Рабочая учебная программа по дисциплине

Вид материала

Рабочая учебная программа

Содержание Традиционный протекционизм Свободная торговля 2. Виды таможенных пошлин Виды таможенных тарифов 3.Фактический уровень таможенной защиты Тема 5 Нетарифные методы регулирования 2. Добровольные экспортные ограничения Экспортные субсидии Устойчивый демпинг Преднамеренный демпинг Случайный демпинг Экономические санкции 6. Международные картели Тема 6 Валютный рынок 2. Виды валютных рынков Мировые валютные рынки Валютный рынок с одним режимом 3. Основные виды валютных операций Обменная операция типа спот. Срочные валютные операции ... Полное содержание

Подобный материал:

• Рабочая учебная программа по дисциплине «Моделирование рынка ценных бумаг» ен., 282.34kb.
• Рабочая учебная программа по дисциплине «Организационная культура», 490.08kb.
• Рабочая учебная программа по дисциплине «Математическая логика», 134.62kb.
• Рабочая учебная программа по дисциплине «Современные проблемы науки и образования», 323.02kb.
• Рабочая учебная программа по дисциплине математическая логика, 72.41kb.
• Рабочая учебная программа по дисциплине «Аудирование английского языка» для специальности, 126.86kb.
• Рабочая учебная программа по дисциплине «Основы психолого-педагогической диагностики, 307.73kb.
• Рабочая учебная программа дисциплины для студентов (Syllabus) Наименование дисциплины, 166.05kb.
• Рабочая учебная программа по дисциплине «Теория перевода» для специальности «031202, 514.42kb.
• Рабочая учебная программа по дисциплине «Практический курс перевода» для специальности, 682.26kb.

Тема 4. Тарифные методы регулирования

международной торговли

1. Направления внешней торговли
   

Основными направлениями внешней торговли являются протекционизм и свободная торговля.

Традиционный протекционизм – это теория и практика регулирования внешней торговли, направленные на защиту экономических субъектов национальной экономики от иностранной конкуренции. Внешним проявлением протекционизма является положительное сольдо торгового баланса, т.е. превышение экспорта над импортом, что служит основой для сохранения протекционистских тенденций.

Выделяют следующие виды протекционизма:

- отраслевой протекционизм, направленный на защиту возникающих и оформляющихся отраслей промышленности и аграрного сектора;

- скрытый протекционизм – для осуществления которого используются механизмы внутренней экономической политики;

- селективный протекционизм – применяется в отношении конкретных субъектов, товаров или услуг. Его разновидностью является эмбарго;

- интеграционный протекционизм – проводится странами, входящими в интеграционное объединение в отношении всех остальных субъектов.

Свободная торговля – политика невмешательства государства в международную торговлю. В этом случае международная торговля осуществляется и развивается в соответствии с международным разделением труда. Считается, что такая политика ведет к наиболее эффективному распределению ресурсов в мировом масштабе и к максимизации мирового дохода. Положительные воздействия свободной торговли состоят в том, что она:

- стимулирует процессы конкуренции как среди отечественных производителей, так и на мировом рынке в целом;

- позволяет осуществлять международную торговлю в соответствии с законом сравнительных конкурентных преимуществ;

- создает возможности для использования международной специализации, которая является основой роста прибыли как производителей, так и потребителей;

- создает основы для массового производства и получения положительного эффекта от него.


2. Виды таможенных пошлин


Тариф - денежный сбор, взимаемый с таможенной стоимости товаров при пересечении ими таможенной границы государства.

Таможенные пошлины бывают ввозные и вывозимые.

Функции пошлин:

1. фискальная функция - пополнение национального бюджета;

2. торгово - политическая функция - ограничение доступа товаров на рынок;

3. балансирующая – регулирует структуру и объем товаров, поставляемых на внутренний рынок.

Виды таможенных тарифов

В зависимости от объекта взимания:

- импортные пошлины, которые взимаются с товаров, ввозимых на национальную таможенную территорию, являются наиболее распространенными в мировой практике;

- экспортные пошлины, обложению которыми подлежат экспортируемые товары. Они предназначены для регулирования объема экспорта стратегически важных товаров, содействования удовлетворению внутренних потребностей страны – экспортера;

- транзитные пошлины, взимаемые с товаров, перевозимых транзитом через национальную таможенную территорию страны. Такая пошлина не очень распространена. В странах ЕС транзитные пошлины практически отсутствуют.

