Слияния и поглощения
| Вид материала | Бюллетень |
- Состоялась I ежегодная конференция «Слияния и Поглощения в банковской сфере», 38.65kb.
- Іv международная конференция «Слияния и поглощения компаний в Украине», 84kb.
- Отрывки из книги: Корниенко О. В. Международная экономика. Р-н/Д: Феникс, 2008. Слияния, 387.02kb.
- Р. Скляр pr сопровождение сделок слияния и поглощения (2010), 974.9kb.
- Ассоциации Адвокатских Образований совместно с журналом «Слияния и поглощения» представляют:, 60.32kb.
- «Развитие инвестиционных процессов в Республике Беларусь: приобретение готового бизнеса,, 851.49kb.
- Г. В. Плеханова г. Москва Слияния и поглощения как форма развития международного бизнеса:, 328.6kb.
- Слияния и поглощения, 2183.86kb.
- Слияния и поглощения, 4829.78kb.
- Слияния и поглощения, 2506.41kb.
Электроэнергетика
РТС решило исключило из обращения на рынке акции "Авиастара" в связи с банкротством компании
Группа Российская Торговая Система (РТС) с 23 марта 2006 года исключает из обращения на биржевом и на классическом рынках обыкновенные акции ОАО "Авиастар", ОАО "Ставропольская ГРЭС", а также обыкновенные и привилегированные акции ОАО "Смоленская ГРЭС". Об этом говорится в сообщении РТС. В отношение акций Авиастара такое решение было принято в связи с банкротством компании, в отношении акций Смоленской и Ставропольской ГРЭС - в связи с конвертацией ценных бумаг. Также в сообщении РТС отмечается, что с 23 марта на классическом рынке начинаются торги обыкновенными акциями ОАО "Владимирэнерго" и ОАО "Московская областная электросетевая компания". Эти акции включены в перечень ценных бумаг, допущенные к обращению, но не включенных в котировальные списки биржи. Таким образом, с 23 марта участники классического рынка НП "Фондовая биржа "Российская Торговая Система" будут иметь возможность совершать сделки по 362 ценным бумагам 246 эмитентов. На биржевом рынке РТС с 23 марта начинаются торги обыкновенными акциями ОАО "Дагестанская тепловая генерирующая компания" и ОАО "ТД "Копейка". Акции включены в перечень ценных бумаг, допущенные к обращению, но не включенных в котировальные списки биржи. Таким образом, с 23 марта участники биржевого рынка ОАО "Фондовая биржа "Российская Торговая Система" будут иметь возможность совершать сделки по 379 ценным бумагам 256 эмитентов.
По материалам информационного агентства AK&M
Рынок M&A в мировой электроэнергетической и газовой отраслях в текущем году продолжит свой рост –PwC
Как отмечается в отчете, подготовленном компанией PricewaterhouseCoopers «Сделки в энергетической промышленности», по результатам отраслевых сделок слияний и поглощений, вслед за рекордным 2005 годом данная отрасль намерена продемонстрировать в этом году дальнейший рост объёмов и стоимости сделок. В течение 2005 г. были поставлены новые рекорды по количеству сделок, общей стоимости сделок, стоимости одной сделки и количеству мегасделок стоимостью свыше 10 млрд долларов США. Имея в своём активе 527 сделок общей стоимостью 196 млрд. долларов США и пять сделок свыше 10 млрд. долларов США каждая, год 2005 намного обошёл по уровню активности год 2004. «Слияния и поглощения в электроэнергетике и газовой отрасли превзошли по своей динамике ранее достигнутый уровень и в 2006 г. продолжают набирать темп. Учитывая высокие цены на горючее и нестабильность поставок в отрасли с высокой конкуренцией, компании консолидируются и укрепляют своё региональное присутствие за счёт внешнего роста. Увеличивается объем средств, выделяемых на развитие инфраструктуры и в связи с этим появляется новая категория активов. Мы также видим, что новыми игроками на рынке становятся финансовые компании», – говорит Манфред Виганд (Manfred Wiegand), руководитель всемирной службы PricewaterhouseCoopers по оказанию услуг в области энергетики. Общее количество сделок резко растёт за счёт Европы. Это является результатом того, что энергетические компании Европейского Союза консолидируются перед лицом ожидаемого выбора со стороны потребителей, который диктуется предстоящей в 2007 г. либерализацией регулирования. Несмотря на то, что самый большой скачёк отмечается в Европе, зарегистрирован повсеместный рост общего количества и стоимости сделок. Отмечается глобальная тенденция к консолидации активов внутри стран. Так, на долю сделок внутри отдельных стран приходится 71% всех сделок за 2005 г. В мировом же масштабе всё ещё отмечается рост инфраструктурных фондов, в результате чего формируются глобальные портфели прежде