Ежеквартальныйотче т закрытого акционерного общества "норский керамический завод"
| Вид материала | Документы |
- Ежеквартальныйотче т закрытого акционерного общества "норский керамический завод", 1729.1kb.
- Ежеквартальныйотче т закрытого акционерного общества "норский керамический завод", 1064.17kb.
- Годовой отчет закрытого акционерного общества «Ярославская транспортная компания», 257.85kb.
- Годовой отчет за 2008 год Закрытого акционерного общества «Ишимбайская чулочная фабрика», 368.97kb.
- Язи с жалобами закрытого акционерного общества «Недвижимость-М», общества с ограниченной, 268.17kb.
- Устав открытого акционерного общества, 754.85kb.
- Перечень изменений в документы депозитарной деятельности Закрытого акционерного общества, 193.21kb.
- Совету Директоров Закрытого акционерного общества акб «Ист Бридж Банк» г. Москва, ул., 1646.45kb.
- Ежеквартальныйотче т открытого акционерного общества «Завод трубчатых электронагревателей», 1504.44kb.
- Кодекс корпоративной этики и поведения члена закрытого акционерного общества «Межрегиональное, 281.67kb.
Ликвидность эмитента
| Наименование показателя | 2000г. | 2001г. | 2002г. | 2003г. | 2004г. | 1 кв. 2005г. |
| 1. Собственные оборотные средства, тыс.руб. | - 108 517 | - 112 496 | - 110 752 | - 101 084 | - 77 979 | - 80 499 |
| 2. Коэффициент финансовой зависимости | 37,39 | 32,64 | 14,01 | 21,33 | 8,3 | 9,0 |
| 3. Коэффициент автономии собственных средств | 0,03 | 0,03 | 0,07 | 0,07 | 0,11 | 0,10 |
| 4. Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами | х | х | х | х | х | х |
| 5. Индекс постоянного актива | 24,89 | 21,24 | 8,80 | 7,42 | 3,43 | 3,59 |
| Наименование показателя | 2000г. | 2001г. | 2002г. | 2003г. | 2004г. | 1 кв. 2005г. |
| 6. Текущий коэффициент ликвидности | 1,35 | 1,33 | 1,23 | 1,05 | 1,26 | 1,21 |
| 7. Быстрый коэффициент ликвидности | 0,71 | 0,69 | 0,65 | 0,57 | 0,76 | 0,78 |
По данным проведенного расчета коэффициентов можно сделать следующие выводы о ликвидности эмитента:
- Собственных оборотных средств у эмитента недостаточно для текущей деятельности, поскольку величина капитала и резервов предприятия не покрывает величину внеоборотных активов предприятия. Это связано с тем, что эмитент является балансодержателем основных средств другого собственника, находящихся в долгосрочной аренде.
- Коэффициент финансовой зависимости у эмитента после резкого увеличения в 2003 году снизился в 2,5 раза и составил 8,3 что является безусловно положительной стороной.
- Коэффициент автономии собственных средств имеет рекомендуемое значение ≥ 0,5. Таким образом собственный капитал должен составлять не менее 50% общего капитала предприятия. В настоящем расчете, несмотря на тенденцию к увеличению в 1 квартале 2005г. собственный капитал предприятия составляет только 10% . Остальное – заемный.
- Расчет обеспеченности запасов собственными оборотными средствами не производился, поскольку из п.1. следует, что на протяжении всего анализируемого периода собственные оборотные средства предприятия имели отрицательное значение, что свидетельствует об их недостаточности для текущей хозяйственной деятельности предприятия.
- Индекс постоянного актива на протяжении всего анализируемого периода с 2000г. по 2004г. имеет тенденцию к снижению, в результате чего за 1 квартал 2005г. его уровень составил 14,4% к уровню 2000г. Это связано со значительным изменением сумм капитала и резервов, в составе которых большую долю занимает нераспределенная прибыль предприятия, а уставный капитал остался на прежнем уровне – 13 000 руб.
- Коэффициент текущей ликвидности. Рекомендуемое значение ≥ 2. При низком значении коэффициента в начале анализируемого периода, он и в дальнейшем имеет тенденцию к снижению. Это свидетельствует о том, что в 1 квартале 2005г. ликвидные активы предприятия только в 1,21 раза превышают краткосрочные обязательства.
- Коэффициент быстрой ликвидности. Рекомендуемое значение ≥ 0,6. У предприятия коэффициент соответствует нормативному значению. В течение 1 квартала 2005г. предприятие имело возможность покрыть своими средствами около 78% своих краткосрочных обязательств. Но, большую долю ликвидных средств предприятия составляет дебиторская задолженность (60,6%), которую своевременно взыскать проблематично, поэтому уровень рассчитанного коэффициента должен быть выше нормативного.
Как видно из рассчитанных показателей предприятие можно охарактеризовать как финансово неустойчивое, поскольку величины коэффициентов не соответствуют нормативным значениям. Однако здесь нужно учитывать специфику работы предприятия: оно не является собственником имущества, на котором осуществляет свою производственную деятельность, а это значительно искажает полученные данные, увеличивая сумму долгосрочных обязательств эмитента.
