Государственная комиссия по рынку ценных бумаг

Вид материала

Раздел 1. предприятие
Раздел 2. финансовое планирование
Необходимость дополнительных инвестиций и
Необходимость дополнительных инвестиций
Вид продукции
Общий объем реализации
Прогноз финансовых результатов

Подобный материал:

1 ... 4 5 6 7 8 9 10 11 12

РАЗДЕЛ 1. ПРЕДПРИЯТИЕ

Рекомендуется в данный раздел включать следующую информацию:

• Описание предприятия. При изложении может быть использована схема, представленная в п. 1-12 настоящих методических указаний.

• Продукция и услуги. Характеристика продукции и услуг в деловом плане аналогична характеристике из схемы описания продукции и услуг, представленной в п. 19, 20 настоящих методических указаний. В то же время, данные показатели указываются на отчетный период и на запланированный период.

• Рынок и маркетинг. Для изложения данного подраздела используется схема пп. 21, 22, 23 настоящих методических указаний. Данные указатели указываются на отчетный период и на запланированный период.

• Организационная структура и управление подлежат описанию в следующем аспекте:

› распределение обязанностей и ответственности;

› организационная структура предприятия;

› оплата труда и поощрения;

› опыт работы и обучение кадров (с указанием образования и профессиональной квалификации);

› краткая автобиография руководителей эмитента с указанием опыта работы в данной отрасли бизнеса.

В то же время для более ясного представления данной темы, рекомендуется прилагать к бизнес-плану организационную структуру предприятия с указанием обязанностей его подразделений.

• Характеристика персонала содержит следующие моменты:

› необходимое количество кадров в соответствии с перспективами развития предприятия;

› навыки сотрудников, необходимые в ближайшем будущем;

› планы по принятию на работу и обучению персонала.

РАЗДЕЛ 2. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ

Данный раздел бизнес-плана может использоваться с целью проведения анализа экономического положения предприятия на данный момент и на будущее, а также в качестве эффективного инструмента контроля и саморегулирования. Раздел "Финансовое планирование" должен отражать следующие аспекты:

• Источники и назначение финансирования. Представленная информация должна аргументировать необходимость привлечения финансовых средств. Исходится из того, что информация об основных фактических затратах была (есть) подтверждена копиями договоров, соглашений по аренде и покупке или иными документами, прилагаемыми к бизнес-плану. В качестве образца для описания источников и назначения финансирования может служить следующая таблица.

Таблица А.1

Необходимость дополнительных инвестиций и

формирование источников финансирования

Необходимость дополнительных инвестиций	Год			Всего	Источники финансирования	Год			Всего
Необходимость дополнительных инвестиций	1	...	n	Всего	Источники финансирования	1	...	n	Всего
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Долгосрочные активы					1. Уставный капитал
1.1. Здания, сооружения для производства					2. Привлеченный капитал
1.2. Машины и оборудование					2.1. Долгосрочные кредиты и займы
1.3. Иные					2.2. Краткосрочные кредиты и займы
2. Текущие активы					3. Иные источники финансирования
2.1. Запасы товаров и материалов
2.2. Денежные средства
ВСЕГО					ВСЕГО

Указатель Уставный капитал отразит сумму планированного увеличения акционерного капитала в течение периода реализации проекта.

Указатель Привлеченный капитал отразит предполагаемую сумму долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

В качестве иных источников финансирования могут служить, например, финансовые и коммерческие обязательства, обязательства по оплате труда, расчеты с бюджетом и т.д.

Общий объем финансовых нужд определяется как разность между прогнозируемым увеличением активов и прогнозируемым увеличением краткосрочных облигаций.

• Прогноз объема реализации продукции и услуг. Планирование финансовых результатов деятельности.

Прогнозирование доходов от реализации продукции и услуг является основанием для финансовых планов. При определении объема продаж исходится из производственной способности, объема снабжения, количества и структуры персонала и т.д.

Разработка бюджета продаж осуществляется в двух этапах:

а. прогнозирование общих продаж и расходов;

b. прогнозирование продаж и расходов, разделенных на годовые, квартальные и месячные периоды, на виды продукции и/или на группы заказчиков.

Прогноз продаж, как самая значимая операция, включает совокупность изучения и оценку потенциального рынка сбыта и его части, где предприятие намеревается сохранить или увеличить свое влияние. При планировании доходов исходится из объема реализованной продукции (услуг), основываясь на предположении, что в будущем внешние условия не изменятся. При прогнозировании объемов сбыта продукции используется, как правило, метод оценивания, который может быть обобщен в следующую таблицу:

Таблица А.2

Прогноз объема сбыта на _________________

(период)

Вид продукции	Единица измерения	Объем реализации
		Низкий	Возможный	Высокий
1	2	3	4	5
Продукт А
Продукт В
Общий объем реализации

Данный прогноз осуществляется в натуральном и денежном выражении.

Исходя из производственных способностей предприятия, оценивается предполагаемое количество производимой продукции в прогнозируемом периоде и исчисляется объем продаж в соответствии с возможными ценами.

Прогноз затрат осуществляется с целью определения полной стоимости реализованной продукции. Основная проблема прогноза стоимости состоит в разделении выявленных затрат в соответствии с их природой (материалы, зарплаты, амортизации и т.д.), на фиксированные и изменчивые затраты.

