1. Понятие оценочной деятельности

Вид материала

Содержание

13. Особенности оценки нематериальных активов. Оценка нематериальных активов доходным подходом.

Подобный материал:

Требования к повышению квалификации в области оценочной деятельности, 60.26kb.
«Об оценочной деятельности в рк», 10695.2kb.
Темы курсовых работ Развитие оценочной деятельности в рф, Проблемы переходного периода, 25.26kb.
Самостоятельная работа Кредитная, 99.73kb.
Заседание гип «Ключевые компетенции» Тема: «Новые подходы к контрольно-оценочной деятельности, 129.86kb.
Об утверждении Программы профессиональной переподготовки специалистов в области оценочной, 81.95kb.
Распоряжение Мэра Москвы от 12 июля 1999 г. N 723-рм, 112.02kb.
Г. И. Микерин Руководитель тематической секции по методологии и стандартам, 96.75kb.
Курс по выбору (опд): Психолого-педагогические основы оценочной деятельности педагога, 412.7kb.
Информационное сообщение по отдельным вопросам лицензирования оценочной деятельности, 166.19kb.

1 2 3 4 5 6

4 метод: метод экспертно-аналитический

Физический износ определяется при одновременном учете хронологического возраста объекта оценки и экспертной оценки его физического состояния балл (по 50 балльной)

Для каждого вида МОиТС составляется зависимость физ износа от хронологического возраста балльной оценки.

И_ф= (0,208 – 0,036)^т07 Т – хронологический возраст

5 метод: метод ухудшения главного параметра

Метод предполагает, что физ износ предполагается в ухудшении какого-либо одного характерного эксплуатационного параметра МОиТС

Н_ф= 1 – ( х/х_о)^в

х и х_о – значение главного параметра МОиТС на момент оценки и на начало эксплуатационного соответствия в коэффициент торможения, отражающий силу влияния главного параметра на стоимость МОиТС

Моральный Износ

Им = 1 – I_{з *}I_эр

I_з– относительный показатель уровня затрат

I_эр– относительный показатель уровня эксплуатационных расходов

Относительный показатель: I_з= С созд дан / С созд (С созд дан – стоимость создания аналогов, С созд - стоимость создания оценки)

Относительный показатель уровня эксплуатационных расходов: I_эр= ЭРан/Эр

ЭРан - _______________

Эр - _________________

Внешний износ

Определение внешнего износа

Ив = 1 - In – относительный показатель недоиспользования

In = В факт /В ном В факт- фактический выпуск продукции В ном – номинальный выпуск продукции

9. Особенности оценки машин, оборудования и транспортных средств. Способы определения физического износа. Метод средневзвешенного хронологического возраста, экспертно-аналитический метод и метод ухудшения главного параметра

Методика оценки машин, оборудования и транспортных средств тесно связана с оценкой недвижимости, но в тоже время имеет существенные отличия:

совершенно разный характер объектов оценки
при оценке МОиТС имеется проблема идентификации объектов оценки
при оценке МОиТС исключительно важную роль играет износ
на стоимость МОиТС влияют нематериальные активы такие, как товарный знак, ноу-хау
рынок МОиТс структурирован и сектора рынка не пересекаются
для многих видов специализация машин и оборудования рынок ограничен
рынок МОиТС весьма подвижен при сравнении с рынком недвижимости
МОиТС относятся к продажам отраслей машиностроения. Отраслевые факторы существенно отражаются на с/с на ценах объектов.
в связи с тем что изготовитель оборудования, как правило, стремится реализовать его на возможно большем числе рынков, произведенных или маркированных и рекламные затраты могут существенно отражаться на цене МОиТс
при оценке МОиТС обязательно учитываются зависимость стоимости объекта от стадии жизненного цикла, на котором он находится

3 метод: метод средневзвешенного хронологического возраста

И_ф=∑ (Т_эФ_i *d_i) /Т_н

Т_эФ_i – эффективный возраст _i агрегата или_iсоставной части или _i агрегата в общую машину, оборудования или транспортных средств Т_н– нормативный фон службы

4 метод: метод экспертно-аналитический

Физический износ определяется при одновременном учете хронологического возраста объекта оценки и экспертной оценки его физического состояния балл (по 50 балльной)

Для каждого вида МОиТС составляется зависимость физ износа от хронологического возраста балльной оценки.