В зависимости от способа взимания пошлины делятся на три подгруппы:

- адвалорные – пошлины, взимаемые с цены товара в форме процента. Являются наиболее распространенной формой пошлин по способу взимания. При применении адвалорного тарифа внутренняя цена товара составит:


P_d=P_im*(1+T_av) (1)


где: P_im –цена, по которой товар импортируется;

T_av – ставка адвалорного тарифа.

- специфические – пошлины, взимаемые с единицы веса или объема товара в форме фиксированной суммы, размер которой не зависит от динамики цен. Применение специфических пошлин целесообразно при падении цен.

Внутренняя цена импортируемого товара при обложении специфическим тарифом будет равна:


P_d=P_im+ T_s (2)


где: T_s – ставка специфического тарифа;

- комбинированные одновременное указание адвалорной и специфической пошлины в таможенном тарифе, при котором выбирается наиболее эффективная на данный момент ставка пошлины.

3.Фактический уровень таможенной защиты


Таможенный тариф приносит дополнительный выигрыш производителям продукции, конкурирующей с импортом, и, следовательно, защищает их интересы. Однако для того чтобы объективно оценить уровень этой защиты, следует принять во внимание, что различные производства могут быть технологически взаимосвязаны. Это означает, что, защищая таможенным тарифом одну отрасль, государство одновременно защищает и связанные с ней отрасли производства. Поэтому фактический уровень таможенной защиты, которой пользуется та или иная отрасль, может существенно отличаться от того номинального тарифа, которым облагается конкурирующий импорт.

Пример: в условиях свободной торговли цена на сахар на внутреннем рынке Аргентины составляет 300 долл. за 1 т, из которых 200 долл. приходится на материальные затраты, а 100 долл. – на добавленную стоимость, созданную собственно при производстве сахара. В целях зашиты национальных производителей Аргентина вводит таможенный тариф, в соответствии с которым сахар облагается 20%-ной адвалорной пошлиной, а ставка пошлины на импорт необходимых для производства сахара элементов материальных затрат составляет только 10%. Какова будет степень фактической защиты?

Номинальный уровень таможенной защиты отрасли составляет 20%. Цена на сахар на внутреннем рынке поднимается до 360 долл., стоимость материальных затрат увеличивается на 10% и составит 220 долл. на 1 т сахара. Это значит, что добавленная стоимость будет теперь равна 140 долл. Таким образом, доход производителей сахара, получаемый от продажи единицы продукции, возрос в результате функционирования всей тарифной системы со 100 до 140 долл., т.е. на 40%, что составляет фактический уровень таможенный защиты отрасли.

В самом общем случае фактический уровень таможенной защиты может быть рассчитан по формуле:


F = (V’ – V)/V*100


где: V – добавленная стоимость при производстве товара в условиях свободной торговли;

V’ – добавленная стоимость в условиях применения таможенного тарифа.

Запишем эту формулу в более подробном виде, введя для этого следующие обозначения:

t - номинальная тарифная ставка на конечный продукт;

tm - номинальная тарифная ставка на импортные товары;

α – доля импортируемых товаров в общей стоимости конечного продукта при отсутствии тарифов.

Предположим, что мировая цена конечного импортного товара фиксирована на уровне Р. Внутреннее производство конечного товара требует определенного (фиксированного) количества промежуточного импортного продукта, чья цена на мировых рынках также фиксирована. При отсутствии тарифов стоимость импортируемой промежуточной продукции, которая идет на производство одной единицы конечного товара – αР.

Соответственно в условиях свободной торговли стоимость, добавленная в производство одной единицы конечного товара, составит:


V = P – αP = P(1 – α) (3)


Предположим, что страна вводит тариф на импортную конечную и промежуточную продукцию. Тогда внутренняя цена единицы конечно продукции повышается до (1+t)Р, а затраты на импорт промежуточного продукта для изготовления одной единицы конечного товара достигают величины (1 + t_m)αР.

