Годовой отчет открытого акционерного общества «Азовский морской порт»
| Вид материала | Отчет |
- Годовой отчет открытого акционерного общества «Красноярский речной порт» по результатам, 1304.81kb.
- Годовой отчет открытого акционерного общества «Красноярский речной порт» по результатам, 1656.37kb.
- Годовой отчет открытого акционерного общества «Инженерный центр «Энергостройсервис», 173.04kb.
- Годовой отчет открытого акционерного общества «Птицефабрика Зеленецкая», 343.45kb.
- Годовой отчет открытого акционерного общества «рвк-центр» За 2009 год, 230.52kb.
- Годовой отчет открытого акционерного общества «Красиндорпроект», 205.19kb.
- Годовой отчет открытого акционерного общества «Трикотаж», 141.26kb.
- Годовой отчет за 2010 год Открытого акционерного общества, 480.81kb.
- Годовой отчет открытого акционерного общества, 530.58kb.
- Годовой отчет открытого акционерного общества «Татарстанские зерновые технологии», 196.5kb.
3.2.6. Корпоративное управление.
Основным приоритетом ОАО «АМП» на 2010 год в вопросах корпоративного управления оставалось его дальнейшая перестройка в соответствии с международными стандартами и нормами Кодекса корпоративного управления.
В 2010 году должна была быть продолжена реализация системы мер по совершенствованию корпоративного управления, направленная на повышение эффективности работы всех органов управления и контроля ОАО «АМП», совершенствование практики раскрытия информации, осуществления существенных корпоративных действий, проведение действенной дивидендной политики. Особое внимание должно уделяется формированию системы урегулирования корпоративных споров и формированию эффективных механизмов защиты интересов общества в целом.
3.2.7. Дивидендная политика.
Дивидендная политика на 2010 год разрабатывалась в соответствии с законодательством РФ, уставом ОАО «АМП» и с учетом прогноза финансового положения и отражает политику общества по вопросам начисления, порядка объявления, размера, форм и сроков выплаты дивидендов.
Уставный капитал ОАО «АМП» состоит исключительно из обыкновенных голосующих акций, дивиденды по которым не являются безусловным обязательством перед акционерами.
ОАО «АМП» было намеренно объявить и выплатить дивиденды по результатам деятельности общества за 2010 год. При этом размер дивиденда должен поступательно нарастать.
- Отчет совета директоров ОАО «АМП» о результатах
развития общества по приоритетным направлениям
его деятельности
4.1 Производственная стратегия.
Производственная стратегия ОАО «Азовский морской порт» в 2010 году основывалась на максимальной мобилизации преимуществ предприятия.
При разработке и реализации производственной стратегии совет директоров и правление общества учитывали, что существующий имущественный комплекс предприятия включает в себя как собственные производственные средства, так и арендуемые у государства и стратегического инвестора – ЗАО по производству строительных материалов «С». При этом производственная стратегия основана на предпосылке, что весь имущественный комплекс будет эксплуатироваться как единый.
Основным приоритетом производственной стратегии в 2010 году стало обеспечение уровня производства, обеспечивающего нормальный уровень рентабельности, установленного для предприятия. Исходя из этого приоритета, были заключены соглашения со стратегическим инвестором, включающие встроенные стабилизаторы и направленные на защиту интересов ОАО «АМП».
Фактический объем ПРР в 2010 году составил 1422,2 тыс. тонн.
Рис. 1
Таким образом, объем ПРР ОАО «АМП» в 2010 году превысил фактический уровень 2009 года на 9%.
Задачи производственной стратегии, поставленные советом директоров на 2010 год, в целом были выполнены.
Структура грузооборота не претерпела существенные изменения и в целом соответствовала запланированной.
 |  |
Рис. 2
В структуре экспорта доминировал уголь.
Начата работа перегрузочного комплекса с новыми грузопотоками, в частности контейнерными перевозками, а также грузов, требующих особых условий переработки (крытое складирование и т.п.). Возобновлена работа с металлоломом.
Большое внимание уделялось неукоснительному соблюдению норм погрузочно-разгрузочных работ, сокращению до минимума простоев судов, а также некачественного выполнения ПРР.
