Начало нынешнего века примечательны серьезными изменениями в идеологии и в практике хозяйственного (микроэкономического) регулирования (далее регулирование)
| Вид материала | Документы |
СодержаниеНекоторые выводы |
- Верховным Советом Украины 16 января 2003 г. Основной целью данной Концепции стала модернизация, 235.12kb.
- У меня зазвонил… ip-телефон, 120.04kb.
- Он возник еще в начале нынешнего столетия в США, 43.15kb.
- Начало XXI века в России характеризуется кардинальными изменениями в экономической,, 323.7kb.
- Ыми учреждениями (далее учреждения), муниципальными унитарными предприятиями (далее, 155.04kb.
- И. Г. Ильичева Е. Впетрова Рабочая программа курса, 497.71kb.
- История Российской империи в поисках масштаба и парадигмы, 580.83kb.
- Пленум Высшего Хозяйственного Суда Республики Беларусь, рассмотрев материалы обобщения, 115.38kb.
- Пленум Высшего Хозяйственного Суда Республики Беларусь, рассмотрев материалы обобщения, 125.71kb.
- 1. Финансовое право зс. Финансовая деятельность и ее регулирование, 2983.09kb.
Некоторые выводы
1. Основной отличительной чертой современной системы хозяйственного регулирования (микрорегулирования) является переход приоритетов от формы к содержанию.
Происходящие изменения получили отражение в разработке и опубликовании руководящих принципов регулирования различных сфер деятельности (бухгалтерский учет и отчетность, банковский надзор, надзор за функционированием финансовых рынков, страхового дела, платежных систем).
2. Принципы представляют собой попытку обобщенно выразить существо подходов, реализуемых в регулировании соответствующих сфер и прошедших проверку на качество (надежность). В свою очередь принципы имеют два уровня детализации: концептуальные подходы (принципы первого порядка) и методические подходы (принципы второго порядка, или собственно принципы), достаточно детально описывающие реализуемые подходы без определения какой-либо количественной меры решения и с сохранением той или иной степени простора для применения профессионального суждения.
- Ориентация на содержательные подходы, на принципы существенным образом меняет положение норм и правил в системе регулирования. В модернизированной системе нормы и правила, в большей степени отражающие формальные аспекты подходов, должны соответствовать принципам, отдающим предпочтение содержательным аспектам подходов. В силу этого правила и нормы, не соответствующие принципам, должны корректироваться, заменяться либо отменяться.
- Изменение приоритетов в системе регулирования не ведет непосредственно к отрицанию норм и правил как ее существенного элемента. Новая идеологическая парадигма регулирования для стран, в которых прямое использование содержательных подходов в регулировании не является традиционным, может быть определена следующим образом: от правил – к принципам, от принципов - к правилам. Для указанных стран доминирование или приоритетное положение принципов носит скорее идеологический, общеметодический, нежели практически регулятивный характер. Наиболее эффективным способом построения систем микрорегулирования для таких стран является конструирование по схеме: принципы плюс правила.
- Существенное значение для качества систем микрорегулирования, сконструированных по схеме: принципы плюс правила, имеет как качество принципов (адекватность отражения принципами содержания регулируемых процессов, используемых подходов и т. д.), так и качество правил, включая их соответствие принципам и необходимую степень детализации.
- Разработка принципов выступает способом совершенствования систем регулирования. Помимо этого можно назвать два способа совершенствования данных систем. Это формализация содержательного
начала, состоящая в закреплении содержательного подхода в регулятивной норме и изменение (снижение либо повышение) степени детализации правила нормы), предпринимаемое в целях достижения оптимальной степени детализации. При этом снижение степени детализации правила открывает более широкий простор для использования содержательных подходов. а повышение степени детализации способствуют унификации подходов к принятию решений по похожим ситуациям. В зависимости от состояния регулирования и решаемых задач наилучший результат должен дать использование одного из указанных способов совершенствования регулирования либо их сочетание.
Принципы и правила
в регулировании банковской деятельности:
отдельные аспекты методики и практики 1
К вопросу о новой парадигме микрорегулирования 2
Принципы и правила в системе регулирования 6
Принципы и правила: субординация и координация. 13
Принципы и правила: практические аспекты взаимодействия 17
Проблема оптимальной детализации правил 34
Некоторые выводы 43
1 Автор выражает признательность А. В. Большакову за ценные комментарии к одной из версий статьи. Позиции и мнения, представленные в данной статье, отражают исключительно личную точку зрения автора.
1 Недостатки традиционного регулирования характерны для любой регулируемой сферы и в этом смысле универсальны, т. е. не относятся исключительно к сфере микроэкономического регулирования. Первыми были выявлены дефекты попыток фронтально регламентировать ценообразование. Это вполне естественно. Цена лежит на поверхности рыночных отношений, поэтому последствия попыток ее административного регулирования наиболее очевидны. В результате фрагменты регулирования цен сохранились в основном в отношении достаточно узкого монопольного сегмента рынка. Наиболее длительную историю имели попытки вмешательства в процессы ценообразования на основные банковские продукты (услуги) - процентные ставки по ссудам и депозитам. Понимание дефектов детального регулирования на микроуровне пришло значительно позже.
2 См., например, Основополагающие принципы эффективного банковского надзора (Базель, 1997), раздел П, п.2 и раздел IVD, п. 1.
