План Происхождение и сущность денег Функции денег Основные направления теории денег Ïðîèñõîæäåíèå è ñóùíîñòü äåíåã
| Вид материала | Документы |
- 1 Сущность и функции денег Происхождение денег, их эволюция. Виды денег. Деньги историческая, 344.09kb.
- «Финансы и кредит», 41.31kb.
- Темы рефератов История возникновения денег, их сущность и функции. Роль денег в рыночной, 35.38kb.
- Тема №1. Происхождение и сущность денег 4 тема №2. Функции денег, 1976.65kb.
- Рабочая учебная программа дисциплины «деньги, кредит, банки», 114.85kb.
- Тематика рефератов по дисциплине «Финансы и кредит» для групп 35,36, 41.54kb.
- Темы курсовых работ по дисциплине «Деньги, кредит, банки» Сущность, функции и роль, 18.56kb.
- Самостоятельная работа студентов по дисциплине «деньги и кредит» Тема Сущность и функции, 250.21kb.
- Тема Возникновение, сущность, функции и роль денег, 474.66kb.
- Тематика курсовых работ по дисциплине: «Экономическая теория» Рыночная экономика: необходимость,, 76.96kb.
Ôîðìû îðãàíèçàöèè è ôóíêöèè öåíòðàëüíûõ áàíêîâ
Âîçíèêíîâåíèå öåíòðàëüíûõ áàíêîâ èñòîðè÷åñêè ñâÿçàíî ñ öåíòðàëèçàöèåé áàíêíîòíîé ýìèññèè â ðóêàõ íåìíîãèõ íàèáîëåå íàäåæíûõ êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ, ïîëüçîâàâøèõñÿ âñåîáùèì äîâåðèåì, ÷üè áàíêíîòû ìîãëè óñïåøíî âûïîëíÿòü ôóíêöèþ âñåîáùåãî êðåäèòíîãî îðóäèÿ îáðàùåíèÿ. Òàêèå áàíêè ñòàëè íàçûâàòü ýìèññèîííûìè. Ãîñóäàðñòâî, èçäàâàÿ ñîîòâåòñòâóþùèå çàêîíû, àêòèâíî ñïîñîáñòâîâàëî ýòîìó ïðîöåññó, òàê êàê âûïóñêàâøèåñÿ äëÿ âûäà÷è ññóä ìíîãî÷èñëåíûûìè ìåëêèìè áàíêàìè áàíêíîòû ëèøàëèñü ñïîñîáíîñòè ê îáðàùåíèþ â ñëó÷àå áàíêðîòñòâà ýìèòåòíîòîâ.  êîíöå XIX - íà÷àëå XX âåêà â áîëüøèíñòâå ñòðàí ýìèññèÿ âñåõ áàíêíîò áûëà ñîñðåäîòî÷åíà â îäíîì áàíêå, êîòîðûé ñòàë íàçûâàòüñÿ öåíòðàëüíûì ýìèññèîííûì áàíêîì, à íà ñîâðåìåííîì ýòàïå - ïðîñòî öåíòðàëüíûì áàíêîì. Ýòî íàçâàíèå îòðàæàåò ðîëü áàíêà â êðåäèòíîé ñèñòåìå ñòðàíû. Öåíòðàëüíûé áàíê ñëóæèò êàê áû îñüþ, öåíòðîì êðåäèòíîé ñèñòåìû.
Ôîðìû îðãàíèçàöèè öåíòðàëüíûõ áàíêîâ. Ñ òî÷êè çðåíèÿ ñîñáñòâåííîñòè íà êàïèòàë öåíòðàëüíûå áàíêè áûâàþò ãîñóäàðñòâåííûå, êàïèòàë êîòîðûõ ïðèíàäëåæèò ãîñóäàðñòâó (Âåëèêîáðèòàíèÿ, Ãåðìàíèÿ, Ôðàíöèÿ, Êàíàäà, Ðîññèÿ); àêöèîíåðíûå (ÑØÀ, Èòàëèÿ); ñìåøàííûå - àêöèîíåðíûå îáùåñòâà, ÷àñòü êàïèòàëà êîòîðûõ ïðèíàäëåæèò ãîñóäàðñòâó (ßïîíèÿ, Áåëüãèÿ). Íåêîòîðûå öåíòðàëüíûå áàíêè áûëè ñðàçó îáðàçîâàíû â êà÷åòñâå ãîñóäàðñòâåííûõ (â Ãåðìàíèè, Ðîññèè); äðóãèå ñîçäàâàëèñü êàê àêöèîíåðíûå, à çàòåì íàöèîíàëèçèðîâàëèñü (â Âåëèêîáðèòàíèè, Ôðàíöèè). Íî íåçàâèñèìî îò òîãî, ïðèíàäëåæèò ëè êàïèòàë öåíòðàëüíîãî áàíêà ãîñóäàðñòâó, èñòîðè÷åñêè ìåæäó áàíêîì è ïðàâèòåëüñòâîì ñëîæèëèñü òåñíûå ñâÿçè, êîòîðûå îñîáåííî óñèëèëèñü íà ñîâðåìåííîì ýòàïå. Ïðàâèòåëüñòâî çàèíòåðåñîâàíî â íàäåæíîñòè öåíòðàëüíîãî áàíêà â ñèëó îñîáîé ðîëè ïîñëåäíåãî â êðåäèòíîé ñèñòåìå ñòðàíû, â ïðîâåäåíèè åå ýêîíîìè÷åñêîé ïîëèòèêè.
Îäíàêî òåñíûå ñâÿçè öåíòðàëüíîãî áàíêà ñ ãîñóäàðòñâîì íå îçíà÷àþò, ÷òî ïîñëåäíåå ìîæåò áåçãðàíè÷íî âëèÿòü íà åãî ïîëèòèêó. Öåíòðàëüíûé áàíê íåçàâèñèìî îò ïðèíàäëåæíîñòè åãî êàïèòàëà ÿâëÿåòñÿ þðèäè÷åñêè ñàìîñòîÿòåëüíûì: åãî èìóùåñòâî îáîñîáëåíî îò èìóùåñòâà ãîñóäàðñòâà, öåíòðàëüíûé áàíê ðàñïîðÿæàåòñÿ èì êàê ñîáñòâåííèê. Ñòåïåíü íåçàâèñèìîñòè öåíòðàëüíîãøî áàíêà îò èñïîëíèòåëüíîé âëàñòè â ðàçíûõ ñòðàíàõ ðàçëè÷íà. Áîëüøåé ñàìîñòîÿòåëüíîñòüþ ïîëüçóþòñÿ áàíêè, ïî çàêîíó ïîäîò÷åòíûå ïàðëàìåíòó (â ÑØÀ, Ãåðìàíèè, Øâåéöàðèè, Øâåöèè, Ãîëëàíäèè, Ðîññèè), ìåíüøåé - ïîäîò÷åòíûå Ìèíèñòåðñòâó ôèíàíñîâ. Òàêèõ áàíêîâ áîëüøèíñòâî.
Îïðåäåëåííàÿ ñòåïåíü íåçàâèñèìîñòè öåíòðàëüíîãî áàíêà îò ïðàâèòåëüñòâà ÿâÿëåòñÿ íåîáõîäèìûì óñëîâèåì ýôôåêòèâíîñòè åãî äåÿòåëüíîñòè ïî ïîääåðæàíèþ äåíåæíî-êðåäèòíîé è âàëþòíîé ñòàáèëüíîñòè, êîòîðàÿ íåðåäêî âñòóïàåò â ïðîòèâîðå÷èå ñ êðàòêîñðî÷íûìè öåëÿìè ïðàâèòåëüñòâà, îçàáî÷åííîãî, ñêàæåì, ïðèáëèæåíèåì î÷åðåäíûõ âûáîðîâ. Ýòî îñîáåííî âàæíî â ïëàíå îãðàíè÷åíèÿ âîçìîæíîñòåé ïðàâèòåëüñòâà èñïîëüçîâàòü ðåñóðñû öåíòðàëüíîãî áàíêà äëÿ ïîêðûòèÿ áþäæåòíîãî äåôèöèòà.  80-90 ãîäû òåíäåíöèÿ íåçàâèñèìîñòè öåíòðàëüíûõ áàíêîâ îò ïðàèâòåëüñòâà óñèëèëàñü.
