Решением Совета директоров зао «вагонмаш»
| Вид материала | Решение |
- Утвержден решением Совета Директоров зао «Московская межбанковская валютная биржа», 203.31kb.
- П. Я. Гапонюка в области сосудистой патологии мозга присуждение премии имени профессора, 90.31kb.
- Отчет предварительно утвержден Решением Совета директоров ОАО «Комиторгнефть», 115.85kb.
- Настоящая редакция утверждена решением Совета директоров зао «Турбаза «Прибой», 1506.85kb.
- Утверждено решением Совета директоров зао «Республиканский банк», 347.33kb.
- Решением Совета директоров, 587.45kb.
- Совета Директоров Банка по согласованию с руководителем Банка. Отдел административно, 93.2kb.
- Положение о комитете по надежности совета директоров открытого акционерного общества, 201.94kb.
- Колесниченко Юрий Александрович На основании п ст. 67 закон, 110.34kb.
- Рекомендации по размеру дивиденда по всем категориям акций и порядку их выплаты; обсуждение, 83.54kb.
4.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента
4.2.1. Отраслевая принадлежность эмитента
Коды основных отраслевых направлений деятельности эмитента согласно ОКВЭД:
35.20.32
57.70
55.23.1
4.2.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента
Основная, т.е. преобладающая и имеющая приоритетное значение для эмитента хозяйственная деятельность:
Основным видом деятельности Эмитента является производство вагонов метрополитена и железнодорожных магистральных пассажирских вагонов локомотивной тяги. В последние годы Эмитент активно осваивает новые модели комфортного и экономичного пассажирского подвижного состава с учетом самых современных мировых разработок вагоностроения.
Эмитент производит широкий ассортимент вагонов пассажирского класса и осуществляет уникальные разработки в области вагоностроения, а также предоставляет услуги по ремонту вагонов, продаже запасных частей для вагонов и сервисному обслуживанию.
Продукция предприятия изготавливается для двух основных видов транспорта:
- железная дорога;
- метрополитен.
Ниже рассмотрены основные виды продукции для этих отраслей и дана краткая техническая характеристика этой продукции:
Модель 61-531 Вагон предназначен для перевозки, обмена в пути следования почтовых отправлений в составе пассажирских поездов на магистральных путях и подъездных путях предприятий колеи 1520мм. Вагон изготавливается в исполнении У категории I по ГОСТу 15150.
Модель 61-532. Межобластной вагон повышенной комфортности. Пассажирский вагон локомотивной тяги для перевозки пассажиров в максимально комфортных условиях в межобластном сообщении на расстояния до 500 км со скоростью движения до 160 км/час. Вагон открытого типа с креслами для сидения предназначен для выполнения массовых перевозок пассажиров по магистральным путям МПС колеи шириной 1520 мм с длительностью пребывания в пути не более 7 часов. Вагон оснащен: установкой кондиционирования воздуха; экологически чистыми туалетами; системой аудио- и видео- трансляции и поездной связи; системой сервисного обслуживания - информационное табло; системой отопления на жидком топливе; мобильной связью; креслами повышенного комфорта со встроенными в подлокотниках пультами, барной стойкой.
Модель 61-536.1. Вагон-ресторан. Пассажирский вагон-ресторан локомотивной тяги для поездов дальнего следования со скоростью движения до 160 км/час. Вагон для организации общественного питания в фирменных поездах. Российская разработка вагона-ресторана появилась в начале 90-х годов. Появление отечественной разработки позволили существенно снизить стоимость приобретения вагонов-ресторанов для Российских железных дорог. Вагон-ресторан предназначен для перевозок пассажиров по магистральным путям МПС колеи шириной 1520 мм с длительностью пребывания в пути до 7 суток. Вагон отличается повышенной комфортностью и сервисом, оснащен новейшим оборудованием для хранения и приготовления пищи, мытья посуды и обладает повышенной надежностью и безопасностью в эксплуатации. Вагон оснащен установкой кондиционирования воздуха, экологически чистым туалетом, столовым залом, который укомплектован удобными столиками и креслами, баром для розничной продажи, кухней. Конструктивные элементы интерьера вагона выполнены из экологически чистых и пожаробезопасных материалов.