Добавленная стоимость в условиях действия тарифа составит:


V’ = (1 + t)P – (1+t_m)αP (4)


Осуществляя подстановку в формулу 1 и упрощая, получим:


F = (t – αt_m) / (1 – α)


Теория таможенной защиты имеет три важных положения:

1. Когда номинальные тарифные ставки конечного товара и импортируемых промежуточных продуктов равны (t = t_m), эффективна тарифная ставка становится равной номинальной ставке.

2. Когда номинальные тарифные ставки конечного товара и импортируемых промежуточных продуктов не равны, возможны два случая:

а) если номинальная тарифная ставка конечного товара превышает ставку, взимаемую с промежуточных импортируемых товаров (т.е. если t>t_m), фактический уровень защиты выше, чем номинальная тарифная ставка конечного продукта;

б) если номинальная тарифная ставка конечного товара ниже ставки, взимаемой с промежуточных импортируемых товаров (т.е. если tm), фактический уровень защиты ниже, чем номинальная тарифная ставка конечного продукта.

3. фактический уровень таможенной защиты может быть отрицательным. Это происходит при t_m>t и существенной доле промежуточных продуктов в стоимости конечного товара.


Тема 5 Нетарифные методы регулирования

международной торговли

1. Квотирование
   

Наиболее распространенной формой нетарифного ограничения внешней торговли является квота. Квотирование представляет собой ограничение в количественном или стоимостном выражении объема продукции, разрешенной к возу в страну (импортная квота) или вывозу из страны (экспортная квота) за определенный период. Квотирование внешней торговли осуществляется путем её лицензирования, когда государство выдает лицензию на импорт или экспорт ограниченного объема продукции и одновременно запрещает нелицензированную торговлю.

Импортные квоты предпочтительнее:

1. Импортные квоты позволяют национальным производителям сохранить за собой определенную долю рынка без угрозы противоборства в ценовой конкуренции.

2. На макроуровне количественные ограничения дают возможность, жестко фиксируя объем импорта, прогнозировать величину валютных расходов страны.

3. Квоты представляют правительству большую гибкость и власть при осуществлении внешнеэкономической политики, тогда как повышение ставок тарифа регламентируется международным торговым соглашением.

4. Нуждающиеся в защите отрасли отечественно экономики предпочитают квотирование импорта, поскольку добиться введения квоты им легче, чем введения или увеличения тарифа.


2. Добровольные экспортные ограничения


C начала 70-х гг. широкое распространение получила особая форма количественного ограничения импорта - добровольные экспортные ограничения, когда страна – импортер устанавливает квоту, а страны-экспортеры сами берут на себя обязательства по ограничению экспорта в данную страну.

Добровольные экспортные ограничения – количественное ограничение экспорта, основанное на обязательстве одного из партнеров по торговле ограничить объем экспорта, принятого в рамках официального межправительственного или неофициального соглашения об установлении квот на экспорт товаров.

На деле такие экспортные ограничения являются не добровольными, а вынужденными: они вводятся либо в результате политического давления страны-импортера, либо под давлением угроз применить более жесткие протекционистские меры.

ДЭО представляют собой ту же квоту, но вводимую не страной – импортером, а страной-экспортером.

3. Экспортные субсидии
   

Для защиты национальных производителей государство может не только ограничивать импорт, но и поощрять экспорт. Одной их форм стимулирования отечественных экспортных отраслей являются экспортные субсидии, т.е. льготы финансового характера, предоставляемые государством экспортерам для расширения вывоза товаров за границу. В результате таких субсидий экспортеры получают возможность продавать товар на внешнем рынке по более низкой цене, чем на внутреннем. Экспортные субсидии могут быть прямыми (выплата дотаций производителю при его выходе на внешний рынок) и косвенным (путем льготного налогообложения, кредитования, страхования). Производителям, получившим субсидию, становится выгоднее экспортировать, чем продавать товар на внутреннем рынке. Но, чтобы расширить поставки на внешний рынок, они должны снизить экспортные цены. Субсидия покрывает убытки от снижения цен, и объем экспорта растет.


