Годовой отчет открытого акционерного общества "северо-западный телеком" за 2009 год

Вид материалаОтчет

Содержание


ЗАО «Новгород Дейтаком» (доля участия в уставном капитале 100%)
ЗАО «Парма-Информ» (доля участия в уставном капитале 100%)
ОАО «Колателеком» (доля участия в уставном капитале 50%)
ЗАО «ВестБалт Телеком» (доля участия в уставном капитале 28%)
9. Ценные бумаги
Стоимость акций на ММВБ
Объем торгов на ММВБ
Рыночная капитализация
Количество размещенных акций
Номинальная стоимость обыкновенных и привилегированных акций
Количество объявленных акций
Дивиденды на акцию
Объем выпущенных АДР
Наименование ценной бумаги
Краткое наименование биржи
Уровень котировального списка/листа
Sptl / sptlg
Обыкновен-ные акции, шт.
Рисунок 15. Динамика изменения капитализации ОАО «СЗТ» в сравнении с индексами ММВБ в 2009 г
Рисунок 19. Размер чистой прибыли, направленной на выплату дивидендов, млн руб
...
Полное содержание
Подобный материал:
1   ...   12   13   14   15   16   17   18   19   ...   22

ЗАО «Новгород Дейтаком» (доля участия в уставном капитале 100%)


ЗАО «Новгород Дейтаком» предоставляет на территории Новгородской и Псковской областей услуги передачи данных и выделенного доступа в интернет. Клиентская база по выделенному интернет-доступу составила 34 тысячи абонентов, абсолютный прирост за 2009 год составил около 4,6 тысяч абонентов. Общество является прогрессивным и устойчивым поставщиком телекоммуникационных услуг в регионе. Выручка выросла на 15% с 132 640 тыс. руб. в 2008 году до 153 168 тыс. руб. в 2009 году, показатель EBITDA и норма EBITDA составили 56 872 тыс. руб. и 37,1% соответственно. Чистая прибыль за 2009 год составила 42 484 тыс. руб., что на 24% превышает показатель прошлого года.

ЗАО «Парма-Информ» (доля участия в уставном капитале 100%)


ЗАО «Парма-Информ» – оператор сети передачи данных и узла телематических служб, действующий на территории Республики Коми. Основные клиенты – население, мелкий и средний бизнес. С 2008 года компания осуществляет построение «домашних сетей» на территории
г. Сыктывкара (торговая марка – СКС «Метро»). Клиентская база по выделенному интернет-доступу составила 1,6 тысячи абонентов, абсолютный прирост за 2009 год составил около 0,8 тысяч абонентов. Выручка за 2009 год составила 63 191 тыс. руб., показатель EBITDA и норма EBITDA составили 18 790 тыс. руб. и 29,7% соответственно. Чистая прибыль за 2009 год составила 13 288 тыс. руб.

ОАО «Колателеком» (доля участия в уставном капитале 50%)


ОАО «Колателеком» предоставляет услуги кабельного телевидения, доступа в сеть интернет по каналам КТВ в г. Мурманске. Клиентская база по выделенному интернет-доступу на конец 2009 года составила 7,4 тысяч, отток за 2009 год составил 0,5 тысяч абонентов. Выручка за 2009 год составила 72 010 тыс. руб., что на 10% ниже показателя прошлого года, убыток от продаж составил 2 357 тыс. руб., показатель EBITDA и норма EBITDA составили 10 691 тыс. руб. и 14,8% соответственно. Чистый убыток за 2009 год составил 2 661 тыс. руб.


ЗАО «ВестБалт Телеком» (доля участия в уставном капитале 28%)


ЗАО «ВестБалт Телеком» предоставляет на территории г. Калининграда полный спектр услуг связи сети общего пользования (местная, междугородная, международная), услуги Интернет (торговая марка - “ByteCity”), доступ к узлам предоставления услуг служб передачи данных и телематических служб. Основные клиенты – население, мелкий бизнес. Выручка компании по итогам 2009 года составила 264 178 тыс. руб., что на 11% ниже уровня 2008 года, чистая прибыль - 23 753 тыс. руб.


9. ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Таблица 37. Основная информация об акциях ОАО «СЗТ» на 31 декабря 2009 г.

Стоимость акций на ММВБ (цена закрытия, руб.)




Обыкновенные акции

21,18

Привилегированные акции

16,00

Объем торгов на ММВБ (за год, млн шт.)




Обыкновенные акции

224

Привилегированные акции

276

Рыночная капитализация (млн руб.)