4.2. Коммерческая стратегия.
В отчетном году ОАО «АМП» смогло реализовать основную стратегическую задачу – сохранить завоеванный сегмент регионального рынка.
Коммерческая политика общества носит устойчивый характер. Ставки на ПРР в отчетном году не пересматривались, что обусловлено проводимой на федеральном уровне тарифной политикой в отношении естественных монополий.
Санкции со стороны экспедиторов и грузовладельцев в адрес ОАО «АМП» за неисполнение (ненадлежащее исполнение) обязательства не предъявлялись.
В целом основные приоритетные задачи коммерческой стратегии предприятия, установленные на 2010 год, были выполнены.
4.3. Финансово-экономическая стратегия.
Несмотря на негативное влияние инфляции, рост цен на энергоносители, комплектующие и запасные части для кранов и средств малой механизации, основные задачи финансово-экономической стратегии в целом были достигнуты. В 2010 году для ОАО «АМП» была характерна абсолютная финансовая устойчивость. Формирование материальных запасов полностью обеспечено собственными оборотными активами. Угроза банкротства общества оценивалась как минимальная. В таблице 1 представлены основные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «АМП» по состоянию на 31.12.2010 года.
Таблица 1.
Основные показатели финансовой устойчивости ОАО «АМП» за 2010 год
| Показатель | Значение | |
| Нормативное | Фактическое | |
| Критерии структуры баланса | ||
| Коэффициент текущей ликвидности | мин 2 | 34,5 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | мин 0,1 | 0,97 |
| Коэффициент утраты платежеспособности | мин 1 | 18,9 |
| Оценка структуры баланса | Удовлетворительная | |
| Дополнительные критерии ликвидности | ||
| Коэффициент покрытия | мин. 1 - 2 | 34,49 |
| Коэффициент срочной ликвидности | мин 0,6 - 0,7 | 29,02 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | мин 0,2 - 0,3 | 3,99 |
| Коэффициент ликвидности при мобилизации средств | мах 0,5- 1 | 5,15 |
| Коэффициент ликвидности средств в обращении | | 25,03 |
| Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности | | 25,03 |
| Оценка ликвидности | Высокая | |
| Критерии платежеспособности | ||
| Коэффициент платежеспособности | мин 50% | 98 % |
| Коэффициент автономности | мин 100% | 4733% |
| Балансовая стоимость акций | мин 1 | 13,75 |
| Оценка платежеспособности | Высокая | |
| Дополнительные показатели финансовой устойчивости | ||
| Коэффициент заемных средств | менее 1 | 0,02 |
| Коэффициент покрытия инвестиций | более 90% крит. 75% | 98,1% |
| Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами | мин. 0,5 | 6,1 |
| Коэффициент соотношения запасов и собственных оборотных средств | макс. 2 | 0,2 |
| Коэффициент покрытия запасов | мин.0,6 -1 | 6,2 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | опт. 0,5 | 0,6 |
| Коэффициент маневренности функционального капитала | интервал от 0 до 1 | 0,1 |
| Индекс постоянного актива | | 0,36 |
| Коэффициент реальной стоимости имущества | более 0,5 | 0,42 |
| Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости | более коэффициента заемных средств | 1,8 |
| Коэффициент капитализации | не выше 1,5 | 0,02 |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | Мин. - 0,1 оптим. >= 0,5 | 1,0 |
| Коэффициент финансовой независимости | >= 0,4 0,6 | 1,0 |
| Коэффициент финансирования | Мин. >= 0,7 оптим. 1,5 | 47 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | Мин. >= 0,6 | 1,0 |
Вся хозяйственная деятельность велась в основном за счет собственных источников финансирования, доля которых в валовых активах превышала 97%;
По состоянию на 31.12.10 г. валовые активы общества составляют 146,1 млн. руб., а чистые активы ОАО «АМП» - 140,5 млн. руб.