всего сетевых активов. Манфред Виганд (Manfred Wiegand) также отмечает: «В преддверии либерализации европейского рынка в 2007 г. темпы объединения компаний в Европейском Союзе снижаться не будут. Растущая конкуренция вынуждает компании идти по пути слияний и поглощений и за счёт этого обеспечивать себе горизонтальный и вертикальный рост. Новые возможности для заключения сделок создают и высокие оптовые цены на электроэнергию, газ и уголь. Благодаря этому растёт стоимость генерирующих мощностей и цена сделок. Заглядывая в будущее, можно ожидать дальнейшую интеграцию компаний, занятых разведкой, добычей и переработкой сырья, и активизацию деятельности со стороны отраслевых гигантов. Очень важным обстоятельством для будущих сделок будет отношение к ним со стороны органов, регулирующих конкуренцию». Основные выводы отчёта «Сделки в энергетической промышленности» за 2005 г.: Общее количество сделок в 2005 г., по сравнению с предыдущим годом, выросло с 459 до 527. Общий объём сделок вырос со 123 млрд. долларов США до 196 млрд. долларов США и почти в пять раз превысил уровень 2003 г. Все пять крупнейших сделок общей стоимостью 78 млрд. долларов США были сделками по приобретению дополнительных портфелей активов на ведущих рынках. Рост цен на газ вынуждает обратить внимание на ядерное топливо, чистый уголь и возобновляемые активы. В то время как стоимость сделок в электроэнергетике выросла в 2005 г. на 80%, общая стоимость сделок в газовой промышленности снизилась на 20%. Соображения безопасности и ограниченности сырьевых ресурсов усиливают тенденцию к диверсификации и накоплению активов - особенно в Европе. Во всех странах цены на газ и двуокись углерода будут активно влиять на стратегию заключения сделок. Ключевые региональные рынки: Европа и Россия – Из всех сделок, заключённых на мировом рынке в 2005 г., европейские энергетические компании, выставленные на торги, составили 58%. Стоимость всех сделок с европейскими электроэнергетическими активами утроилась (т. е. выросла на 202%). Скачок ещё более заметен, если рассматривать сделки только на внутреннем рынке. Там стоимость выставленных на торги электроэнергетических активов выросла вчетверо. Средняя цена сделки в электроэнергетике и газовой отрасли Европы выросла на 111%: с 258 млн. долларов США до 542 млн. долларов США. «В последние 12 месяцев активно осуществлялись сделки в энергетической отрасли Европы. Европейские энергетические компании приобретают активы, чтобы выстоять в конкурентной борьбе, выдержать жёсткие инвестиционные требования и повысить свою покупательную способность в условиях, когда мир задыхается от нехватки топлива. Заглядывая вперёд, можно сказать, что взаимная заинтересованность России и Европы выявляет целый ряд очень интересных возможностей. Взаимозависимость российских топливных ресурсов и европейских рынков вкупе с потребностью в инвестициях указывают на большую вероятность того, что основные игроки на рынке будут заключать сделки, чтобы обеспечить себе поставки и сбыт», – говорит Марк Хьюз (Mark Hughes), руководитель Европейской группы PricewaterhouseCoopers по предоставлению услуг энергетическим предприятиям в области корпоративных финансов. Перспективы сделок на российском рынке электроэнергетики прокомментировал Александр Чмель, партнер PricewaterhouseCoopers в России: «Согласно данным нашего отчета, российская электроэнергетика будет привлекать компании в долгосрочной перспективе. Если темпы реформы не снизятся и будет воплощена в жизнь идея передачи предприятий конкурентных видов деятельности в электроэнергетике (например, генерации) в руки частного бизнеса, то возможности для крупных сделок в российской энергетике значительно улучшатся в среднесрочной перспективе, т. е. в 2006 и 2007 годах. Участниками таких сделок с равной степенью вероятности будут российские и иностранные компании, при этом российские инвесторы будут скорее всего стремиться реализовать свои планы создания вертикально-интегрированных топливно-энергетических комплексов». Всемирная Группа фирмы PricewaterhouseCoopers по оказанию услуг предприятиям топливно-энергетического комплекса (PricewaterhouseCoopers Global Energy, Utilities and Mining group) является международно признанным лидером в области оказания профессиональных услуг предприятиям топливно-энергетического комплекса. PricewaterhouseCoopers предоставляет аудиторские и консультационные услуги, а также услуги в области налогообложения открытым акционерным и частным компаниям.
