Математические методы анализа и оценки финансово-экономической деятельности предприятия: теория и практика 08. 0013- математические и инструментальные методы экономики
| Вид материала | Автореферат |
- Инструментарий анализа качества ассортимента и оценки рейтингов товаров предприятий, 286.28kb.
- Моделирование и прогнозирование финансово-экономической деятельности предприятия цветной, 440.73kb.
- Программа вступительного экзамена по специальности 08. 00. 13 «Математические и инструментальные, 555.96kb.
- Многоуровневые модели зависимости экономического роста от инвестиций: эконометрический, 321.8kb.
- Рабочая программа дисциплины «экономико-математические методы и модели», 129.59kb.
- Примерная программа дисциплины "Математические методы финансового анализа", 464.29kb.
- Экономико-математические модели анализа и прогнозирования Конъюнктуры регионального, 259.88kb.
- Реферата по специальности 08. 00. 13 «Математические и инструментальные методы экономики», 141.02kb.
- Рефератов по специальности 08. 00. 13 «Математические и инструментальные методы экономики», 114.15kb.
- Экономическая цикломатика: теория, методология, практика 08. 00. 13 Математические, 2301.23kb.
УДК 330.1.115 На правах рукописи
САЙЛАУБЕКОВ НУРЛАН ТУРСЫНБЕКОВИЧ
Математические методы анализа и оценки финансово-экономической деятельности предприятия: теория и практика
08.0013- Математические и инструментальные методы экономики
Автореферат
диссертации на соискание ученой степени
доктора экономических наук
Республика Казахстан
Алматы, 2010
Работа выполнена в Казахском экономическом университете имени Т.Рыскулова
Научный консультант - доктор экономических наук,
Байзаков С.Б.
Официальные оппоненты: - доктор экономических наук,
Иманбердиев Б.Ж.
-доктор экономических наук,
Орынбеков А.
- доктор экономических наук,
Даулетбаков Б
Ведущая организация - Казахский национальный
университет имени аль-Фараби
Защита состоится «3» ноября 2010 г. в 11-00 часов на заседании диссертационного совета Д 14.45.10 по защите диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук в Казахском экономическом университете им. Т.Рыскулова по адресу: 050035, г. Алматы, ул. Жандосова, 55.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Казахского экономического университета им. Т.Рыскулова
Автореферат разослан «___»___________ 2010 г.
Ученый секретарь
Диссертационного совета,
доктор экономических наук Текенов У.А.
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Для интеграции в мировую экономику, как суверенной и независимой страны, в Казахстане определены стратегия и тактика реализации основных направлений развития национальной экономики, приоритетные задачи и макроэкономические цели развития которой выработаны в Послании Президента страны народу Казахстана еще в 1997 году. При этом ведущая роль в процессе признания экономической состоятельности государства отводится становлению и развитию конкурентоспособной национальной экономики, что невозможно без использования всех доступных механизмов эффективного управления. Такой подход к изучению проблем повышения экономической эффективности национальной экономики ставит новые задачи, в том числе разработку современных математических методов и моделей финансово-экономического анализа предприятия с выработкой соответствующих информационных технологий.
Финансово-экономический анализ является одной из важнейших функций эффективного управления и овладение методами системного комплексного финансово-экономического анализа позволяет решить такие вопросы как разработка стратегии и тактики предприятия, контроль над их исполнением, получение объективных оценок результативности деятельности предприятий и выявление резервов ее повышения. Решение этих и других вопросов затруднено из-за их недостаточной разработанности не только в Казахстане, но и на всей территории СНГ. Потребность в разработке новых теоретико-методологических подходов анализа, оценки и прогнозирования финансово-экономического состояния предприятия назрела давно и требует изучения мирового опыта в этой области.
Во всех развитых странах мира математические методы широко применяются как для теоретического изучения социально-экономических явлений, микро- и макроэкономических процессов, так и для решения частных практических задач. Особую ценность математические и инструментальные методы получили в условиях развития новейших компьютерных и информационных технологий при управлении инвестиционными проектами, проведении финансовой экспертизы предприятий, оптимизации портфеля ценных бумаг инвестиционных фондов и т.д.