 òî æå âðåìÿ íåçàâèñèìîñòü öåíòðàëüíîãî áàíêà èìååò îòíîñèòåëüíûé õàðàêòåð, ïîñêîëüêó ýêîíîìè÷åñêàÿ ïîëèòèêà ïðàâèòåëüñòâà íå ìîæåò áûòü óñàïåøíîé áåç ñîãëàñîâàíèÿ è òåñíîé óâÿçêè åå îñíîâíûõ ýëåìåíòîâ: äåíåæíî-êðåäèòíîé è ôèíàíñîâîé ïîëèòèêè. Ïîýòîìó â äîëãîñðî÷íîì ïëàíå ïîëèòèêà öåíòðàëüíîãî áàíêà ïðÿìî îïðåäåëÿåòñÿ ïðèîðèòåòàìè ìàêðîýêîíîìè÷åñêîãî êóðñà ïðàâèòåëüñòâà.  êîíå÷íîì ñ÷òåòå ëþáîé öåíòðàëüíûé áàíê â òîé èëè èíîé ñòåïåíè ñî÷åòàåò ÷åðòû è áàíêà, è ãîñóäàðñòâåííîãî îðãàíà.
Ôóíêöèè öåíòðàëüíûõ áàíêîâ. Ïåðåä ëþáûì öåíòðàëüíûì áàíêîì ñòîèò òðèåäèíàÿ çàäà÷à îáåñïå÷åíèÿ ñòàáèëüíîñòè ïîêóïàòåëüíîé ñïîñîáíîñòè è âàëþòíîãî êóðñà íàöèîíàëüíîé äåíåæíîé åäèíèöû, ñòàáèëüíîñòè è ëèêâèäíîñòè áàíêîâñêîé ñèñòåìû, ýôôåêòèâíîñòè è íàäåæíîñòè ïëàòåæíîé ñèñòåìû. Äëÿ ðåøåíèÿ ýòîé çàäà÷è öåíòðàëüíûé áàíê âûïîëíÿåò ïÿòü îñíîâíûõ ôóíêöèé: ìîíîïîëüíîé ýìèññèè áàíêíîò, äåíåæíî-êðåäèòíîãî ðåãóëèðîâàíèÿ, âíåøíåýêîíîìè÷ñêóþ, áàíêà áàíêîâ è áàíêà ïðàâèòåëüñòâà.
Ôóíêöèÿ ìîíîïîëüíîé ýìèññèè áàíêíîò. Çà öåíòðàëüíûì áàíêîì êàê ïðåäñòàâèòåëåì ãîñóäàðñòâà çàêîíîäàòåëüíî çàêðåïëåíà ýìèññèîííàÿ ìîíîïîëèÿ òîëüêî â îòíîøåíèè áàíêíîò, ò.å. îáùåíàöèîíàëüíûõ êðåäèòíûõ äåíåã, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ îáùåïðèçíàííûì îêîí÷àòåëüíûì ñðåäñòâîì ïîãàøåíèÿ äîëãîâûõ îáÿçàòåëüñòâ â ñòðàíå.  íåêîòîðûõ ñòðàíàõ öåíòðàëüíûõ áàíê òàêæå ìîíîïîëüíî îñóùåñòâëÿåò ýìèññèþ ìîíåò, íî îáû÷íî èõ ÷åêàíêîé çàíèìàåòñÿ ìèíèñòåðñòâî ôèíàíñîâ (êàçíà÷åéñòâî).  ïîñëåäíåì ñëó÷àå öåíòðàëüíûé áàíê ïîêóïàåò ìîíåòû ó êàçíà÷åéñòâà ïî íîìèíàëó, à ðàçíèöà ìåæäó íîìèíàëüíîé (íàðèöàòåëüíîé) ñòîèìîñòüþ ìîíåò è èõ ñåáåñòîèìîñòüþ èäåò â äîõîä ãîñáþäæåòà. Êóïëåííûå ìîíåòû öåíòðàëüíé áàíê âûïóñêàåò â îáðàùåíèå âìåòñå ñ áàíêíîòàìè.
Áàíêíîòû, êàê óæå îòìå÷àëîñü â ïðåäûäóùèõ ðàçäåëàõ, ñîñòàâëÿþò íåçíà÷èòåëüíóþ ÷àñòü äåíåæíîé ìàññû ïðîìûøëåííî ðàçâèòûõ ñòðàí, îäíàêî áàíêíîòíàÿ ýìèññèÿ ïî-ïðåæíåìó íåîáõîäèìà äëÿ ïëàòåæåé â ðîçíè÷íîé òîðãîâëå, à òàêæå äëÿ îáåñïå÷åíèÿ ëèêâèäíîñòè êðåäèòíîé ñèñòåìû. Ýìèññèîííàÿ ìîíîïîëèÿ ïðåâðàòèëà öåíòðàëüíûé áàíê â ýìèññèîííî-êàññîâûé öåíòð áàíêîâñêîé ñèñòåìû, ïîñêîëüêó îáÿçàòåëüñòâà öåíòðàëüíîãî áàíêà (êàê â ôîðìå áàíêíîò, òàê è â ôîðìå äåïîçèòîâ êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ â öåíòðàëüíîì áàíêå) ñëóæàò êàññîâûì ðåçåðâîì ëþáîãî êîììåð÷åñêîãî áàíêà.
Ôóíêöèÿ äåíåæíî-êðåäèòíîãî ðåãóëèðîâàíèÿ. Ðåãóëèðîâàíèå ýêîíîìèêè ïóòåì âîçäåéñòâèÿ íà ñîñòîÿíèå êðåäèòà è äåíåæíîãî îáðàùåíèÿ - ñîñòàâíîé ýëåìåíò ýêîíîìè÷åñêîé ïîëèòèêè ïðàâèòåëüñòâà, ãëàâíûìè öåëÿìè êîòîðîé ÿâëÿþòñÿ äîñòèæåíèå ñòàáèëüíîãî ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà, íèçêîãî óðîâíÿ áåçðàáîòèöû è èíôëÿöèè, âûðàâíèâàíèå ïëàòåæíîãî áàëàíñà.
Îáùåå ñîñòîÿíèå ýêîíîìèêè âî ìíîãîì çàâèñèò îò ñîñòîÿíèÿ äåíåæíî-êðåäèòíîé ñôåðû. Ïî ÷èñëó èíñòèòóòîâ, îáúåìó êðåäèòíûõ ðåñóðñîâ è îïåðàöèé, áàçó âñåé äåíåæíî-êðåäèòíîé ñèñòåìû ñîñòàâëÿþò êîììåð÷ñêèå áàíêè è äðóãèå êðåäèòíûå ó÷ðåæäåíèÿ. Äîñòàòî÷íî îòìåòèòü, ÷òî îò 75 äî 90 % âñåé äåíåæíîé ìàññû â áîëüøèíñòâå ñòðàí ñîñòàâëÿþò áàíêîâñêèå äåïîçèòû è ëèøü 25-10 % - áàíêíîòû öåíòðàëüíîãî áàíêà. Ïîýòîìó ãîñóäàðòñâåííîå ðåãóëèðîâàíèå äåíåæíî-êðåäèòíîé ñôåðû ìîæåò áûòü óñïåøíûì ëèøü â òîì ñëó÷àå, åñëè ãîñóäàðñòâî ÷åðåç öåíòðàëüíûé áàíê ñïîñîáíî âîçäåéñòâîâàòü íà ìàñøòàáû è õàðàêòåð îïåðàöèé êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ.
Äëÿ âîçäåéñòâèÿ íà äåíåæíî-êðåäèòíóþ ñôåðó öåíòðàëüíûé áàíê èñïîëüçóåò ïðåæäå âñåãî ñïîñîáíîñòü êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ óâåëè÷èâàòü èëè óìåíüøàòü äåïîçèòû, à ñëåäîâàòåëüíî, äåíåæíóþ ìàññó. Îäíàêî ýòî íå îçíà÷àåò, ÷òî îí ìîæåò íåïîñðåäñòâåííî îïðåäåëÿòü îáúåì äåïîçèòíîé ýìèññèè è êðåäèòíûõ îïåðàöèé áàíêîâ. Öåíòðàëüíûé áàíê âîçäåéñòâóåò íà äèíàìèêó áàíêîâñêèõ ññóä è äåïîçèòîâ ÷åðåç ñèñòåìó îáÿçàòåëüíûõ ðåçåðâîâ. Ðåãóëèðóÿ ðåçåðâíóþ ïîçèöèþ áàíêîâ, îí ìîæåò âûçâàòü öåííóþ ðåàêöèþ ñîêðàùåíèÿ èëè óâåëè÷åíèÿ êðåäèòîâ è ñîîòâàåòñòâåííî äåïîçèòîâ.
