Математические методы анализа и оценки финансово-экономической деятельности предприятия: теория и практика 08. 0013- математические и инструментальные методы экономики
Вид материала | Автореферат |
У - оценка финансово-экономической устойчивости предприятия; n |
- Инструментарий анализа качества ассортимента и оценки рейтингов товаров предприятий, 286.28kb.
- Моделирование и прогнозирование финансово-экономической деятельности предприятия цветной, 440.73kb.
- Программа вступительного экзамена по специальности 08. 00. 13 «Математические и инструментальные, 555.96kb.
- Многоуровневые модели зависимости экономического роста от инвестиций: эконометрический, 321.8kb.
- Рабочая программа дисциплины «экономико-математические методы и модели», 129.59kb.
- Примерная программа дисциплины "Математические методы финансового анализа", 464.29kb.
- Экономико-математические модели анализа и прогнозирования Конъюнктуры регионального, 259.88kb.
- Реферата по специальности 08. 00. 13 «Математические и инструментальные методы экономики», 141.02kb.
- Рефератов по специальности 08. 00. 13 «Математические и инструментальные методы экономики», 114.15kb.
- Экономическая цикломатика: теория, методология, практика 08. 00. 13 Математические, 2301.23kb.

Рисунок 1 - Схема проведения комплексного системного анализа деятельности предприятия.
Примечание - составлено автором
Этап 1. Формирование и анализ целевых установок.
Формирование и анализ целевых установок финансового анализа зависит от конкретных целей и задач субъектов финансового анализа, в том числе собственников средств производства, персонала предприятия и руководства, кредиторов и инвесторов, поставщиков и партнеров, налоговых органы. Данные субъекты непосредственно заинтересованы в деятельности предприятия. Например, собственников средств производства, имеющих долю в собственном капитале предприятия, интересуют финансовые результаты и финансовая независимость предприятия, персонал предприятия и руководство интересуют финансовые результаты, рентабельность производства, оказывающих влияние на оплату труда и т.д.
Этап 2. Формирование информационной базы.
Базой для комплексного экономического анализа являются материалы финансовой отчетности, поскольку реальный процесс всей деятельности предприятия фиксируется в комплексной системе бухгалтерского учета (бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах, их приложения).
При этом комплексность финансового анализа предполагает использования в исследовании систем показателей в целом, а не отдельных показателей. Важнейшими требованиями к системе показателей, имеющими методологическое значение, являются: необходимая широта охвата показателями системы всех сторон изучаемого субъекта или явления, взаимосвязь этих показателей, логическое развертывание одних показателей из других.
Этап 3. Преобразование информационной базы и построение нормативной матрицы.
На данном этапе отдельные статьи баланса предприятия и отчета о финансовых результатах агрегируются с целью расчета финансово-оперативных коэффициентов и группируются в отдельные специфические группы, для которых формируют нормативную матрицу парных сравнений финансово-экономических показателей.
Под нормативной матрицей парных сравнений будем понимать матрицу парных сравнений ||Аij||N´N финансово-экономических показателей, где

где t(Аi) – темп роста i-го показателя, который рассчитывается как отношение значения показателя в текущем и предыдущем периодах, т.е. t(Ai)=Ai(t)/Ai(t-1); N – число финансово-экономических показателей.
Отметим, что темпы роста показателей в нормативной матрице мы будем считать не сравнимыми, если для известных в настоящее время финансовых коэффициентов не удается каким-либо способом установить какова должна быть их позитивная динамика – направлена на рост или снижение.
Процесс формирования нормативной динамической модели состоит из следующих этапов: формирование и анализ целевых установок; отбор аналитических коэффициентов; формирование блоков финансово-экономических показателей; упорядочение финансово-экономических показателей каждого блока по темпам (индексам) их роста или прироста; построение матрицы парных сравнений финансово-экономических показателей с использованием финансово-оперативных коэффициентов.
Этап 4. Динамический анализ информационной базы.
Данный этап включает в себя выполнение следующих шагов:
- По исходным данным статей баланса предприятия и отчета о финансовых результатах строится фактическая матрица попарных сравнений темпов роста финансово-экономических показателей, соответствующих определенному блоку.
- Рассчитываются обобщающие оценки финансового состояния предприятия по указанным блокам показателей, которые характеризуют степень приближения фактической матрицы к нормативной матрице, т.е.:

