Правила проведения реформ: конфликты интересов и компенсационные сделки 105 Социальные проблемы России и трудные пути их решения 111
| Вид материала | Документы |
- Возрождение ремесленничества в Уральском регионе: социальные предпосылки, проблемы, 2301.54kb.
- Их решения, 3402.49kb.
- В. А. Международная миграция и вич в России: проблемы и пути решения. Москва, теис., 5.27kb.
- Рекомендации Международной научной конференции «Современное состояние водных биоресурсов, 132.94kb.
- Военно-промышленный и оборонный комплекс Российской Федерации. 20. Проблемы модернизации, 28.33kb.
- Амурский государственный университет Биробиджанский филиал, 29.17kb.
- В начале XXI века, 3124.44kb.
- Лекция: Анализ и общая характеристика внутренних и внешних угроз России на современном, 17.94kb.
- Тема «Проблемы «трудных» подростков, пути их предупреждения и решения», 72.49kb.
- Темы: «Стратегия территориального развития России», «Проблемы рационального использования, 51.59kb.
6.4 Инвестиционные процессы в экономике России
«Энергетическое окно возможностей», возникшее для экономики России, при грамотном использовании внешних доходов могло бы обеспечить не только бюджетную стабилизацию и модернизацию отраслей самой энергетики, но и может быть использовано для более широкой модернизации экономики России. Критическим является фактор времени: — высокие нефтяные цены не вечны, а долговая (зарубежная) задолженность компаний, в частности, государственных, растет. После пятнадцати лет экономической трансформации обращение к методам более активного вмешательства государства в инвестиционный и инновационный процессы выступает как реакция на ограниченную способность рынка решать сложнейшие модернизационные проблемы страны в сжатые сроки. При неудовлетворительных институтах, высоких политических рисках рынок, естественно, не может решить в одночасье все те задачи, которые развитые страны решали десятилетиями.
Мировой экономический подъем продолжается уже достаточно долго, что делает вероятным его замедление. Спад нефтяных цен в ближайшие годы ниже уровня в 40—50 долларов за баррель маловероятен, но перепады цен вполне вероятны в обе стороны. Эффективность использования экспортных доходов — критический фактор развития страны. Перепады в ценах и доходах застанет застанут новую российскую модернизацию только в самом начале. В 1999—2006 гг. рост в России поддерживался повышением нефтяных цен, а в 2004—2006 гг. еще и экстраординарно высоким их уровнем. Российский подъем в следующие десять—пятнадцать лет будет идти при колеблющихся экспортных ценах, быстром росте импорта и постепенном сжатии положительного сальдо платежного баланса.. Имеющиеся экономические модели, разумеется, не дают представления о характере возможных финансовых трудностей в российском бизнесе в данном сценарии развития событий. Во всяком случае, не только бюджет нуждается в Стабилизационном фонде, но и бизнесу нужна предосторожность в долгосрочном планировании своих операций. Реакция экономики на микроуровне не очевидна, тем более, что адаптация к высоким доходам, рост задолженности компаний может серьезно сказаться именно на инвестиционном процессе.
Подготовка к перепадам в ценах не должна ограничиваться только нефтью, но и в целом сырьевыми товарами в рамках традиционных циклических колебаний. Вопрос в том, как страна готовится к неустойчивости экспортных доходов. Минфин твердо намерен обеспечить устойчивость бюджета с помощью гигантского Стабилизационного фонда, хотя возможность изоляции бюджета от экономики очень условна. Но в любом случае динамика роста, качество роста и интенсивность модернизации могут стать жертвами кризиса. Угроза видна со стороны заимствований корпоративного бизнеса (особенно предприятий государственного сектора). При этом масштабный и увеличивающийся ввоз капитала сопровождается и ростом его вывоза (см. Рис. 6.4). Модель динамики капитала через российскую границу складывается схожей с моделью США — вывоз прямого и ввоз портфельного капитала. Важно сознавать, что при финансовых трудностях прямой капитал остается за рубежом, а портфельный уходит. Крах 1998 года обошелся российской экономике намного дороже, чем принято признавать. Проблема состоит не только в качестве и дальновидности антикризисной подготовки. Масштабный инвестиционный процесс еще не сложился после транзиционного кризиса — новый спад экспортных доходов может вновь притормозить инвестиционный процесс, хотя всегда есть надежда на изменение его структуры и сдвиг от сырьевых к обрабатывающим отраслям.