И_ф= (0,208 – 0,036)^т07 Т – хронологический возраст

5 метод: метод ухудшения главного параметра

Метод предполагает, что физ износ предполагается в ухудшении какого-либо одного характерного эксплуатационного параметра МОиТС

Н_ф= 1 – ( х/х_о)^в

х и х_о – значение главного параметра МОиТС на момент оценки и на начало эксплуатационного соответствия в коэффициент торможения, отражающий силу влияния главного параметра на стоимость МОиТС

Моральный Износ

Им = 1 – I_{з *}I_эр

I_з– относительный показатель уровня затрат

I_эр– относительный показатель уровня эксплуатационных расходов

Относительный показатель: I_з= С созд дан / С созд (С созд дан – стоимость создания аналогов, С созд - стоимость создания оценки)

Относительный показатель уровня эксплуатационных расходов: I_эр= ЭРан/Эр

ЭРан - _______________

Эр - _________________

Внешний износ

Определение внешнего износа

Ив = 1 - In – относительный показатель недоиспользования

In = В факт /В ном В факт- фактический выпуск продукции В ном – номинальный выпуск продукции

10. Особенности оценки нематериальных активов. Понятие, признаки и виды нематериальных активов.

нематериальным активом называется объект – которые могут выступать предметом гражданских прав и способной производить доход и не имеющие материальную сущность.

Виды материальных активов:

1. Интеллектуальная собственность - это неисключительные права гражданина и юр лица на результаты интеллектуальной деятельности, и приравненные к ним свойства индивидуализации юр лица индивидуальной продукции, выполненных работ или услуг, в том числе исключительные права на изобретение, полезные модели, промышленные образцы, товарные знаки, знаки обслуживания для электронно-вычислительных машин и базы данных, селекционные достижения науки, литературы, искусства.

2. ноу-хау – массивность тех информации, который является секретной существенной и идентифицируется в любой подходящей фирме в форме. Ноу-хау включает информацию, которая имеет значение для:

1. способа производства

2. продукты и услуги

3. для их развития

3. В настоящее время сложилось 2 параллельные традиции определение термина гуд-вилл – в одних источниках под гуд-виллом понимают часть стоимости действующего предприятия, определяемое именем, деловыми связями, репутацией и т.д.

Происхождение термина гуд-вилл связанно с тем, что с середитны 80х и 19 века предприятия не сильно отличалась от стоимости чистых активов.При чем под активами обычно подразумевались материальные. Цена сделка, как правило, на 1-5% превышало стоимость чистых активов эту разность оформляли, как особый актив и заносили на баланс покупателя. Отсюда и его название «добрая воля» гуд-вилл , тем самым подчеркивалось, что покупатель добровольно платит за что-то известное обеим сторонам, не отраженные на бумаге.

4. Товарный знак –иденцитифирует продукт или услугу как исходящий из опред.источника.

5. Бренд – включает товарный знак, но не ограничен им. Как правило бренд помимо товарного знака включает фирменную упаковку стратегию маркетинга, часто формулу или ______ (60% стоимости компании - бренд)

Часто основными характеристиками бренда выступают:

продукт, как таковой
изготовитель
название
упаковка
хронология рекламы
Цена
Распространение
Пользование продуктом
Мотивы и желания, нужды, образ жизни потребителя

продукт, как таковой
изготовитель
название
упаковка
хронология рекламы
Цена
Распространение
Пользование продуктом
Мотивы и желания, нужды, образ жизни потребителя

Среди особенностей нематериальных активов как об объектов оценки выдел след:

- нематериальность

- полезность

- разнордность, уникальность, неповторимость

-срочность

-нематериальные активы не подвержены физическому износу, но не подвержены моральному

-необходимость управления,

- низкий уровень ликвидности

Сфера применения объектов нематериальных активов . часто не может быть четко определена. Будущая доходность нематериальных активов в значительной мере не определена. Достижения и эффекты от применения немат актив , требует соответственного матер обеспечения => доходность определяется видом инвестирования.

12. Особенности оценки нематериальных активов. Оценка нематериальных активов затратным подходом.