22 666

Вес акций в индексах, в расчет которых включены акции СЗТ




ММВБ-Телеком (%)




Обыкновенные акции

5,98

Привилегированные акции

2,60

РТС-Телеком (RTStl) (%)




Обыкновенные акции

5,50

Привилегированные акции

3,55

РТС Обыкновенные акции (%)

0,10

РТС -2 (%)




Обыкновенные акции

0,82

Привилегированные акции

0,53

MSCI Russia Small Cap (%)




Обыкновенные акции

0,05

Привилегированные акции

0,02

Количество размещенных акций (шт.)




Обыкновенные акции

881 045 433

Привилегированные акции

250 369 337

Номинальная стоимость обыкновенных и привилегированных акций

1 руб.

Размер уставного капитала (руб.)

1 131 414 770

Количество объявленных акций (шт.)




Обыкновенные акции

6 098

Привилегированные акции

32 486

Дивиденды на акцию (руб.)




Обыкновенные акции

0,591*

Привилегированные акции

1,228*

Объем выпущенных АДР (тыс. шт.)

2 812

* размер, рекомендованный Советом директоров Общества для утверждения на годовом общем собрании акционеров


Таблица 38. Торговые площадки, на которых осуществляются торги акциями ОАО «СЗТ»

Наименование ценной бумаги

Акции обыкновенные

Акции привилегированные

АДР 1 уровня на обыкновенные акции

Краткое наименование биржи

ФБ ММВБ

РТС

ФБ ММВБ

РТС

Берлинская и Франкфуртская фондовые биржи

Внебиржевой рынок США

Уровень котировального списка/листа

А2

А2

А2

вне списка

Freiverkehr / Open Market

-

Тикер

SPTL

SPTL / SPTLG

SPTLP

SPTLP / SPTLPG

SQ4.BE (Берлин)

SQ4.F (Франкфурт)

NWTEY

9.1. Состав акционеров Общества


Крупнейшим держателем пакета акций ОАО «СЗТ» является открытое акционерное общество «Инвестиционная компания связи» (ОАО «Связьинвест). Ему принадлежит контрольный пакет голосующих акций Общества, величина которого составляет 50,76% от общего количества обыкновенных акций.

Значительные пакеты обыкновенных акций ОАО «СЗТ» находятся в номинальном держании у НП «НДЦ», ЗАО «Ю Би Эс Номиниз», ЗАО «ДКК», «ИНГ Банк (Евразия) ЗАО».

Во владении физических лиц преимущественно находятся привилегированные акции (31,7% от общего количества привилегированных акций).

В течение 2009 года наиболее значительные изменения в структуре уставного капитала ОАО «СЗТ» произошли в части перераспределения привилегированных акций от всех крупнейших номинальных держателей в НП «Национальный депозитарный центр» (доля владения увеличилась до 35,1% с 29,6% на конец 2008 г.).

Таблица 39. Распределение акций по состоянию на 31.12.2009*

Акционер

Статус

Обыкновен-ные акции, шт.

Доля в общем объеме обыкно-венных акций, %

Привиле-гированные

акции, шт.

Доля в общем объеме привиле-гирован-ных акций, %

Акции, шт.,

всего

Доля от

общего

кол-ва

акций,

%

Юридические лица

(164 счета), всего:

 

841 511 319

95,5

170 717 669

68,2

1 012 228 988

89,5

в том числе владеющие более чем 1% от уставного капитала:

 

 

 

 

 

 

 

ОАО «Инвестиционная компания связи»

собственник

447 230 789

50,8

0

0,0

447 230 789

39,5

ЗАО «Депозитарно-Клиринговая Компания»

номинальный держатель

101 282 897

11,5

47 254 420

18,9

148 537 317

13,1

ЗАО «Ю Би Эс Номиниз»

номинальный держатель

109 815 278

12,5

22 665 854

9,1

132 481 132

11,7

ЗАО «ИНГ Банк (Евразия)»

номинальный держатель

46 750 333

5,3

10 069 417

4,0

56 819 750

5,0

Некоммерческое партнерство «Национальный Депозитарный Центр»

номинальный держатель

130 736 255

14,8

87 808 676

35,1

218 544 931

19,3

Физические лица

 

39 534 114

4,5

79 651 668

31,7

119 185 782

10,5

ИТОГО:

 

881 045 433

100

250 369 337

100

1 131 414 770

100

* по данным ОАО «ОРК»



Рисунок 14. Структура уставного капитала ОАО «СЗТ» по состоянию на 31.12.2009




9.2. Положение Общества на фондовом рынке


В начале 2009 года на акции ОАО «СЗТ», как и на весь российский фондовый рынок, продолжала оказывать значительное влияние тяжелая ситуация на мировых финансовых рынках, сложившаяся еще осенью 2008 года. Однако уже во второй половине февраля было отмечено постепенное восстановление фондового рынка, которое с марта переросло в устойчивую тенденцию. За год значение индекса ММВБ выросло более чем в 2 раза. На фоне общего восстановления российского фондового рынка акции ОАО «СЗТ» продемонстрировали значительный рост, который превзошел рост фондового рынка в целом и рост отраслевого индекса.

