Анализ кризисных тенденций в деятельности организации
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
, относящиеся на себестоимость продукции, как отчисления на соц.нужды, также можно отметить спад доли полуфабрикатов и комплектующих изделий.
2.4. Анализ финансового состояния
При оценке финансового состояния предприятия в краткосрочной перспективе критериями оценки является ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Ликвидность баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
За отчетный период (см. приложение 4) наблюдался рост абсолютной величины недостатка наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. На конец периода она составила 669886 тыс. руб. Доля данного недостатка в объеме необходимых платежей значительно выросла. Ожидаемые поступления от дебиторов значительно превышали величину краткосрочных кредитов и займов. Медленно реализуемые активы, т.е. запасы и затраты были выше долгосрочных пассивов. Труднореализуемые активы, т.е. основные средства предприятия, в отчетном периоде были ниже соответствующей группы пассивов, что соответствует уравнению ликвидности баланса. Можно говорить о недостаточности наиболее ликвидных активов.
Общая характеристика ликвидности не дает полного представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому рассмотрим три общепринятых относительных показателя ликвидности:
- коэффициент текущей ликвидности (К1);
- коэффициент критической ликвидности (К2);
- коэффициент абсолютной ликвидности (К3).
Некоторые фирмы с хорошо отработанной системой управления могут иметь значения коэффициентов, превышающие среднеотраслевые, другие, тоже вполне рентабельные фирмы, могут не дотягивать до среднеотраслевых значений. Однако если значения коэффициентов у фирмы сильно отличаются от средних по данной отрасли, аналитик должен попытаться понять причину….
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует ликвидность предприятия на 2-3 месяца, но не включает в свой состав прочих оборотных активов, а потому наиболее точно отражает текущую ликвидность. Коэффициент абсолютной ликвидности за 2007год находиться ниже критического уровня, но наметился тренд постепенного повышения значений этого показателя в 2006 году. В краткосрочных финансовых вложениях самые развитые предприятия обычно держали необходимые средства для текущих платежей. Не было исключением из правила и рассматриваемое предприятие.
Критическое значение коэффициента абсолютной ликвидности К3< 0,2.
К3=ДСФ/ОП ,
где ДСФ - сумма денежных средств и краткосрочные финансовые вложения;
ОП сумма срочных обязательств предприятия.
К3 (2006г.)= (34110+131320)/597140=0,28
К3 ( 2007г.)=(77004+17028)/1299168=0,07
Коэффициент критической ликвидности ( К2 ) характеризует ликвидность предприятия на 1-2 месяца вперед. Изменение коэффициента критической ликвидности в течение почти всего периода за 2006-2007 годы находится незначительно ниже критического уровня. Хотя заметна тенденция постепенного роста.
Критическое значение К2 < 0,8.
К2=ДСА/ОП,
где ДСА сумма денежных средств, расчеты и прочие активы
ОП то же
К2 (2006г.)=(190472+131320+34110)/597140=0,6
К2 (2007г.)=(271732+77004+17028+487188)/1299168=0,66
Коэффициент текущей ликвидности ( К1 ) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хоз. операций и своевременного погашения срочных обязательств на 2-3 месяца вперед. Коэффициент текущей ликвидности находился в течение рассматриваемого периода ниже критического уровня.
Критическое значение К1 < 2
К1=ОС/ОП
где ОС сумма оборотных средств в виде затрат, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов;
ОП то же
К1 (2006г)=648984/597140=1,086
К1 (2007г)=(1843320-6)/1299168=1,418
Предприятие финансово нестабильно.. Кризисная ситуация с ликвидностью предприятия также связана как с постоянно растущей кредиторской задолженностью предприятия, так и с увеличением доли заемных средств.
Для получения детальной и всесторонней картины, отражающей степень ликвидности фирмы, необходим анализ ее бюджета денежных средств т.е. финансового плана предприятия.
Анализ финансовой и рыночной устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (особенно инвесторам) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу (более одного года). Задачей финансовой (рыночной) устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Анализ позволяет исследовать тенденции изменения устойчивости положения фиксированного предприятия.
Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:
- насколько организация независима с финансовой точки зрения;
- растет ?/p>