Модель 61-533 Вагон для перевозки почтовых и багажных отправлений. Вагон для перевозки багажных отправлений в составе пассажирских поездов на магистральных путях МПС в зоне умеренного климата при колебаниях температуры наружного воздуха от плюс 45 до минус 50 градусов.
Модель 61-521 Вагон для перевозки спецгрузов, ценностей. Вагон для перевозки спецгруза в составах пассажирских поездов. Кладовая оборудована грузоподъемным устройством, снабженным выдвижной стрелой с электроталью грузоподъемностью 2 т.
Модель 61-523 Вагон для перевозки банковских грузов в составах грузовых и пассажирских поездов.
Модель 61-524.1 Вагон для перевозки спецгрузов в составах пассажирских и грузовых поездов. Оборудован двумя поворотными кранами у погрузочных дверей и монорельсом в кладовой по оси вагона, с талями грузоподъемностью по 3,2 т каждая.
Модель 61-528 Вагон-электростанция. Вагон для обеспечения электроэнергией пассажирских вагонов централизованного электроснабжения в составах фирменных поездов.
Модель 61-535. Вагон-дизель-электростанция. Вагон ДЭС предназначен для:
централизованного электроснабжения пассажирских вагонов повышенной комфортности в составе пассажирского поезда на магистральных путях МПС РФ;
автономного обеспечения электроэнергией стационарных объектов;
использования в составе аварийно-спасательных поездов.
Модель 61-519. Вагон для перевозки спецконтингента в составах пассажирских поездов. Вагон создан на базе современного пассажирского вагона и предназначен для перевозки спецконтингента в составах пассажирских поездов по магистральным дорогам колеи 1520 мм в условиях умеренного климата. Планировка помещений и конструкция внутреннего оборудования вагона обеспечивают размещение спецконтингента и обслуживающего персонала. В вагоне предусмотрено: водяное отопление, освещение естественное и лампами накаливания, механическая приточная вентиляция, системы холодного и горячего (для служебных помещений) водоснабжения, подвагонный ящик для хранения продуктов в охлажденном виде, плита в кухонном отделении, работающая на твердом топливе. Вагон оборудован: автоматическим пневматическим, электропневматическим и ручным тормозом, автосцепкой СА-3, поглощающим аппаратом типа Р-2П, переходными площадками с резиновыми ограждением баллонного типа, вызывной и специальной сигнализацией, трансляционной радиосетью.
Модель 61-524.5 СК Вагон для перевозки контейнеров в составе грузовых и пассажирских поездов. Оборудован выкатной рамой для погрузки и выгрузки контейнеров.
Вагоны метрополитена нового поколения с асинхронным тяговым приводом
Модель 81-553. Головной (моторный вагон с кабиной управления).
Модель 81-554. Промежуточный (моторный вагон без кабины управления).
Модель 81-555. Прицепной (безмоторный вагон без кабины управления).
Эти вагоны предназначены для эксплуатации в подземном метрополитене с возможностью кратковременного выезда на поверхность. Внешний и внутренний вид вагонов, гигиенические, антропометрические, физиологические и психологические показатели, архитектоника и качество изготовления, размеры и взаимное расположение оборудования кабины и пассажирского салона соответствуют требованиям соответствующих ГОСТ и нормам пожарной безопасности, что достигается технологией изготовления, высокой квалификацией разработчиков и изготовителей, применением материалов, имеющих гигиенические сертификаты. Поезда из вагонов этих моделей могут формироваться любым числом вагонов, но не менее двух вагонов 81-553 по концам поезда. Кабина машиниста головного вагона оборудована системой кондиционирования воздуха. Вагоны оснащены тяговым электроприводом с системой управления, при этом в подвагонном пространстве на головном вагоне и на промежуточных вагонах устанавливаются: контейнер с тяговым электрооборудованием с устройствами коммутации и защиты, аккумуляторная батарея, система электропневматического тормоза и электрокомпрессор. Вагоны рассчитаны на электроснабжение от контактного (третьего) рельса напряжением 750 В постоянного тока. На прицепном вагоне расположена система электропневматического тормоза. Внутри всех вагонов размещена аппаратура связи, управления, сбора, обработки, и регистрации диагностической информации.