4. Демпинг


Демпинг – это международная дискриминация в ценах, при которой экспортирующая фирма продает свой товар, на каком либо одном зарубежном рынке дешевле, чем на другом (обычно отечественном). Делается это с целью вытеснения конкурента с данного рынка.

Различают следующие типы демпинга:

- устойчивый;

- преднамеренный (хищнический);

- случайный;

Устойчивый демпинг объясняется, прежде всего, объективными различиями между разными рынками. Самым принципиальным из них является рыночная эластичность спроса на внутреннем рынке. Эластичность спроса на любой товар на мировом рынке существенно выше, чем на национальных рынках, что обуславливается доступом на мировой рынок огромного количества заменителей любого товара, а также более высоким уровнем конкуренции на нем, чем на национальных рынках.

Преднамеренный демпинг имеет целью уничтожение конкурентов для обеспечения своей монопольной власти на рынке с последующим значительным ростом цен, компенсирующим все затраты, а также обеспечивающим максимальную прибыль в долгосрочном интервале времени.

Случайный демпинг связан со сбытом случайно возникшего излишка продукции, вызванного непредвиденными изменениями конъюнктуры рынка, ошибками планирования и т.п.

Демпинг может являться:

- следствием государственной внешнеторговой политики, когда экспортер получает субсидию;

- результатом типичной монополистической практики дискриминации в ценах, когда фирма экспорте, которая занимает монопольное положение на внутреннем рынке, при неэластичном спросе максимизирует доход, повышая цены, тогда как на конкурентном зарубежном рынке при достаточно эластичном спросе она добивается максимизации дохода путем снижения цен и расширения объема продаж.

В соответствии с правилами ВТО в целях защиты от демпинга государство- импортер может вводить антидемпинговые пошлины, чему должно предшествовать специальное расследование с целью установления самого факта демпинга и ущерба от него.

Антидемпинговые пошлины, как и обычные таможенные пошлины, приводят к повышению внутренних цен и потерям в благосостоянии страны. Вместе с тем, если введение антидемпинговой пошлины вынудит фирму, осуществляющую демпинг, ещё более снизить экспортную цену, то страна-импортер может получить выигрыш.

5. Экономические санкции
   

Крайней формой государственного ограничения внешней торговли являются экономические санкции, например торговое эмбарго – запрещение государством ввоза в какую-либо страну или вывоза из какой-либо страны товаров. Страна вводит эмбарго на торговлю с другой страной, как правило, по политическим мотивам.

Эмбарго наносит экономический ущерб как стране, вводящей эмбарго, так и стране, против которой оно вводится. Для третьих стран, не присоединившихся к эмбарго, возникает возможность получить дополнительный выигрыш.


6. Международные картели


Международные картели – это монополистические объединения экспортеров, которые путем обеспечения контроля за объемами производства ограничивают конкуренцию между продавцами с целью установления выгодных цен. Наиболее успешной из всех создаваемых картелей стала ОПЕК.

Международный картели может получить большой дополнительный выигрыш за счет покупателей (государств – экспортеров). В соответствии с общей теорией монополии возможность картеля получить дополнительный доход путем установления монопольно высоких цен на мировом рынке зависит от эластичности спроса на продукцию картеля: чем ниже эластичность спроса, тем больше надбавка к цене, которую может установить картель. В свою очередь эластичность спроса на продукцию картеля зависит от трех основных параметров: эластичности мирового спроса на данный продукт в целом (d), эластичности поставок продукта из альтернативных картелю источников (S₀) и доли продаж картеля на мировом рынке (с). Оптимальная картельная надбавка к цене (t*), выраженная как доля от этой цены, будет равна:


t* = с/ │d – S₀(1-c)│


Монополистическая власть картеля над рынком не может быть долговечной, так как те же параметры рынка, которые способствовали повышению цен, со временем начинают изменяться в обратном направлении. Покупатели будут стремиться сокращать закупки дорогого продукта и искать товары субституты, и эластичность спроса будет расти. Высокий уровень цен будет привлекать в новые отрасли производителей, и эластичность поставок из альтернативных картелю источников будет увеличиваться. Чтобы поддержать высокий уровень цен, сам картель должен будет сокращать объем продаж, и доля картеля на рынке неизбежно будет сокращаться.