По материалам журнала "Слияния и поглощения"
Руководство ТГК-1 подтверждает интерес финской Fortum к покупке 12,5% акций "Петербургской генерирующей компании"
Руководство ОАО "ТГК-1" подтверждает интерес концерна Fortum к покупке 12,5% акций ОАО "Петербургская генерирующая компания" (ПГК, акционер ТГК 1). Об этом сообщил 22 марта генеральный директор ТГК-1 Андрей Лихачев на совместном заседании Американской торгово-промышленной палаты и ОАО "ТГК 1". По его словам, "12,5% акций Петербургской генерирующей компании, возможно, будут выкуплены Fortum. А.Лихачев уточнил, что в настоящее время "идут переговоры на эту тему". Гендиректор пояснил, что в ходе реформирования вертикально интегрированной компании ОАО "Ленэнерго" 12,5% акций были предъявлены акционерами к выкупу, в результате чего 12,5% акций сетевой компании, сохранившей бренд "Ленэнерго", были погашены, а 12,5% акций ПГК остались на балансе "Ленэнерго". А.Лихачев отметил, что в результате последующей конвертации акций Петербургской генерирующей компании, ОАО "Кольская генерирующая компания" и ОАО "Карелэнергогенерация" в акции "ТГК-1" доля Fortum в ОАО "ТГК 1" составит от 30 до 32%. В то же время в материалах, подготовленных к совместному заседанию, доля Fortum на конец 2006 г прогнозируется в размере 32,5%.
По материалам информационного агентства Прайм-Тасс
Акции "Петербургской генерирующей компании" продадут за сумму, которую "Ленэнерго" потратило на выкуп акций у миноритариев, недовольных его реформированием
21 марта комитет РАО ЕЭС по стратегии и реформированию одобрил продажу 12,5% акций ОАО "Петербургская генерирующая компания", принадлежащих ОАО "Ленэнерго". Напомним, что в прошлом году из "Ленэнерго" (в компании оставались только сети среднего и низкого напряжения) были выделены ОАО "Петербургская генерирующая компания", ОАО "Северо-Западная энергетическая управляющая компания", ОАО "Петербургская сбытовая компания" и ОАО "Петербургские магистральные сети". Несогласные с реформой ОАО "Ленэнерго" акционеры воспользовались правом продать свои акции по установленной цене выкупа и предъявили к выкупу 12,5% акций компании. За этот пакет "Ленэнерго" заплатило 2,76 млрд рублей, получив после реорганизации по 12,5% акций во всех четырех выделенных из него компаниях. Бывший гендиректор "Ленэнерго", а ныне гендиректор ОАО "Территориальная генерирующая компания №1" Андрей Лихачев неоднократно обещал, что эти компании обязательно выкупят свои доли, что позволит "Ленэнерго" вернуть 2,76 млрд рублей, потраченные на урегулирование отношений с миноритариями. Однако, судя по всему, "Ленэнерго" теперь сможет получить гораздо больше. В РАО ЕЭС Ъ сообщили, что 12,5% акций только одной Петербургской генерирующей компании независимый консультант - Объединенная финансовая группа оценила в 2,76 млрд рублей. "Я бы не стал говорить, что остальные выделенные из 'Ленэнерго' активы ничего не стоят. Просто за это время стоимость всех энергетических компаний на рынке заметно выросла", - считает старший аналитик "Атона" Дмитрий Скрябин. "В 'Ленэнерго' генерация составляла около 80% всей стоимости компании. Но с августа прошлого года капитализация РАО ЕЭС выросла в 2 раза. Поэтому в том, что сегодня 12,5 процента акций Петербургской генерирующей компании стоит столько же, сколько 7 месяцев назад стоили 12,5 процента акций неразделенной 'Ленэнерго', нет ничего удивительного", - говорит аналитик по энергетике "Финама" Семен Бирг. Впрочем, вряд ли сумма, которую потратило "Ленэнерго" на выкуп акций и предложенная цена за 12,5% Петербургской генерирующей компании, простое совпадение. Дело в том, что в результате реформы "Ленэнерго" достался долг, сравнимый с его годовой выручкой. Это обстоятельство вызвало недовольство городских чиновников, указывающих, что обремененная долгами сетевая компания не сможет инвестировать в развитие своего бизнеса и сорвет планы Смольного по развитию новых зон под застройку. С другой стороны, финский концерн Fortum никогда не скрывал своего интереса к генерирующим активам Северо-Запада и является наиболее вероятным покупателем акций ПГК. Компания уже обратилась в Федеральную антимонопольную службу с ходатайством об увеличении своей доли в ПГК с нынешних 30,7% до 43%. Видимо, имея заинтересованного покупателя, РАО ЕЭС решило одной сделкой вернуть "Ленэнерго" деньги за выкуп акций. В самой Fortum 22 марта не стали комментировать стоимость пакета ПГК. Зато в Смольном довольны будущей сделкой. "То, что компания сможет вернуть потраченные на выкуп акций деньги, - это, конечно, позитивная информация, но кардинально положение 'Ленэнерго' не изменится. По нашим расчетам, даже с учетом возврата 2,7 млрд рублей долг компании на конец этого года составит 6 млрд рублей. При этом выручка предприятия составит лишь 9 млрд рублей", - сообщил Ъ председатель комитета по энергетике и инженерному обеспечению Александр Бобров. Вместе с тем, в активе "Ленэнерго" остаются 12,5-процентные пакеты еще в трех компаниях, которые оно также может реализовать. В частности, господин Бирг считает, что стоимость 12,5% "Петербургских магистральных сетей" может составить около $10 млн.