Поезд метрополитена с асинхронным тяговым приводом соответствует последним мировым достижениям метровагоностроения. Благодаря тому, что асинхронные двигатели обладают большей надежностью, чем двигатели постоянного тока, и при этом более просты в управлении и обслуживании, а также имеют меньшую стоимость, переход на новый подвижной состав позволяет:
сэкономить электроэнергию на тягу поездов до 30%;
исключить коллекторный узел, имеющийся в двигателях постоянного тока, за счет чего повышается надежность, на 20% снижаются затраты на эксплуатацию и обслуживание, увеличивается срок эксплуатации двигателей;
иметь в составе поезда безмоторные вагоны, снижающие стоимость поезда и уменьшающие нагрузку на путь и уровень шума;
повысить эксплуатационную надежность и пожарную безопасность, благодаря применению современных систем противопожарной защиты и использованию трудногорючих материалов;
обеспечить компьютеризацию управления поездом и повысить комфортность перевозки пассажиров;
реализовать дополнительные технологические возможности.
Вагоны метрополитена в традиционном исполнении с тяговым приводом постоянного тока:
Модель 81-717.5. Головной вагон.
Модель 81-714.5. Промежуточный вагон.
Эти модели предназначены для эксплуатации в подземном метрополитене с возможностью кратковременного выезда на поверхность. Модели 81-717.5 и 81-714.5 являются моторными и все оси у них ведущие. Головной вагон 81-717.5 имеет кабину управления, в промежуточном вагоне 81-714.5 кабины управления нет. Поезда из вагонов этих моделей могут формироваться любым числом вагонов, но не менее двух вагонов 81-717.5 по концам поезда. Вагоны рассчитаны на электроснабжение от контактного (третьего) рельса напряжением 750 В постоянного тока. Для тепло и шумоизоляции кузова в пассажирском салоне используется бумажно-слоистый пластик, а в кабине управления - винилискожа и алюминиевый лист. Привод раздвижных втягивающихся дверей пневматический с централизованным электроуправлением из кабины машиниста. Для всех окон используются полированные закаленные стекла толщиной 6 мм. Пассажирские салоны освещаются люминесцентными светильниками. Предусмотрено аварийное освещение. Вагоны оборудованы двумя системами вентиляции - естественной приточно-вытяжной и принудительно механической. Вагоны снабжены тяговым электроприводом постоянного тока с системой плавного широтно-импульсного регулирования поля, рассчитанного на работу в тяговом режиме и в режиме электродинамического резисторного торможения со скорости 90 до 8 км/ч. В каждом вагоне установлено четыре тяговых электродвигателя с самовентиляцией (по два на тележку) мощностью по 110 кВт каждый. Помимо электродинамического резисторного торможения все колеса вагонов снабжены двухсторонним колодочным тормозом с пневмоприводом от индивидуальных тормозных цилиндров, а одно колесо тележки имеет также блок-тормоз с пружинным аккумулятором, используемый как стояночный. Кабина машиниста оборудована двусторонней радиосвязью с диспетчерским пунктом, устройством автоматической трансляции объявлений и дуплексным переговорным устройством машиниста с любым вагоном. Головной вагон имеет систему автоматического регулирования скорости (АРС). Вагоны приспособлены для установки системы автоматического ведения поезда.
Контактно-аккумуляторный электровоз с асинхронным тяговым приводом:
Модели 81-581, 81-582. Контактно-аккумуляторный электровоз с асинхронным тяговым приводом Вагон-электровоз предназначен для эксплуатации, как самостоятельная подвижная единица с питанием от контактной сети или аккумуляторной батареи, установленной на электровозе, так и в составе хозяйственного поезда для транспортировки вагонов, перевозки хозяйственных грузов и выполнения маневровых работ на парковых, деповских и прочих линиях метрополитена. Вагон-электровоз выполняется на базе, существующих вагонов метро.
