Международные финансы
Методическое пособие - Экономика
Другие методички по предмету Экономика
Введение
В течение десятилетий после второй мировой войны в мировой экономической среде происходили значительные изменения. В 50-х годах промышленные корпорации были заняты воссозданием внутренних рынков. В 60-х годах фирмы, занятые в сфере производства и торговли, стали расширяться под влиянием быстро растущей международной торговли и зарубежных рынков. В 70-х годах предприятия различных форм организации бизнеса стали многонациональными, вкладывая средства в производственные мощности и распределительные центры за границей.
Быстрый рост мировой торговли и международных потоков капитала начиная с 1980 г. явился причиной того, что многие крупные финансовые фирмы, а также фирмы, занятые в производстве и торговле, стали связывать перспективы своего развития с расширением до мирового масштаба. В основании этой глобализации бизнеса и финансов лежало следующее:
- достижения технического прогресса, такие, как компьютеры и телекоммуникации;
- сокращение объема вмешательства государства в экономику и финансы в таких промышленно развитых странах, как США, Великобритания и Япония;
- рост международных потоков капитала, то есть таких, как банковские ссуды, выпуск международных облигаций и портфельных капиталовложений инвестиционных фондов открытого типа.
Что такое мировые финансы? Мы имеем дело с четырьмя важными аспектами.
Мировые финансы дают анализ финансовой сферы в мировом масштабе, охватывая среду, международные финансовые рынки, международную банковскую деятельность, международные финансы корпораций, управление портфелями ценных бумаг и связи между ними. Эта концепция мировых финансов представлена на рис.1, где изображены ключевые аспекты.
Мировые финансы объясняют взаимодействие финансовых операций на мировом уровне, вне зависимости от того, где они имеют место: в крупных индустриальных странах, новых индустриальных странах, развивающихся странах или странах с переходной экономикой (страны Восточной Европы и КНР).
Мировые финансы дают полный анализ финансовой деятельности на макро- и микроуровне. На микроуровне особое значение придается детальному изучению финансов корпораций, финансовых рынков, банковских операций, управления портфелями ценных бумаг. В то же время внимательно изучается финансовая деятельность на макроуровне, так как для понимания сущности управления мировой финансовой деятельностью и финансовыми рынками необходимо составить более общее представление.
Мировые финансы предполагают непрерывность процесса международных финансовых операций и его постоянные изменения. В последние годы международные финансовые операции стали динамичной силой, преобразующей финансовые системы отдельных стран и связи между финансовыми системами этих стран. Сфера мировых финансов стала важным источником разработки новых финансовых методов. В свою очередь, это оказало влияние на региональные финансовые системы и способствовало интеграции региональных финансовых рынков. Например, развитие рынка еврооблигаций повлияло не только на европейские рынки ценных бумаг, но и на внутренние финансовые рынки США и Японии.
ТЕМА 1. ЗАДОЛЖЕННОСТЬ В СИСТЕМЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВ
1. Внешняя задолженность: понятие, аналитические показатели.
2. Показатели внешнего долга.
3. Субъекты внешней задолженности.
4. Понятие и направления реструктуризации долга.
Обслуживание внешнего долга является одним из важнейших элементов макроэкономической политики государства.
Внешняя задолженность - это сумма финансовых обязательств страны перед иностранными кредиторами, которые подлежат погашению в установленные сроки. Внешняя задолженность возникает главным образом вследствие привлечения внешних займов, а также в случаях национализации иностранной собственности с обязательством выплатить компенсацию предыдущим собственникам. Уровень внешней задолженности государства является одним из решающих факторов динамики ее дальнейшего экономического развития. Бремя внешнего долга страны способно оказать депрессивное влияние на развитие экономики из-за неплатежеспособности страны-должника, потерю доверия кредиторов и ограничение доступа к внешним источникам финансирования.
Согласно общепринятой методологии расчета макроэкономических показателей, внешний долг охватывает такие компоненты:
долгосрочный долг, включая долг по кредитам международных финансовых организаций и частные долги. Состоит из:
oчастного негарантированного долга;
oгосударственного долга;
oдолга гарантированного государством;
краткосрочный долг;
задолженность перед МВФ.
Основными аналитическими показателями, согласно которым обобщаются данные о внешней задолженности, являются:
неуплаченный и распределенный долг - сумма неуплаченной задолженности по кредитам, реально полученным заемщиком, по состоянию на конец года;
получение кредитов заемщиком на протяжении года;
нераспределенный долг - не полученная должником сумма кредитов, соглашение о предоставлении которых является подписанным;
выплаты основной суммы долга должником на протяжении года;
уплата процентов должником по остатку задолженности на протяжении года;
платежи по обслуживанию долга - платежи основной суммы долга и процентов по остаткам задолженности, которые осуществляются должником на протяжении года;
чистые потоки - получен?/p>