По итогам 2009 года стоимость обыкновенных акций ОАО «СЗТ» выросла на 239 % с 6,2 руб. до 21 руб., а привилегированных – на 202% с 5,3 руб. до 16 руб. Капитализация Общества увеличилась за год более чем в 3 раза с 6,8 млрд руб. до 22,6 млрд руб.



Рисунок 15. Динамика изменения капитализации ОАО «СЗТ» в сравнении с индексами ММВБ в 2009 г.



* по данным ЗАО «ФБ ММВБ»



В отчетном году наблюдалась устойчивая тенденция роста интереса к акциям ОАО «СЗТ» со стороны инвесторов, что нашло отражение в увеличении объемов торгов и росте числа сделок с обыкновенными и привилегированными акциями на ММВБ, являющейся в последние годы основной торговой площадкой для ценных бумаг Общества. Так, по сравнению с 2008 годом объем торгов по обыкновенным акциям Общества вырос на 65%, по привилегированным акциям – на 106%. Количество сделок с обыкновенными акциями увеличилось на 14%, с привилегированными – на 45%. При этом, объемы торгов и количество сделок по привилегированными акциями впервые превысили аналогичные показатели по обыкновенным акциям. Повышенный рост интереса инвесторов к привилегированным акциям Общества, во многом, был обусловлен ожиданием высокой дивидендной доходности по акциям данного вида.

Рисунок 16. Объем торгов на ММВБ*, млн шт.



* по данным ЗАО «ФБ ММВБ»

Рисунок 17. Количество сделок на ММВБ*, тыс. шт.



* по данным ЗАО «ФБ ММВБ»


9.3. Депозитарные расписки (АДР)

Обществом реализована программа АДР 1 уровня на обыкновенные акции. По состоянию на конец 2009 года было выпущено 2 812 420 АДР на 28 124 200 обыкновенных акций, что составляет 3,19% от общего количества обыкновенных акций ОАО «СЗТ».


Таблица 40. Основная информация об АДР на обыкновенные акции ОАО «СЗТ»

Дата регистрации программы АДР 1 уровня

4 сентября 2001 года

Наименование банка-депозитария

JPMorgan Chase Bank

(Джи Пи Морган Чейз Бэнк)

Наименование банка-кастоди

ING Bank (Eurasia) ZAO

ИНГ Банк (Евразия) ЗАО

Коэффициент АДР

1 АДР = 10 обыкновенным акциям


В течении 2009 года иностранные инвесторы выводили свои средства из российских активов. В связи с этим по итогам года количество АДР на акции ОАО «СЗТ» уменьшилось на 0,95%. Стоит отметить, что основное сокращение пришлось на летний период: после августа месяца до конца года количество АДР Общества оставалось практически неизменным.


Таблица 41. Основные продавцы АДР на акции ОАО «СЗТ» в 2009 году

Компания

Активы под управлением, млн долл.

Страна

Количество АДР

СЗТ

Доля от общего количества обыкновенных

акций, %

на начало периода

на конец периода

Carnegie Asset Management A/S

3 423

Дания

550 000

450 000

0,51

Caisse de Depot et Placement du Quebec

18 375

Канада

69 180

33 020

0,04

Goldman Sachs Asset Management (US)

103 438

США

469 190

0

0

Анализ крупнейших держателей АДР ОАО «СЗТ» свидетельствует о том, что наибольший интерес к депозитарным распискам Общества был проявлен со стороны компании Artio Global Management LLC (1,55% от общего количества обыкновенных акций в обращении) и скандинавских институциональных инвесторов, в частности, фондов компании Carnegie.