Ñóòü â òîì, ÷òî èìååòñÿ îïðåäåëåííàÿ âçàèìîñâÿçü ìåæäó ðàçìåðîì ðåçåðâîâ, êîòîðûå áàíêè îáÿçàíû õðàíèòü íà ñ÷åòå â öåíòðàëüíîì áàíêå, è êðåäèòíûìè îïåðàöèÿìè áàíêîâ. Óâåëè÷åíèå áàíêîâñêèõ ññóä âåäåò ê ðîñòó äåïîçèòîâ è, ñëåäîâàòåëüíî, âûçûâàåò íåîáõîäèìîñòü óâåëè÷åíèÿ îáÿçàòåëüíûõ ðåçåðâîâ, óìåíüøåíèå ññóä ïðèâîäèò ê ïðîòèâîïîëîæíîìó ðåçóëüòàòó. Åñëè áàíê íå èìååò âîçìîæíîñòè ïîääåðæàòü òðåáóåìîå ñîîòíîøåíèå ìåæäó îáüÿçàòåëüíûìè ðåçåðâàìè è äåïîçèòàìè, îí âûíóæäåí îòêàçàòüñÿ îò âûäà÷è íîâûõ êðåäèòîâ èëè ïðîäàòü öåííûå áóìàãè. Åñëè æå ó áàíêîâ âîçíèêàþò èçáûòî÷íûå (“ñâîáîäíûå”) ðåçåðâû (ò.å. ñóììà ôàêòè÷åñêèõ ðåçåðâîâ íà ñ÷åòàõ â öåíòðàëüíîì áàíêå ïðåâûøàåò ñóììó îáÿçàòåëüíûõ ðåçåðâîâ), òî áàíêè ìîãóò ïðåäîñòàâèòü íîâûå ññóäû è ñîçäàòü äåïîçèòû.
Óêàçàííàÿ çàâèñèìîñòü ïîëó÷èëà íàçâàíèå ýôôåêòà êðåäèòíî-äåïîçèòíîé ìóëüòèïëèêàöèè. Îí îçíà÷àåò ðàñøèðåíèå äåïîçèòîâ ïóòåì ìíîãîêðàòíîãî óâåëè÷åíèÿ ëþáûõ íîâûõ ðåçåðâîâ, ïîëó÷àåìûõ áàíêîâñêîé ñèñòåìîé â öåëîì. Äàííûé ýôôåêò ñðàáàòûâàåò íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî êàæäûé îòäåëüíûé áàíê íå ìîæåò ðàñøèðèòü äåïîçèòû â êîëè÷åñòâå, ïðåâûøàþùåì åãî èçáûòî÷íûå ðåçåðâû.
Íàïðèìåð, åñëè áàíê, ïîëó÷èâøèé 1000 äîëë. â êà÷åñòâå äåïîçèòîâ, äîëæåò èìåòü îáÿçàòåëüíûå ðåçåðâû, ðàâíûå 10% îò ñóììû äåïîçèòîâ, òî 90% ïîëó÷åííûõ íàëè÷íûõ äåíåã, ò.å. 900 äîëë., îí ìîæåò ðàñõîäîâàòü íà ññóäû. Åñëè êëèíòû, ïîëó÷èâøèå ññóäû, èñïîëüçóþò ïîëó÷åííûå äåíüãè äëÿ îïëàòû ñâîèõ äîëãîâ èëè ïîêóïêè òîâàðîâ, òî 9000 äîëë., óéäÿ èç êàññû íàøåãî áàíêà ïîïàäóò â êàññû äðóãèõ áàíêîâ. Ïîñëåäíèå æå â ñâîþ î÷åðåäü, óäåðæàâ 10% â âèäå ðåçåðâîâ, ðàñõîäóþò ïîëó÷åííûå ñðåäñòâà íà íîâûå, ïðèíîñÿùèå äîõîä àêòèâû. Ïðè ýòîì îíè òåðÿþò 810 äîëë. íàëè÷íûìè, êîòîðûå ïåðåõîäÿò ê äðóãèì áàíêàì è äàþò ïîñëåäíèì âîçìîæíîñòü ñîçäàòü íîâûå äåïîçèòû. Òàêèì îáðàçîì, õîòÿ êàæäûé áàíê ïðåäîñòàâèë âçàéìû òîëüêî 90% äåíåã, êîòîðûå îí ïîëó÷èë îò êëèåíòîâ, âñå áàíêè â öåëîì â êîíöå êîíöîâ ðàñøèðèëè ñâîè ññóäû íà ñóììó, â 9 ðàç ïðåâûøàþùóþ ñóììó èñõîäíîãî äåïîçèòà, ò.å. íà 9000 äîëë.  ðåçóëüòàòå ïðèåìà îäíèì áàíêîì äåïîçèòà â 1000 äîëë. áàíêîâñêîé ñèñòåìîé ôîðìèðóþòñÿ ñîâîêóïíûå äåïîçèòû â ñóììå 10 000 äîëë., êîòîðàÿ â 10 ðàç ïðåâûøàåò ñóììó ïåðâîíà÷àëüíîãî äåïîçèòà.
Êàæäûé áàíê, ïîëó÷àþùèé äåïîçèò. äîáàâëÿåò ê ñâîèì ðåçåðâàì 10% îò ïîëó÷åííîé ñóììû äåïîçèòà.
Ðàñøèðåíèå äåïîçèòîâ è ðåçåðâîâ ïðîäîëæàåòñÿ äî òåõ ïîð, ïîêà âñå 1000 äîëëë. ïåðâîãî äåïîçèòà íå áóäóò èñïîëüçîâàíû â êà÷åñòâå îáÿçàòåëüíûõ ðåçåðâîâ, à ñóììà äåïîçèòîâ íå ðàñøèðèòñÿ äî 10 000 äîëë.
 ðàññìîòðåííîì ïðèìåðå ìû ïðåäïîëàãàåì, ÷òî âñå ïîëó÷åííûå êëèåíòàìè îò áàíêîâ äåíüãè îñòàþòñÿ â áàíêîâñêîé ñèñòåìå, ò.å. äåïîíèðóþòñÿ â áàíêàõ, è ÷òî âñå áàíêè íå ñîçäàþò èçëèøíèõ ðåçåðâîâ, èëè ðåçåðâîâ ñâåðõ óñòàíîâëåííîãî öåíòðàëüíûì áàíêîì óðîâíÿ. Îäíàêî íà ïðàêòèêå êàêàÿ-òî ÷àñòü âûäàííûõ áàíêîì ñðåäñòâ îñòàåòñÿ â íàëè÷íîé ôîðìå, ÷òî ïðèâîäèò ê óìåíüøåíèþ ñóììû íîâûõ ðåçåðâîâ è ñîîòâåòñòâåííî íîâûõ äåïîçèòîâ. Àíàëîãè÷íî âëèÿåò è ñîçäàíèå áàíêàìè èçëèøíèõ ðåçåðâîâ. Åñëè áû íàø ïåðâûé áàíê, ïîëó÷èâ íîâûé äåïîçèò â 1000 äîëë., óäåðæàë â ôîðìå èçëèøíèõ ðåçåðâîâ 900 äîëë., âåñü ïðîöåññ îêîí÷èëñÿ áû, íå âûçâàâ ìíîãîêðàòíîãî ðàñøèðåíèÿ äåïîçèòîâ. Æåëàíèå áàíêîâ èìåòü èçëèøíèå ðåçåðâû çàâèñèò, âî-ïåðâûõ, îò íàëè÷èÿ ñïðîñà íà áàíêîâñêèå ññóäû è, âî-âòîðûõ, îò óðîâíÿ ïðîöåíòà, êîòîðûé îíè ìîãóò ïîëó÷èòü ïî ñâîèì êðåäèòàì.  óñëîâèÿõ, êîãäà ïðåäîñòàâëåíèå áàíêîâñêèõ ññóä ñëèøêîì ðèñêîâàííî, à íàäåæíûå ãîñóäàðñòâåííûå êðàòêîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà ïðèíîñÿò î÷åíü ìàëåíüêèé äîõîä, ðàñøèðåíèå áàíêîâñèêõ ðåñóðñîâ â ðåçóëüòàòå äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè öåíòðàëüíîãî áàíêà, âåðîÿòíî, ïðîñòî ïðèâåëî áû ê îáðàçîâàíèþ èëè óâåëè÷åíèþ èçëèøíèõ ðåçåðâîâ. Óêàçàííûå îáñòîÿòåëüñòâà ñóùåñòâåííî îãðàíè÷èâàþò âîçìîæíîñòè öåíòðàëüíîãî áàíêà âîçäåéñòâîâàòü íà ñîñòîÿíèå ðûíêà ññóäíûõ êàïèòàëîâ è äåíåæíîå îáðàùåíèå.