Поэтому методы количественного анализа и финансовых вычислений представляют в настоящее время один из наиболее динамично развивающихся разделов экономической науки, направленных на решение широкого круга прикладных задач экономики, а практическая необходимость в их применении обусловлена переходом к рыночным методам управления, становлением рынка ценных бумаг, развитием банковского сектора в Казахстане. Актуальными также являются цели и область применения методов и моделей финансово-экономического анализа в изучении конкретных проблем развития экономики предприятия. В исследовании деятельности предприятий модели должны соответствовать интересам различных пользователей информации, а также предоставить возможность ее использования как в качестве ориентира будущего развития экономической системы, так и в качестве базы для сравнения и оценки достигнутого состояния для обоснования и принятия управленческих решений в конкретной ситуации. Следует также учесть, что в условиях рыночной экономики существенно возрос интерес участников экономического процесса к объективной и достоверной информации о финансово-экономическом состоянии предприятия.
Теоретическая актуальность, практическая значимость проблемы послужили основанием для разработки данной темы исследования.
Степень изученности проблемы. Систематизацией, классификацией математических и инструментальных методов, задачей их адаптации применительно к анализу финансово-экономической деятельности предприятия занимались многие ученые. Особо следует отметить труды М.И. Баканова, А.Д. Шеремета, В.В. Ковалева, О.В. Ефимову, Р.С. Сайфулина, Е.В. Негашева, Н.Н. Селезневу, Н.Н Погостинскую.
Западным специалистам, таким как Д. Хорриган (выделил пять самостоятельных подходов в становлении и развитии систематизированного анализа финансовой отчетности), Р.Фоулк (обоснование набора относительных показателей для анализа кредитоспособности предприятия), А. Уолл (разработка критериев кредитоспособности предприятий путем обработки коэффициентов кредитоспособности с помощью статистических методов), Д. Блисс, А. Винакор (построение компьютерных имитационных моделей взаимосвязи аналитических коэффициентов и рыночной цены акции), Р. Смит, Э. Альтман (методика и техника прогнозирования банкротства предприятия) и Д. Фостер (ценность финансовой отчетности предприятия состоит в возможности ее использования для прогнозирования уровня эффективности инвестирования в те или иные ценные бумаги и степени связанного с ним риска), принадлежит разработка различных подходов в развитии систематизированного анализа финансовой отчетности.
Следует отметить, что наиболее подробная классификация экономико-математических методов и моделей приведена В.С. Немчиновым, исследования которого систематизируют структурные взаимосвязи реальных секторов национальной экономики. Различные аспекты данной проблемы были отражены в трудах таких российских ученых, как К.А.Багриновский, В.А.Волконский, Ю.Н.Гаврилец, А.Г.Гранберг, Л.В.Канторович, В.В.Пугачев, Г.М.Смехов, С.С.Шаталин, а также казахстанских ученых С.Б.Байзакова, К.Ш. Дюсембаева, А.Е.Есентугелова, О.К.Калдыбаева, Р.А.Камшибаева, Б.М.Мухамедиева, С.С.Оспанова, Р.У.Рахметовой, С.М. Цхай, Е.А.Туркебаева, Б.Ж.Иманбердиева., А.Д.Челекбай, С.Е.Керимкулова, А.Орынбекова, Б.Даулетбакова и других.
Актуальность и недостаточная разработанность проблем анализа и оценки финансово-экономической деятельности предприятия и послужили основанием для проведения исследования. В диссертации детально исследованы нормативные модели для проведения системного анализа финансовой отчетности предприятия.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка и совершенствование методов анализа, оценки и прогнозирования финансово-экономического состояния предприятия с использованием современного математического аппарата.
В соответствии с поставленной целью в диссертации сформулированы и решены следующие задачи:
- Совершенствование методологии системного анализа в соответствии с темой исследования;
- Проведение систематизации и классификации моделей и методов, применяемых для анализа, оценки и прогнозирования финансово-экономического состояния предприятия и выбор основной модели для анализа и оценки финансово-экономического состояния предприятия;
- Совершенствование методики и построение и реализация алгоритма системного и комплексного подхода анализа и оценки финансово-экономического состояния предприятия на основе динамического норматива;
- Разработать методику, построить и реализовать алгоритм расчета комплексной рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия;
- Разработать методику, построить и реализовать алгоритм прогнозирования показателей финансовой отчетности предприятия;
- Выявить недостатки и выработать рекомендации по улучшению финансово-экономического состояния предприятия.
Объектом исследования является финансово-экономическое состояние предприятий Республики Казахстан.