Тема 6 Валютный рынок

1. Понятие, структура и функции валютного рынка
   

Валютный рынок – это особый рынок, на котором осуществляются валютные сделки, т.е. обмен валюты одной страны на валюту другой страны по определенному номинальному валютному курсу.

Основными функциями валютного рынка являются:

1) своевременное осуществление международных расчетов;

2) страхование валютных рисков;

3) взаимосвязь с кредитными и финансовыми рынками;

4) диверсификация валютных резервов банка;

5) регулирование валютных курсов;

6) получение спекулятивной прибыли его участниками в виде разницы курсов валют;

7) проведение валютной политики, направленной на государственное регулирование национальной экономики, и согласованной политике в рамках мирового хозяйства.

Выделяют четыре уровня участников рынка:

- первый уровень составляют население, туристы, экспортеры, инвесторы. Это те, кто непосредственно использует или предлагает валюту;

- второй уровень – это коммерческие банки, выступающие в роли расчетных палат между теми, кто использует, и кто предлагает иностранную валюту. Коммерческие банки, осуществляя валютные сделки, являются основными участниками валютного рынка;

- третий уровень представляют валютные брокеры, при посредничестве которых коммерческие банки выравнивают поступления и расходы иностранной валюты между собой;

- четвертый (самый высокий) уровень представляет Центральный банк страны, который действует как покупатель или продавец в последней инстанции, когда общие доходы и расходы страны в иностранной валюте не равны. В этом случае Центральный банк либо сокращает свои валютные резервы либо увеличивает их.

Торговля на валютном рынке не привязана к какой – либо одной географической точке, не имеет фиксированного времени открытия или закрытия. Поэтому валютный рынок существует практически повсеместно. Можно выделить периферию, где валютные сделки менее интенсивны или сводятся к простому валютному обмену, и пункты интенсивных валютно-финансовых операций. Обычно это столицы государств, крупные деловые центры, пограничные и портовые города.


2. Виды валютных рынков


В зависимости от объема и характера валютных операций, количества используемых валют и уровня нормативно - правового регулирования валютные рынки различаются как мировые, региональные и национальные.

Мировые валютные рынки обслуживают движение денежных и финансовых поток, межстрановое движение товаров, услуг, перераспределение капиталов. Операции, совершаемые на мировых валютных рынках, обслуживают международные расчеты при покупке и продаже товаров и услуг, кредитные отношения, зарубежные инвестиции, операции с ценными бумагами.

Среди крупнейших мировых валютных рынков традиционно выделяют:

- европейский валютный рынок – Лондон, Цюрих, Франкфурт–на–Майне, Париж, Милан;

- североамериканский валютный рынок – Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес;

- азиатский валютный рынок – Токио, Бахрейн.

Важным условием функционирования мирового валютного рынка является наличие современных информационно-коммуникационных средств.

Валютные рынки различаются по степени организованности как межбанковский (неорганизованный) и биржевой (организованный).

С т.з. вмешательства государства в регулирование валютного рынка и контроля за валютными операциями различают:

- валютный рынок с одним режимом валютного курса;

- валютный рынок с двойным режимом валютного курса;

- серый валютный рынок;

- черный валютный рынок.

Валютный рынок с одним режимом валютного курса является результатом постепенной либерализации валютных отношений. Для него характерно наличие плавающего курса валюты, котировка которого осуществляется на основе спроса и предложения. Такой валютный рынок существует в промышленно развитых странах и формируется во многих странах с переходной экономикой. Валютный рынок с двойным (множественным) режимом валютного курса существует в странах, регулирующих движении капиталов между национальными и международными ранками ссудных капиталов. Серый валютный рынок существует на валютных биржах стран, где осуществляются операции с неконвертируемыми или частично конвертируемыми валютами. Черный валютный рынок функционирует параллельно с официальным валютным рынком в условиях высокого уровня инфляции и нестабильности национальной банковской системы. На этот рынок не распространяется контроль государства.