Затр. подх. к оц-ке НМА включ. в себя след. продцедуры:
1. Определение суммы затрат на создание нов. об. аналочн. объекту оц-ки;
2. Определение величины износа об. оц-ки;
3. Расчет рын. ст. об. оц., путем вычитания из суммы затрат величины износа;
В расчет затрат должны быть включены не только затраты на разработку и правов. охрану, но и на произв-во опытных образцов, подготовку произ-ва маркетинг…
При расчете затрат следует учитывать:
а) поисковые работы;
б) теоретические исследования;
в) проведение экспериментов;
г) проведение испытаний;
д) услуги сторонних организаций;
е) составление, утверждение отчета о
научно-исследовательской работе;
ё) затраты на составление эскизных проектов;
ж) затраты на создание технического проекта;
з) затраты на создание рабочего проекта;
и) затраты на выполнение расчетов;
й) затраты на проведение испытаний;
к) затраты на услуги сторонних организ.
л) затраты на проведение авторского надзора.
Определение суммарных затрат на создание НМА производится, по след. формуле:
З = Зр+Зп+Зм
Зр – затраты на разработку НМА;
Зп – затраты на правовую охрану;
Зм – затраты на менеджмент.
Полная стоимость НМА:
V = З*Кс*Кзн*Кинд*Как
Кс – коэффициент, учитываем. степень
морального старения;
Кзн – коэффициент, учитываем. технико-
экономич. значимость;
Кинд – коэффициент индексации;
Как – коэффициент аннулирования задач.
При вычислении ст. НМА затратн. подход явл. определение технико-эк. значимости активов, как правило технико-эк. значимость вычисляется на основе анализа контентной документации. Критерии д/ее определения служат д/:
1. Совершенства правовой защиты;
2. Объем усовершенствования;
3. Многоаспектность технического решения;
4. Экономический фактор;
5. Экологический фактор;
6. Фактор техники безопасности;
7. Фактор регенерации отходов;
8. Степень готовности к внедрению;
9. Степень патентной защиты.
Затр. подход в осн. примен-ся при оц.
уникальных дорогостоящих НМА, т. е. когда
не применим сравнит. подход, т. к. даже
если имеются данные по сделкам. Такие сд.,
как правило носят мор. характер.
По этой причине затр. и дох. подходы явл.
наиболее часто используемыми при оц. НМА.

13. Особенности оценки нематериальных активов. Оценка нематериальных активов доходным подходом.

Нематериальные активы–объекты прав, способные тенерировать доход, но не
имеющий материальной сущности.В основном НМА состоят из
интеллектуальной собственности, согласно гражданскому кодексу.
При оценке НМА доходного подхода, выделяют следующие методы:
1. Метод преимущество в прибыли;
2. Метод преимущества в расходах;
3. Метод выделения доли прибыли, приходящийся на НМА;
4. Метод освобождения от роялти;
5. Метод опционов.
1. Метод преимущество в прибыли –
Суть метода состоит в том, что обладатель НМА имеет возможность получить
дополнительную прибыль, по сравнению с предприятиями, кот. им не обладают.
Этот метод примен-ся в случае, когда можно определить преимущество прибыли, т. е.величину дополнительной прибыли, кот.
получается в виду обладания НМА, эта дополнительная прибыль пересчитывается в стоимость путем капитализации и дисконтирования.
V = ПВ/R
П – преимущество в прибыли;
В – объем выпускаемой продукции.
2. Метод преимущества в расходах – Дан.метод, заключ-ся, в том что стоимость НМА измеряется через определение экономии в затратах в результате использования НМА.
V = В /R

V =

З – экономия в затратах.
4. Метод освобождения от роялти: Роялти – периодические отчисления в виде фиксированных ставок от объема реализуемой по лицензин. догов. продукции.
Мет. освобождения от роялти – предполагает, что объект оц-ки не принадлежит истинному владельцу, а представл. ему по лицензии. Следоват-но, он должен платить роялти за его использование, но в силу того, НМА на самом деле явл-ся собственностью истинного владельца ему не нужно платить роялти. Следовательно, получается экономия расходов. Ст. НМА по этому методу представляет собой тек. ст. буд.платежей по роялти, в течении срока службы НМА.

V =

Вj – объем выпускаемой продукции;
Ц – цена, ед. продукции;
ч – ставка роялти;
i – ставка дисконта.
3. Метод выделения доли прибыли, приходящийся на НМА – исп-ся в случае,
когда трудно определить выигрыш в прибыли/затратах. В том случае рассчитывается суммарн.ЧД о произв-ве всей продукции предприятия, а затем рассчитыв-ся доля приходящаяся на НМА:

V =

d = К1К2К3
d – доля прибыли приходящаяся на НМА;
R – коэффициент капитализации.
5. Метод опционов:
Опцион – право, но не обязательство в указан. время, купить/продать актив, цена, кот. подчинена случайному подчинению.
Теория опционов изначально использовалась на фондовом рынке, однако, позже стало использоваться и в реальной экономике. Дост-ва
применения опцион. моделей, при оц. НМА, заключается в том что, ст-ть оцениваемых активов, явл. переменной величиной, зависящейот целого ряда внешних произв-но-фин. характеристик, именно таких перемен. величины
целесообразно оценивать с пом. мет. опционов.При использовании дан. мет., д/оц. НМА исп-ся след. допущения:
1. Базовый актив – не торгуется;
2. Цена актива измен-ся непрерывно;
3. Дисперсия известна – не измен-ся в течении
срока жизни опциона;
4. Исполнение опционов – явл-ся немедленным.
Чаще всего мет. обц. исп-т при оц-ке патентов. Патент обеспечивает фирме право, на развитие продукта на рынке. Так будет если наст. ст. ожидаемого ден. потока, поступающего от продажи продукта, привести с/с. Поэтому патент на продукт может рассматрив-ся, как опцион, в кот. сам продукт явл. активом.
В реальной жизни опц. бывают: - встроенными, самые разл. типы сделок, продуктов. Их надо уметь выявлять, и тогда оценивать с пом. этого метода даже тов. знаки.