Доля доходов Эмитента от основной хозяйственной деятельности в общих доходах:
| Наименование показателя | 2001 г. | 2002 г. | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | 1 полугодие 2006 г. |
| Объем выручки (доходов) от основной хозяйственной деятельности, тыс. руб. | 485 426 | 563 477 | 316 459 | 820 273 | 1 897 962 | 148 599 |
| Доля в общем объеме выручки (доходов), % | 88,27 | 88,37 | 71,19 | 92,66 | 91,2 | 65,17 |
Изменения размера доходов эмитента от основной хозяйственной деятельности на 10 и более процентов по сравнению с предыдущим отчетным периодом и причины таких изменений: структура доходов Эмитента в каждом отчетном периоде зависит от структуры заказов на ту или иную продукцию Эмитента. Тем не менее, приоритетным направлением деятельности остается производство новых вагонов метро, багажных, а также межобластных вагонов. Можно отметить, что с 2003 года происходит наращивание доли выручки от продажи вагонов – ресторанов в общем объеме выручки.
Эмитент не ведет свою основную хозяйственную деятельность в нескольких странах.
Деятельность Эмитента не носит сезонного характера.
4.2.3. Основные виды продукции (работ, услуг)
Виды продукции (работ, услуг), обеспечившие не менее чем 10 процентов объема реализации (выручки) Эмитента за 5 последних завершенных финансовых лет, либо за каждый завершенный финансовый год, если Эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг:
Основными виды продукции (работ, услуг), обеспечивающими не менее чем 10 процентов выручки Эмитента, являются:
производство вагонов метро;
производство багажных вагонов;
производство межобластных вагонов
производство вагонов - ресторанов.
| Наименование показателя | 2001 г. | 2002 г. | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | 1 полугодие 2006 г. |
| Производство вагонов метро | ||||||
| Объем выручки от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб. | 293 277 | 268 900 | 72 728 | 270 253 | 1 497 013 | 68 513 |
| Доля от общего объема выручки, % | 53,35 | 42,17 | 16,36 | 30,53 | 71,94 | 30,13 |
| Производство багажных вагонов | ||||||
| Объем выручки от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб. | 192 149 | 117 181 | 107 221 | 129 564 | 115 090 | 31 780 |
| Доля от общего объема выручки, % | 34,92 | 18,38 | 24,12 | 14,64 | 5,53 | 13,9 |
| Производство межобластных вагонов | ||||||
| Объем выручки от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб. | - | 177 396 | 106 510 | 312 506 | 285 859 | - |
| Доля от общего объема выручки, % | - | 27,82 | 23,96 | 35,30 | 13,73 | - |
| Производство вагонов - ресторанов | ||||||
| Объем выручки от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб. | - | - | 30 000 | 107 950 | - | 48 306 |
| Доля от общего объема выручки, % | - | - | 6,75 | 12,19 | - | 21,14 |
Ввиду того, что продукция Эмитента неоднородная, комплектация каждой партии зависит от конкретных договоренностей с заказчиком. Это является основным фактором изменения цены на продукцию Эмитента в анализируемом периоде (2001 – 1 полугодие 2006 гг.)
Общая структура себестоимости Эмитента
| Наименование статьи затрат | 2005 г. | 1 полугодие 2006 г. |
| Сырье и материалы, % | 8,16 | 11,17 |
| Приобретенные комплектующие изделия, полуфабрикаты, % | 66,74 | 44,69 |
| Работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями, % | 3,38 | 10,32 |
| Топливо, % | 0 | 1,86 |
| Энергия, % | 1,29 | 1,00 |
| Затраты на оплату труда, % | 11,32 | 22,55 |
| Проценты по кредитам, % | 0 | 0,00 |
| Арендная плата, % | 0,12 | 0,83 |
| Отчисления на социальные нужды, % | 2,85 | 3,87 |
| Амортизация основных средств, % | 0,14 | 0,69 |
| Налоги, включаемые в себестоимость продукции, % | 0,01 | 0,02 |
| Прочие затраты, % | 5,99 | 3,0 |
| амортизация по нематериальным активам, % | 0 | 0 |
| вознаграждения за рационализаторские предложения, % | 0 | 0 |
| обязательные страховые платежи, % | 0 | 0 |
| представительские расходы, % | 0 | 0 |
| иные затраты, % | 5,99 | 3,0 |
| Итого: затраты на производство и продажу продукции (работ, услуг) (себестоимость), % | 100 | 100 |
| Выручка от продажи продукции (работ, услуг), % к себестоимости | 109,77 | 103,65 |
В состав иных (прочих) затрат Эмитента включены: затраты по сертификации, затраты на испытания, исследования, пуско-наладочные работы, а также содержание фондов природоохраны.