Рисунок 18. Доля владения крупнейших держателей от общего количества АДР в обращении на 31.12.2009*



*по данным сайта ADR.COM


Структура держателей АДР практически не изменилась: анализ структуры держателей АДР ОАО «СЗТ» с точки зрения стратегии инвестирования свидетельствует о наличии спроса на АДР со стороны инвесторов, предпочитающих стратегию роста17. По итогам 2009 года доля спекулятивных инвесторов (инвестирующих в быстрорастущие активы) составила 74% от общего количества держателей. Оставшиеся 26% от общего количества держателей приходятся на инвесторов, склонных к комбинированной стратегии инвестирования.


9.4. Дивиденды

Основой дивидендной политики ОАО «СЗТ» является нацеленность на четкое соблюдение баланса интересов Общества и акционеров, повышение рыночной стоимости и инвестиционной привлекательности ОАО «СЗТ».

При начислении и выплате дивидендов ОАО «СЗТ» руководствуется требованиями ФЗ «Об акционерных обществах» и положениями Устава Общества. В соответствии с Уставом ОАО «СЗТ» общая сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции, устанавливается в размере 10% чистой прибыли по итогам финансового года, разделенной на число акций, которые составляют 25% уставного капитала Общества. Размер дивидендов по обыкновенным акциям утверждается общим собранием акционеров на основе рекомендаций Совета директоров Общества.


Рисунок 19. Размер чистой прибыли, направленной на выплату дивидендов, млн руб



*указан размер чистой прибыли, исходя из размера дивидендов, предложенных Советом директоров Общества для утверждения на годовом общем собрании акционеров

Рисунок 20. Доля чистой прибыли, направленной на выплату дивидендов, %



*указан % от чистой прибыли, исходя из размера дивидендов, предложенных Советом директоров Общества для утверждения на годовом общем собрании акционеров


По решению годового собрания акционеров от 22 июня 2009 года на выплату дивидендов за 2008 год было направлено 864 млн руб. (24% от чистой прибыли), что на 63% больше, чем по итогам 2006 года и на 45% меньше, чем по итогам 2007 года. Снижение данного показателя по итогам 2008 года по сравнению с 2007 годом обусловлено резким ростом чистой прибыли Общества по итогам 2007 года, включающей результат от проведения крупной разовой сделки по продаже доли в ОАО «Телекоминвест».

Выплата дивидендов за 2008 год проводилась с 15.08.2009 по 15.12.2009. По состоянию на 31.03.2010 г. сумма выплаченных дивидендов составила:
  • по обыкновенным акциям - 539 415 300,39 руб.;
  • по привилегированным акциям - 303 123 483,67 руб.


Доля выплаченных дивидендов к общей сумме дивидендов, подлежащих выплате, составила:
  • по обыкновенным акциям 99,23%;
  • по привилегированным 94,51%.


Выплата дивидендов была осуществлена не в полном размере в связи с неполными либо некорректными реквизитами для перечисления дивидендов, указанными в списке лиц, имеющих право на получение доходов по ценным бумагам Общества за 2008 год.



Рисунок 21. Размер дивидендов на 1 акцию ОАО «СЗТ», руб.



*указан размер дивидендов, предложенный Советом директоров Общества для утверждения на годовом общем собрании акционеров.



По итогам 2009 года Совет директоров ОАО «СЗТ» рекомендовал годовому общему собранию акционеров утвердить следующий размер дивидендов: 1,228 рубля на одну привилегированную акцию и 0,591 рубля на одну обыкновенную акцию.


9.5.Облигации


По состоянию на конец 2009 года в обращении находилось 4 выпуска корпоративных облигаций ОАО «СЗТ» общей номинальной стоимостью 10,5 млрд руб. (за вычетом частично погашенной номинальной стоимости облигаций серии 04 в размере 0,5 млрд руб.).

Все выпуски облигаций ОАО «СЗТ» обращаются на ММВБ, выпуски серий 03, 04 и 05 допущены к торгам на ММВБ с включением в котировальный список А1 Биржи, а также включены в ломбардный список ценных бумаг Центрального Банка России, то есть ценных бумаг, принимаемых в обеспечение по сделкам прямого РЕПО.


Таблица 42. Основная информация о находящихся в обращении выпусках облигаций ОАО «СЗТ»

Номер эмис-сии

Гос.рег. номер выпуска

ISIN код


Объем выпуска по номиналу (млн руб.)

Дата окончания размеще-ния

Коли-чество купонов (купон-ный период)

Текущие ставки купонов

Срок погашения

(Погашение номинальной стоимости облигаций осуществляется частями)

3

4-03-00119-А

RU000A0DZQM6

3000

03.03.2005

24 (91 день)

С 1 по 12 –

9,25% годовых;

С 12 по 24 –

8,6% годовых

1) 25.02.2010 г. - 30% от номинальной стоимости облигаций;
2) 26.08.2010 г. -30% от номинальной стоимости облигаций;
3) 24.02.2011 г. - 40% от номинальной стоимости облигаций.