По материалам газеты Коммерсант
"Сахалинэнерго" выставило на продажу свой 49% пакет акций "Охинской ТЭЦ"
ОАО "Сахалинэнерго", владеющее 49% уставного капитала ОАО "Охинская ТЭЦ", объявило запрос предложений о покупке всех принадлежащих ему 4 млн 555 тыс 772 обыкновенных акций ОАО "Охинская ТЭЦ". Как говорится в сообщении РАО "ЕЭС России", ОАО "Сахалинэнерго" будет принимать предложения о покупке акций ОАО "Охинская ТЭЦ" до 15 апреля 2006 г. "Сахалинэнерго" в качестве дополнительного условия продажи выдвигает требование провести комплекс работ по техническому перевооружению и реконструкции Охинской ТЭЦ в рамках утвержденного проекта общей стоимостью 935,9 млн руб. Эти средства, в частности, должны быть направлены на замену двух турбин и генераторов, капитальный ремонт градирни, реконструкцию электрооборудования, отработавшего парковый ресурс, а также на реализацию комплекса мероприятий по повышению сейсмостойкости сооружений ТЭЦ. Вопрос о стратегии распоряжения пакетом акций ОАО "Охинская ТЭЦ", принадлежащим ОАО "Сахалинэнерго", обсуждался на заседании совета директоров РАО "ЕЭС России" 26 февраля 2006 г. Охинская ТЭЦ, три первых агрегата которой были введены в эксплуатацию в 1960-61 гг, является единственным поставщиком тепло- и электроэнергии северо-восточной части острова Сахалин. Дальнейшая эксплуатация станции без проведения реконструкции ставит под угрозу надежное энергоснабжение этой части региона, так как он является изолированным. Однако ни ОАО "Охинская ТЭЦ", ни ОАО "Сахалинэнерго" не имеют достаточных средств для выполнения программы реконструкции и перевооружения станции. В качестве одного из вариантов привлечения необходимых инвестиций рассматривалось увеличение уставного капитала ОАО "Охинская ТЭЦ" путем размещения по закрытой подписке дополнительных обыкновенных акций по рыночной стоимости на сумму 935,9 млн руб в пользу ОАО НК "Роснефть". По итогам обсуждения совет директоров РАО "ЕЭС" также поручил правлению рассмотреть альтернативные варианты привлечения инвестиционных средств, в том числе продажу пакета акций ОАО "Охинская ТЭЦ", принадлежащего ОАО "Сахалинэнерго". Дочернее предприятие ОАО НК "Роснефть" - ОАО НК "Роснефть-Сахалинморнефтегаз" - является крупнейшим потребителем тепло- и электроэнергии Охтинской ТЭЦ и единственным поставщиком топлива. "Роснефть-Сахалинморнефтегаз" рассматривает возможность строительства собственных генерирующих мощностей, альтернативных Охинской ТЭЦ, для надежного энергоснабжения своих производств.
По материалам информационного агентства Прайм-Тасс
"КЭС-холдинг" намерен выкупить всю допэмиссию акций ТКГ-9
Как заявил на днях в Екатеринбурге генеральный директор ЗАО «Комплексные энергетические системы» Михаил Слободин, «КЭС-холдинг» подтверждает свою готовность выкупить всю допэмиссию акций ОАО «Территориальная генерирующая компания №9» (ТКГ-9), доведя пакет компании до контрольного. Он пояснил также, что обсуждение этого вопроса продолжается в правительственных кругах. По словам генерального директора ТГК №9 Валерия Родина, объем допэмиссии составит $300-350 млн. Точный размер будет зависеть от того, какие именно инвестиционные проекты одобрят акционеры. Слободин также сообщил, что корпоративная консолидация активов ТГК №9 завершится к 1 мая, и, как предполагается, в июне акции компании появятся на российских фондовых биржах.
