Государственная комиссия по рынку ценных бумаг
Вид материала | Документы |
- Решение Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку, 763.22kb.
- Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг постановление от 16 октября 1997, 334.89kb.
- Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг постановление от 16 октября 1997, 333.18kb.
- В ред. Постановления фкцб РФ от 11., 670.85kb.
- Решение Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку, 628.61kb.
- Базовый курс по рынку ценных бумаг, 6269.66kb.
- Базовый курс по рынку ценных бумаг, 6270.23kb.
- Базовый курс по рынку ценных бумаг, 6270.25kb.
- Воропаева блок1 вопрос18 Понятие портфеля ценных бумаг. Виды ценных бумаг, являющиеся, 152.5kb.
- Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 31 августа 2001, 13.3kb.
НАПРАВЛЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СРЕДСТВ,
МОБИЛИЗОВАННЫХ ПУТЕМ ПРЕДЛАГАЕМОЙ ЭМИССИИ
34. Анализ инвестиционной стратегии эмитента, направлений и эффективности его инвестиционной политики рекомендуется представлять в трех направлениях: капитальные инвестиции, инвестиции в товарно-материальные запасы, сумма финансовых активов на последние три года хозяйственной деятельности с момента принятия эмитентом решения об эмиссии ценных бумаг.
В соответствии со ст.8 НСБУ 25 "Учет инвестиций" инвестиция представляет актив, которым владеет предприятие-инвестор с целью улучшения своего финансового положения путем получения доходов, прироста собственного капитала и получения другой прибыли (в частности, как результат торговых операций).
Для доступности данная информация отражается в следующей таблице:
Таблица 4.1
Информация о направлениях инвестирования средств эмитента*
Указатели | 1996 | 1997 | 1998 |
1 | 2 | 3 | 4 |
Объем капитальных инвестиций - всего | | | |
в том числе: - по главным объектам (направлениям) | | | |
Объем инвестиций в товарно-материальных запасах** - всего в том числе: - по видам товаров и материалов | | | |
Сумма финансовых активов - по видам финансовых инвестиций Итого | | | |
______________
* Заполняется на основе данных бухгалтерского баланса и аналитического учета на счетах 121 "Незавершенные материальные активы", 131 "Долгосрочные инвестиции в несвязанные стороны", 132 "Долгосрочные инвестиции в связанные стороны", 231 "Краткосрочные инвестиции в несвязанные стороны", 211 "Материалы", 212 "Животные на выращивании", 213 "Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы", 215 "Незавершенное производство", 216 "Продукция", 232 "Краткосрочные инвестиции в связанные стороны" и других данных бухгалтерского учета.
** В частности, эмитент должен указать причины роста инвестиций в запасы в зависимости от инвестиционной политики предприятия или от уменьшения объема производства и продажи продукции.
Эмитент обязан раскрывать информацию о незавершенных материальных активах (незавершенное строительство, оборудование для устройства). Дополнительно раскрывается информация об инвестициях эмитента в стране и за ее пределами.
35. Научно-исследовательская политика эмитента
В случае если эмитент проводит научные исследования, он обязан сразу раскрыть информацию о порядке осуществления научных исследований (самостоятельно или путем заключения контрактов по осуществлению научных исследований другими фирмами).
Для доступности рекомендуется представлять данную информацию следующим образом:
Таблица 4.2
Информация о суммах, отчисленных эмитентом на научные исследования
Указатели | 1996 | 1997 | 1998 |
1 | 2 | 3 | 4 |
Суммы, отчисленные на научные исследования, - всего | | | |
в том числе: - по направлениям | | | |
Суммы, отчисленные на эксплуатационные исследования, - всего | | | |
в том числе: - по направлениям | | | |
Суммы, отчисленные на другие исследования | | | |
____________
! Дополнительно дается краткая характеристика тех научных исследований, которые повлияют на деятельность эмитента в будущем.
36. Данные о направлениях использования средств, привлеченных в результате предлагаемой эмиссии
Эмитент указывает основные направления использования инвестиций, мобилизованных путем эмиссии ценных бумаг. На основе аннексированного бизнес-плана эмитент в данном пункте представляет в краткой форме основные причины осуществления открытой подписки на ценные бумаги. Рекомендуется представлять данную информацию в следующих аспектах:
- Конкретная цель привлечения инвестиций - указывается конкретная цель привлечения инвестиций в количественном объеме и стоимости. Например, увеличение производства продукта А до 1000000 единиц на сумму 20000 тыс.леев, введение, изучение и производство нового продукта В в количестве 10000 единиц на сумму 500 тыс.леев, создание фирменной системы услуг в 10 регионах и городах для обеспечения объема услуг в размере 1000 тыс.леев.