Ликвидность баланса ОАО «АМП» в отчетном году оценивалась как абсолютная. Анализ относительных показателей ликвидности подтверждает вывод о высокой ликвидности баланса ОАО «АМП». Основной тенденцией периода стало быстрое нарастание значений коэффициентов ликвидности, что обусловлено опережающими темпами сокращения кредиторской задолженности.
Сложившиеся в настоящий момент обязательства полностью обеспечены как оборотными активами в целом, так и средствами в расчетах и денежными средствами.
В настоящее время на каждый рубль кредиторской задолженности, приходится 25,03 руб. дебиторской.
В целом динамика относительных показателей ликвидности свидетельствует о неуклонном снижении вероятности банкротства, которое в настоящее время является маловероятным.
Вывод о снижении вероятности банкротства предприятия подтверждается и уменьшением значений итогового показателя вероятности (см. рис. 3)
Рис. 3
Платежеспособность позволяет оценить способность предприятия выдержать риск убытков. Группа коэффициентов, характеризующих платежеспособность, включает три основных показателя, рассчитываемых на базе оценки чистых активов (собственного капитала).
Собственно коэффициент платежеспособности показывает отношение чистых активов (собственного капитала) к валовым активам. На протяжении всего периода значения данного показателя были очень высокими и приближались к абсолютному максимуму. Накопленный потенциал позволяет ОАО «АМП» сохранять высокую платежеспособность. По-прежнему платежеспособность ОАО «АМП» оценивается как очень высокая.
Другим показателем платежеспособности выступает коэффициент автономности, рассчитываемый как отношение чистых активов к краткосрочным пассивам (кредиторской задолженности). Этот критерий позволяет оценить во сколько раз чистые активы выше (ниже) сложившихся обязательств предприятия. Минимально допустимый уровень этого показателя – 100%, то есть, как минимум, чистые активы должны полностью покрывать обязательства. По состоянию на 31.12.2010 года это соотношение составляло 32,3 раза.
Балансовая стоимость акций ОАО АМП» или соотношение чистых активов и уставного капитала (диаграмма на рис. 4) показывает величину чистых активов, приходящихся на 1 рубль номинальной стоимости акций. В соответствии с нормами действующего законодательства, если на конец второго после учреждения финансового года значения этого индикатора становится меньше 1, то общество обязано уменьшить свой уставный капитал до уровня чистых активов. При этом если величина чистых активов окажется ниже установленного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.
Рис. 4
По состоянию на 31.12.2010 года балансовая стоимость акций ОАО «АМП» составляла 13,75 тыс. руб.
В целом, несмотря на некоторое ухудшение ситуации в последнее время, платежеспособность предприятия оценивается как высокая.
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости свидетельствует, что формирование товарно-материальных запасов полностью обеспечено собственными оборотными средствами. В целом финансовая устойчивость может быть оценена как абсолютная.
Степень зависимости ОАО «АМП» от заемных средств характеризует коэффициент заемных средств, показывающий отношение привлеченных источников финансирования к собственному капиталу. Нормальным считается уровень этого показателя ниже 1. Для ОАО «АМП» характерно осуществление деятельности за счет собственного капитала, о чем и свидетельствуют значения коэффициента.
Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственного капитала и приравненных к нему источников финансирования (долгосрочных пассивов) в общей массе функционирующего капитала. Критическим уровнем этого показателя является граница 75%, а оптимальным считается, если он превышает 90%.
Для ОАО «АМП» этот показатель находился на оптимальном уровне. Следует отметить, что поскольку ОАО «АМП» не привлекает внешние источники финансирования на долгосрочной основе, значение этого показателя совпадают с коэффициентом платежеспособности.
В структуре оборотных активов ОАО «АМП» невелика доля материальных запасов, что обусловлено характером основной деятельности предприятия (услуги). При этом собственные оборотные активы быстро нарастали и имеют очень высокие значения. Как следствие, коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами имеет очень высокие, а коэффициент соотношения запасов и собственных оборотных средств (обратная величина) низкие значении. Такие же высокие значения были характерны и для коэффициента покрытия запасов.
Коэффициент маневренности собственного капитала (собственные оборотные средства к собственному капиталу) характеризует состояние оборотных средств, показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значения этого критерия соответствуют нормальному уровню.