Имеющие существенное значение новые виды продукции (работ, услуг), предлагаемые эмитентом на рынке его основной деятельности (в той степени, насколько это соответствует общедоступной информации о таких видах продукции (работ, услуг): отсутствуют
Стандарты (правила), в соответствии с которыми подготовлена бухгалтерская отчетность и произведены расчеты, отраженные в настоящем пункте проспекта ценных бумаг:
Налоговый кодекс РФ, Часть II, Глава 25 – «Налог на прибыль предприятий и организаций».
Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденное приказом Министерством финансов Российской Федерации от 6 мая 1999 г. №32н – с изменениями от 30 декабря 1999 г., 30 марта 2001 г.
«План счетов бухгалтерского учета финансово – хозяйственной деятельности организаций», утвержденный Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 31 октября 2000 г. № 94н.
4.2.4. Сырье (материалы) и поставщики эмитента
Поставщики эмитента, на которых приходится не менее 10% всех поставок сырья (материалов), используемых Эмитентом в основной хозяйственной деятельности, и их доли в общем объеме поставок за последний финансовый год, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг:
на 31.12.2005г.
| Наименование поставщика (подрядчика) | Место нахождения поставщика | Доля поставщика в общем объеме поставок, % |
| Общество с ограниченной ответственностью «Группа Дедал» | 121087, Москва, Багратионовский пр., д. 1, стр. 1 | 10,01 |
| Закрытое акционерное общество «Вагоностроитель» | 196084, Санкт – Петербург, Московский пр, д. 115 | 22,77 |
на 30.06.2006г.
| Наименование поставщика (подрядчика) | Место нахождения поставщика | Доля поставщика в общем объеме поставок, % |
| Закрытое акционерное общество «Вагоностроитель» | 196084, Санкт – Петербург, Московский пр, д. 115 | 41,92 |
Информация об изменении цен на основное сырье (материалы) за последний завершенный финансовый год, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг.
| Наименование | Рост цен за 2005 г. | Рост цен за первое полугодие 2006 |
| Материалы: | | |
| Металлопродукция | Повышение на 30,6 % | Повышение на 9,8 % |
| Кабельная продукция | Повышение на 29,6 % | Повышение на 2,8 % |
| Химическая и лакокрасочная продукция | Повышение на 17,1 % | Повышение на 8 % |
| Резинотехнические изделия | Повышение на 23 % | Отсутствует |
| Строительные и вспомогательные материалы | Повышение на 24 % | Отсутствует |
| Лесоматериалы | Повышение на 8 % | Отсутствует |
| Полуфабрикаты и комплектующие: | | |
| Тележки | Повышение на 22,3 % | Повышение на 8,5 % |
| Электрооборудование метро | Повышение на 31 % | Повышение на 15,2% |
| Электрооборудование ЦМ | Повышение на 15,7 % | Повышение на 2 % |
| Тормозное оборудование и оборудование водоснабжения | Повышение на 1,8 % | Повышение на 1,1 % |
| Внутренняя отделка | - | Повышение на 8 % |
| Стальное, чугунное литье, штамповки | Повышение на 10 % | Повышение на 2,8 % |
Доля импорта в поставках Эмитента:
| 2005 | 6 мес. 2006 |
| 0,76% | 0% |
Объем импорта Эмитента в 2005 г. был незначителен, а в 1 полугодии 2006 г. Эмитент не осуществлял импорт сырья (материалов).
Прогнозы эмитента в отношении доступности этих источников в будущем и о возможных альтернативных источниках: Эмитент имеет надежный доступ к источникам поставок в будущем. Надежность обеспечивается налаженными экономическими связями Эмитента. Альтернативные источники поставок, сопоставимые по соотношению цена-качество, отсутствуют.