Ìåòîäû äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè öåíòðàëüíîãî áàíêà ðàçíîîáðàçíû. Íàèáîëåå øèðîêî èñïîëüçóþòñÿ:
- èçìåíåíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, ïî êîòîðûì öåíòðàëüíûé áàíê ïðåäîñòàâëÿåò êðåäèòû êîììåð÷åñêèì áàíêàì (îôèöèàëüíîé ó÷åòíîé ñòàâêè, ñòàâêè ðåôèíàíñèðîâàíèÿ, ëîìáàðäíîé ñòàâêè);
- èçìåíåíèå íîðì îáÿçàòåëüíûõ ðåçåðâîâ áàíêîâ;
- îïåðàöèè íà îòêðûòîì ðûíêå, ò.å. îïåðàöèè ïî êóïëå-ïðîäàæå ãîñóäàðñòâåííûõ îáëèãàöèé, âåêñåëåé è äðóãèõ öåííûõ áóìàã;
- ïîëèòèêà âàëþòíîãî êóðñà èëè êóðñîâàÿ ïîëèòèêà.
Óêàçàííûå ìåòîäû äåíåæíî-êðåäèòíîãî ðåãóëèðîâàíèÿ ìîæíî íàçâàòü îáùèìè, òàê êàê îíè âëèÿþò íà îïåðàöèè âñåõ êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ è íà ðûíîê ññóäíûõ êàïèòàëîâ â öåëîì.
Êðîìå òîãî ìîãóò ïðèìåíÿòüñÿ òàêæå âûáîðî÷íûå (ñåëåêòèâíûå) ìåòîäû, íàïðàâëåííûå íà ðåãóëèðîâàíèå îòäåëüíûõ ôîðì êðåäèòà (íàïðèìåð, ïîòðåáèòåëüñêîãî) èëè êðåäèòîâàíèÿ ðàçëè÷íûõ îòðàñëåé (æèëèùíîãî ñòðîèòåëüñòâà, ýêñïîðòíîé òîðãâëè). Ê âûáîðî÷íûì ìåòîäàì îòíîñÿòñÿ:
- ïðÿìîå îãðàíè÷åíèå ðàçìåðîâ áàíêîâñêèõ êðåäèòîâ äëÿ îòäåëüíûõ áàíêîâ èëè ññóä (òàê íàçûâàåìûå êðåäèòíûå ïîòîëêè);
- ðåãëàìåíòàöèÿ óñëîâèÿ âûäà÷è êîíêðåòíûõ âèäîâ êðåäèòîâ, â ÷àñòíîñòè, óñòàíîâëåíèå ðàçìåðîâ ìàðæè, ò.å. ðàçíèöû ìåæäó ñóììîé îáåñïå÷åíèÿ è ðàçìåðîì âûäàííîé ññóäû, ðàçíèöû ìåæäó ñòàâêàìè ïî äåïîçèòàì è ñòàâêàìè ïî êðåäèòà.
Òðàäèöèîííûì ìåòîäîì ðåãóëèðîâàíèÿ ÿâëÿåòñÿ èçìåíåíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê öåíòðàëüíîãî áàíêà. Ïîâûøåíèå îôèöèàëüíîé ñòàâêè óìåíüøàåò âîçìîæíîñòè êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ â ïîëó÷åíèè êðåäèòà äëÿ ïîïîëíåíèÿ ñâîèõ ðåçåðâîâ, ÷òî â ñâîþ î÷åðåäü ïðèâîäèò ê ñîêðàùåíèþ èõ ññóä, à çíà÷èò, äåíåæíîé ìàññû è óâåëè÷åíèþ ðûíî÷íûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Ïîâûøàÿ ñòàâêè, öåíòðàëüíûé áàíê ïðîâîäèò ïîëèòèêó îãðàíè÷åíèÿ êðåäèòà, ò.å. êðåäèòíîé ðåñòðèêöèè.
Ïîâûøåíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê îòðàæàåòñÿ òàêæå íà ñîñòîÿíèè ïëàòåæíîãî áàëàíñà è óðîâíå âàëþòíîãî êóðñà, òàê êàê ïðèâîäèò ê ïðèâëå÷åíèþ â ñòðàíó èíîñòðàííîãî êðàòêîñðî÷íîãî êàïèòàëà.  èòîãå àêòèâèçèðóåòñÿ ïëàòåæíûé áàëàíñ, óâåëè÷èâàåòñÿ ïðåäëîæåíèå èíîñòðàííîé âàëþòû, à çíà÷èò, ñíèæàåòñÿ êóðñ èíîñòðàííîé è ïîâûøàåòñÿ êóðñ íàöèîíàëüíîé âàëþòû. Ñíèæåíèå ñòàâêè öåíòðàëüíîãî áàíêà ÿâëÿåòñÿ ìåòîäîì ïîëèòèêè ðàñøèðåíèÿ êðåäèòà - êðåäèòíîé ýêñïàíñèè. Èçìåíåíèå îôèöèàëüíûõ ñòàâîê îçíà÷àåò íà÷àëî ïðîâåäåíèÿ ïîëèòèêè êðåäèòíîé ðåñòðèêöèè, ñíèæåíèå - êðåäèòíîé ýêñïàíñèè.
Ñóùåñòâåííîå âîçäåéñòâèå íà ðåñóðñû êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ è, ñëåäîâàòåëüíî, íà èõ âîçìîæíîñòè ïðåäîñòàâëÿòü ññóäû îêàçûâàåò èçìåíåíèå íîðì îáÿçàòåëüíûõ ðåçåðâîâ. Ïîâûøåíèå íîðìû îáÿçàòåëüíûõ áàíêîâñêèõ ðåçåðâîâ îçíà÷àåò, ÷òî áîëüøàÿ ÷àñòü áàíêîâñêèõ ñðåäñòâ “çàìîðîæåíà” íà ñ÷åòàõ öåíòðàëüíîãî áàíêà è íå ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ êîììåð÷åñêèìè áàíêàèì äëÿ âûäà÷è êðåäèòîâ.  ðåçóëüòàòå ñîêðàùàþòñÿ áàíêîâñêèå ññóäû è äåíåæíàÿ ìàññà â îáðàùåíèè, ïîâûøàþòñÿ ïðîöåíòû ïî ññóäàì. Ñíèæåíèå íîðìû áàíêîâñêèõ ðåçåðâîâ óâåëè÷èâàåò âîçìîæíîñòè ðàñøèðåíèÿ áàíêîâñêèõ êðåäèòîâ è äåíåæíîé ìàññû, ÷òî âåäåò ê ñíèæåíèþ ðûíî÷íîãî ïðîöåíòà.
 ñòðàíàõ ñ ðàçâèòûì ðûíêîì öåííûõ áóìàã íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåííûì ìåòîäîì äåíåæíî-êðåäèòíîãî ðåãóëèðîâàíèÿ ÿâëÿþòñÿ îïåðàöèè íà îòêðûòîì ðûíêå (ÎÎÐ).
Âî-ïåðâûõ, ýòè îïåðàöèè âëèÿþò íà äåÿòåëüíîñòü êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ ÷åðåç îáúåì èõ ðåñóðñîâ. Åñëè öåíòðàëüíûé áàíê ïðîäàåò öåííûå áóìàãè íà îòêðûòîì ðûíêå, à êîììåð÷åñêèå áàíêè èõ ïîêóïàþò, òî îñòàòêè ñðåäñòâ íà êîððåñïîíäåíòñêèõ ñ÷åòàõ, îòêðûòûõ ýòèìè áàíêàìè â öåíòðàëüíîì áàíêå, óìåíüøàþòñÿ íà ñóììó êóïëåííûõ áóìàã. Ñîîòâåòñòâåííî óìåíüøàþòñÿ èõ âîçìîæíîñòè ïî ïðåäîñòàâëåíèþ ññóä ñâîèì êëèåíòàì. Ýòî ïðèâîäèò ê ñîêðàùåíèþ äåíåæíîé ìàññû â îáðàùåíèè. Ïðè ïîêóïêå öåííûõ áóìàã ó êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ öåíòðàëüíûé áàíê çà÷èñëÿåò ñîîòâåòñòâóþùèå ñóììû íà èõ êîðñ÷åòà, ÷òî ðàñøèðÿåò âîçìîæíîñòè áàíêîâ ïî âûäà÷å ññóä.