- Возможные источники финансирования - указываются источники инвестиций, необходимых для реализации поставленных целей, в том числе:
за счет средств, полученных в результате эмиссии ценных бумаг;
за счет кредитов банков;
другие.
- Прогнозируемые финансовые результаты и срок компенсации инвестиций. Указываются основные показатели прогноза деятельности эмитента как следствие привлечения инвестиций: прогнозируемые доходы и расходы, возможная прибыль и срок компенсации инвестиций и др. Данные указатели вычисляются и обобщаются на основе информации, представленной в разделе "Финансовое планирование" бизнес-плана.
Для представления данной информации эмитент может использовать следующую таблицу:
Таблица 4.3
Направления использования средств,
привлеченных в результате эмиссии ценных бумаг
Направления использования средств | Год | Всего | ||
| 1 | ... | n | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
1. Стоимость строительно-монтажных работ | | | | |
2. Приобретение зданий и сооружений | | | | |
3. Приобретение оборудования | | | | |
4. Пополнение запасов товаров и материалов | | | | |
5. Подготовка кадров и другое | | | | |
Всего | | | | |
37. Деловой план (бизнес-план) эмитента на ближайшие 3-5 лет прилагается, в обязательном порядке, к проспекту эмиссии. Он должен содержать информацию о деятельности эмитента на ближайшие 3-5 лет. Форма рекомендуемого бизнес-плана, составленная в соответствии с международными стандартами, представляется в приложении N 1. Отсутствие бизнес-плана эмитента разрешается только в случае существования форс-мажорных обстоятельств с разрешения НКЦБ.
38. Другие существенные обязательства и их возможное влияние на проведение инвестиционной политики общества-эмитента связаны с факторами риска, которые могут влиять на деятельность эмитента в будущем.
РАЗДЕЛ V. РАЗМЕЩЕННЫЕ АКЦИИ ЭМИТЕНТА
НА ПРОТЯЖЕНИИ ПРЕДЫДУЩИХ ЭМИССИЙ
39. Сведения о классах и количестве акций, разрешенных к размещению уставом общества
Для более простого восприятия рекомендуется представлять информацию следующим образом:
Акции, разрешенные к размещению уставом общества | |||
N | Классы | Количество акций, единицы | Номинальная (установленная) стоимость, если она установлена, леев |
1 | 2 | 3 | 4 |
1. | Простые акции | | |
2. | Привилегированные акции | | |
| в том числе: | | |
| I класс | | |
| II класс | | |
| III класс ... | | |
Информация, внесенная в данный пункт, должна полностью соответствовать информации, указанной в уставе общества.
40. Описание прав, удостоверенных акциями каждого класса, разрешенного к размещению
В данной статье, в обязательном порядке, дается описание прав:
- право голоса;
- право на получение дивидендов;
- право на долю в имуществе общества при его ликвидации;
и других отличительных характеристик (привилегий и ограничений) акций, установленные законодательством и уставом общества, зарегистрированные Национальной комиссией по ценным бумагам.
В то же время необходимо соблюдать требования Закона об акционерных обществах, предусматривающие:
- при эмиссии простых акций их владельцы имеют право голоса на общем собрании акционеров, право на получение доли дивидендов и части имущества общества в случае его ликвидации (ст.14(2);
- при эмиссии привилегированных акций их владельцы, по отношению к собственникам простых акций, имеют дополнительные права (привилегии) в отношении порядка получения дивидендов, а также части имущества общества в случае его ликвидации (ст.14 (4). * Владелец привилегированной акции не имеет право голоса, если действующее законодательство или устав общества не предусматривает иное (ст.14 (5). *Кумулятивные привилегированные акции предоставляют их собственникам право на получение всех накопленных за определенный срок дивидендов одним платежом или право на получение дивидендов в последующем периоде, если общество не выплатило их в предыдущем периоде (ст.15 (4). * Частично кумулятивные привилегированные акции предоставляют право на получение части накопленных дивидендов, тогда как некумулятивные акции такого права не предоставляют (ст.15 (5). * Привилегированная акция с фиксированными дивидендами не предоставляет ее собственнику право голоса на общем собрании акционеров, за исключением случаев: а) невыплаты фиксированных дивидендов по кумулятивным или частично кумулятивным акциям в срок, определенный уставом; b) принятия общим собранием акционеров решения об изменении прав собственников привилегированных акций в связи с преобразованием открытого общества в закрытое, реорганизацией или ликвидацией общества, дополнительной эмиссией привилегированных акций другого класса, предоставляющих их собственникам дополнительные права по отношению к собственникам размещенных привилегированных акций, или по иным основаниям, предусмотренным законодательством о ценных бумагах или уставом общества (ст.15 (6). * Общество может выпускать привилегированные акции с нефиксированными дивидендами, которые не предоставляют права голоса в случае принятия общим собранием акционеров решения об изменении прав владельцев привилегированных акций в связи с преобразованием общества открытого типа в общество закрытого типа, реорганизацией или ликвидацией общества, дополнительным выпуском привилегированных акций другого класса, дающих своим собственникам дополнительные права по сравнению с собственниками размещенных привилегированных акций, или по другим причинам, предусмотренным законодательством о ценных бумагах или уставом общества (ст.15 (7). * Если общество размещает привилегированные акции двух и более классов, его уставом предусматривается очередность выплаты объявленных дивидендов и ликвидационной стоимости привилегированных акций каждого класса (ст.15 (8).