Потенциальные потребности экономики в обновлении старой и создании новой производственной базы огромны — необходима необходимы транспортная и энергетическая инфраструктура, жилищное строительство, дорогостоящее восстановление науки, образования и здравоохранения, а также возрождение Дальнего Востока. Частный бизнес справился с торговлей, связью; в инфраструктурной сфере госкомпании построили несколько портов и нефтегазовых труб («Голубой поток» и Балтийская трубопроводная система) и доделали кое-что из советских долгостроев (Бурейская ГЭС).
Рисунок 6.4 Динамика экспорта и импорта капитала в России
Источник: ЦБ
Инвестиционный процесс в стране оживился в последние семь лет — мы вышли на уровень в треть от объема капиталовложений 1990 г. Разумеется, капиталовложения в плановом хозяйстве (достигавшие половины ВВП при коррекции цен) были поразительно неэффективны. Внутренняя частная финансовая система демонстрирует высокие темпы роста и неспособность абсорбировать огромные сбережения, достигающие 35% ВВП. Но мы не используем своих собственных сбережений, за 8 лет подъема не смогли поднять норму накопления.
В результате страна активно потребляет — и население, и государство, — охотно экспортирует и очень много импортирует, но относительно мало накопляет. Поскольку эта ситуация сохраняется все восемь лет подъема, то дальнейшее ожидание самостоятельного инвестиционного бума уже трудно обосновать. Проблемы, накопившиеся за семнадцать лет переходного периода, ждать не хотят.
В худшем положении оказываются важнейшие отрасли и проекты, которые требуют больших длительных вложений при низкой норме прибыли (инфраструктура и массовое жилье). Инновации тормозятся высокими рисками, административными барьерами и запретительными налогами. Наконец, и проекты в обрабатывающей промышленности идут тяжело — слишком дорогой кредит, есть нехватка рабочей силы и масса претендентов на ренту, причем на входе в бизнес. Сложилось довольно устойчивое распределение инвестиционных проектов, которые реализуются или не реализуются в стране. Рост импорта промышленного оборудования в последние годы обеспечивает «материальное наполнение» расходов на инвестиции, что в современных условиях является благом. В то же время приходится с сожалением констатировать близость ситуации к грустному прогнозу десятилетней давности: «…Стране небезразлично, в каких именно отраслях начнется поворот к росту и как именно пойдет процесс восстановления капиталовложений. Легко представить себе такой подъем, в котором иностранные поставщики будут готовы ввезти высокоэффективное оборудование. Без серьезной промышленной политики в сочетании с укреплением финансовой системы и ростом внутренних сбережений мы можем столкнуться с тем, что внутренний инвестиционный спрос придет после того, как наше машиностроение потеряет способность его оперативно удовлетворять. Это станет просто результатом того, что спад в этой ключевой отрасли может оказаться дольше и глубже, чем в целом по экономике. … Восстановление накопления, причем со спросом на национальную продукцию, — это далеко не обязательно быстрый и легкий процесс, который пойдет сам собой вслед за окончанием кризиса»6. Импорт машиностроительной продукции вырос в 2006 году до 66 миллиардов долларов, что является хорошим признаком развития, но и свидетельством проблем с внутренним производством.
Вот уже шесть лет правительство не может решиться на признание неуспеха инвестиционной политики в отношении долгосрочных инфраструктурных проектов и в инновационных областях. Пока шли многолетние дебаты о промышленной политике, разумеется, не могли быть созданы банки развития, особые экономические зоны, венчурные фонды, разработаны принципы политики, правовые основы и приобретен опыт работы таких фондов. Значительный мировой опыт использования инструментов развития как в развивающихся, так и в развитых странах так и не нашел применения. В 2005—2006 гг. разработка законодательства и интриги ведомств в борьбе за создание институтов развития начались заново. По состоянию на конец 2006 г. шло только выделение средств из бюджета следующего года на цели развития. В этих условиях появляется возможность с помощью национальных проектов несколько сдвинуть правительственную рутину и подтолкнуть развитие в нескольких ключевых отраслях.
Одновременно правительство пыталось изменить ситуацию в стране в части финансирования критически важных областей экономики и социальной сферы, а также поднять ожидания граждан, убедить их в активности правительства и понимании их интересов. В то же время масштабы этих проектов были невелики. Расходы в важнейших областях, например в образовании в течение 2003—2006 гг., составляли, соответственно, по годам: 101, 121, 158 и 208 млрдмлрд. руб. Национальный проект добавляет 29,3 и 48,9 млрд. руб. в 2006 и 2007 гг. В расчете на одного из 143 млн. человек расходы в 2006 г. составят 1800 рублей в год. По здравоохранению аналогичные величины составят по расходам за те же годы: 40, 49, 91 и 156 млрд. руб. Национальные проекты в 2006—2007 гг. — еще 62,6 и 107,7 млрд. руб., так что в 2006 г. это обеспечит по 1500 рублей на человека. Рост по обоим показателям заметный — хотелось бы быть уверенными в том, что эффективность использования средств обеспечивается адекватными экономическими механизмами.