Коэффициент маневренности функционального капитала (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения к собственным оборотным средствам) – характеризует состав оборотных средств, показывает ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг, то есть средств, имеющих абсолютную ликвидность. Динамика этого индикатора формировалась под воздействием таких факторов, как быстрый рост собственных оборотных средств и увеличение суммы и удельного веса денежных средств. В целом на этот показатель соответствовал нормативу.
Коэффициент реальной стоимости имущества (реальные активы к общей сумме капитала) характеризует долю средств производства в стоимости имущества, определяет уровень производственного потенциала. Значения данного показателя обусловлены структурой активов и отражают характер основной деятельности предприятия. Высокая доля собственного капитала в структуре имущественного комплекса предприятия, а также незначительный удельный вес запасов в структуре оборотных активов определили, что значения коэффициента реальной стоимости имущества были близки по своему уровню к значениям индекса постоянного актива.
Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости соответствовал нормативному уровню.
В целом анализ относительных критериев данной группы подтверждает, что финансовая устойчивость ОАО «АМП» может быть оценена как высокая и угрозы снижения финансовой устойчивости в прогнозируемый период нет.
Основным видом деятельности ОАО «АМП» является перевалка экспортно-импортных грузов. Осуществление данной деятельности происходит на рынке, характеризующемся высокой степенью нестабильности и неопределенности. Поэтому на объемы перевалки и доходы компании большое влияние оказывают неконтролируемые факторы: конъюнктура мировых товарных рынков, фрахтового рынка, валютного рынка, внешнеэкономическая политика Правительства РФ и другие.
Соотношение выручки и себестоимости представлено на рис. 5.
Рис. 5
Как видно из диаграммы, в 2010 году обеспечена положительная рентабельность погрузочно-разгрузочных работ. Общая сумма чистой прибыли, полученной ОАО «АМП» составила 538 тыс. руб. Основные показатели рентабельности представлены в таблице 2.
Таблица 2
Анализ рентабельности
| Показатели | 31.12.2010 |
| Рентабельность продаж | 4,2% |
| Общая рентабельность отчетного периода | 0,4% |
| Рентабельность собственного капитала | 0,4% |
| Экономическая рентабельность | 0,4% |
| Фондорентабельность | 1,0% |
| Рентабельность основной деятельности | 4,3% |
| Рентабельность перманентного капитала | 0,4% |
| Коэффициент устойчивости экономического роста | 0,4% |
| Период окупаемости собственного капитала | 264,5 |
Повышение деловой активности в 2010 году привело к росту оборачиваемости, о чем свидетельствуют данные таблицы 3.
Таблица 3
Анализ оборачиваемости
| Показатели | среднегодовое значение |
| Общие показатели оборачиваемости | |
| Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдачи) | 0,8 |
| Продолжительность оборота | 428,15 |
| Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | 1,3 |
| Фондоотдача | 2,28 |
| Коэффициент отдачи собственного капитала | 0,9 |
| Показатели управления активами | |
| Коэффициент оборачиваемости материальных средств | 9,5 |
| Коэффициент оборачиваемости денежных средств | 9,57 |
| Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах | 1,87 |
| Срок оборачиваемости средств в расчетах, дней | 192,3 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 26,26 |
| Срок оборачиваемости кредиторской задолженности | 13,7 |
Все текущие платежи отчетном году ОАО «АМП» осуществляло своевременно и в полном объеме. Просроченной кредиторской задолженности по налогам и обязательным платежам нет. Заработанная плата выплачивалась в полном объеме. За отчетный год не было случаев несвоевременной выплаты заработной платы. Совет директоров ежеквартально заслушивал исполнительные органы управления о состоянии платежной дисциплины по налогам, обязательным платежам и выплате заработной платы персоналу.
В 2010 году продолжена работа по оптимизации себестоимости. Калькуляция себестоимости ПРР на 2010 год утверждена советом директоров. Сформирована система контроля за основными статьями расходов общества. Отчет исполнительных органов управления о выполнении бюджета в части расходных статей ежеквартально заслушивался на заседаниях совета директоров.