Предметом исследования являются математико-статистические модели и методы анализа, оценки и прогнозирования финансово-экономической состояния предприятия.
Методология и методика исследования. Теоретической и методологической основой исследований явились труды зарубежных и отечественных ученых в области моделирования, системного анализа, информационных технологий и систем, материалы международных и республиканских симпозиумов, семинаров, конференций, а также законы Республики Казахстан, указы Президента РК, постановления правительства страны, нормативные акты Парламента РК и распоряжения министерств и ведомств, регламентирующие развитие экономики и действия хозяйствующих субъектов республики.
Информационной базой исследования являются материалы аудиторских и инжинирингово-консалтинговых отечественных и зарубежных компаний Республики Казахстан, в том числе Ernst&Young, компании КАТЭК, Национального Агентства по статистике, труды казахстанских и зарубежных ученых и специалистов, посвященные проблемам анализа финансово-экономического состояния предприятия, материалы периодической печати.
В работе применялись методы системного и комплексного анализа, сравнительного анализа, факторного анализа, экспертных оценок, математической статистики и эконометрики, модели и методы принятия решений и др.
Научная новизна исследования. В процессе проведения исследования получены теоретические и практические результаты, научная новизна которых заключается в системном и комплексном подходе к решению проблем оценки и анализа финансово-экономического состояния предприятия, прогнозирования показателей финансовой отчетности на базе моделей динамического норматива с использованием современного математического аппарата.
Основные положения, выносимые на защиту:
- Предлагается методология теории системного анализа финансово-экономического состояния предприятия :
- сформулированы в авторской трактовке определения экономической величины и экономического показателя;
- разработана схема процесса системного анализа.
- Предлагается классификация математических моделей и методов анализа и оценки финансово-экономического состояния предприятия, в т.ч.:
- обоснован выбор нормативной модели в качестве системной и комплексной модели анализа и оценки финансово-экономического состояния предприятия;
- разработан комплекс нормативных моделей по блокам показателей финансовой отчетности: ликвидности и платежеспособности, рентабельности, деловой активности, имущественного положения, финансовой независимости, положения предприятия на рынке ценных бумаг
- Разработана методика системного и комплексного подхода анализа и оценки финансово-экономического состояния предприятия на основе динамического норматива с использованием пакетов прикладных программ Excel, в т.ч.:
- расчет оценок устойчивости и изменчивости;
- факторный и качественный анализ состояния предприятия.
- Разработана методика комплексной рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия с использованием пакетов прикладных программ Excel, основные характеристики которой включают:
- обоснованность системы показателей, используемых для рейтинговой оценки;
- сравнительный характер комплексной рейтинговой оценки;
- учет параметров финансово-экономической деятельности предприятия и интересы участников экономического процесса.
- Разработана комбинированная методика прогнозирования показателей финансовой отчетности предприятия с использованием пакетов прикладных программ Excel на основе эконометрического моделирования и балансовой взаимоувязки показателей.
- Построены имитационные модели для оценки сценариев развития состояния предприятия и предложены пути по улучшению финансово-экономического состояния предприятия на основе системного анализа с использованием пакетов прикладных программ Excel.
Практическая ценность диссертационной работы состоит в том, что результаты исследования позволяют:
- применить математические и экономико-статистические методы в
теоретических и практических исследованиях анализа, прогнозирования и планирования деятельности предприятия;
- принять научно обоснованные решения по анализу и прогнозированию показателей финансовой отчетности при проведении финансово-экономической экспертизы предприятия;
- создать информационную базу и осуществлять сравнительную оценку
эффективности финансово-экономической деятельности предприятий, как по отдельным блокам показателей финансовой отчетности, так и на основе итоговой рейтинговой оценки финансового состояния предприятий;
- разработанные методики могут быть использованы при оценке конкурентоспособности предприятий, как по отдельным блокам показателей финансовой отчетности, так и с помощью комплексной рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия:
- разработанные методики основаны на данных публичной отчетности предприятия, и, следовательно, могут быть широко использованы заинтересованными юридическими и физическими лицами в соответствии со своими предпочтениями;
- обеспечить компьютерную обработку экономической информации с целью предоставления ее в наглядной форме для удобства экономического анализа и принятия управленческих решений;
- проводить компьютерный эксперимент для финансовой оценки сценариев развития финансово-экономической деятельности предприятия.