3. Основные виды валютных операций


Все действия, которые осуществляют участники национальных и мирового валютного рынков, принято назвать валютными операциями. Все валютные операции классифицируются следующим образом:

- операции по купле-продаже или конверсии (обмену) валют - валютный дилинг;

- операции коммерческих банков по привлечению и размещению валютных средств – депозитно – кредитные валютные операции;

- обслуживание международных и внешнеторговых расчетов в формах, принятых в международной практике;

- обслуживание владельцев кредитных карточек и другие неторговые сделки.

В мировой практике межвалютных обменов выделяют следующие виды валютных операций:

1. арбитражная

2. обменная операция типа спот;

3. срочная валютная сделка:

а) форвардная

б) фьючерская

4. опционная сделка;

5. операции типа спот.

Арбитраж – это спекулятивные операции, предпринимаемые с целью получения прибыли. При арбитражных операциях валюту покупают в финансовом центре, где она дешевле, для немедленной продажи в том финансовом центре, где она дороже. Арбитражные операции обеспечивают поддержание обменных курсов между соответствующими валютами на одном и том же уровне.

Когда в арбитраже участвуют лишь две валюты, речь идет о двустороннем арбитраже. Когда в данный процесс вовлечены три валюты, то это трехсторонний арбитраж. Трехсторонний арбитраж может быть использован для согласованности кросс-курсов между тремя валютами.

Обменная операция типа спот. Сутью валютной операции спот является расчет наличными, который исторически и логически лежит в основе множества других валютных сделок. Она означает немедленность оплаты, как правило, на второй рабочий день после заключения сделки. Операции типа спот отражают функцию денег как средства обращения и платежа. Эти операции наиболее распространенные и составляют до 70% от общего объема валютных сделок.

Срочные валютные операции – это сделки, при которых стороны договариваются о поставке обусловленной суммы валюты через определенный срок после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент её заключения.

Срочные валютные операции имеют две особенности:

- существует интервал во времени между моментами заключения и исполнения сделок;

- курс валют по срочной валютной сделке фиксируется в момент заключения сделки, хотя она исполняется через определенный срок.

Срочные валютные сделки совершаются в следующих случаях:

- страхование от убытков в связи с возможным понижением или повышением курса валюты;

- получение спекулятивной прибыли за счет курсовой разницы.

Срочные валютные сделки принято различать на форвардные и фьючерсные. Форвардный и фьючерсный контракты представляют собой соглашение между двум сторонами об обмене фиксированного количества валюты на определенную дату в будущем по заранее оговоренному валютному курсу. Они во многом сходны, но имеют и определенные различия (таблица).

Главным инструментом форвардной сделки является форвардный курс – договорная цена валютного товара, связывающая спот-курс в момент заключения сделки с процентной ставкой по банковским депозитам обмениваемых валют, от соотношения которых он при прочих равных условиях будет зависеть.

1+i_руб. (t/360)

F= xS

1+i_долл. (t/360)

где: i_руб – процентная ставка без риска по рублевому депозиту;

i_долл - процентная ставка без риска по долларовому депозиту;

t – период времени на который выдается депозит;

S – курс рубля.

Форвардный курс может быть равен курсу спот или отклоняться от него в ту или иную строну. Спот-курс – это базовый курс. По нему происходит урегулирование текущих торговых и неторговых операций. Если за поставку - форвард плата превышает ее размеры по курсу спот, то в этом случае получатель платежа обогащается разницей в виде наценки, которая получила название премии. Если плат меньше, чем сделка по спот, образуется скидка в виде дисконта. Размер форвардной премии рассчитывается по формуле:


P_r = (E_r – E_s) : Е_s*100*n


где:P_r - премия (дисконт);

E_r – форвардный валютный курс;

E_s – курс-спот;

N – срок, рассчитанный как часть годы ( коэффициент п для трех месяцев =4 = 12/3)

В международной практике наряду с разницей в процентных ставках используется процент по депозитам на межбанковском лондонском рынке, т.е. ставка ЛИБОР. Разность между форвардным валютным курсом и курсом спот исчисляется по формуле:

e_s X(iB- iA)X t

100X360

где: e_s – курс спот (количество национальной валюты на единицу иностранной);

iB – процентная ставка по депозитам в иностранной валюте;

iА - процентная ставка по депозитам в национальной валюте;

t – срок форварда (в днях).