1 Формулирование принципов, спору нет, дело чрезвычайно полезное, но не всегда необходимое для формирования эффективной системы регулирования. Так, банковское регулирование и банковский надзор в ряде развитых стран были принципиально ориентированы на содержательные подходы задолго до формулирования соответствующих принципов, а английская система банковского регулирования и надзора в основе своей базируется на системе содержательных решений. Здесь уместно отметить, что английская правовая система, не утруждая себя формулированием общих принципов и подходов, исходит из здравомыслия судей, принявших прецедентные решения. Вообще говоря, любые правила и даже разрозненные решения, призванные регулировать ту или иную сферу деятельности, должны представлять собой реализацию некоторых содержательных соображений о предмете регулирования.
1 См., например, Международные стандарты финансовой отчетности. 1999. – М.: Аскери – АССА, 1999. – С. 23.
1 Инструкция Банка России № 17 от 24 августа I993 г. «Временная инструкция по составлению общей Сеансовой отчетности коммерческими банками» с 1994 г. регулировала порядок составления и представления банками так называемой финансовой отчетности. Термин «финансовая отчетность» был введен специально для выделения данного типа отчетности в самостоятельную категорию в отличие от отчетности, непосредственно базирующейся в данных российского учета. Финансовая отчетность, представляемая банками с 1994 г. в орган банковского надзора (Банк России), используется в аналитических целях. В связи с введением указания Банка России от 16 января 2004 г. № 1376-У «О перечне, формах и порядке оставления и представления отчетности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации» данная инструкция отменена.
1 Наиболее сложным является вопрос об определении принципов и правил, адекватных переходному периоду в экономике. Попытка найти частный ответ на этот вопрос представлена во второй части статьи в разделе, посвященном справедливой стоимости.
1 Подход выработан и реализован с 2001 г. в Испании. Проблемы резервирования, в том числе статистического резервирования, рассматривались автором также в статье «Резервы на возможные потери по ссудам: международный опыт и некоторые вопросы методологии» (Деньги и кредит.-2003. -№ 11; 2004. -№ 1).
1 Здесь и далее в констатирующей части излагаются подходы, содержащиеся в МСФО 37, МСФО 39 и рекомендациях БКБН.
2 Проблема дефектов терминологии, используемой в сфере так называемого резервирования, обсуждается в статье автора (см.: Деньги и кредит. - 2003. - № 11).
3
1 Идея покрытия резервами ожидаемых потерь в действительности представляет собой один из компонентов весьма распространенной концепции источников покрытия потерь. В соответствии с этой концепцией текущие доходы и резервы покрывают ожидаемые потери, а капитал - неожидаемые. По крайней мере, в отношении покрытия потерь эта концепция является ошибочной. А именно, в рамках рассматриваемой концепции резервы лишь отражают потери, то есть являются их признанием, фиксацией, то они не могут покрывать потери. В равной степени не может покрывать отражаемый предмет. Впрочем, СР нe одиноко в вольном использовании терминов. Та же терминология порой используется и в официальных рекомендациях БКБН (см. Sound Practices for Loan Accounting , Basel, July, 1999). Проблема покрытия резервами потерь, как мы увидим ниже, разрешается в рамках другой капитальной концепции резервов. В то же время идеология и техника СР, базируется на концепции резервирования как признания потери активами стоимости.
1 По вопросу проциклического эффекта Базеля II см.: Деньги и кредит. - 2002. - № 12.
1 Конечно, оценка статистически ожидаемых потерь в процессе жизни портфеля активов может отличаться от оценки на момент их возникновения (создания, приобретения). Однако данное обстоятельство не является естественным с позиций рассматриваемой проблемы.
1 Supervisory Guidance on Basel. 2002. -P. 31.
1 Здесь и далее, если не указано иное, ссылки делаются на IAS 32 и IAS 39 в редакции 2003 г. (перевод автора). МСФО 39 в редакции 1998 г. в содержательном плане реализует те же подходы. IAS 32 справедливую стоимость определяет как сумму, на которую актив может быть обменен или обязательство исполнено при совершении операции между хорошо осведомленными, желающими совершить такую операцию, независимыми сторонами, преследующими каждая свой коммерческий интерес.
1 Автор предлагает переводить используемый Стандартом термин «arm's length» как отношения между независимыми сторонами (сделки), преследующими каждая свой интерес. Традиционный перевод, ориентированный только на независимость сторон, представляется недостаточно точным, так как здесь основным критерием служит не наличие/отсутствие зависимости между сторонами, а отсутствие уступок нерыночного происхождения. В этом плане термин «независимые стороны» не вполне эквивалентен термину «arm's length».
2 Международные стандарты фишками отчетности. - 1999.-С. 38, п. 86.
1 Наиболее курьезной с точки зрения применения рыночной версии метода справедливой стоимости является ситуация, возникающая при его тотальном применении. Так, падение рыночной стоимости долговых обязательств проблемного банка в этой ситуации выступит существенным фактором поддержки (а при определенных условиях даже роста) его капитала. Разумеется, такого рода результат применения метода справедливой стоимости является абсолютно несообразным со всех точек зрения, прежде всего с позиций самих МСФО. Разумеется, и то, что частная проблема имеет решение. Тем не менее данный пример является неплохой иллюстрацией неэффективности подхода «один размер подходит всем» (One size fits all). В данном случае это касается подходов к оценке финансовых инструментов. Уместно напомнить, что на ХП конгрессе (Кейптаун, 2002 г.) международное сообщество банковских регуляторов отказалось от данного подхода в пользу противоположного (One size does not fit all).
1 Более подробно см.: Деньги и кредит. – 2004. - №1.