Âî-âòîðûõ, ÎÎÐ ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ äëÿ ðåãóëèðîâàíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê è êóðñà (öåíû) ãîñóäàðñòâåííûõ áóìàã.
Äëÿ ðåãóëèðîâàíèÿ êðàòêîñðî÷íûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê òðàäèöèîííî ïðèìåíÿþòñÿ îïåðàöèè öåíòðàëüíîãî áàíêà ñ âåêñåëÿìè (êàçíà÷åéñêèìè è êîììåð÷åñêèìè) è êðàòêîñðî÷íûìè ãîñóäàðñòâåííûìè îáëèãàöèÿìè. Ïðîäàæà èõ îãðàíè÷èâàåò íàëè÷íîñòü äåíåæíîãî ðûíêà è âåäåò ê ïîâûøåíèþ ðûíî÷íûõ ñòàâîê ïðîöåíòà. Åñëè æå öåíòðàëüíûé áàíê íå æåëàåò äîïóñêàòü óâåëè÷åíèÿ ðûíî÷íîé íîðìû ïðîöåíòà, îí îêàçûâàåò ïîääåðæêó áàíêàì, ïîêóïàÿ ó íèõ êðàòêîñðî÷íûå öåííûå áóìàãè è âåêñåëÿ ïî òåêóùèì ðûíî÷íûì ñòàâêàì. Êðîìå òîãî, ïîêóïêà-ïðîäàæà êàçíà÷åéñêèõ âåêñåëåé, êðàòêîñðî÷íûõ ãîñóäàðñòâåííûõ îáëèãàöèé âåäåò ê èçìåíåíèþ ñïðîñà èïðåäëîæåíèÿ, à çíà÷èò, êóðñà è äîõîäíîñòè ýòèõ áóìàã, ÷òî îêàçûâàåò âîçäåéñòâèå íà êðàòêîñðî÷íûå ñòàâêè íà äåíåæíîì ðûíêå è óðîâåíü êóðñà íàöèîíàëüíîé âàëþòû.
Òðàäèöèîííûì ñðåäñòâîì ðåãóëèðîâàíèÿ äîëãîñðî÷íûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ñëóæàò îïåðàöèè öåíòðàëüíîãî áàíêà ñ äîëãîñðî÷íûìè ãîñóäàðñòâåííûìè îáÿçàòåëüñòâàìè. Ïîêóïêà òàêèõ îáÿçàòåëüñòâ öåíòðàëüíûì áàíêîì âûçâàåò ïîâûøåíèå èõ ðûíî÷íîãî êóðñà (â ðåçóëüòàòå ðàñøèðåíèÿ ñïðîñà íà íèõ). Ðîñò öåíû îáëèãàöèé îçíà÷àåò ñíèæåíèå èõ ôàêòè÷åñêîé äîõîäíîñòè, êîòîðàÿ îïðåäåëÿåòñÿ îòíîøåíèåì ñóììû êóïîííîãî äîõîäà ïî îáëèãàöèè ê åå ðûíî÷íîìó êóðñó. Óìåíüøåíèå ôàêòè÷åñêîé äîõîäíîñòè äîëãîñðî÷íûõ îáëèãàöèé ïðèâîäèò ê ñíèæåíèþ äîëãîñðî÷íûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê íà ðûíêå. Ïðîäàæà îáëèãàöèé öåíòðàëüíûì áàíêîì íà îòêðûòîì ðûíêå âûçâàåò ïàäåíèå èõ êóðñà è ïîâûøåíèå äîõîäíîñòè îáëèãàöèé, à ñëåäîâàòåëüíî, è äîëãîñðî÷íûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê
Âàæíûì ìåòîäîì äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè ÿâëÿåòñÿ ïîëèòèêà âàëþòíîãî êóðñà, èëè êóðñîâàÿ ïîëèòèêà. Ïîääåðæàíèå ñòàáèëüíîñòè êóðñà íàöèîíàëüíîé âàëþòû èìååò áîëüøîå çíà÷åíèå äëÿ îáåñïå÷åíèÿ ñòàáèëüíîñòè öåí è äåíåæíîãî îáðàùåíèÿ. Ñíèæåíèå êóðñà íàöèîíàëüíîé âàëþòû âåäåò ê ïîâûøåíèþ öåí íà âíóòðåííåì ðûíêå ñíà÷àëà íà èìïîðòíûå, à çàòåì è îòå÷åñòâåííûå òîâàðû, ò.å. ê óìåíüøåíèþ ïîêóïàòåëüíîé ñïîñîáíîñòè íàöèîíàëüíîé äåíåæíîé åäèíèöû.  óñëîâèÿõ ïîñòîÿííîãî ñíèæåíèÿ êóðñà íàöèîíàëüíîé âàëþòû öåíû íà òîâàðû íà âíóòðåííåì ðûíêå îðèåíòèðóþòñÿ íå ñòîëüêî íà èçäåðæêè ïðîèçâîäñòâà, ñêîëüêî íà ïàäåíèå êóðñà íàöèîíàëüíîé âàëþòû. Ñíèæåíèå êóðñà ñòàíîâèòñÿ ôàêòîðîì èíôëÿöèè.
Ðåãóëèðîâàíèå öåíòðàëüíûì áàíêîì âàëþòíîãî êóðñà ñ ïîìîùüþ âàëþòíîé èíòåðâåíöèè (ò.å. êóïëè-ïðîäàæè èíîñòðàííîé âàëþòû íà íàöèîíàëüíóþ) îêàçûâàåò íåïîñðåäñòâåííîå âîçäåéñòâèå íà äåíåæíîå îáðàùåíèå. Ïîêóïêà èíîñòðàííîé âàëþòû ïðèâîäèò ê óâåëè÷åíèþ äåíåæíîé ìàññû â íàöèîíàëüíîé âàëþòå, à ïðîäàæà - ê åå ñîêðàùåíèþ.
Àíàëîãè÷íî èçìåíåíèå îôèöèàëüíîé ñòàâêè ñ öåëüþ ðåãóëèðîâàíèÿ âàëþòíîãî êóðñà îêàçûâàåò ñîîòâåòñòâóþùåå âëèÿíèå íà ðûíîê ññóäíûõ êàïèòàëîâ è äåíåæíîå îáðàùåíèå.
Âíåøíåýêîíîìè÷åñêàÿ ôóíêöèÿ Öåíòðàëüíîãî áàíêà. Öåíòðàëüíûé áàíê ÿâëÿåòñÿ îðãàíîì âàëþòíîãî êîíòðîëÿ, ïðîâîäíèêîì ãîñóäàðñòâåííîé âàëþòíîé ïîëèòèêè. Îí îïðåäåëÿòå ðåæèì îáìåííîãî êóðñà íàöèîíàëüíîé âàëþòû è îñóùåñòâëÿåò åãî ðåãóëèðîâàíèå, ïðîâîäèò îïåðàöèè ïî óïðàâëåíèþ îôèöèàëüíûìè çîëîòîâàëþòíûìè ðåçåðâàìè, ðåãóëèðóåò ìåæäóíàðîäíûå ðàñ÷åòû, ïëàòåæíûé áàëàíñ, êîíòðîëèðóåò äâèæåíèå âàëþòíûõ öåííîñòåé êàê âíóòðè ñòðàíû, òàê è çà ãðàíèöåé, ïðèíèìàåò ó÷àñòèå â ðàçðàáîòêå ïðîãíîçà è îðãàíèçóåò ñîñòàâëåíèå ïëàòåæíîãî áàëàíñà. Öåíòðàëüíûé áàíê ó÷àñòâóåò â ïîäãîòîâêå ìåæäóíàðîäíûõ ñîãëàøåíèé ïî ñîîòâåòñòâóþùèì âîïðîñàì, ñîòðóäíè÷àåò ñ öåíòðàëüíûìè áàíêàìè äðóãèõ ñòðàí, à òàêæå ñ ìåæäóíàðîäíûìè è ðåãèîíàëüíûìè âàëþòíî-êðåäèòíûìè îðãàíèçàöèÿìè, ïðåäñòàâëÿåò ñòðàíó â ýòèõ îðãàíèçàöèÿõ.