4.3. Размер, структура и достаточность капитала и оборотных средств эмитента
4.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента
а) размер уставного капитала эмитента:
2000г.-13 тыс. руб.
2001г.-13 тыс. руб.
2002г.-13 тыс. руб.
2003г.-13 тыс. руб.
2004г.-13 тыс. руб.
1 квартал 2005г.-13 тыс. руб.
Размер уставного капитала эмитента, приведенного в настоящем разделе, соответствует учредительным документам эмитента;
б) общая стоимость акций (долей) эмитента, выкупленных эмитентом для последующей перепродажи (передачи), с указанием процента таких акций (долей) от размещенных акций (уставного капитала) эмитента – нет;
в) размер резервного капитала эмитента, формируемого за счет отчислений из прибыли эмитента – нет;
г) размер добавочного капитала эмитента:
2000г.-3 тыс.руб.
2001г.-3 тыс.руб.
2002г.-3 тыс.руб.
2003г.-3 тыс.руб.
2004г.-3 тыс.руб.
1 квартал 2005г.-3 тыс.руб.
д) размер нераспределенной чистой прибыли эмитента:
2000г.-4 526,4 тыс.руб.
2001г.-5 540,3 тыс.руб.
2002г.-15 144,7 тыс.руб.
2003г.-15 727,7 тыс.руб.
2004г.-32 020 тыс.руб.
1 квартал 2005г.- 31 025 тыс.руб.
е) размер средств целевого финансирования эмитента, включающий суммы средств, предназначенных для осуществления мероприятий целевого назначения, средств, поступивших от других организаций и лиц, бюджетных средств и др.:
2000г.-0 тыс.руб.
2001г.-0 тыс.руб.
2002г.-7 436,7 тыс.руб.
2003г.-11 911,6 тыс.руб.
2004г.-0 тыс.руб.
1 квартал 2005г.-0 тыс.руб.
ж) общая сумму капитала эмитента:
2000г.-4 542,6 тыс.руб.
2001г.-5 556,6 тыс.руб.
2002г.-15 160,9 тыс.руб.
2003г.-15 743,9 тыс.руб.
2004г.-32 036 тыс.руб.
1 квартал 2005г.-31 041 тыс.руб.
Структура капитала изменилась только за счет изменения одного показателя – нераспределенной прибыли предприятия с 32 020 тыс.руб. на начало квартала до 31 025 тыс.руб. на конец отчетного периода.
Размер оборотных средств эмитента:
2000г.-61 339,4 тыс.руб.
2001г.-68 891,4 тыс.руб.
2002г.-101 695,8 тыс.руб.
2003г.-112 233,7 тыс.руб.
2004г.-187 421 тыс.руб.
1 квартал 2005г.- 198 910 тыс.руб.
Оборотные средства в 2004 году увеличились по сравнению с 2003 годом на 75 187,3 тыс. руб. Рост оборотных средств и ускорение их оборачиваемости свидетельствует о расширении производства и выборе правильной хозяйственной стратегии. Однако в структуре оборотных средств предприятия во все периоды наибольшую долю занимает дебиторская задолженность и запасы.
В 1 квартале 2005г. эти статьи составили соответственно 63,9% и 34,0%. Хотя доля запасов в оборотных средствах предприятия в течение квартала несколько снизилась с 69 190 тыс.руб. до 67 614 тыс.руб., что нехарактерно для такого периода: в условиях снижения спроса на стройматериалы.
А дебиторской задолженности возросла со 113 540 тыс.руб. до 127 101 тыс.руб., или на 12%, свидетельствует о проблемах связанных с оплатой продукции и услуг предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, то есть отвлечении части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.
Оборотные средства предприятия финансируются за счет собственных источников (амортизация, прибыль) и привлечения банковских кредитов. Политика эмитента в отношении финансирования оборотных средств может носить только сезонный характер, поскольку в привлечении банковских кредитов весенне-летний период нет необходимости.
4.3.2. Достаточность капитала и оборотных средств эмитента
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | = | (Собственный капитал – Внеоборотные активы) |
| Оборотные активы |
2000г.: К=-1,8
2001г.: К=-1,63
2002г.: К=-0,89
2003г.: К=-0,79
2004г.: К=-0,42
1 квартал 2005г.: К=-0,40
При нормативном значении ≥ 0,1 коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами у эмитента на протяжении анализируемого периода имеет отрицательные значения.
Это указывает на недостаточность собственного капитала эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов эмитента. Несколько изменилась ситуация к концу отчетного периода - значение коэффициента увеличилось, хотя несущественно и значение показателя не соответствуют нормативному значению. Это связано с тем, что в состав внеоборотных активов включены долгосрочно арендуемые основные средства и предприятие является балансодержателем этих средств. Кроме того, величина собственного капитала у предприятия значительно ниже величины заемного.
Размер среднедневных операционных расходов эмитента за последний завершенный квартал составил 1 591,9 тыс.руб.
