Международные финансы
Методическое пособие - Экономика
µбования клиентов, так и выполнение операций для потребностей и целей банка. Лидерами в сфере валютных операций в Украине являются Укрэксимбанк, ПУМБ, Проминвестбанк, Приватбанк, "Аваль" и другие.
Центральные банки. К их функциям относится формирование определенной стратегии и тактики в проведении политики валютного регулирования, управление валютными резервами, влияние на главные факторы курсообразования через валютные интервенции, регулирование уровня учетной ставки, нормативов обязательных резервов, контроль за объемами денежной массы. Среди центральных банков наиболее влиятельными являются Федеральная резервная система США, Bank of England и Deutsche Bundesbank, деятельность которых может существенно повлиять на международный валютный рынок.
Предприятия, финансовые организации, совершающие внешнеэкономические операции. Имеют постоянный спрос на иностранную валюту и создают ее предложение в зависимости от направленности экспортно-импортных потоков. Они являются активными участниками валютного рынка и совершают кредитно-депозитные и расчетные операции преимущественно через коммерческие банки.
Предприятия, международные корпорации, финансовые организации, осуществляющие иностранные вложения. Работают на международных валютных рынках с целью: вложения производственных инвестиций в свои зарубежные филиалы и дочерние предприятия; организации деятельности на международном фондовом рынке, проведения спекулятивных операций за счет разницы в процентных ставках и валютных курсах на международных и национальных валютных рынках.
Физические лица. Совершают операции неторгового характера по купле-продаже наличной иностранной валюты, в сфере туризма, переводов заработной платы, гонораров, пенсий и т.д.
Валютные брокерские фирмы. Работают с биржами и банками, выполняют функции посредников по поручению своих клиентов
Валютный рынок состоит из множества национальных валютных рынков, которые в той или иной степени объединены в мировую систему. Эта система позволяет банку в каком-либо валютном центре осуществлять сделки на следующей основе:
1 уровень: Розничная торговля. Сделки на одном национальном рынке, при которых банк-дилер при купле-продаже непосредственно взаимодействует с клиентом.
2 уровень: Оптовая межбанковская торговля. Сделки на одном внутреннем рынке, при которых два банка-дилера взаимодействуют друг с другом с помощью валютного брокера. По существу, это межбанковский рынок.
3 уровень: международная торговля. Сделки между двумя и более национальными рынками, при которых банки-дилеры различных торговых центров взаимодействуют друг с другом. Такие сделки могут включать арбитражные операции на двух или более рынках.
В рассматриваемой мировой системе существует тенденция к действию и преобладанию закона одной цены. Поэтому в Нью-Йорке обменное соотношение доллара и фунта стерлингов, доллара и немецкой марки будет таким же, как в Лондоне и Франкфурте. Это явление имеет место из-за процесса арбитража. Если в ценовых соотношениях этих валют появятся какие-либо расхождения, банки-дилеры или другие участники рынка буду4т продавать или покупать валюту, чтобы извлечь выгоду из этих расхождений. Участники рынка будут покупать валюту, стоимость которой падает и продавать валюту, стоимость которой возрастает относительно обменных курсов в других рыночных центрах.
Операции по обмену валют существовали с незапамятных времен в форме меняльного дела в древнем мире и в средние века. Однако валютные рынки в современном понимании сложились в 19 веке. Этому способствовали следующие предпосылки:
развитие регулярных международных экономических связей;
создание мировой валютной системы, возлагающей на страны-участницы определенные обязательства в отношении их национальных валютных систем;
широкое распространение кредитных средств международных расчетов;
усиление концентрации и централизации банковского капитала, развитие корреспондентских отношений между банками разных стран, распространение практики ведения текущих корреспондентских счетов в иностранной валюте;
совершенствование средств связи - телеграфа, телефона, телекса, позволивших упростить контакты между валютными рынками и снизить степень кредитного и валютного рисков;
развитие информационных технологий, скоростная передача сообщений о курсах валют, банках, состоянии их корреспондентских счетов, тенденциях в экономике и политике.
По мере развития национальных рынков и их взаимных связей сложился единый мировой валютный рынок для ведущих валют в мировых финансовых центрах. Современные валютные рынки характеризуются следующими особенностями:
- Усилилась интернационализация валютных рынков на базе интернационализации хозяйственных связей, широкого использования электронных средств связи и осуществления операций и расчетов по ним.
- Операции совершаются непрерывно в течение суток попеременно во всех частях света.
- Техника валютных операций унифицирована, расчеты осуществляются по корреспондентским счетам банков.
- Широкое развитие валютных операций с целью страхования валютных и кредитных рисков. При этом ранее практиковавшиеся валютные операции, отражавшиеся в банковских балансах, заменяются срочными и другими валютными сделками, которые учитываются на внебалансовых статьях.
- Спекулятивные и арбитражные операции намного превосходят валютные операц
