Сформулирована как «Характеристика методов оптимизации налогообложения организации (на примере ООО «Форум»)
| Вид материала | Реферат |
| 2.3.Анализ финансового состояния организации Продолжение табл.3 Продолжение табл.6 |
- Сформулирована как «Система показателей рентабельности и внутрихозяйственные резервы, 497.54kb.
- Сформулирована как «Система бюджетирования в организации (на примере ООО «Форум»)», 516.05kb.
- Дипломной работы сформулирована как «Управление денежными потоками компании (на примере, 556.26kb.
- Программа дисциплины " методы оптимизации " Направление, 59.57kb.
- Дипломной работы сформулирована как «Пути и средства повышения эффективности управления, 383.74kb.
- Примерная рабочая программа по курсу «методы оптимизации», 92.19kb.
- Сформулирована как: «Управление кредитной деятельностью организации (на примере Нижегородского, 999.2kb.
- 2 Характеристика и классификация аналитических методов оптимизации, 414.46kb.
- 1. Краткая характеристика организации ООО, 235.25kb.
- Дипломной работы на тему «Учетная политика организации, её основные аспекты и элементы, 51.77kb.
2.3.Анализ финансового состояния организации
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Проведем оценку ВЫРЕЗАНО активы – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1) наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок;
П2) краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3) долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4) постоянные пассивы – статьи раздела 3 пассива баланса «Капитал и резервы». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям актива баланса и величины по статье «расходы будущих периодов».
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1 >= П1, А1 >= П2, А3 >= П3, А4 <= П4.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Анализ ликвидности баланса ООО «Форум» представлен в табл.1.
Таблица 1 - Анализ ликвидности баланса ООО «Форум»
| Актив | | | Пассив | | | Платежный излишек (недостаток) | |
| | | | | ||||
| | | | | ||||
| 2008 | 2009 | 2008 | 2009 | на начало периода | на конец периода | ||
| 1.Наиболее ликвидные активы А1 | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | 16710 | 27452 | -13579 | -26948 |
| 2.Быстро реализуемые активы А2 | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | 490 | 0 | 3333 | 6294 |
| 3.Медленно реализуемые активы А3 | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | 592 | 249 | 4249 | 7453 |
| 4.Труднореализуемые активы А4 | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | 3194 | 2536 | 5996 | 13202 |
| БАЛАНС | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | 20986 | 30238 | - | - |
Полученные неравенства на начало и конец года имеют следующие соотношения.
2008: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.
2009: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.
Ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Рассчитаем коэффициенты, характеризующие платежеспособность организации.
Чистый оборотный капитал = Активы – Краткосрочные обязательства, (1)
ЧОК 2008: 11794 – 17792 = ВЫРЕЗАНО (Ктл 1). Ликвидные активы в недостаточной степени превышают краткосрочные обязательства.
Коэффициент промежуточного покрытия:
Кпп = (А1 + А2) / (П1 + П2) (3)
2008 г. (3131 + 3823) / (ВЫРЕЗАНО Коэффициент промежуточного покрытия отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. На конец года Кпп уменьшился на 0,156; коэффициент не соответствует рекомендуемому значению (Допустимо 0,7-0,8; желательно Кпп 1,5), причина – незначительное сокращение ликвидных активов и более существенный рост краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности:
Кал = А1 / (П1 + П2) (4)
2008 г. 3131 / (ВЫРЕЗАНО пассивам) уменьшается, что говорит в целом о снижении ликвидности ООО «Форум».
Приведем данные расчетов в табл.2, при этом сравнив полученные значения с нормативными.
Таблица 2 - Динамика показателей ликвидности ООО «Форум»
| Показатель | 2008 | 2009 | Отклонения |
| Чистый оборотный капитал (ЧОК), тыс. руб. | -5998 | -27705 | -21707 |
| ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | -0,158 |
| ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | -0,156 |
| ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | -0,164 |
Результаты расчетов показывают, что в отчетном году наличие ЧОК уменьшилось на 21707 тыс. рублей, т.е. большая часть оборотных активов предприятия покрывалась ВЫРЕЗАНО лся на 0,164; коэффициент не соответствует рекомендуемому значению (Кал 0,2-0,7). Следовательно, предприятие не платежеспособно.
Графический анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность организации ООО «Форум» представлен на рис.11.
