«Экзотические опционы»

Вид материала

Документы

Содержание Прибыли и убытки по стратегиям Расчеты премий опционов на основе имитационного комплекса

Подобный материал:

• Программа дисциплины Производные финансовые инструменты и реальные опционы для направления, 423.51kb.
• Экзотические острова: Мальдивы, Cейшелы, Маврикий, 153.36kb.
• Курс лекций "Фьючерсы и опционы", 643.53kb.
• 1 Опционы как инструмент хеджирования портфельных рисков 10 глава, 348.76kb.
• Международные экономические и валютно-кредитные отношения, 372.42kb.
• Туристическая компания, 906.92kb.
• Лекция Комбинаторная литература: анаграммы. Буквенные анаграммы слов и фраз. История, 421.07kb.
• 30 31 аппаратная & Open, 184.74kb.
• Биография. Родился Константин Сергеевич 5 (17) января 1863 в городе Москве, 88.83kb.
• Что и где посмотреть в Лондоне, 480.1kb.

ПРИЛОЖЕНИЕ 7

ПРИБЫЛИ И УБЫТКИ ПО СТРАТЕГИЯМ
CALLS	Раст. тренд со	Пад. тренд со	Случайный		PUTS	Раст. тренд со	Пад. тренд со	Случайный
	случ. колебанием	случ. колебанием	процесс			случ. колебанием	случ. колебанием	процесс
strike 20					strike 20
Vanilla		-7,3			Vanilla		не будет исполнен
Lookback		не имеет смысла			Lookback		не будет исполнен
Down-and-out		0,47			Up-and-out		не будет исполнен
Chooser		-11,06			Chooser		не будет исполнен
Average rate		-3,25			Average rate		не будет исполнен
strike 21					strike 21
Vanilla	-7,56	-7,97			Vanilla	не будет исполнен	не будет исполнен
Lookback	-11,53	не имеет смысла			Lookback	не будет исполнен	не будет исполнен
Down-and-out	не имеет смысла	-0,51			Up-and-out	не будет исполнен	не будет исполнен
Chooser	-11,5	-12,29			Chooser	не будет исполнен	не будет исполнен
Average rate	-3,61	-3,81			Average rate	не будет исполнен	не будет исполнен
strike 22					strike 22
Vanilla	не будет исполнен		-4,74		Vanilla	-7,58		не будет исполнен
Lookback	не будет исполнен		-7,94		Lookback	-21,36		не будет исполнен
Down-and-out	не имеет смысла		-1,87		Up-and-out	-0,8		не будет исполнен
Chooser	не будет исполнен		-7,20		Chooser	-12,06		не будет исполнен
Average rate	не будет исполнен		-2,49		Average rate	-3,17		не будет исполнен
strike 23					strike 23
Vanilla	не будет исполнен				Vanilla	-7,36
Lookback	не будет исполнен				Lookback	-20,36
Down-and-out	не имеет смысла				Up-and-out	0,05
Chooser	не будет исполнен				Chooser	-11,62
Average rate	не будет исполнен				Average rate	-3,35

ПРИЛОЖЕНИЕ 8

РАСЧЕТЫ ПРЕМИЙ ОПЦИОНОВ НА ОСНОВЕ ИМИТАЦИОННОГО КОМПЛЕКСА

А. Растущий тренд

Исходные данные			Расчеты премий опционов					Коэффициенты
цена спот на момент заключения контракта (S)	21,73		простой опцион колл			простой опцион пут
безрискова ставка в иностранной валюте или дивиденд	0		8,29			7,19
стандартное отклонение 	1,898							d1	0,53
безрисковая ставка в национальной валюте	0,07							d2	-0,42
срок жизни опциона (T)	0,25
минимальное значение цены базового актива (Smin)	21,73		lookback колл			lookback пут
максимальное значение цены базового актива (Smax)	23,083		12,26			21,63		a1	0,49		b1	0,52
барьер для опционов up-and-in/up-and-out пут (Hput)	23							a2	-0,46		b2	-0,43
барьер для опционов down-and-in/down-and-out пут (Hcall)	22							a3	0,46		b3	-0,39
цена исполнения (Х)	21							Y1	0,00		Y2	-0,06
время до принятия решения о выборе между опционами			барьерные опционы
колл и пут в годах (для опциона chooser) (t)	0,083
			down-and-in call			down-and-out call			0,52
			8,57			-0,28		y	0,55	(call)
			up-and-in put			up-and-out put		y	0,65	(put)
			6,12			1,07
			chooser
			12,33					d1	0,37			4,05
								d2	-0,18
			average rate колл			average rate пут
			4,34			3,44		t	0
								d	0,35
								M	2,86
								V	0,26
								delta	1,96
								n	4