Ôóíêöèÿ áàíêà áàíêîâ.  îòëè÷èå îò êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ, öåíòðàëüíûé áàíê íå èìååò äåëà íåïîñðåäñòâåííî ñ ïðåäïðèíèìàòåëÿìè è íàñåëåíèåì. Åãî ãëàâíîé êëèåíòóðîé ÿâëÿþòñÿ êîììåð÷åñêèå áàíêè. Ïîñëåäíèå âûñòóïàþò êàê áû ïîñðåäíèêàìè ìåæäó ýêîíîìèêîé è öåíòðàëüíûì áàíêîì. Îí õðàíèò ñâîáîäíóþ äåíåæíóþ íàëè÷íîñòü êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ, ò.å. èõ êàññîâûå ðåçåðâû. Èñòîðè÷åñêè ýòè ðåçåðâû ïîìåùàëèñü êîììåð÷åñêèìè áàíêàìè â öåíòðàëüíûé â êà÷åñòâå ãàðàíòèéíîãî ôîíäà äëÿ ïîãàøåíèÿ äåïîçèòîâ.  XX âåêå â áîëüøèíñòâå ñòðàí êîììåð÷åñêèå áàíêè â ñîîòâåòñòâèè ñ çàêîíîì îáÿçàíû õðàíèòü ÷àñòü ñâîèõ êàññîâûõ ðåçåðâîâ â öåíòðàëüíîì áàíêå. Òàêèå ðåçåðâû íàçûâàþò îáÿçàòåëüíûìè áàíêîâñêèìè ðåçåðâàìè. Öåíòðàëüíûé áàíê óñòàíàâëèâàåò ìèíèìàëüíîå îòíîøåíèå îáÿçàòåëüíûõ ðåçåðâîâ ê èõ îáÿçàòåëüñòâàì ïî äåïîçèòàì (íîðìó îáÿçàòåëüíûõ ðåçåðâîâ).
Ïðèíèìàÿ íà õðàíåíèå êàññîâûå ðåçåðâû êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ, öåíòðàëüíûé áàíê îêàçûâàåò èì êðåäèòíóþ ïîääåðæêó. Îí ÿâëÿåòñÿ äëÿ êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ êðåäèòîðîì ïîñëåäíåé èíñòàíöèè, ò.å. êðåäèòîðîì íà êðàéíèé ñëó÷àé.
ßâëÿÿñü áàíêîì áàíêîâ, öåíòðàëüíûé áàíê âûïîëíÿåò ôóíêöèè ãëàâíîãî ðåãóëèðóþùåãî îðãàíà ïëàòåæíîé ñèñòåìû ñòðàíû. Îí îðãàíèçóåò ìåæáàíêîâñêèå ðàñ÷åòû, êîîðäèíèðóåò è ðåãóëèðóåò îðãàíèçàöèþ ðàñ÷åòíûõ (â òîì ÷èñëå êëèðèíãîâûõ) ñèñòåì, ñëóæèò ðàñ÷åòíûì öåíòðîì áàíêîâñêîé ñèñòåìû.
 áîëüøèíñòâå ñòðàí öåíòðàëüíûé áàíê îñóùåñòâëÿåò íàäçîð è êîíòðîëü íàä áàíêàìè ñ öåëüþ ïîääåðæàíèÿ ñòàáèëüíîñòè è íàäåæíîñòè áàíêîâñêîé ñèñòåìû, çàùèòû èíòåðåñîâ âêëàä÷èêîâ è êðåäèòîðîâ.  ðÿäå ñòðàí (Àâñòðàëèÿ, Èòàëèÿ, Ðîññèÿ) íàäçîðíàÿ è êîíòðîëüíàÿ äåÿòåëüíîñòü îñóùåñòâëÿåòñÿ èñêëþ÷èòåëüíî öåíòðàëüíûì áàíêîì; â äðóãèõ (Ãåðìàíèÿ, ÑØÀ, Øâåéöàðèÿ, Ôðàíöèÿ) - öåíòðàëüíûì áàíêîì ñîâìåñòíî ñ äðóãèìè îðãàíàìè (êàçíà÷åéñòâîì, áàíêîâñêîé êîìèññèåé è äð.); à â íåêîòîðûõ ãîñóäàðñòâàõ (Àâñòðèÿ, Äàíèÿ, Êàíàäà, Íîðâåãèÿ) - íå öåíòðàëüíûì áàíêîì, à èíûìè îðãàíàìè.
Îñíîâíûå íàïðàâëåíèÿ íàäçîðà è êîíòðîëÿ öåíòðàëüíîãî áàíêà íàä êîììåð÷åñêèìè ñëåäóþùèå:
- âûäà÷à ëèöåíçèé íà îñóùåñòâëåíèå áàíêîâñêîé äåÿòåëüíîñòè, íà ïðîâåäåíèå îòäåëüíûõ âèäîâ îïåðàöèé (âàëþòíûõ, ñ öåííûìè áóìàãàìè, ñ äðàãîöåííûìè ìåòàëëàìè),
- ïðîâåðêà è àíàëèç ôèíàíñîâîé îò÷åòíîñòè, ïðåäîñòàâëÿåìîé áàíêàìè, ðåâèçèè íà ìåñòàõ;
- óñòàíîâëåíèå íîðìàòèâà îáÿçàòåëüíûõ ðåçåðâîâ è ñèñòåìû ýêîíîìè÷åñêèõ íîðìàòèâîâ, êîíòðîëü çà èõ ñîáëþäåíèåì.
 òå÷åíèå ïîñëåäíèõ äåñÿòèëåòèé ñèñòåìà áàíêîâñêîãî íàäçîðà ïîñòåïåííî ïðèîáðåòàëà ìåæäóíàðîäíûé õàðàêòåð, ÷òî áûëî ñâÿçàíî ñ èíòåðíàöèîíàëèçàöèåé áàíêîâñêîãî äåëà.  1975 ãîäó ïðåäñåäàòåëÿìè öåíòðàëüíûõ áàíêîâ 10 ïðîìûøëåííî ðàçâèòûõ åâðîïåéñêèõ ñòðàí áûë ñôîðìèðîâàí Áàçåëüñêèé êîìèòåò ïî âîïðîñàì áàíêîâñêîãî íàäçîðà è ðåãóëèðîâàíèÿ, èëè “Êîìèòåò Êóêà”, íàçâàííûé òàê ïî èìåíè äèðåêòîðà Áàíêà Àíãëèè Ïèòåðà Êóêà, èíèöèàòîðà ñîçäàíèÿ ìåæäóíàðîäíîãî áàíêîâñêîãî íàäçîðà.
 àïðåëå 1997 ãîäà Áàçåëüñêèé êîìèòåò ïðåäñòàâèë äîêóìåíò “Áàçîâûå ïðèíöèïû ýôôåêòèâíîãî íàäçîðà çà áàíêîâñêîé äåÿòåëüíîñòüþ”, ñîäåðæàùèé 25 ïðèíöèïîâ, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ îñíîâîé äëÿ îðãàíèçàöèè äåéñòâåííîãî áàíêîâñêîãî íàäçîðà è åðãóëèðîâàíèÿ. “Áàçåëüñêèå ïðèíöèïû” ðàçðàáîòàíû ñòðàíàìè “äåñÿòêè” ñ ó÷àñòèåì ïðåäñòâàèòåëåé îðãàíîâ áàíêîâñêîãî íàäçîðà èç 15 ñòðàí, âêëþ÷àÿ Ðîññèþ. Îíè äîáðåíû ðóêîâîäèòåëÿìè öåíòðàëüíûõ áàíêîâ ñòðàí “äåñÿòêè”, è îðãàíàì áàíêîâñêîãî íàäçîðà âî âñåõ ñòðàíàõ ïðåäëîæåíî ðóêîâîäñòâîâàòüñÿ ýòèìè ïðèíöèïàìè.  îñíîâíîì îíè ñîäåðæàò ñòàíäàðòíûå òðåáîâàíèÿ, óæå ïðèìåíÿåìûå â âûñîêîðàçâèòûõ ñòðàíàõ.  ÷àñòíîñòè, òðåáîâàíèÿ ìèíèìàëüíîé âåëè÷èíû áàíêîâñêîãî êàïèòàëà è åãî ñîñòàâëÿþùèõ; ïðîâåðêè îðãàíàìè íàäçîðà ïîëèòèêè, îïåðàòèâíîé äåÿòåëüíîñòè áàíêà è ïðèìåíÿåìûõ èì ïðîöåäóð, ñâÿçàííûõ ñ âûäà÷åé êðåäèòîâ è èíâåñòèðîâàíèåì êàïèòàëîâ, óïðàâëåíèÿ êðåäèòíûì è èíâåñòèöèîííûì ïîðòôåëÿìè; ïðîâåðêè ôàêòà íàëè÷èÿ ó áàíêà îáùåé ïîëèòèêè óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè.