где У - оценка финансово-экономической устойчивости предприятия;
n - число показателей в нормативной модели;
i,j- номера показателей в нормативной модели;
bij - элемент матрицы совпадений фактического и нормативного соотношений темпов роста показателей;
eij - элемент матрицы нормативных соотношений между темпами роста показателей.
Оценка устойчивости меняется в диапазоне от 0 до 1 и чем ближе оценка устойчивости к 1, тем больше нормативных соотношений между показателями выполнено.
- Проводится факторный анализ обобщающих оценок финансового состояния предприятия, в процессе которого определяются и оцениваются по силе влияния основные факторы, действующие на хозяйственную деятельность предприятия.
- Проводится качественный анализ полученных результатов с целью выявления проблем и направлений повышения финансово-экономической устойчивости предприятия.
- Прогнозирование ожидаемых параметров финансового состояния в краткосрочной или отдаленной перспективе.
Этап 5. Формирование комплексной рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия.
Итоговая комплексная рейтинговая оценка должна учитывать все важнейшие параметры финансово-экономической и производственной деятельности предприятия. Поэтому при ее построении должны быть использованы данные о производственном потенциале предприятия, его рентабельности и деловой активности, ликвидности и платежеспособности, финансовой независимости и имущественном положении, а также положении на рынке ценных бумаг.
Особенностью предлагаемого автором метода построения рейтинговой оценки является, во-первых, то, что получаемая рейтинговая оценка базируется на показателях финансовой отчетности предприятия, то есть на данных публичной отчетности предприятия, и, следовательно, может быть широко использована. Во-вторых, данный метод является комплексным и системным, так как он основан на разработанной методике анализа финансово-экономического состояния предприятия. И, в-третьих, получаемая в результате реализации данного метода рейтинговая оценка является сравнительной и, следовательно, может быть применена при сравнительном анализе деятельности нескольких предприятий.
Рейтинговая оценка определяется по формуле:
R = (K1+K2+K3+K4+K5+К6)/5
или
R = µ1*K1+µ2*K2+µ3*K3+µ4*K4+µ5*K5+µ6*K6,
µ1+µ2+µ3+µ4+µ5+µ6 =1,
где R – рейтинг предприятия; µi - весовой индекс, i=1,2,…,6; К1 – оценка по блоку показателей ликвидности платежеспособности; К2 - оценка по блоку показателей деловой активности; К3 – оценка по блоку показателей рентабельности; К4 – оценка по блоку показателей финансовой независимости; К5 – оценка по блоку показателей оценки положения предприятия на рынке ценных бумаг; К6 - оценка по блоку показателей имущественного
Оценки весомости получены после ранжирования показателей на основе метода экспертных оценок. При этом следует отметить, что в настоящем исследовании расчет весовых показателей для блоков показателей финансово-экономического состояния предприятия был произведен для кредитора (например, банка) предприятия. Согласно данному методу на основе предпочтений заинтересованной стороны (банка) производится ранжирование объектов:

В соответствии с методом экспертных оценок, каждый из экспертов должен предложить свое упорядочение блоков финансово-экономических показателей. На основе предпочтений каждого эксперта строится обобщенная ранжировка вида (1). Затем, в соответствии с ранжировкой (1), строится матрица парных сравнений по блокам показателей финансовой отчетности (таблица 1)
Таблица 1 - Матрица парных сравнений по блокам показателей финансовой отчетности и расчет веса каждого блока
№ | Блок показателей | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | Сумма* | Вес μi ** |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 6 | 7 | 8 | 9 |
1 | ликвидности платежеспособности | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 6 | 0,2857 |
2 | деловой активности | 0 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 5 | 0,2381 |
3 | рентабельности | 0 | 0 | 1 | 1 | 1 | 1 | 4 | 0,1905 |
4 | финансовой независимости | 0 | 0 | 0 | 1 | 1 | 1 | 3 | 0,1429 |
5 | положения на рынке ценных бумаг | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | 1 | 2 | 0,0952 |
6 | имущественного положения | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | 1 | 0,0476 |
*суммирование ведется по соответствующей строке ** расчет веса произведен по формуле (2) | 21 | 1 | |||||||
Примечание - составлено автором |