4.2.5. Рынки сбыта продукции (работ, услуг) эмитента
Основным видом деятельности Эмитента является производство вагонов метрополитена и ж/д магистральных пассажирских вагонов локомотивной тяги.
Рынок, на котором Эмитент осуществляет свой основной бизнес, неоднороден по продуктовому составу и географии поставок, поэтому для его охвата используются принципы дифференцированного маркетинга на основе стратегии избирательного сбыта по следующим целевым сегментам:
1. Железные дороги России,
2. Метрополитены России,
3 Коммерческие перевозчики,
4. Метрополитены и железные дороги стран ближнего зарубежья,
5. Метрополитены и железные дороги стран дальнего зарубежья.
В обеспечение выбранной стратегии сбыта для каждого сегмента рынка Эмитентом предлагаются отдельные продукты с индивидуальным маркетинговым сопровождением, учитывающим особенности каждого клиента.
К возможным факторам, которые могут негативно повлиять на сбыт продукции (работ, услуг) Эмитента, можно отнести:
1. Возможное ухудшение ситуации в отрасли
В целом благоприятная ситуация в отрасли может измениться под воздействием факторов внешней среды, что может привести к снижению доли заказов Эмитента. К ним можно отнести:
- активный приход на рынок западных производителей вагонов – конкурентов Эмитента. Данный процесс может активизироваться с вступлением России в ВТО, а пока западная продукция, конкурентоспособная по качеству, превосходит продукцию Эмитента по цене, что существенным образом отражается на спросе со стороны заказчиков Эмитента.
- увеличение количества частных компаний - перевозчиков пассажиров. Однако частный капитал пойдет в данный бизнес, когда последжний станет выгодным (прибыльным). В этом случае возможно смещение заказов в сторону западных производителей вагонов. В настоящее время прибыльными являются только перевозки по отдельным направлениям (Москва – Санкт-Петербург, Москва – Ростов и т.д.), а процесс создания частных компаний пока только начинается.
2. Изменение цен на сырье
В целом, Эмитент не ожидает в ближайшей перспективе существенного изменения цен на сырье и материалы, используемые в производстве. Существующий темп роста цен сохранится. Рост цен сверх планируемых показателей не предвидится.
Эмитентом предусмотрен ряд мероприятий по снижению возможного влияния изменения цен на сырье и материалы. К ним относятся: заключение прямых договоров с изготовителями, исключение поставщиков-монополистов, укрупнение закупок сырья, материалов, комплектующих по более низким ценам, проработка с поставщиками вариантов расчетов векселями, что в конечном итоге должно привести к увеличению объемов и снижению закупочных цен.
3. Изменение цен на продукцию.
На протяжении последних пяти лет наблюдается устойчивый, соизмеримый с темпами инфляции рост цен на продукцию Эмитента. Существующий портфель заказов на продукцию Эмитента позволяет ему сводить риск негативного изменения цен к минимальному значению.
4.2.6. Сведения о наличии у эмитента лицензий
1) Номер лицензии: ГС-2-781-02-27-0-7810240451-011875-1
Дата выдачи: 28.11.2005 г.
Срок действия: до 28.11.2010 г.
Орган, выдавший лицензию: Федеральное агентство по строительству и жилищно-коммунальному хозяйству
Виды деятельности: Строительство зданий и сооружений 1 и 2 уровней ответственности в соответствии с государственным стандартом
Прогноз эмитента о возможности продления лицензии: Положительный
4.2.7. Совместная деятельность эмитента
В анализируемом периоде (2001 – 1 полугодие 2006 г.г) Эмитент не вел совместную деятельность.
4.2.8. Дополнительные требования к эмитентам, являющимся акционерными инвестиционными фондами, страховыми или кредитными организациями, ипотечными агентами
Эмитент не является акционерным инвестиционным фондом, страховой или кредитной организацией, ипотечным агентом.
4.2.9. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является добыча полезных ископаемых
Эмитент, его дочерние/зависимые общества не осуществляют добычу полезных ископаемых.
4.2.10. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является оказание услуг связи: