Geum.ru

Высшая Школа Экономики Факультет Экономики курсовая

Вид материалаКурсовая
2.6. ottok_kap – import
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6   7   8   9

2.6. ottok_kap – import



Рассмотрим связь между оттоком капитала и импортом. Изначально предполагается, что связь должна, во-первых, существовать а, во-вторых, должна быть обратной, то есть, чем выше отток капитала, тем ниже объем импорта.

В принципе, влияние импорта уже рассматривалось в пункте платежного баланса, но есть некоторые тонкости. В данном случае нужно учитывать также импорт инвестиционных компонентов, иностранного капитала. Связь объемов экспорта и импорта не однозначна, Разница между ними складывается, главным образом, из оттока капитала по государственным и частным каналам, а также прироста валютных резервов. И если движение капитала по государственным каналам достаточно предсказуемо – оно определяется обязательствами правительства по погашению внешнего долга, то перспективы двух последних компонентов (движения частого капитала и динамики резервов) менее ясны.

«В принципе, возможно, что отток частных капиталов из России в перспективе сменится притоком и это приведет к росту импорта инвестиционных компонентов. Однако если оценивать вероятность такого варианта, можно отметить, что инвестиционная привлекательность отечественной экономики за пределами экспортно-сырьевого сектора пока невысока, и вряд ли тут можно рассчитывать на существенные и быстрые изменения. Поэтому в целом – довольно вероятно замедление динамики импорта в Россию»9

В данном случае импорт нельзя рассматривать только как ввоз товаров в страну. Импортируются также и инвестиционные компоненты. Соответственно, при неблагоприятной экономической ситуации и низкой инвестиционной привлекательности страны импорт будет ниже, то есть, связь обратная. Вероятно, связь между оттоком капитала и величиной импорта будет непрямая, а, к примеру, через то же сальдо торгового баланса или величину инвестиций. Нашу основную гипотезу формулируем следующим образом: связь между импортом и оттоком капитала обратная, чем выше отток капитала, тем ниже импорт. Вполне вероятно, что связь будет очень слабая, так как зависимость, судя по всему, не прямая.


. gr import ottok_kap, c(m)





Прослеживается зависимость, но о виде ее я пока судить не берусь.


gr import, norm





Распределение получилось не нормальное.

То, что распределение не нормальное может

отрицательно сказаться на результатах тестов: результаты могут быть не совсем корректными.


. ladder ottok_kap


Transformation formula chi2(2) P(chi2)

------------------------------------------------------------------

cube ottok_~p3 2.46 0.293

square ottok_~p2 0.30 0.859

raw ottok_~p 5.20 0.074

square-root sqrt(ottok_~p) 9.38 0.009

log log(ottok_~p) 13.23 0.001

reciprocal root 1/sqrt(ottok_~p) 16.40 0.000

reciprocal 1/ottok_~p 19.13 0.000

reciprocal square 1/(ottok_~p2) 23.87 0.000

reciprocal cube 1/(ottok_~p3) 27.41 0.000


.


Тест показывает квадратичную зависимость.


Строим регрессию вида:


. reg import ottok_kap2


Source | SS df MS Number of obs = 28

-------------+------------------------------ F( 1, 26) = 0.95

Model | 166023411 1 166023411 Prob > F = 0.3392

Residual | 4.5536e+09 26 175138290 R-squared = 0.0352

-------------+------------------------------ Adj R-squared = -0.0019

Total | 4.7196e+09 27 174800702 Root MSE = 13234


------------------------------------------------------------------------------

import | Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval]

-------------+----------------------------------------------------------------

ottok_kap2 | -.0000145 .0000149 -0.97 0.339 -.0000452 .0000162

_cons | 31439.56 5172.556 6.08 0.000 20807.22 42071.9

------------------------------------------------------------------------------


Из построенной регрессии видно, что R2 = 3,52%, Radj = -0,19%, F-статистика равна 0,95. Коэффициент при переменной «отток капитала2» значим на 35% уровне. Регрессия показывает обратную зависимость между переменными. Регрессия обладает очень маленькой объясняющей способностью.

Проверим гетероскедастичность:


. hettest


Cook-Weisberg test for heteroskedasticity using fitted values of import

Ho: Constant variance

chi2(1) = 1.11

Prob > chi2 = 0.2917


Гипотезу об отсутствии гетероскедастичности не отвергаем.


Рассмотрим связь между переменными:


. pwcorr import ottok_kap2


| import ottok_~2

-------------+------------------

import | 1.0000

ottok_kap2 | -0.1876 1.0000


Зависимость получилась отрицательная, коэффициент корреляции = - 0,1876.


Коэффициенты при константе и при переменной импорта значимы, хотя и на 35% уровне, соответственно, наша модель парной регрессии снова получилась вида:


Y = α + βX2 + ε,


Где Y = импорт, X – отток капитала, e – ошибки (включая влияние других факторов).


Или, практически, подставив получившиеся коэффициенты:


import =31439.56 – 0.0000145*ottok_kap2 + e


В результате исследований коэффициент корреляции подтвердил основную гипотезу о наличии обратной связи между переменными. Полученная же нами модель не опровергла основную гипотезу. К сожалению, у полученной модели низкая объясняющая способность и ей нельзя доверять на 95% уровне значимости. Тем не менее, основная гипотеза в ходе исследования не отверглась.