Валютнi операцii банку (на прикладi дiяльностi АКБ "Приватбанк")
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
й продаж валютних надходжень чи покупка iноземноi валюти для майбутнiх платежiв, щоб застрахувати валютний ризик;
Рiзновидом валютноi операцii, що сполучаСФ наявну i термiнову операцii, СФ угоди своп. Своп це валютна операцiя, що сполучаСФ купiвлю-продаж двох валют на умовах негайного постачання з одночасним контр-продажем на певний строк з тими ж валютами. при цьому домовляються про зустрiчнi платежi в рiзних валютах два партнери (банки, корпорацii й iн.). По операцiях своп наявна угода здiйснюСФться за курсом спот, що у термiновому контр-продажу коректуСФться з урахуванням премii чи дисконту в залежностi вiд динамiки валютного курсу. Операцiя своп зручна для банкiв: вона не створюСФ вiдкритоi валютноi позицii (покупка покриваСФться продажем). Операцiя своп використовуСФться для:
- здiйснення комерцiйних справ: банк продаСФ iноземну валюту на умовах негайного постачання й одночасно купуСФ ii на термiн.
- придбання банком необхiдноi валюти без валютного ризику (на основi покриття контр-продажем) для забезпечення мiжнародних розрахункiв, диверсифiкованостi валютних авуарiв;
- взаСФмного мiжбанкiвського кредитування в рiзних валютах.
Операцii своп проводяться також iз золотом, щоб, зберiгши право власностi на нього, придбати необхiдну iноземну валюту на певний строк.
З 70х рокiв з переходом до плаваючих валютних курсiв одержали розвиток валютнi фючерси це угоди якi означають зобовязання (а не право вибору на вiдмiну вiд опцiону) на продаж чи покупку стандартноi кiлькостi визначеноi валюти на визначену дату (у майбутньому) за курсом, заздалегiдь установленим при заключення угоди. У стандартних контрактах регламентуються всi умови: сума, термiн, гарантiйний депозит, метод розрахунку.
Торгiвля фючерсами здiйснюСФться через клiринговий будинок (розрахункову палату бiржi), що СФ продавцем для покупця i покупцем для продавця. При заключення угоди покупець i продавець зобовязанi резервувати на спецiальному депозитi первiсну маржу в районi вiд 0,04 до 6% вiд номiнальноi цiни контракту. Продавець валютного фючерса виграСФ, якщо при настаннi термiну угоди продаСФ валюту дорожче котирувального курсу на момент ii виконання (гра на зниження курсу валют), i зазнаСФ збиткiв, якщо курс дня заключення угоди нижче курсу дня ii виконання (гра покупця на пiдвищення курсу валют).
Особливiстю вiдмiнностi зовнi подiбних операцiй форварда i фючерса в тiм, що при форвардi практично 95% контрактiв закiнчуСФться реальним постачанням валюти, а при фьючерсах вiд 1 до 6% зi сплатою штрафних санкцiй продавцем чи покупцем за вiдмовлення вiд угоди при невигiдних курсових умовах. При цьому штрафна санкцiя, що сплачуСФться, i СФ основною метою учасникiв фючерсноi угоди (гри на прогнозних курсах). Крiм того, торгiвля фючерсами винятково зосереджена на бiржах зi стандартною сумою валютного контракту, на вiдмiну вiд будь-якоi суми форвардноi угоди на мiжбанкiвському ринку.
Лондонська бiржа по торгiвлi фючерсними контрактами (LIFFE) розрiзняСФ три категорii iх учасникiв [54]:
- хеджери банки, корпорацii, менеджери по iнвестицiях, що керують ризиками;
- спекулянти (трейдери), що приймають на себе ризик з метою одержання прибутку;
- арбiтражери валютних ризикiв.
Арбiтраж це широке поняття, основний принцип валютного арбiтражу купити валюту дешевше i продати ii дорожче. Розрiзняються простий валютний арбiтраж, здiйснюваний iз двома валютами, i складний (iз трьома i бiльш валютами), на умовах спот, форвард i фючерс угод. В мiру розвитку грошово-кредитноi i свiтовоi валютноi системи форми валютного арбiтражу мiнялися. З розвитком електронних систем бiржових i банкiвських телекомунiкацiй просторовий арбiтраж, заснований на придбаннi валют на рiзних свiтових ринках, поступився мiiем часовому арбiтражу, заснованому на прогнознiй динамiцi курсiв валют.
У залежностi вiд мети розрiзняСФться спекулятивний i конверсiйний валютний арбiтраж. Спекулятивний арбiтраж маСФ на метi покористуватися з рiзницi валютних курсiв у звязку з iхнiми коливаннями, при цьому вихiдна i кiнцева валюти збiгаються. Конверсiйний арбiтраж маСФ на метi купити найбiльш вигiдно необхiдну валюту, використовуючи при цьому конкурентнi котирування рiзних банкiв на одному чи рiзних ринках валют.
Вiдмiннiсть валютного арбiтражу вiд звичайноi валютноi спекуляцii полягаСФ в тiм, що дилер орiСФнтуСФться на короткостроковий характер операцii i намагаСФться угадати коливання курсiв у короткий промiжок мiж угодами, iнодi змiнюючи свою тактику кiлька разiв протягом дня.
1.2 Валютний курс та валютний ризик
Форми iснування грошей мiнялися зi змiною iхнiх функцiй i в даний чаiей процес не СФ завершеним.
Мiжнародний подiл працi i звязана з ним специфiка обмiну товарами i послугами обСФктивно ставлять перед грошима нову задачу виступати засобом звязку вiдособлених товаровиробникiв не тiльки на нацiональному, але i на мiжнародному ринках, забезпечуючи тим самим загальну еквiвалентнiсть обмiну. У новiй якостi грошi виконують функцiю свiтових грошей. Необхiднiсть ii появи обСФктивно звязана з iнтернацiоналiзацiСФю виробництва i виходом това?/p>