14. Особенности оценки нематериальных активов. Оценка нематериальных активов сравнительным подходом

В рамках сравнит. подх. д/оц-ки НМА
исп-ся след. методы:
1. Метод рейтинга (ранжирования);
2. Метод бегунка.
1. Суть метода рейтинга заключ-ся в подбореаналога, оцениваемого НМА. Д/каждогоиз аналогов д/об. оц. составляется рейтинг и исходя из соотношения рейтинга аналогов делается вывод о ст. об. оц. Чаще всего д/составления рейтинга исп-ся критериев:
-лидерство; -стабильность; -рынок; -модность;
-интернациональность; -поддержка;
-надежность защиты.
При оц. лицензий исп-ся немного др. критерии д/ранжирования (составления рейтингов):
1. Предполагаемый достижимый размер рынка и полная разность между с/с, ценой продуктов.
2. Наличие, надежность правовой охраны. При исключит. лицензии, этот критерий играет особенную роль, в создании уникальной конкурентоспособн. продуктов.
3. Обл. действия правовой охраны.
4. Стадия развития-этот критерий отвечает на 3вопроса: -как долю лицензиров. изобретение не будет приносить прибыль; -ск. инвестиций нужно сделать, д/его коммерч. изменения;
-и каков полный риск на стадии развития.
5. Рыночкая среда-что бы оценить деньги с точки зр. этого критерия, необх-мо ответить на вопросы:

-явл-ся рынок растущим/нет;
-имеется ли сильн. и актуальн. конкуренты;
-сущ-т ли каналы поставки/надо создавать нов.инфраструктуру.
2. Метод бегунка -этот подход предполагает сочетание элементов сравнит./дох. подходов.Идея лежащ. в основе правила Бегунка, состоит, в том что полн. ст. должна быть распределена меджду продавцом и покупат.
Соглашение достигнутое между прод. и покуп.след. рассматривать, как создающее стоим.При оц. лицензии 25% от полной выгоды приходится на долю продавца, и 75%-покупат.
В этом заключ-ся прим. Бегунка, д/оц. НМА.
Сущ. 6 способов выяснить такое распределение:
1. Так принято;
2. Прежде, чем начать получать доход от НМА,покупатель должен освоить и наладить больш.кол-во бизнес проц. Справедливо, что больш. часть выгоды отойдет покупателю НМА.
3. Покуп. при принятии своих решений, склонны ожидать многократной окупаемости.На практике выяснено, что покупатель принимает решение, если убежден минимумв 3-х кратной отдаче.
4. п. Б. состоит в том, что бы рассматривать процесс создания продукта, как единый путь. В этом случае получ. технологии, и есть только четверть пути.

15. Особенности оценки инвестиционных проектов. Виды эффективности инвестиционных проектов.

Выделяют следующие виды эффекта:
1. экономический эффект -возникает при сопоставлении буд. ден. доходов с затратами необходимыми д/реализации проекта.
2. экологич. эффект -возникает при снижении содержания вредных веществ в окр. среде.
3. соц. эффект -возникает когда последствиями инвестиционного проекта является улучшение качества населения.
4. производствен. эффект -возникает когда последствиями проекта является улучшение производственных процессов.
В решениях связанных с оценкой инвестицион. проектов превалирует соображения стратегич. характера.
Проектам характерны следующие особенности:

-значительные объемы затрат и ожидаемых выгод;
-растянутость во времени затрат и выгод;
-в крупном инвестиционном проекте во внимание принимаются не только экономич., но и соц. выгоды;
-любой проект должен вписываться в глобальную стратегию фирмы;
-необходим учет риска.
Любой инвестиц. проэкт представл. собой весьма сложные и многогранные
явления, поэтому какого либо единствен. критерия кот. можно было бы применять во всех случаях,не может существовать в принципе.Но если говорить искл-но о кол. критериях оц., то ключевой принцип, которым руководствуются оценщики-это принцип создания достаточной прибыли в долгосрочном аспекте.
Количественные критерии используемые в оц.инвестиционных проектов разделяются на 2гр.:
1.основанные на дисконтированных оценках.
2.основанные на учетных оценках.

16. Особенности оценки инвестиционных проектов. Понятие и виды инвестиций.

Инвестиция -осознанный отказ от потреблений ден. ср-в в настоящем времени д/вероятного получения больших ден. дох. в будущем. Главн.фактором при оц. инвестиций явл-ся эффект получаемый при реализации проекта.
Инвестиции бывают:
-прямые
-портфельные

Blog

1. Понятие оценочной деятельности

Содержание