Реализация результатов исследования. Предложения и рекомендации диссертационного исследования были использованы и внедрены:
- АО «БТА Банк» (Алматинский филиал) при проведении анализа бизнес-планов предприятий и оценки инвестиционных проектов с целью улучшения качества кредитного анализа при утверждении лимита кредитования.
- АО Акционерная компания Казахстан жолдары» при проведении анализа и оценки проектов с целью обеспечения высокого уровня аналитических исследований проектов.
- ТОО «КАТЭК» при проведении следующих работ:
- Отчет о проведении анализа эффективности управления государственными активами предприятия АО «Каскор»: финансовая экспертиза предприятия. Заказчик: Госкомимущество РК, 2003.
- Отчет о разработке методики по расчету тарифа на транспортировку газа по магистральному газопроводу, по распределительным сетям и Отчет о разработке методики по расчету тарифа на хранение газа в подземных газовых хранилищах и газойлах. Заказчик: КазТрансГаз, АО «КазМунайГаз» и Антимонопольный комитет, 2004.
- Отчет о проведении финансовой экспертизы предприятий: АО «Алматытрансгаз-Холдинг», Таразские газораспределительные сети, Южноказахстанские газораспределительные сети. Заказчик: Антимонопольный комитет, 2006.
- Отчет о проведении финансовой экспертизы предприятий: аэропорты Атырау и Актобе, Жезказганский педагогический университет. Заказчик: Госкомимущество РК, 2005.
- Отчет по предварительному обоснованию инвестиций для строительства магистрального газопровода Зап.Казахстан – Китай. Заказчик: КазТрансГаз, АО «КазМунайГаз».
- По теме № 7.718 МОН.09 «Программа по развитию методов выработки и осуществления эффективной государственной политики на базе теории параметрического регулирования механизмов рыночной экономики на 2009-2011 годы».
Апробация основных положений работы. Основные положения и результаты исследования докладывались и обсуждались на научно-теоретических, научно-практических конференциях, на международных, республиканских конференциях, симпозиумах и семинарах, в том числе: Республиканской научно-практической конференции «Финансово-кредитные проблемы рыночной экономики» (КазНУ, Алматы, 2002); 3-я Международной конференции «Бизнес и образование: вектор развития» (МАБ, Алматы, 2003); Международной научно-практической конференции «Теоретические и практические аспекты индустриально-инновационного развития РК» (часть 2, КазНУ, 2004); V Международной конференции «Бизнес и образование: вектор развития» (МАБ, Алматы, 2005); Научно-практической конференции «Проблемы инновационного развития нефтегазовой индустрии» (Алматы, КБТУ, 3-5 мая 2006); Научно-практической конференции «Проблемы инновационного развития нефтегазовой индустрии» (Алматы, КБТУ, 2-4 мая 2007); Miedzynarodowej konferencji «Dynamika naukowych badan-2007», sekcjach: Economiczne nauki. (Przemysl, 2007); Научно-практической конференции «Ауэзовские чтения», секция «Эколого-экономические проблемы развития экономики в условиях глобализации» (Шымкент, 2007); Международной научно-практической конференция «Проблемы инновационного развития нефтегазовой индустрии» (Алматы, КБТУ, 2008); IV Mezinarodni vedecko-prakticka conference “Efectivni nastroje modernich ved-2008”, Dil 6, Economicke vedy. Publishing House “Education and science” (Praha, 2008).
Работа была обсуждена на научно-методическом семинаре кафедры «Прикладной математики» в Казахском экономическом университете имени Т. Рыскулова.
Публикации результатов исследований. По теме диссертации опубликовано 37 работ общим объемом более 29 печатных листа, из которых 11 статей опубликованы в рекомендованных Комитетом по контролю в сфере образования и науки МОН РК изданиях шести различных названий, 5 статей опубликованы в зарубежных изданиях (Украина, Россия, Чехия и Польша) и 22 работы являются индивидуальными публикациями.
Объем и структура диссертации. Диссертация изложена на 248 страницах машинописного текста и состоит из введения, трех разделов, выводов и предложений, списка использованных источников. Работа содержит 86 таблиц, 33 рисунка.
ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ
Во введении показана актуальность выбранной темы, определены степень ее изученности, цели, задачи, предмет и объект исследования, новизна, научное и практическое значение диссертационной работы, а также сведения об апробации и реализации результатов исследования.