Изменчивые затраты прямо пропорциональны объему продаж. Фиксированные затраты остаются неизменными на короткий срок в отношении объема продаж.

Прогноз продаж должен осуществляться в соотношении с прогнозом затрат по сбыту по причине их обоюдной зависимости: затраты зависят от продаж, на продажи могут влиять затраты на рекламу и/или по улучшению рынка сбыта и т.д.

Основная цель прогноза финансовых результатов деятельности предприятия - показ в динамике качественных и количественных изменений финансового положения предприятия в ближайшем периоде. Финансовые результаты деятельности предприятия прогнозируются на основе возможных ритмов инфляции в будущем, развития цен, развития рынков сбыта и многих других внешних и внутренних факторов, влияющих на развитие предприятия. Рекомендуется составлять план доходов и расходов на первый год - с помесячными разделами, на второй и третий год - с поквартальными разделами.

Таблица А.3

Прогноз финансовых результатов

Указатели	Год
	1				2				...	n
	1 м-ц	2 м-ц	...	12 м-ц	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	...	n
1	2	3	4	5	6	7	8	9	...	...
1. Чистые продажи*
1.1. Объем продаж в натуральном выражении
1.2. Цена** одной единицы продукции
2. Стоимость продаж
2.1. Отдельные расходы
2.2. Единые цены
3. Брутто-прибыль
4. Коммерческие расходы
5. Общие и административные расходы
5.1. Неосновные материалы
5.2. Зарплата административного персонала
5.3. Расходы на бензин, газ, электричество, воду
6. Прибыль до налогообложения
7. Чистая прибыль

_____________

* Чистые продажи продукции устанавливаются на основании объемов помесячных прогнозируемых продаж и прогнозируемых цен на одну единицу продукции. Прогноз объемов продаж основывается на результатах маркетинговых исследований, на возможном годовом увеличении производства, а также на возможностях предприятия - объем производства. Оценка увеличения производства осуществляется на основании анализа перспектив развития отрасли и ретроспективных тенденций развития предприятия.

** Оценка годового увеличения цен на продукцию предприятия основывается на макроэкономических и отраслевых исследованиях, а также на динамике цен в предыдущие годы.

• Планирование движения денежных средств

Движение денежных средств является существенным элементом деятельности предприятия, его цель - синхронизация вкладов и выплат для обеспечения постоянной платежеспособности предприятия.

Прогноз движений денежных средств осуществляется на основе анализа указателей планируемых доходов (продажи с немедленной оплатой, продажи в кредит в предыдущем периоде, продажи ценных бумаг, продажи недвижимости, получение займа или продажа новой эмиссии ценных бумаг, оплата аренды, процентов, дивидендов и других доходов) и планируемых расходов (оплата приобретений очная и в кредит в предыдущем периоде, погашение зарплаты, оплата прямых, коммерческих и административных расходов, внесение налогов и пошлин в государственный бюджет, приобретение недвижимости, выплата процентов, выкуп ценных бумаг, выпущенных предприятием, выплата дивидендов акционерам).

В зависимости от располагаемых данных и интересов финансовой отчетности осуществляются прогнозы поступлений денежных средств в месячные, квартальные или годовые бюджеты.

Разработка бюджета движения денежных средств осуществляется в два этапа:

• предположения по сборам и выплатам;

• определение и покрытие остатков денежных средств, полученных в результате сравнения сборов и выплат.

Второй этап включает 3 операции:

а) определение остатков денежных средств до покрытия;

в) покрытие, путем кредитов, дефицита денежных средств или размещение излишек денежных средств;

с) разработка окончательного бюджета движений денежных средств.

Предвидение продаж является основной операцией в процессе планирования предприятия и для разработки прогноза денежных средств. От цифры продаж исходят предвидения по снабжению, по необходимому персоналу, по инвестициям и т.д. Предвидение выплат осуществляется аналогично с предвидением сборов, исходя из предвидения расходов и выплат по расходам. Разность сущности расходов определяет ряд особенностей в случае предвидения их годовых размеров, а также их оплаты.

Таким образом, снабжение материалами планируется в соотношении с запасами и прогнозами в соответствии с программой по производству и коммерциализации. Предвидение расходов по персоналу осуществляется в соответствии с политикой предприятия в связи с трудовой силой в контексте поставленных финансовых целей и профсоюзного движения (принятие на работу, увольнения, уходы на пенсию, переквалификации, продвижения по службе и т.д.). Размер налогов и пошлин определяется в зависимости от доходов, соответственно прибыль предприятия.

При предвидении выплат берутся во внимание предвиденные сроки платежа взносов из других бюджетов: инвестиционных (приобретение основных средств, займы, возврат финансовых долгов), финансовых (выплата дивидендов, предназначенных для выплат) и т.д.

Таким образом, прогноз поступления денежных средств демонстрирует влияние хозяйственной, производственной, инвестиционной и финансовой деятельности на денежные средства предприятия в будущем. Примером для расчетов предвидения движения денежных средств является следующая таблица:

Таблица А.4

Blog

Государственная комиссия по рынку ценных бумаг