Оборотных средств эмитента для покрытия его текущих операционных расходов в течение квартала было недостаточно, следовательно, предприятие оформило займ для пополнения оборотных средств в сумме 500 тыс. руб. А также были привлечены заемные средства кредитных учреждений сроком на 1 мес. (овердрафт) для погашения расходов предприятия по текущим выплатам (оплата труда).
4.3.3. Денежные средства
Согласно финансовому плану на 2005 год плановая потребность эмитента в денежных средствах на следующий 2 квартал составит не менее 105 782 тыс.руб.
Плановая потребность эмитента в денежных средствах на 2005 год составит 468 343 тыс.руб.
Потенциальные источники этих средств – выручка от реализации готовой продукции, услуг, долевого участия в деятельности других организаций, погашение дебиторской задолженности, а также привлечение заемных средств.
Факторы, которые могут повлиять на потребность эмитента в денежных средствах и возможность их получения:
- наличие непогашенных ранее кредитов в банке может привести к отказу в предоставлении прочих сумм кредитов;
- повышение цен на энергоресурсы, сырье, материалы, оборудование может увеличить потребность в денежных средствах;
- расширение производства, увеличение производственных мощностей и объемов выпускаемой продукции потребуют дополнительных денежных вложений;
- форс-мажорные обстоятельства.
Арестованных банковских счетов нет.
4.3.4. Финансовые вложения эмитента
Финансовых вложений у эмитента в отчетном квартале не было.
4.3.5. Нематериальные активы эмитента
2000 год
руб.
| Nп/п | Наименование группы нематериальных активов | Полная стоимость | Величина начисленной амортизации |
| 1. | Лицензия на строительную деятельность | 4 508,46 | 2 435,88 |
| 2. | Лицензия на столовую | 88,50 | 14,76 |
| 3. | Транспортная лицензия | 584,43 | 129,84 |
| 4. | Лицензия на сброс воды | 3 908,86 | 0 |
| 5. | Лицензия на право эксплуатации газовых хозяйств | 1 085,37 | 0 |
| Итого, руб.: | 10 175,62 | 2 580,48 |
2001 год
В наличии в составе нематериальных активов у эмитента права на товарный знак, но поскольку данный вид нематериальных активов не введен и не используется, амортизация не начислялась.
руб.
| Nп/п | Наименование группы нематериальных активов | Полная стоимость | Величина начисленной амортизации |
| 1. | Товарный знак | 5 300 | 0 |
| Итого, руб.: | 5 300 | 0 |
2002 год
руб.
| Nп/п | Наименование группы нематериальных активов | Полная стоимость | Величина начисленной амортизации |
| 1. | Товарный знак | 5 300 | 0 |
| Итого, руб.: | 5 300 | 0 |
2003 год
Введен товарный знак, начисляется амортизация:
руб.
| Nп/п | Наименование группы нематериальных активов | Полная стоимость | Величина начисленной амортизации |
| 1. | Товарный знак | 5 300 | 1 369 |
| Итого, руб.: | 5 300 | 1 369 |
2004 год
руб.
| Nп/п | Наименование группы нематериальных активов | Полная стоимость | Величина начисленной амортизации |
| 1. | Товарный знак | 5 300 | 1 899,25 |
| Итого, руб.: | 5 300 | 1 899,25 |
1 квартал 2005 года
руб.
| Nп/п | Наименование группы нематериальных активов | Полная стоимость | Величина начисленной амортизации |
| 1. | Товарный знак | 5 300 | 2 031,76 |
| Итого, руб.: | 5 300 | 2 031,76 |
Стандарты (правила) бухгалтерского учета, в соответствии с которыми эмитент представляет информацию о своих нематериальных активах:
- ПБУ 14/2000 «Учет нематериальных активов»
4.4. Сведения о политике и расходах эмитента в области научно – технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований
На протяжении всей деятельности на заводе идут разработки и испытания отделом главного технолога новых видов продукции, кирпич с повышенными прочностными характеристиками М-250, из которого возводят высотные здания и стены зданий, выдерживающие большие нагрузки. Законы рынка и еще большее повышение теплотехнических требований к ограждающим конструкциям зданий, обязывают коллектив завода постоянно искать новые решения. В результате ассортимент продукции предприятия все время совершенствуется и расширяется. Одними из первых на предприятии стали производить качественно новый вид строительного материала – пористый керамический камень, позволяющий достичь теплопроводности кладки 0,2 Вт/м0 С. Специалисты предприятия первыми наладили производство лицевого кирпича цвета «слоновая кость» пользующийся большим спросом у потребителей.
Политика в области НТР на предприятии:
- расходы на периодическую подписку для всех технических и экономических служб;
- проведение обучения главных специалистов на конкурсах повышения квалификации и семинарах;
- затраты на выпуск опытных партий изделий при отработке технологического регламента;
- обмен опытом с другими предприятиями;
- работа с ведущими исследовательскими институтами ВНИИСтром им. П.Будникова, ЦНИИСК им.Кучеренко;
- прорабатывается вопрос о получении информации от Государственной Российской библиотеки по сети «Интернет».
Эмитентом не было оформлено правовой охраны основных объектов интеллектуальной собственности.