Cовершенствование прогнозирования денежных потоков
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Рассмотрев движение денежного потока и его прогнозирование, можно сделать вывод, что денежный поток - это движение денежных средств в реальном времени. По сути, денежный поток - это разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени. Как правило, за этот промежуток берется финансовый год. В основе управления денежными потоками лежит концепция денежного кругооборота.
Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера и включает в себя:
) расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл);
) анализ денежного потока;
) прогнозирование денежного потока.
Ключевым моментом управления ликвидностью бизнеса является цикл денежного потока (финансовый цикл).
Финансовый цикл представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Другими словами, финансовый цикл включает в себя:
) инвестирование денежных средств в сырье, материалы, полуфабрикаты и комплектующие изделия и другие активы для производства продукции;
) реализацию продукции, оказание услуг и выполнение работ;
) получение выручки от реализации продукции, оказания услуг, выполнения работ.
Прогнозирование потока денежных средств позволяет предвидеть дефицит или излишек средств еще до их возникновения и дает возможность за определенное время скорректировать поведение фирмы.
Одним из условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств. Необходимо управлять движением денежных потоков, а для этого на первом этапе анализируется доля денежных средств в составе текущих обязательств.
Можно определить решения, приводящие к росту денежных средств:
-Привлечение заемного капитала;
-Увеличение текущих (краткосрочных) обязательств;
-Уменьшение внеоборотных активов, например, через продажу или применение ускоренной амортизации;
-Снижение дебиторской задолженности;
-Увеличение кредиторской задолженности, например, приобретение материалов с отсрочкой платежа.
Стимулирование источников денежных средств можно произвести с помощью внешних источников финансирования:
Торговые кредиты;
Кредиты банков;
Ценные бумаги и векселя;
Факторинг;
Краткосрочная аренда.
В ходе проведенного анализа ОАО "Усть-Ижорского фанерного комбината" было выявлено, что текущая деятельность принесла преобладающее поступление денежных средств в отчетном году, удельный вес поступлений по текущей деятельности составил 98,97% в общей структуре поступлений денежных средств, по сравнению с предыдущим периодом, этот показатель вырос на 18,26%. Расходы по данному виду деятельности, также заняли преобладающее значение в общей структуре расходов - 73,30%. Необходимо отметить, что значительное место в структуре расходов занимает финансовая деятельность 21,15%, при том, что поступления по данному виду деятельности в сравнении с предыдущим периодом уменьшились на 99,39% и составили 0,74% в общей структуре доходов.
При проведении анализа по данным отчетности видно, что по сравнению с 2008 г. в 2009 г. осуществлялись отчисления в резервный фонд, но незначительные. Исходя из этого можно порекомендовать предприятию за счет уменьшения расходования средств увеличить отчисления в резервный фонд предприятия.
Проанализировав доходы и расходы предприятия, а также финансовую деятельность можно сказать, что предприятие стабильно функционирует, оно рентабельно и ликвидно, способно самостоятельно отвечать по своим обязательствам.
Долгосрочные финансовые вложения к концу 2009 г. значительно увеличились, соответственно здесь можно спрогнозировать в будущих периодах увеличение прибыли за счет доходов от вложений.
Резервный капитал немного увеличился. Предприятие пополняет резервный фонд незначительными денежными отчислениями, и в будущем можно сказать, что резервный фонд также будет пополняться.
Анализ финансовых показателей предприятия показал, что в целом предприятие финансово устойчиво и имеется значительный запас прочности. Предприятия платежеспособно, но при условии, что срок погашения обязательств будет более 3-х месяцев, на это указывает невысокий коэффициент утраты платежеспособности.
Прогноз потока денежных средств, представляя собой отчёт о прибылях и убытках, раскрывает структуру планируемых поступлений и расходов.
Прогноз потока денежных средств, так же, как и отчёт о движении денежных средств, представляет интерес не только для руководителя предприятия, но и для инвестора, поскольку они имеют возможность оценить будущую ликвидность предприятия, эффективность его работы и способность обеспечивать достаточный объём денежных средств для выплаты долгов и дивидендов.
Процедуры методики прогнозирования выполняются в следующей последовательности:
. Прогнозирование денежных поступлений по периодам.
. Прогнозирование оттока денежных средств по периодам.
. Расчет чистого денежного потока (излишек/недостаток) по подпериодам.
. Определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании в разрезе подпериодов.
Очень важно повышать точность прогнозирования продаж. Если прогнозы, на которых основан производственный план, неточны, то высока вероятность того, что будут наблюдаться периоды перепроизводства товаров, что приведет к чрезмерным запасам, которые надо финансировать в течение долгого вр?/p>