ВЫРЕЗАНО
Рисунок 11 - Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность организации ООО «Форум»
Рассчитаем, сможет ли предприятием восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.
Квп = (Ктл к + 6/Т * (Ктл к - Ктл н ))/2 (5)
Квп = (0,528 + 6/12 * (0,528 - 0,686 ))/2 = 0,2245
Квп должен быть не менее 1. Коэффициент восстановления платежеспособности – 0,2245 1, то организация в ближайшие 6 месяцев не восстановит свою платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается по формуле:
Кутр. = (К тл1 + (3 /Т)* (Ктл1-Ктл0))/ 2, (6)
где К1ф - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности К1;
К1н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода; ВЫРЕЗАНО 2)*(0,528-0,686))/2 = 0,2442
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность, что видно по результатам расчета (0,2442).
Определим финансовую устойчивость предприятия ООО «Форум» (табл. 3).
Таблица 3 - Определение финансовой устойчивости ООО «Форум»
(тыс.руб.)
| Показатели | 2008 | 2009 | Изменение |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Источники собственных средств | 3194 | 2536 | -658 |
| ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | 15738 | 6548 |
| ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | -13202 | -7206 |
Продолжение табл.3
| 4. Долгосрочные кредиты и заемные средства | 592 | 249 | -343 |
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, СОС+ДП (стр.3+стр.4) | -5404 | -12953 | -7549 |
| ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО |
| ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО |
| ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО |
| ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО |
| ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО |
| 11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат, СОС+ДП+КП, (стр.7-стр.8) | 6955 | 6797 | -158 |
| 12. Тип финансовой ситуации | кризисное | кризисное | |
Кризисное финансовое состояние, когда предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования, т.е.:
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, СОС<0,
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов ВЫРЕЗАНО идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. состояние предприятия характеризуется как между «неустойчивое» и «кризисное».
Проанализируем динамику показателей платежеспособности (табл. 4).
Таблица 4 - Динамика показателей платежеспособности ООО «Форум»
| Показатель | Норматив | 2008 | 2009 | Отклонения |
| ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | -0,068 |
| ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | 0,068 |
| ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | 5,353 |
| ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | -0,088 |
Коэффициент собственности (коэффициент автономии), КАВ
 (7) |
2008: 3194 / 20986 = 0,152
2009: 2536 / 30238 = 0,084. Разница: -0,068
Коэффициент ВЫРЕЗАНО нормативу, его увеличение само по себе оценивается отрицательно, доля заемного капитала в общей сумме капитала выросла.
Коэффициент соотношения заемных средств, КСЗС
 (9) |
2008: 17792 / 3194 = 5,570
2009: 27701 / 2536 = 10,923. Разница: 5,353
Коэффициент соотношения заемных средств соответствует нормативу, его увеличение оценивается отрицательно. Причина – рост заемного капитала на фоне сокращения собственного капитала.
Коэффициент покрытия инвестиций, КПИ
 (10) |
2008: 3194 + 592 / 20986 = 0,180
2009: 2536 + 249 / 30238 = 0,092 . ВЫРЕЗАНО, его увеличение оценивается положительно. Коэффициент соотношения заемных средств соответствует нормативу, его увеличение оценивается положительно. Коэффициент собственности не соответствует нормативу, на конец периода он уменьшился, что оценивается отрицательно.
Итак, анализ коэффициентов показал, что предприятие финансово неустойчиво.
Динамика показателей деловой активности ООО «Форум» представлена в табл.5.
Таблица 5 - Динамика показателей деловой активности ООО «Форум»
| Показатель | 2008 | 2009 | Отклонения |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент оборачиваемости активов, раз | 2,021 | 1,017 | -1,004 |
| ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | 4,888 | -6,206 |
| ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | 74,7 | 41,8 |
| ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | 1,134 | -1,101 |
| ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | 321,8 | 158,5 |
| ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | 4,043 | -3,674 |
Продолжение табл.5
| Период оборачиваемости период оборачиваемости материально-производственных запасов, дни | 47,3 | 90,3 | 43,0 |
| Длительность операционного цикла, дни | 80,2 | 165 | 84,8 |
| Коэффициент оборачиваемости основных средств, раз | - | 180 | 180 |
Коэффициент оборачиваемости активов =
Выручка от реализации / Валюта баланса (11)
2008: 42414/ 20986 = 2,021
2009: 30766 / 30238 = 1,017
Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т.е. показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Его уменьшение характеризует замедление производства. Причина – сокращение выручки от реализации на фоне роста валюты баланса.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности =
Выручка от реализации / Средняя за период стоимость чистой дебиторской задолженности (12)
2008: 42414 / 3823 = 11,094
2009: 30766 / 6294 = 4,888 ВЫРЕЗАНО енежные средства связаны в материально-производственных запасах. Увеличение оценивается отрицательно, т.к. предприятие не эффективно использует денежные средства, вкладывая их в излишки запасов.