4

4-04-00119-А

RU000A0JNZB3

2000

14.12.2006

20 (91 день)

С 1 по 20 –

8,1% годовых

1) 10.12.2009 г. - 25% от номинальной стоимости облигаций;
2)  09.12.2010 г. -25% от номинальной стоимости облигаций;
3)  08.12.2011 г. - 50% от номинальной стоимости облигаций

5

4-05-00119-А

RU000A0JPS91

3000

27.05.2008

20 (91 день)

MosPrime3M + 212 б.п.

1 купон 8,4%

2 купон – 9,73%

3-5 купоны – 15%

6 купон – 13,51%

7 купон – 9,65%


1) 22.05.2012 г. - 25% от номинальной стоимости облигаций;

2) 20.11.2012 г. - 25% от номинальной стоимости облигаций;

3) 21.05.2013 г. - 50% от номинальной стоимости облигаций

6

4-05-00119-А




3000

05.08.2009

40 (91 день)

С 1 по 40 –

11,7% годовых

1) 26.07.2017 г. - 30% от номинальной стоимости облигаций;

2) 25.07.2018 г. - 30% от номинальной стоимости облигаций;

3) 24.07.2019 г. - 40% от номинальной стоимости облигаций


В условиях мирового финансово-экономического кризиса Общество еще раз доказало, что оно является надежным заемщиком, своевременно и в полном объеме выполнив все обязательства по обслуживанию облигационных займов. Так, в 2009 году:
  • по третьему облигационному выпуску было выплачено 4 купона на общую сумму 257,2 млн руб.;
  • по четвертому выпуску сумма, направленная на выплату 4-х купонов, составила 161,5 млн руб.;
  • по пятому выпуску облигаций на выплату 4-х купонов было направлено 437,6 млн руб.;
  • по шестому выпуску был выплачен 1 купон на сумму 87,5 млн руб.

Кроме того, в соответствие с условиями Решения о выпуске облигаций серии 04 Общество произвело частичное погашение номинальной стоимости облигаций данной серии в размере 25% или 500 млн руб.

Несмотря на тяжелую ситуацию в мировой экономике, ОАО «СЗТ» не отказалось от возможности использования в будущем публичных источников долгового финансирования. 27 апреля 2009 года Советом директоров Общества было утверждено решение о размещении 4 выпусков биржевых облигаций номинальным объемом 1 млрд руб. каждый со сроком обращения до трех лет, а в мае эти бумаги были допущены к торгам на ФБ ММВБ.

Одним из наиболее важных преимуществ биржевых облигаций является возможность их оперативного размещения в зависимости от текущих потребностей Общества и рыночной конъюнктуры, что позволит ОАО «СЗТ» устанавливать комфортные для себя сроки обращения и погашения выпусков.

Кроме того, на фоне улучшения рыночной конъюнктуры на облигационном рынке в начале августа отчетного года ОАО «СЗТ» провело успешное размещение зарегистрированного в 2008 году шестого выпуска облигаций в объеме 3 млрд руб. со сроком обращения 10 лет, которое сопровождалось повышенным спросом инвесторов. В ходе аукциона было подано 169 заявок на общую сумму 13 млрд руб., что почти в 4 раза превысило объем выпуска. В результате выпуск был размещен под рекордно низкую для того периода ставку – 11,7% годовых. На конец отчетного периода шестой выпуск облигаций Общества являлся самым длинным среди выпусков облигаций российских операторов фиксированной связи. За счет средств, полученных от размещения шестого выпуска, ОАО «СЗТ» создало себе значительную подушку ликвидности, которая позволит в случае необходимости решить задачу по обслуживанию долговых обязательств в 2010 году, в том числе, по исполнению в мае-июне года оферты по 5 выпуску.

Решая задачу по привлечению заемных средств, в том числе, посредством размещения публичных долговых обязательств, ОАО «СЗТ» исходит из позиции минимизации стоимости и удлинения сроков заимствования. Общество прилагает максимальные усилия на поддержание положительной публичной кредитной истории, высоких финансово-экономических показателей, стабильного положения на рынке телекоммуникационных услуг и прозрачности в области корпоративного управления, что придает уверенности инвесторам в надежности Общества как заемщика и позволяет обеспечить привлечение средств на выгодных условиях.