Ôóíêöèÿ áàíêà ïðàâèòåëüñòâà. Êàê óæå îòìå÷àëîñü, íåçàâèñèìî îò ïðèíàäëåæíîñòè êàïèòàëà öåíòðàëüíîãî áàíêà òåñíî ñâÿçàíû ñ ãîñóäàðñòâîì.  êà÷åñòâå áàíêèðà öåíòðàëüíûé áàíê âûñòóïàåò êàê åãî êàññèð, êðåäèòîð, ôèíàíñîâûé êîíñóëüòàíò.  öåíòðàëüíîì áàíêå îòêðûòû ñ÷åòà ïðàèâòåëüñòâà è ïðàâèòåëüñòâåííûõ âåäîìñòâ.  áîëüøèíñòâå ñòðàí öåíòðàëüíûé áàíê îñóùåñòâëÿåò êàññîâîå èñïîëíåíèå ãîñóäàðñòâåîííîãî áþäæåòà. Äîõîäû ïðàâèòåëüñòâà, ïîñòóïèâøèå îò íàëîãîâ è çàéìîâ, çà÷èñëÿþòñÿ íà áåñïðîöåíòíûé ñ÷åò êàçíà÷åéñòâà (ìèíèñòåðñòâà ôèíàíñîâ) â öåíòðàëüíîì áàíêå, âñå ïðàâèòåëüñòâåííûå ðàñõîäû ïîêðûâàþòñÿ ñ ýòîãî ñ÷åòà.
Öåíòðàëüíûé áàíê êðåäèòóåò ãîñóäàðñòâî, êîíñóëüòèðóåò ìèíèñòåðñòâî ôèíàíñîâ ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ãîñóäàðñòâåííûõ çàéìîâ, âûáîðà äàò ýìèññèè è îïðåäåëåíèÿ äîõîäíîñòè ãîñóäàðñòâåííûõ öåííûõ áóìàã â çàâèñèìîñòè îò ðûíî÷íîé ñèòóàöèè, óïðàâëÿåò ãîñóäàðñòâåííûì äîëãîì. Ïîä óïðàâëåíèåì ãîñóäàðñòâåííûì äîëãîì ïîíèìàþòñÿ îïåðàöèè öåíòðàëüíîãî áàíêà ïî ðàçìåùåíèþ è ïîãàøåíèþ çàéìîâ, îðãàíèçàöèè âûïëàò äîõîäîâ ïî íèì, ïðîâåäåíèþ êîíâåðñèè è êîíñîëèäàöèè. Öåíòðàëüíûé áàíê èñïîëüçóåò ðàçëè÷íûå ìåòîäû óïðàâëåíèÿ ãîñóäàðñòâåííûì äîëãîì: ïîêóïàåò èëè ïðîäàåò ãîñóäàðñòâåííûå îáÿçàòåëüñòâà ñ öåëüþ âîçäåéñòâèÿ íà èõ êóðñû è äîõîäíîñòü, èçìåíÿåò óñëîâèÿ ïðîäàæè; ðàçëè÷íûìè ñïîñîáàìè ïîâûøàåò ïðèâëåêàòåëüíîñòü ãîñóäàðñòâåííûõ îáÿçàòåëüñòâ äëÿ ÷àñòíûõ èíâåñòîðîâ.
Âñå ôóíêöèè öåíòðàëüíîãî áàíêà âçàèìîñâÿçàíû. Êðåäèòóÿ ãîñóäàðñòâî è áàíêè, îí îäíîâðåìåííî ñîçäàåò êðåäèòíûå îðóäèÿ îáðàùåíèÿ, îñóùåñòâëÿÿ âûïóñê è ïîãàøåíèå ïðàâèòåëüñòâåííûõ îáÿçàòåëüñòâ, âîçäåéñòâóåò íà óðîâåíü ññóäíîãî ïðîöåíòà. Ýòî îïðåäåëÿåò îñîáîå ïîëîæåíèå, êîòîðîå çàíèìàåò öåíòðàëüíûé áàíê â áàíêîâñêîé ñèñòåìå, è ñîçäàåò îáúåêòèâíûå ïðåäïîñûëêè äëÿ âûïîëíåíèÿ èì ñâîåé âàæíåéøåé ôóíêöèè - ôóíêöèè äåíåæíî-êðåäèòíîãî ðåãóëèðîâàíèÿ.
Îïåðàöèè öåíòðàëüíûõ áàíêîâ
Öåíòðàëüíûé áàíê îñóùåñòâëÿåò ñâîè ôóíêöèè ÷åðåç áàíêîâñêèå îïåðàöèè: ïàññèâíûå è àêòèâíûå. Ïàññèâíûìè íàçûâàþòñÿ îïåðàöèè, ñ ïîìîùüþ êîòîðûõ îáðàçóþòñÿ áàíêîâñêèå ðåñóðñû, àêòèâíûìè - îïåðàöèè ïî èõ ðàçìåùåíèþ.
Ïàññèâíûå îïåðàöèè öåíòðàëüíûõ áàíêîâ. Ê îñíîâíûì ïàññèâíûì îïåðàöèÿì öåíòðàëüíûõ áàíêîâ îòíîñÿòñÿ: ýìèññèÿ áàíêíîò, ïðèåì âêëàäîâ êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ è êàçíà÷åéñòâà, îïåðàöèè ïî îáðàçîâàíèþ ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà.
Ãëàâíûì èñòî÷íèêîì ðåñóðñîâ öåíòðàëüíîãî áàíêà â áîëüøèíñòâå ñòðàí ÿâëÿåòñÿ ýìèññèÿ áàíêíîò (íà åå äîëþ ïðèõîäèòñÿ îò 40 äî 85% âñåõ ïàññèâîâ). Íà ñîâðåìåííîì ýòàïå âûïóñê áàíêíîò ïîëíîñòüþ ôèäóöèàðíûé, ò.å. îí íå îáåñïå÷åí çîëîòîì. Çîëîòîå îáåñïå÷åíèå áàíêíîò îòìåíåíî, õîòÿ â íåêîòîðûõ ñòðàíàõ ôîðìàëüíî ïðîäîëæàþò äåéñòâîâàòü çàêîíû, îãðàíè÷èâàþùèå ïðåäåëû ôèäóöèàðíîé ýìèññèè áàíêíîò. Ïîâñåìåñòíî îòìåíåíî îôèöèàëüíîå çîëîòîå ñîäåðæàíèå äåíåæíûõ åäèíèö.
Ñîâðåìåííûé ìåõàíèçì ýìèññèè áàíêíîò îñíîâàí íà êðåäèòîâàíèè êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ, ïîêóïêå ãîñóäàðñòâåííûõ öåííûõ áóìàã è óâåëè÷åíèè çîëîòîâàëþòíûõ ðåçåðâîâ. Ìåõàíèçì ýìèññèè ïðåäîïðåäåëÿåò õàðàêòåð êðåäèòíîãî îáåñïå÷åíèÿ áàíêíîò. Ýìèññèÿ áàíêíîò, îñóùåñòâëÿåìàÿ ïðè êðåäèòîâàíèè áàíêîâ, îáåñïå÷åíà èõ îáÿçàòåëüñòâàìè; ïðè ïîêóïêå ãîñóäàðñòâåííûõ äîëãîâûõ îáÿçàòåëüñòâ, çîëîòà è èíîñòðàííîé âàëþòû - ñîîòâåòñòâåííî ãîñóäàðñòâåííûììè îáÿçàòåëüñòâàìè, çîëîòîì è èíîñòðàííîé âàëþòîé. Èíà÷å ãîâîðÿ, îáåñïå÷åíèåì áàíêíîòíîé ýìèññèè ñëóæàò àêòèâû öåíòðàëüíîãî áàíêà.  ýòîì, â ÷àñòíîñòè, ïðîÿâëÿåòñÿ âçàèìîñâÿçü åãî ïàññèâíûõ è àêòèâíûõ îïåðàöèé. Ðàçìåðû ïàññèâíîé îïåðàöèè öåíòðàëüíîãî áàíêà “Ýìèññèÿ áàíêíîò” çàâèñÿò îò åãî àêòèâíûõ îïåðàöèé: ññä áàíêàì, ïîêóïêè ãîñóäàðñòâåííûõ öåííûõ áóìàã, èíîñòðàííîé âàëþòû è çîëîòà.  ýòîì ñìûñëå ìîæíî ñêàçàòü, ÷òî àêòèâíûå îïåðàöèè öåíòðàëüíîãî áàíêà ïåðâè÷íû ïî îòíîøåíèþ ê ïàññèâíûì.
Îäíàêî ñêàçàííîå íå îçíà÷àåò, ÷òî ëþáàÿ ññóäà öåíòðàëüíîãî áàíêà êðåäèòíîé ñèñòåìå èëè ãîñóäàðñòó ñâÿçàíà ñ íîâûì âûïóñêîì áàíêíîò. Êðåäèòû öåíòðàëüíîãî áàíêà ìîãóò çà÷èñëÿòüñÿ íà ñ÷åòà êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ è êàçíà÷åñòâà, îòêðûòûå â öåíòðàëüíîì áàíêå.  ýòîì ñëó÷àå ïðîèñõîäèò íå áàíêíîòíàÿ, à äåïîçèòíàÿ ýìèññèÿ öåíòðàëüíîãî üàíêà.
Èñòî÷íèêîì ðåñóðñîâ öåíòðàëüíûõ áàíêîâ ñëóæàò âêëàäû êàçíà÷åéñòâà è êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ. Êîììåð÷åñêèå áàíêè ìîãóò ïîìåùàòü íà áåñïðîöåíòíûå ñ÷åòà â öåíòðàëüíûõ áàíêàõ ÷àñòü ñâîèõ êàññîâûõ ðåçåðâîâ, â òîì ÷èñëå îáÿçàòåëüíûå.  ðÿäå ñòðàí îáÿçàòåëüíûå ðåçåðâû çà÷èñëÿþòñÿ íà ñàïåöèàëüíûå ñ÷åòà, êàê ïðàâèëî, áåñïðîöåíòíûå. Òàêîé ïîðÿäîê äåñòâóåò, â ÷àñòíîñòè, â Ðîññèè. Öåíòðàëüíûå áàíêè ìîãóò îòêðâûâàòü êîììåð÷åñêèì áàíêàì è ñðî÷íûå ñ÷åòà ñ ôèêñèðîâàííîé ïðîöåíòíîé ñòàâêîé. Îáû÷íî íà äîëþ ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà áàíêà ïðèõîäèòñÿ íå áîëåå 4% ïàññèâà.
Àêòèâíûå îïåðàöèè öåíòðàëüíûõ áàíêîâ. Ê îñíîâíûì àêòèâíûì îïåðàöèÿì öåíòðàëüíûõ áàíêîâ îòíîñÿòñÿ ó÷åòíî-ññóäíûå îïåðàöèè, âëîæåíèÿ â öåííûå áóìàãè, îïåðàöèè ñ çîëîòîì è èíîñòðàííîé âàëþòîé.
Ó÷åòíî-ññóäíûå îïåðàöèè ïðåäñòàâëåíû äâóìÿ âèäàìè: ó÷åòíûå îïåðàöèè è êðàòêîñðî÷íûå ññóäû ãîñóäàðñòâó è áàíêàì.
Ó÷åòíûå îïåðàöèè - ýòî ïîêóïêà öåíòðàëüíûì áàíêîì âåêñåëåé ó ãîñóäàðñòâà è áàíêîâ. Ïîêóïêà âåêñåëåé ó êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ íàçûâàåòñÿ ïåðåó÷åòîì, òàê êàê ïðè ýòîì ïðîèñõîäèò âòîðè÷íûé ó÷åò, âòîðè÷íàÿ ïîêóïêà âåêñåëåé, êîòîðûå êîììåð÷åñêèå áàíêè êóïèëè ó ñâîèõ êëèåíòîâ. Ó÷åò êàçíà÷åéñêèõ âåêñåëåé ñëóæèò â áîëüøèíñòâå ïðîìûøëåííî ðàçâèòûõ ñòðàí ãëàâíûì èíñòðóìåíòîì êðàòêîñðî÷íîãî êðåäèòîâàíèÿ ãîñóäàðñòâà äëÿ ïîêðûòèÿ âðåìåííûõ êàññîâûõ ðàçðûâîâ (ò.å. âðåìåííûõ ðàçðûâîâ ìåæäó òåêóùèì ïîñòóïëåíèåì äîõîäîâ è ðàñõîäàìè ãîñáþäæåòà).
Äðóãèì ìåòîäîì ïîêðûòèÿ êàññîâûõ ðàçðûâîâ ìîãóò áûòü ïðÿìûå áàíêîâñêèå ññóäû ïðàâèòåëüñòâó ñðîêîì íå áîëåå îäíîãî ãîäà. Êðàòêîñðî÷íûå ññóäû êîììåð÷åñêèì áàíêàì ïðåäîñòàâëÿþòñÿ ïîä îáåñïå÷åíèå ïðîñòûìè è ïåðåâîäíûìè âåêñåëÿìè, öåííûìè áóìàãàìè è äðóãèìè àêòèâàìè. Ðàçíîâèäíîñòü òàêèõ îïåðàöèé - ëîìáàðäíûå ññóäû.
 Çàêîíå Ðåñïóáëèêè Óçáåêèñòàí “Î Öåíòðàëüíîì áàíêå Ðåñïóáëèêè Óçáåêèñòàí” â ñò. 3 îïðåäåëåíî: Ãëàâíîé öåëüþ Öåíòðàëüíîãî áàíêà ÿâëÿåòñÿ îáåñïå÷åíèå ñòàáèëüíîñòè íàöèîíàëüíîé âàëþòû.
Òåðìèí “ñòàáèëüíîñòü âàëþòû” âêëþ÷àåò â ñåáÿ ïîíÿòèÿ ñòàáèëüíîñòè äåíåæíîé ìàññû, ñòàáèëüíîñòè öåí è îáìåííîãî êóðñà íàöèîíàëüíîé âàëþòû. Îíè îòðàæåíû ðîëü Öåíòðàëüíîãî áàíêà â óïðàâëåíèè ýêîíîìèêîé. Êîíå÷íî, ñóùåñòâóåò ìíîãî ôàêòîðîâ, êîòîðûå âëèÿþò íà äåíåæíóþ ìàññó; öåíû îáìåííûå êóðñû, è íåìíîãèå èç íèõ íàõîäÿòñÿ ïîä íåïîñðåäñòâåííûì êîíòðîëåì è âëèÿíèåì Öåíòðàëüíîãî áàíêà.
Îñíîâíûìè çàäà÷àìè Öåíòðàëüíîãî áàíêà ÿâëÿþòñÿ:
- ôîðìèðîâàíèå, ïðèíÿòèå è ðåàëèçàöèÿ ìîíåòðàíîé ïîëèòèêè â îáëàñòè âàëþòíîãî ðåãóëèðîâàíèÿ;
- îðãàíèçàöèÿ è îáåñïå÷åíèå ýôôåêòèâíîé ñèñòåìû ðàñ÷òåîâ â Ðåñïóáëèêå Óçáåêèñòàí;
- ðåãóëèðîâàíèå áàíêîâñêîé äåÿòåëüíîñòè è íàäçîð çà áàíêàìè;
- õðàíåíèå è óïðàâëåíèå îôèöèàëüíûìè çîëîòîâàëþòíûìè ðåçåðâàìè Ðåñïóáëèêè Óçáåêèñòàí, âêëþ÷àÿ ðåçåðâû ïðàâèòåëüñòâà ïî ñîãëàøåíèþ;
- îðãàíèçàöèÿ ñîâìåñòíî ñ Ìèíèñòåðñòâîì ôèíàíñîâ êàññîâîãî èñïîëíåíèÿ ãîñóäàðñòâåííîãî áþäæåòà.
Ëåêöèÿ 3. Êîììåð÷åñêèå áàíêè
Ïëàí:
- Êîììåð÷åñêèå áàíêè è èõ îïåðàöèè
- Ñïåöèàëüíûå ôèíàíñîâî-êðåäèòíûå ó÷ðåæäåíèÿ è èõ ðîëü â ôèíàíñîâî-êðåäèòíîé ñèñòåìå
- Áàíêîâñêàÿ ïðèáûëü. Áàíêîâñêàÿ ëèêâèäíîñòü.