Конечно, наивно было бы полагать, что на средства Стабфонда можно просто увеличить инвестиции — вопрос их эффективности принципиально важен. Но и уйти от проблемы обесценения Стабфонда невозможно, если он имеет отрицательную норму доходности после очистки от инфляции. Вложения в западные бумаги не обеспечивают решения проблемы, поскольку процентные ставки там низки, а обратный обмен на рубли (если не произойдет девальвации рубля) может идти по еще менее выгодному курсу. Это не проблема теории — это проблема жизни: что делать со свободными ресурсами, если есть огромный спрос на них, но нет доверия к механизмам расходования? Согласно докладу об основных направлениях бюджетной и налоговой политики на 2007 г., «…непроцентные расходы федерального бюджета дополнительно вырастут в 2007 г. на 1110,4 млрд. рублей, по сравнению с ожидаемой оценкой 2006 г., в том числе: по приоритетным национальным проектам на 72,6 млрд. рублей в 2007 г.; по расходам инвестиционного характера на 235,2 млрд. рублей». Даже с учетом дополнительных расходов проблема рационального использования финансовых ресурсов и решения серьезных инфраструктурных проблем, проблемы развития и модернизации, конечно, не снимаются. Масштабы национальных инвестиционных потребностей далеко превосходят возможности Стабфонда, исчисляются в триллионах рублей и требуют мобилизации финансовых ресурсов и активности как малого бизнеса, так и крупных компаний и государственного бизнеса.
Экономическая адаптация страны к глобальной конкуренции идет очень медленно и, скорее, в направлении снабжения мира полуфабрикатами и энергоносителями. Фирмам при высокой неопределенности будущего и при слабой финансовой системе выгоднее эксплуатировать имеющиеся активы, чем строить сложные планы, влезать в долги и выходить на рынок с новой продукцией. Капиталовложения сконцентрированы в связи, транспорте, торговле, что нормально для страны с неразвитой инфраструктурой. Проблемой остается медленное перевооружение и развитие более сложных производств. Несколько более высокие темпы прироста выпуска в машиностроении (частично это, похоже, оборонный заказ) — это еще не преодоление «голландской болезни». Равно как восемь экономических зон, 20 конференций по кластерам, две новые бизнес-школы, одна приличная региональная программа в Сибири и бюджетные средства на энергетические мощности двум компаниям — недостаточны для создания условий активизации инвестиций в стране. Создаваемые советы по конкурентоспособности и промышленной политике — это еще не гарантия решения проблем развития страны, но признак перехода к прагматизму в глобальной конкуренции. История успешных примеров промышленной политики предполагает качественный прогноз, политическую решимость государства, низкую коррупцию и защищенность долгосрочных интересов страны от меняющихся групповых интересов.
Накопление в России после восьми лет подъема остается на уровне 19—20% от текущего ВВП, тогда как инвестиционный бум был бы при уровне ближе к 25% ВВП. Это самая низкая величина среди соседей или стран со схожим уровнем развития, причем мы упорно не можем выйти за 20% в течение столь длительного подъема. Так что это стало системной характеристикой страны: огромная потребность в капиталовложениях и низкие фактические инвестиции, вывоз капитала и утечка мозгов.
Фактический размер инвестиционных вложений в стране в 2005 г. составил 3,9 трлн. руб. при ВВП, равном 21,6 трлн. руб., а в 2006 г. вышел примерно на 4,8—5,0 трлн. руб. при 27,2 трлн. руб. ВВП. Трансферты и средства региональных правительств дают определенную долю средств (примерно 1% ВВП) на жилищное строительство и инфраструктуру. Инвестиционный фонд на 2007 г. составляет 110 млрд. руб., а все расходы на Федеральные целевые программы — около 458 млрд. руб., включая национальные проекты. То есть основную массу вложений в экономику делает частный капитал или государственные компании из своих доходов. Именно климат для частных инвестиций определяет интенсивность модернизации — дополнительные расходы бюджета важны как средство решения отдельных важных задач. Среди таких задач для государства и бизнеса остается проблема дорог. При росте числа автомобилей в стране с 17 до 30 млн. с 1995-го по 2005 г. строительство дорог остается узким местом. Идея появления нового дорожного национального проекта вытекает из пробок вокруг быстроразвивающихся промышленных центров (Москва — Санкт-Петербург — Краснодарский край — Самарская область и пр.). Поразительно, но в условиях подъема в России стагнирует (в 2005 г. упала) длина дорог с твердым покрытием.
