Cовершенствование прогнозирования денежных потоков
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?зменения в структуре пассивов баланса организации (рисунок 7).
Рисунок- 7 Структура пассивов на конец 2009 года
Преобладание долгосрочных источников над краткосрочными в структуре заемных средств является позитивным фактом, который характеризует улучшение структуры баланса и уменьшение риска утраты финансовой устойчивости. Расчеты были выполнены на основании данных бухгалтерского баланса (Приложения Б, В).
.2.2 Оценка деловой активности ОАО "Усть-Ижорский фанерный комбинат"
Финансовое положение организации, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Текущее расходование денежных средств и их поступления, как правило, не совпадают во времени - в результате у предприятия потребность в большем или меньшем объем финансирования в целях поддержания платежеспособности. Чем ниже скорость оборота оборотных активов, тем больше потребность в финансировании. Для исчисления показателей оборачиваемости традиционно используются следующие формулы:
К оборачиваемости активов = Выручка/Средняя величина активов (8)
Коборачиваемости оборотных активов =Выручка/Средняя величина оборотных активов (9)
Средняя величина оборотных активов = (Он+Ок)/2,
где Он, Ок - соответственно величина активов на начало и на конец периода.
Другой характеристикой оборачиваемости активов является величина, представляющая собой продолжительность одного оборота в днях (То):
То=ДА/В, (10)
где Д - длительность анализируемого периода; А - средняя величина активов; В - выручка от продажи продукции.
Расчет оборачиваемости активов ОАО "Усть-Ижорский фанерный комбинат" приведен в таблице 4.
Таблица 4 - Анализ оборачиваемости активов ОАО "Усть-Ижорский фанерный комбинат"
№показателипредыдущий годотчетный годизменение1Выручка, тыс. руб.20073431988676-186672Активы на начало года, тыс. руб.164692320804334335103Активы на конец года, тыс. руб.20804331950231-1302024Средняя величина активов, тыс. руб.186367820153321516545Оборотные активы на начало периода, тыс. руб.3054925507352452436Средняя величина оборотных активов, тыс. руб.428113,5466375,5382627К оборачиваемости активов, количество раз (стр.1:стр.4)1,08р.0,99р.-0,098К оборачиваемости оборотных активов, количество раз (стр.1:стр.7)54,26-0,42479Период оборота активов, дни 365:(стр1/стр.4)3393703110Период оборота оборотных активов, дни 365:(стр1/стр.7)78867,7532795
Как следует из данных таблицы 4, в анализируемом отчетном году произошло замедление оборачиваемости активов. Так, коэффициент оборачиваемости активов упал с 1,08р. до 0,99р. и, соответственно, период оборота активов возрос с 339 до 370 дней. Так же значительным стало снижение оборачиваемости оборотных активов. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился с 5 до 4,26 раза, а длительность периода оборота оборотных средств возросла с 78 до 86 дней. Можно предположить, что причиной снижения оборачиваемости активов стало замедление скорости оборота оборотных активов. Замедление оборачиваемости оборотных активов приводит к росту их остатков. В этих условиях у организации может возникнуть потребность в дополнительном финансировании. Для оценки оборачиваемости товаров и дебиторской задолженности используют формулы (8) и (9), при расчете оборачиваемости производственных запасов и готовой продукции применяют близкие к ним формулы, основанные на величине себестоимости проданной продукции (вместо выручки):
Оборачиваемость запасов = Себестоимость продаж/Средняя величина запасов (11)
Средняя величина запасов определяется уже рассмотренным способом:
Средняя величина запасов = (ОЗн+ОЗк)/2, (12)
где ОЗн,ОЗк - соответственно остатки запасов на начало и на конец периода
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов ОАО "Усть-Ижорский фанерный комбинат" приведен в таблице 5.
Таблица 5 -Анализ оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности ОАО "Усть-Ижорский фанерный комбинат"
№показателипредыдущий годотчетный годизменение1Выручка, тыс. руб.20073431988676-186672Себестоимость, тыс. руб.108511812767121915943Запасы на начало периода, тыс. руб.73549135917623684Запасы на конец периода, тыс. руб.135917152981170645Средняя величина запасов, тыс.руб.104733144449397166Дебиторская задолженность на начало периода, тыс. руб.1709183413571704397Дебиторская задолженность на конец периода, тыс. руб.341357188177-1531808Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.256 137,502647678629,59К оборачиваемости запасов, количество раз (стр.2:с тр.5)108,84-1,1610К оборачиваемости дебиторской задолженности, количество раз (стр.1:стр.8)7,847,51-0,3311Период оборота запасов, дни 365*(стр5/стр.2)35,2341,306,0712Период оборота дебиторской задолженности, дни 365*(стр8/стр.1)46,5748,602,03Приведенный анализ раскрывает причины изменения срока оборачиваемости оборотных активов. В первую очередь, следует отметить увеличение среднего срока расчетов с дебиторами с 47 до 49 дней. Кроме того вырос период хранения запасов на 6 дней.
Оценка платежеспособности определяет возможность предприятия своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных активов и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. Это предполагает, что оборотные активы в форме дебиторской задолженности и части запасов могут быть превращены в денежные средства, достаточные для погашения краткосрочных долгов числящихся на балансе предприятия.
Традиционно считается, что основное ?/p>