По материалам сайта КомпаньONline
Руководство ТГК-6 предложило администрации Н.Новгорода создать совместную теплосетевую компанию
Как стало известно «Ъ», руководство ОАО «Территориальная генерирующая компания № 6» (ТГК-6), дочерней структуры РАО «ЕЭС России», предложило администрации Нижнего Новгорода создать совместную теплосетевую компанию. Предполагается, что первоначально основными активами нового предприятия станут Сормовская теплоэлектроцентраль, магистральные тепловые сети и 15 котельных муниципального предприятия «Теплоэнерго». Мэрия пока не готова однозначно ответить на предложение энергетиков: в администрации опасаются, что потеря для муниципалитета рентабельных котельных может привести к росту средних тарифов для населения города на пользование тепловой энергией. По предварительным расчетам ТГК-6, будущая нижегородская теплосетевая компания будет создана на базе Сормовской теплоэлектроцентрали (ТЭЦ, филиал ОАО «Нижегородская генерирующая компания») и муниципальных теплосетей Канавинского, Московского и Сормовского районов Нижнего. Кроме того, среди активов нового акционерного общества окажутся принадлежащие муниципальному предприятию «Теплоэнерго» 15 котельных, находящихся в сормовском тепловом узле. В целом механизм формирования будущей компании еще не определен. Скорее всего, по предположению специалистов ТГК-6, со временем 12 из 15 котельных, рентабельность которых ниже аналогичных показателей Сормовской ТЭЦ, будут закрыты. Их мощность будет компенсирована потребителям за счет реконструкции Сормовской ТЭЦ. Изменение собственника теплосетей, по мнению экспертов, в краткосрочной перспективе не увеличит тарифы на пользование тепловой энергией для населения. Так, аналитик по электроэнергетике ИК «Тройка Диалог» Лори Силлантака поясняет, что приход частной компании может даже со временем снизить тарифы — «в случае эффективного управления вверенными инвестору активами». Основной вид деятельности ОАО «Территориальная генерирующая компания № 6» (ОАО ТГК-6) — производство тепловой и электрической энергии. Суммарная установленная электрическая мощность — 3121,5 МВт. Суммарная установленная тепловая мощность — 10333 Гкал/ч. ОАО ТГК-6 зарегистрировано в апреле 2005 года как 100%-ная «дочка» ОАО РАО «ЕЭС России» на базе генерирующих мощностей Нижегородской, Владимирской, Ивановской, Пензенской областей и Республики Мордовия. Решением совета директоров РАО «ЕЭС России» ТГК-6 получила функции единоличного исполнительного органа пяти региональных генерирующих компаний, в том числе Нижегородской генерирующей компании. Блокпакетами большинства региональных генкомпаний, входящих в ТГК-6, управляет ЗАО «Комплексные энергетические системы». Сормовская ТЭЦ, филиал ОАО «Нижегородская генерирующая компания», была пущена в 1975 году. Установленная тепловая мощность станции составляет 1006 Гкал/ч, электрическая — 340 МВт.
По материалам газеты Коммерсант
Ж.Ширак выступил на саммите ЕС за национальную поддержку крупных энергетических компаний Европы
Президент Франции Жак Ширак выступил на саммите ЕС за национальную государственную поддержку крупных энергетических компаний Европы, сообщает ИТАР-ТАСС. "Создание единой европейской энергетики не может сводиться исключительно к либерализации рынков. Мы должны сделать все, чтобы поддержать лидеров европейской промышленности", - заявил Ж.Ширак. Он подчеркнул, что страны ЕС должны координировать свои действия в области энергетики, но одни лишь рыночные принципы не способны управлять общеевропейской энергетической отраслью. Таким образом, президент Франции пошел на обострение обстановки на саммите, фактически выступив против предложения Еврокомиссии о создании единого общеевропейского энергетического рынка, вне государственного контроля отдельных стран ЕС. Это предложение является одним из основных положений проекта единой энергетической политики ЕС, которую Еврокомиссия изложила в опубликованной 8 марта "Зеленой книге". В настоящее время Еврокомиссия изучает, насколько соответствуют положениям ЕС в области конкуренции действия правительства Франции по защите второй по величине французской компании Suez от поглощения итальянским концерном Enel.
По материалам информационного агентства Прайм-Тасс