Анализ и диагностика финансового состояния ООО "Шахты Зенковская"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ития предприятия.
Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее - банкротство).
С 26 октября 2003 года в России действует Федеральный закон О несостоятельности (банкротстве) (ФЗ РФ от 26.10.2003г № 127-ФЗ) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды.
В РФ для выявления предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием и в целях выявления признаков банкротства используется методика, утвержденная Постановлением Правительства РФ от 20.05.1994 г. № М-198 О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности предприятия и Приложение №1 Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. В соответствии с этим Приложением определяются три финансовых коэффициента и устанавливаются их критерии:
коэффициента текущей ликвидности (L4) - характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств (L4?2);
коэффициента обеспеченности собственными средствами (L7) - характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств необходимых для его финансовой устойчивости и показывает долю собственных оборотных средств в общей их сумме (L7?0,1);
коэффициентов утраты (восстановления) платежеспособности, которые рассчитываются следующим образом (L8,L9) - показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода (L8,L9?1).
В таблице 14 приведены показатели для определения неудовлетворительности структуры баланса.
Таблица 14 - Показатели для определения неудовлетворительной структуры баланса анализируемого предприятия
Наименование показателяРасчетОграниченияОтклонение от нормативаКоэффициент восстановления платежеспособностиL8 = Не менее 1,0
,4
Коэффициент утраты платежеспособностиL9 = Не менее 1,00,36L8 = (0,64+6/12 Ч (+0,32))/2=0,49 = (0,64+3/12 Ч (+0,32))/2=0,36
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платежеспособности - на период 3 месяца. Если коэффициент L8 принимает значение < 1, это свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Вышеприведенный расчет показывает, что на ООО Шахты Зенковская коэффициент восстановления платежеспособности ниже нормы, он равен 0,4. Это означает то, что предприятие не способно восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода времени из-за отсутствия необходимых на это ресурсов. Заниженный коэффициент утраты платежеспособности L9 на 0,36 свидетельствует о том, что предприятие может утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.
Финансовым аналитиком Уильямом Бивером была предложена своя система показателей для финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства. Система показателей Бивера приведена в таблице 15.
Таблица 15 - Система показателей Бивера
ПоказательРасчетЗначение показателяГруппа I (нормаль- ное финансовое положение)Группа II (среднее (неустойчи-вое) финансовое положение)Группа III (кризис- ное финансо- вое положе- ние)Коэффициент БивераЧистая прибыль+Амортизация Заемный капиталБольше 0,35От 0,17 до 0,3От 0,16 до -0,15Коэффициент текущей ликвидности (L4)Оборотные активы Текущие обязательства2 L4 3,21 L4 2L41Экономическая рентабельность (R4)Чистая прибыль Ч 100% Баланс6-8 и более5-2От 1% до 22%Финансовый леверидж, %Чистая прибыль Ч 100% БалансМенее 35%-60% и болееКоэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами Собственный капитал-Внеоборотные активы Оборотные активы0,4 и более0,3-0,1Менее 0,1 (или отрицательное значение)
Коэффициенты по системе У.Бивера, которые представлены в таблице 15, рассчитанные для нашего примера приведены в таблице 16.
Таблица 16 - Диагностика банкротства по системе Бивера на шахте Зенковская
Наименование показателяРасчет по строкам отчетности2009 год2010 годХарактерис-тикаКоэффициент Биверас.190(ф..№2)+с.050+с.140(р.1,2,3 ф..№5) ----------------- с.590+с.690 (ф.№1)0,50-0,90Коэффициент попадает в I и III группу Коэффициент текучей ликвидности ()с.290 (ф.№1)
L4 = ---------------с.610+с.620+с.630+с.670(ф.№1)1,220,31Коэффициент попадает во II и III группу Экономическая рентабельность ()с.190 (ф.№2)
R4 = ------- *100%
с.300 (ф.№1)-84,5-60,7Коэффициент попадает в группу IФинансовый левериджc.590+с.690 (ф.№1) --------- *100% с.700 (ф.№1)45,0109,0Коэффициент соответствует нормативу II и III группыКоэффициент покрытия активов собственными оборотными средствамиc.490-с.190 (ф.№1) --------- с.290 (ф.№1)0,1-2,3Коэффициент попадает во II и III группу
По результатам проведенной диагностики ясно видно, что по системе оценки вероятности банкротства У.Бивера Шахта Зенковская по показателям относится ко второй и третьей группе - т.е. у предприятия среднее неустойчивое финансовое положение.
Существует также модель Альтмана, обеспечивающая комплексную оценку финансового положения предприятия:
Z = 0,717х1 + 0,847х2 + 3,10