Київський інститут інвестиційного менеджменту пономаренко Є. Д. Фінансовий аналіз
| Вид материала | Конспект |
- Київський інститут інвестиційного менеджменту фінансовий аналіз, 396.67kb.
- Київський інститут інвестиційного менеджменту, 2659.68kb.
- Міністество освіти та науки україни київський інститут інвестиційного менеджменту кафедра, 145.96kb.
- За переліком дисциплін програми підготовки спеціалістів з економіки підприємства дисципліна, 201.31kb.
- Київський інститут інвестиційного менеджменту методичні вказівки з вивчення дисципліни, 194.9kb.
- За переліком дисциплін програми підготовки бакалаврів з економіки підприємства дисципліна, 83.28kb.
- Назва модуля: Проектний аналіз Код модуля: епі 6042 С01, 19.6kb.
- За переліком дисциплін програми підготовки бакалаврів з економіки підприємства дисципліна, 138.55kb.
- Київський інститут економіки, менеджменту, банківської І страхової справи Кафедра менеджменту, 245.5kb.
- Програма вивчення дисципліни фінансовий аналіз (для спеціальності "Облік І аудит", 276.81kb.
Коефіцієнт достатності грошового потоку розраховується як відношення величини доходу до виплати відсотків та податків плюс суми амортизації за мінусом капітальних витрат, сплачених боргів та відсотків до суми середньорічних зобов’язань, що підлягають погашенню протягом наступних п’яти років.
Даний коефіцієнт дає можливість згладити виплив циклічних факторів, які проявляються при використанні коефіцієнта відношення грошового потоку від операційної діяльності до капітальних витрат.
6. Ліквідний грошовий потік. Розрахунок ліквідного грошового потоку.
Ліквідний грошовий потік є одним із показників, який характеризує фінансовий стан підприємства. Ліквідний грошовий характеризує зміни в чистій кредитній позиції підприємства протягом певного періоду.
Чиста кредитна позиція – різниця між сумою кредитів, отриманих підприємством і величиною грошових коштів.
Ліквідний грошовий потік тісно пов’язаний з показником фінансового важеля, який показує до якої межі діяльність підприємства може бути покращено за рахунок кредитів банків.
Ліквідний грошовий потік є показником дефіцитного або надлишкового сальдо грошових коштів підприємства, якщо воно повністю покриє всі боргові зобов’язання.
Формула для розрахунку ліквідного грошового потоку:
ЛГП = ((ДКк + ККк – ГКк) – (ДКп + ККп – ГКп)),
де:
ЛГП – ліквідний грошовий потік;
ДКк – довгострокові кредити на кінець періоду;
ККк - короткострокові кредити на кінець періоду;
ГКк – грошові кошти на кінець періоду;
ДКп - довгострокові кредити на початок періоду;
ККп - короткострокові кредити на початок періоду;
ГКп - грошові кошти на початок періоду.
Відмінність показника ліквідного грошового потоку від інших показників ліквідності полягає в тому, що повна, миттєва і абсолютна ліквідність характеризують здатність компанії погашати свої зобов’язання. тобто в більшій мірі є важливими для зовнішніх зацікавлених осіб (кредиторів). А ліквідний грошовий потік характеризує абсолютну величину грошових коштів, які отримані від власної діяльності компанії (операційної і інвестиційної), і тому є більш “внутрішнім”, тісно пов’язаним з ефективністю функціонування підприємства, він є важливим для його менеджерів і власників. Цей показник характеризує вплив позик і кредитів на ефективність діяльності підприємства з точки зору генерування грошового потоку.
7. Принципи управління грошовими потоками. Прогнозування надходження та вибуття грошових коштів. Розрахунок коефіцієнтів інкасації. Дефіцит і надлишок грошових коштів.
Основною метою управління грошовими потоками є забезпечення фінансової рівноваги підприємства в процесі його розвитку шляхом збалансованості і синхронізації в часі обсягів надходження і вибуття грошових коштів.
Одним із засобів управління грошовими потоками є складання касового бюджету.
Касовий бюджет – це детальний кошторис очікуваних надходжень і виплат грошових коштів за певний період, який включає як конкретні статті надходжень і виплат, так і їх часові параметри.
Касовий бюджет є частиною Основного бюджету підприємства і використовує дані бюджетів продажів, закупівлі, витрат на оплату праці та ін.
Касовий бюджет дозволяє :
отримати цілісне уявлення про загальні потреби в грошових коштах;
приймати управлінські рішення про більш раціональне використання грошових коштів;
аналізувати значні відхилення по статтям бюджету і оцінювати їх вплив на фінансові показники підприємства;
своєчасно визначати потребу в обсязі і строках залучення позикових коштів.
Основна ціль складання бюджетів – визначення моментів часу, в які у підприємства буде нестача або надлишок грошових коштів для того, щоб уникати кризових явищ або пом’якшити їх і раціонально використати тимчасово вільні кошти.
Касовий бюджет повинен включать всі грошові надходження і виплати, які доцільно згрупувати по видам діяльності: операційна, інвестиційна і фінансова.
Таб.7.3
Прогноз надходження грошових коштів від продажів
30% від продажів оплачуються в тому ж місяці, 50% і 15% в наступних місяцях відповідно, 5% - безнадійні борги.
Для розрахунку очікуваних надходжень в таб.7.3 необхідно мати дані про надходження грошових коштів від продажів і про погашення дебіторської заборгованості.
Інкасація готівки
Інкасація готівки – процес отримання грошових коштів за реалізовану продукцію.
Коефіцієнти інкасації дозволяють визначити, коли і в якій сумі очікується надходження грошових коштів від продажів відповідного періоду.
Визначить значення коефіцієнта інкасації можна на основі аналізу грошових надходжень (погашення дебіторської заборгованості) минулих періодів.
На основі очікуваного обсягу продажів і розрахованих коефіцієнтів інкасації складається Графік очікуваних надходжень грошових коштів від продажів.
Таб.7.5