Выручка от продаж ООО «Форум» в 2009 г. снизилась на 11649 тыс. руб. или на 27,46 %. Себестоимость продукции снизилась на 6133 тыс. руб. или на 16,46 %. Валовая прибыль снизилась на 5516 тыс. руб. или на 107,23 %. Чистая прибыль снизилась на 2526 тыс. руб. или в 4,8 раза.
Полученные данные свидетельствуют о неэффективной деятельности организации, что связано с кризисным сокращением спроса.
Таблица 6 - Формирование результатов хозяйственной деятельности предприятия за 2008-2009 гг.
| Показатели | 2008 | 2009 | Отклонения | |||
| тыс.руб. | % к выручке | тыс.руб. | % к выручке | тыс.руб. | % к выручке | |
| ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | 100 | -11649 | 72,54 |
| ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | 101,21 | -6133 | 83,54 |
| ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | -1,21 | -5516 | -7,23 |
| ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | -1,21 | -5516 | -7,23 |
| ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | 0 | 1 | 200 |
| 6.Проценты к уплате | 0 | 0 | 47 | 0,15 | 47 | 0 |
Продолжение табл.6
| 7.Сальдо прочих доходов и расходов | -179 | -0,42 | -210 | -0,68 | -31 | 117,32 |
| 8.Прибыль до налогообложения | 4968 | 11,71 | -627 | -2,04 | -5595 | -12,62 |
| 9.Отложенные активы и обязательства | 8432 | 19,88 | 6866 | 22,32 | -1566 | 81,43 |
| 10.Текущий налог на прибыль | -9640 | -22,73 | -5540 | -18 | 4100 | 57,5 |
| 11.Налоговые санкции | -576 | -1,36 | -41 | -0,13 | 535 | 7,12 |
| 12.Чистая прибыль | 3184 | 7,51 | 658 | 2,2 | 2526 | -79,4 |
Из табл.6 можно сделать следующие выводы. Выручка от продаж сократилась в 2009 году на -11649 тыс.руб., что обусловлено сжатием спроса, себестоимость проданных товаров также уменьшилась на -6133 тыс.руб., но, как видно, в меньшей степени, чем ВЫРЕЗАНО показателей рентабельности (табл. 7).
Таблица 7 - Динамика показателей рентабельности ООО «Форум»
| Показатель | 2008 | 2009 | Отклонения |
| ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | -1,21 | -13,14 |
| ВЫРЕЗАНО | ВЫРЕЗАНО | 2,2 | -5,16 |
| Прибыльность активов, % | 14,88 | 2,2 | -12,68 |
Рентабельность реализации (по валовой прибыли) = валовая прибыль * 100 / выручка от реализации (19)
2008: 5059 * 100 / 42414= 11,9 %
2009: -372 * 100 / 30766= -1,21 %
Таким образом, доходность основной деятельности предприятия за анализируемый период снизилась. Оценивается отрицательно, т.к. одно и то же количество реализованной продукции формирует все меньше валовой прибыли, что связано с изменением ВЫРЕЗАНО выручка от реализации (20)
2008: 3184 * 100 / 42414 = 7,36 %
2009: 658 ВЫРЕЗАНО = 2,2 %
Доходность основной деятельности предприятия за анализируемый период снизилась. Одно и то же количество реализованной продукции формирует все меньше валовой прибыли, что связано с изменением рыночной конъюнктуры и снижением цен.
Прибыльность ВЫРЕЗАНО Таким образом, доходность основной деятельности предприятия за анализируемый период снизилась. Снижение прибыльности активов в сравнении с прошлым годом связано с замедлением оборачиваемости активов и снижением рентабельности продаж. Прибыльность активов и прибыльность собственного капитала снизилась.