Таблица 6.10 показывает реалии отраслевой структуры ВВП и капиталовложений. Понятно, что обрабатывающая промышленность по накоплению остается в тех пределах, которые сложились после транзиционного кризиса. Большие доходы вызвали оживление в торговле, связи и информатике, транспорте, экспортных сырьевых отраслях. Рост военного заказа немного взбодрил машиностроение, но на оборонном производстве далеко не уедешь. Этот уровень накопления и расходов недостаточен как для обновления запущенных систем, так и для модернизации в целях создания производств высоких технологий и инноваций. При огромном перепаде отраслевых норм прибыли сырьевой экспорт, услуги, товары для более состоятельной четверти населения притягивают к себе основные доходы и капиталы. Тот факт, что мосты падают, самолеты старые, а на дорогах погибают 40 тыс. человек в год, — это (среди других факторов) признак усталости инфраструктуры после пятнадцати лет низких вложений. Масштабы национальных инвестиционных потребностей далеко превосходят возможности Стабфонда, исчисляются в триллионах рублей и требуют мобилизации не только финансовых ресурсов, но и активности как малого бизнеса, так и крупных компаний и государственного бизнеса.
Таблица 6.10 Структура ВВП и капиталовложений (2002—2006), %
| | ВВП | Инвестиции | |
| 2002—2005 | 2006 | 2002—2005 | |
| Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство | 5,8 | 4,4 | 4,2 |
| Рыболовство, рыбоводство | 0,4 | 0,3 | 0,1 |
| Добыча полезных ископаемых | 8,3 | 10,4 | 15,3 |
| Обрабатывающие производства | 17,2 | 18,9 | 16,2 |
| Производство и распределение электроэнергии, газа и воды | 3,6 | 3,3 | 6,5 |
| Строительство | 5,7 | 5,8 | 4,4 |
| Торговля | 21,4 | 19,2 | 3,7 |
| Гостиницы и рестораны | 0,9 | 0,9 | 0,5 |
| Транспорт и связь | 10,5 | 9,6 | 22,5 |
| Финансовая деятельность | 3,4 | 4,2 | 1,2 |
| Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг (включая ИТ и НИОКР) | 9,8 | 9,7 | 17,5 |
| Государственное управление и обязательное социальное обеспечение | 5,2 | 5,2 | 1,7 |
| Образование | 2,7 | 2,8 | 1,5 |
| Здравоохранение и предоставление социальных услуг | 3,2 | 3,2 | 2,1 |
| Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг | 2,0 | 2,0 | 2,8 |
Источник: Росстат
Неадекватность финансовой системы резко сдерживает роль кредита и межотраслевого и межрегионального переливов сбережений, на чем и стоит исторически прогресс рыночной экономики. Недостаточная капитализация банковской системы, слабость страховой и пенсионной систем служили, кстати, последним камнем преткновения для вступления в ВТО, поскольку США настаивали на большем открытии финансовых рынков, чем на это готовы пойти российские собственники финансовых институтов. Слабость инвестиционного процесса во многом определяется слабостью частной кредитной системы, поскольку после 8 лет роста самофинансирование доминирует (более подробно вопросы развития банковской системы — см. ниже).
Важно иметь в виду, что три вида бизнеса — крупный, средний и малый — должны сосуществовать, а не сражаться за место под солнцем, а это зависит от намерений властей, законов и характера их выполнения. Роль государства — не подыгрывать «своему» бизнесу, а обеспечивать предсказуемость правил игры, с тем, чтобы бизнес брался за проекты хотя бы с горизонтом в 5—7 лет. Мы можем не дождаться благоприятного климата для всех отраслей, регионов и категорий бизнеса по собственности и размерам. Можно спорить о правильных пропорциях между частным и государственным бизнесом — при низкой коррупции и государственный бизнес, бывает, показывает приличные результаты. Но мы не можем себе позволить трения между типами бизнеса — всякая война вокруг собственности парализует накопление. Понимание важности всех видов бизнеса, их различий и невозможность «обойтись» без инициативы малого инновационного бизнеса важны для того, чтобы сложнейшие разнородные проблемы страны эффективно решались «добровольно» соответствующими экономическими агентами, действующими в своих интересах.