41. Сведения о классах и количестве акций, размещенных эмитентом, включая отчеты о предыдущих выпусках с уточнением следующей информации по каждому выпуску:
Для более простого восприятия рекомендуется представлять для каждого класса акций следующую информацию:
| Всего размешенных акций | в том числе: | |||
| | I выпуск | II выпуск | III выпуск | ... |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
простые акции | | | | | |
- количество акций в выпуске; | | | | | |
- номер государственной регистрации акций; | | | | | |
- дата государственной регистрации эмитируемых акций; | | | | | |
- форма ценных бумаг (материализованные, нематериализованные)привилегированные акции I класса: | | | | | |
- количество акций в эмиссии; | | | | | |
- номер государственной регистрации акций; | | | | | |
- дата государственной регистрации эмитируемых акций; | | | | | |
- форма ценных бумаг (материализованные, нематериализованные) | | | | | |
Информация о размещенной эмиссии для каждого класса акций должна соответствовать данным Государственного реестра ценных бумаг.
42. Информация об уровне листинга акций эмитента
В этом разделе указываются:
• дата регистрации и наименование биржи, на которой были зарегистрированы акции (Фондовая биржа Молдовы, включая биржи за пределами Республики Молдова);
• уровень листинга и срок нахождения эмитента на этом уровне.
В соответствии со ст.48 п. 2 Закона о рынке ценных бумаг, эмитенты, у которых количество лиц, зарегистрированных в реестре владельцев ценных бумаг одного класса, превысило 50, обязаны зарегистрировать данный класс ценных бумаг на фондовой бирже, которая должна его зарегистрировать и внести в список ценных бумаг, допущенных к торгам.
Комиссия проверяет факт регистрации акций эмитента на бирже и уровень листинга, сопоставляя списки Фондовой биржи Молдовы о регистрации ценных бумаг и эмитентов прошедших процедуру листинга. В случае если эмитент имеет более 50 владельцев ценных бумаг (количество владельцев представляется дополнительно) и акции не зарегистрированы на бирже, Комиссия вправе требовать от эмитента произвести данную регистрацию.
43. Сведения о рыночных ценах на акции эмитента
В случае если акции эмитента котируются на фондовой бирже, рекомендуется представлять информацию о рыночных ценах следующим образом:
Период | Котировки акций эмитента на Фондовой бирже Молдовы (биржа...), леев ($) | ||
| минимальные | максимальные | средние |
1 | 2 | 3 | 4 |
1995 | | | |
I квартал | | | |
II квартал | | | |
III квартал | | | |
1996 | | | |
I квартал | | | |
II квартал | | | |
III квартал | | | |
1997 | | | |
I квартал | | | |
II квартал | | | |
III квартал | | | |
1998 (год представления проспекта) | | | |
I квартал | | | |
• в разделе 2 и 3 указываются соответственно минимальные и максимальные котировки акций эмитента, включая предлагаемый класс на фондовой бирже поквартально, за три последних финансовых года, а также на конец последнего квартала перед принятием решения о дополнительной эмиссии;
• в разделе 4 указывается средняя рыночная цена ценных бумаг в указанном выше периоде;
• в случае колебания цены более чем на 15% за квартал, эмитент должен указать причины данного колебания.
! В случае когда акции эмитента (или какой-либо класс) не продаются на бирже, эмитент должен указать данный факт и его причины в проспекте эмиссии.
Если акции эмитента отсутствуют на биржевых торгах, эмитент представляет в проспекте данные о рыночной стоимости акций эмитента поквартально за три последних финансовых года, а также на конец последнего квартала перед принятием решения об эмиссии, рассчитанные в соответствии с порядком определения рыночной стоимости акций, установленным законодательством. Указываются источники и дается описание методики расчета рыночной цены ценных бумаг. В случае колебания котировок более чем на 15% за квартал, указываются причины данного колебания.