния. Как показы­вает накопленный опыт, такой анализ должен охватывать основ­ные аспекты функционирования предприятия, а именно:

• характеристику формы собственности и распределения ус­тавного капитала (организационная структура предприятия, ус­тав, организационная форма, доля государственной собственно­сти, удельный вес иностранного капитала);
  
• финансовое состояние предприятия (прибыль и структу­ра ее распределения, рентабельность продукции, стоимость ка­питала);
  
• показатели себестоимости товарной продукции, дебиторской и кредиторской задолженности, запасов товарно-материальных ценностей, объема оборотных средств, кредитов, субсидий, дота­ций и т. п.;
  
• оценку производственного потенциала (основные фонды и уро­вень их износа, уровень использования производственных мощностей, ресурсообеспеченность, объемы и номенклатура продукции);
  
• кооперированные связи и сбыт продукции (объемы и цены реализации, основные поставщики сырья, потребители продук­ции, рынки сбыта, остатки готовой продукции);
  
• характеристику персонала системы оплаты труда;
  
• характеристику социальной инфраструктуры предприятия (организации);
  
• технико-экономическое обоснование санации предприятия и других субъектов хозяйствования.
  

Непременным условием для получения государственной поддерж­ки является наличие технико-экономического обоснования (ТЭО) са­нации предприятия. ТЭО может иметь разнообразную структуру, но, как правило, состоит из таких разделов:

1. общие положения;
   
2. характеристика предприятия;
   
3. спрос на продукцию и анализ рынка;
   
4. обеспеченность ресурсами и источники их пополнения;
   
5. основные технические решения в области перепрофилиро­вания предприятия:
   

6. персонал и производительность труда;
   
7. смета затрат на строительство (реконструкцию, техничес­кое переоснащение);
   
8. себестоимость продукции;
   
9. оценка эффективности мероприятий по санации пред­приятия;
   

10. основные технико-экономические показатели предприятия, которые подлежат санации;
    
11. финансовая и экономическая оценка санации;
    
12. выводы и рекомендации.
    

При разработке ТЭО используется достаточно широкий спектр разнообразных показателей, рассматриваемых в базовом и перспек­тивном (после проведения санации) периодах. К ним относятся:

• показатели рентабельности продукции и производства;
  
• срок окупаемости (как отношение дисконтной величины денежных потоков к дисконтированному объему санационных затрат);
  
• точка безубыточности;
  
• общий объем инвестиций для проведения санации, их харак­тер и распределение по срокам вложения;
  
• объем реализованной продукции;
  
• прибыль;
  
• затраты на производство и реализацию продукции;
  
• сроки и условия погашения кредитов;
  
• численность персонала;
  
• уровень использования производственных мощностей.
  

Особое внимание следует уделить показателям финансовой ус­тойчивости санационного проекта, характеру использования и срокам возврата инвестиций, а также правильно оценить динамику прибыльности в перспективном периоде, объем и структуру рас­пределения прибыли, источники снижения затрат на производство, оборотность оборотных средств.

Объем санационных средств (І_С) для оздоровления финансо­вого состояния неплатежеспособного предприятия можно оп­ределить по формуле


І_С = З_С – (Р_В – П_Ф),

где З_С — необходимая общая сумма затрат на осуществление са­национных мероприятий, обеспечивающих рентабельную работу неплатежеспособного предприятия;

Р_В — объем внутренних резервов предприятия, которые можно использовать для финансового оздоровления;

П_Ф — объем финансовой помощи со стороны других предпри­ятий, заинтересованных в рентабельной работе неплатежеспо­собного предприятия.

Мобилизацию внутренних резервов можно осуществить за счет: реализации продукции по более низким ценам; сокращения дебиторской задолженности; продажи излишнего оборудования других товарно-материальных ценностей; сдачи в аренду помеще­ний, оборудования и т. п. Финансовую помощь могут оказать партнеры по кооперированным связям, предприятия (холдинги) владеющие контрольным пакетом акций неплатежеспособного предприятия, а также кредиторы, уверенные в положительных по­следствиях финансового оздоровления такого предприятия.