Geum.ru

Международные финансы

Методическое пособие - Экономика

Другие методички по предмету Экономика

, которое характеризует соотношение цен на отдельные товары в разных странах, получим зависимость показателя ППС от объема денежной массы в обращении, скорости оборота денег и объемов производства:

 

.

 

При таких условиях валютный курс будет прямо пропорционален объему денежной массы и скорости оборота денег и обратно пропорционален объемам производства, что дает возможность считать его показателем состояния равновесия национальной экономики.

 

ТЕМА № 10. Валютные операции

 

  1. Текущие операции.
  2. Форвардные соглашения.
  3. Валютные "свопы".
  4. Валютные фьючерсы.
  5. Валютные опционы.
  6. Арбитражные операции.

Валютными операциями называют определенные банковские и финансовые операции, связанные с переходом права собственности на валютные ценности. Это использование валютных ценностей как способа платежа, вывоза, ввоза, пересылки валютных ценностей, получение и предоставление кредитов, начисление процентов, дивидендов, получение инвестиций, приобретение ЦБ.

 

 

Классификация валютных операций.

Конверсионные операции - это соглашения агентов валютного рынка по покупке-продаже обусловленных сумм наличной и безналичной валюты одной страны на валюту другой страны по согласованному курсу на определенную дату

 

 

Классификация конверсионных валютных операций.

Валютные операции делятся на текущие и срочные.

Основными видами текущих операций являются кассовые операции в наличной и безналичной формах. Наличные операции проводятся обменными пунктами банков, а безналичные - банками, валютными биржами и другими участниками валютного рынка.

 

 

 

Взаимоотношения участников валютного рынка

К текущим операциям относят операции с коротким сроком валютирования - в пределах трех рабочих дней. Различают следующие текущие операции:

  • "тод" (поставка валюты сегодня - "сегодня на сегодня");
  • "том" (поставка валюты на следующий рабочий день - "сегодня на завтра");
  • "спот" (поставка валюты на второй рабочий день - "сегодня на послезавтра").
  • Такие операции используются преимущественно для обслуживания внешнеторговых расчетов, а также с целью получения дополнительной прибыли в случае колебаний валютных курсов.
  • Валютные операции "спот" составляют 60% от общего объема межбанковского рынка, а поэтому имеют наиболее важное значение на валютном рынке. Основная цел их проведения - обеспечение потребностей клиентов банков в иностранной валюте, конверсия иностранных валют, а также покупка-продажа валюты с целью получения прибыли за счет разницы в курсах этих валют.
  • Купля-продажа валют на условиях "спот" означает, что курс валют фиксируется на день купли-продажи, а ее поставка происходит на второй рабочий (банковский) день (без учета дня продажи). То есть если валюта была продана во вторник, то на счет покупателя она должна поступить в четверг.
  • Срок поставки валюты называют датой валютирования. Перед проведением какой-либо валютной операции проводится всесторонний анализ, который включает выбор обмениваемых валют, выявление динамики курсов, фиксацию курсов, определение суммы обмена и документальное оформление операции. Для банков важным моментом является также обоснование целесообразности обеспечения коротких или долгих валютных позиций.
  • Банк, торгующий валютой, учитывает сумму требований, т.е. сумму валютных поступлений от сделок по покупке (бид) и сумму обязательств, продажи (офер); учет производится по каждой валюте. Возникающее соотношение требований и обязательств формирует валютную позицию, которая считается закрытой при совпадении параметров и открытой при их несовпадении. Открытой позиции соответствуют два варианта: она может быть длинной или короткой. В длинной позиции имеет место превышение требований над обязательствами, т.е. приток валюты превышает ее отток, купля превышает продажу; при короткой - обязательства (сумма проданной валюты) превышают требования (поступления) валюты и возникает недостаток по данной валюте.
  • Форвардными операциями называют соглашения обмена валют по ранее установленному курсу, которые составляются сегодня, а дата валютирования (то есть выполнения контракта) отложена на определенный срок в будущем.
  • Основой форвардного соглашения является договор купли-продажи иностранной валюты на протяжении определенного периода или на определенную дату в будущем по обменному курсу, установленном на дату подписания соглашения. Форвардные контракты являются срочными контрактами межбанковского валютного рынка. Форвардные соглашения являются твердыми, то есть обязательными для выполнения, и составляются преимущественно с целью реальной покупки или продажи валюты. Наиболее распространенным является использование таких соглашений для страхования необеспеченных открытых валютных позиций.
  • Условия форвардного контракта состоят в том, что:
  • валютный курс фиксируется на момент составления форвардного соглашения;
  • реальная передача валюты проводится через определенный обговоренный стандартный промежуток времени;
  • во время подписания соглашения никакие предыдущие платежи не проводятся;
  • объемы контрактов не стандартизированы.

Финансовое содержание форвардной операции состоит в покупке или продаже одной валюты в обмен на другую, исходя из интересов покупателя