Основные выводы, вытекающие из первого раздела можно сформулировать следующим образом.
Во-первых, понятия экономической величины и показателя являются фундаментальными для экономического анализа. Поэтому автором в рамках теории системного анализа финансового состояния и в соответствии с темой исследования сформулированы определения экономической величины и экономического показателя. Экономическая величина – это качественная и описательная характеристика экономического процесса, которая меняется с течением времени. Под экономическим процессом будем понимать процесс преобразования ресурсов (материальных, финансовых и др.) и технологий в продукты/услуги, производимые предприятием. Введенные определения позволяют применить системный подход в анализе финансово-экономического состояния предприятия, где элементами входа являются экономические величины, а значение показателя - элемент выхода.
Во-вторых, на основе изучения и анализа материалов отечественных и зарубежных ученых-экономистов, при разработке аналитических экономико-математических моделей следует учитывать такие методологические принципы, как:
- принцип системности, который требует не только формальной взаимоувязки экономических показателей в модели, но и чтобы эта связь отражала бы как существующие зависимости между показателями, так и имела экономический смысл.
- второй принцип – комплексность – означает, что модель должна отображать различные стороны экономической деятельности предприятия. Разработанная автором в данном исследовании методика анализа финансово-экономического состояния предприятия данный принцип реализует с учетом различных аспектов (вариантов) экономической деятельности, таких как ликвидность и платежеспособность предприятия, рентабельность, деловая активность, имущественное положение, финансовая независимость (устойчивость) и положение предприятия на рынке ценных бумаг.
- большое значение для разработки методики имеет и принцип повышения общности модели, смысл которой заключается в том, что чем шире границы применения модели, тем она более универсальна. Так как разработанная методика основана на показателях финансовой отчетности предприятия, то область ее не ограничивается, например, отраслевой принадлежностью. В то же время достаточно широко распространенный традиционный коэффициентный метод анализа финансово-экономического состояния предприятия этот фактор учитывает недостаточно, так как пороговые значения коэффициентов зависят от отраслевой принадлежности. При этом можно отметить и тот факт, что пороговые значения для большинства известных коэффициентов не определены.
- четвертый принцип, который также будет учтен при разработке методики – это принцип нормативности модели. Его применение в модели основано на том, что темпы роста показателей финансовой отчетности находятся в определенной зависимости между собой. При этом следует отметить, что цель нормативной модели заключается в достижении определенного финансово-экономического состояния предприятия, которое для него является наиболее оптимальным.
Также в данном разделе на основе проведенного анализа широко распространенных отечественных и зарубежных методик анализа и оценки финансово-экономического состояния предприятия определены их отличительные характеристики, их преимущества и недостатки, главными из которых, по мнению автора, следует считать: проблему в использовании аналитических финансовых коэффициентов, рассчитанных по данным финансовой отчетности предприятия – это поиск критериев, с пороговыми значениями которых эти коэффициенты можно было бы сравнивать; проблему ограниченности области исследования финансово-экономического состояния предприятия, то есть отдельные методики могут быть использованы только для оценки конкретных направлений деятельности предприятия; проблему устойчивости к вариациям в исходных данных, в частности это касается моделей Альтмана и др.
В связи с вышеизложенным, автором исследования в разделе 2 будет предложен усовершенствованный системный и комплексный подход оценки финансового положения предприятия на основе динамического норматива.
Учитывая, что анализ финансово-экономического состояния предприятия предполагает не только текущую оценку деятельности предприятия, но и оценку состояния предприятия в будущих периодах, в данном разделе проведен обзор базовых методов прогнозирования. Описанные методы прогнозирования не случайно названы базовыми методами. Они являются основой любых моделей финансового прогнозирования, однако их использование на практике в чистом виде ограничено. Это обусловлено наличием у каждого отдельного базового метода недостатков и ограничений. Поэтому в дальнейшем автором будет разработана комбинированная методика прогнозирования показателей финансовой отчетности предприятия с использованием пакетов прикладных программ Excel на основе эконометрического моделирования и балансовой взаимоувязки показателей.
Во втором разделе «Совершенствование методов анализа финансово-экономической деятельности предприятий (на основе динамического норматива)» изложены основные положения разработанного автором метода анализа и оценки финансово-экономического состояния предприятия.
Финансово-экономическая деятельность предприятия требует всестороннего комплексного анализа, основные этапы проведения которого приведены ниже и на рисунке 1.