Фiнансова санацiя та стабiлiзацiя дiяльностi пiдприСФмства
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
дит власного капiталу СФ головним у процесi аудиту фiнансовоi сфери. Пiд час аудиту увага зосереджуСФться на таких питаннях:
- склад i структура джерел власник фiнансових ресурсiв;
- структура сукупного капiталу пiдприСФмства;
- правильнiсть формування статутного фонду та порядок оцiнювання вкладiв;
- можливостi збiльшення статутного фонду та необхiднiсть санацii балансу;
- можливостi реструктуризацii статутного фонду;
- структура та джерела формування додаткового капiталу;
- наявнiсть резервних (страхових) фондiв;
- наявнiсть нерозподiленого прибутку (непокритих збиткiв).
Проблематика аналiзу власного капiталу полягаСФ в тому, що нинi дiюча в Украiнi структура балансу базуСФться на принципах, якi були сформованi до переходу на ринковi методи господарювання. Через це вона не враховуСФ застосовуваних у мiжнароднiй практицi пiдходiв до визначення капiталу пiдприСФмства та його складових власного капiталу та позичкового капiталу. Показники структури капiталу, розрахованi на основi окремих статей балансу, дають викривлену iнформацiю про реальний фiнансовий стан пiдприСФмства. Так, на бiльшостi вiтчизняних пiдприСФмств показники фiнансовоi незалежностi, фiнансового лiвериджу та iншi СФ значно кращими вiд аналогiчних показникiв провiдних зарубiжних пiдприСФмств [40].
Згiдно з новою системою бухгалтерського облiку структура та склад власного капiталу вiдобразяться в ПБО 2 Баланс та в ПБО 5 Звiт про власний капiтал (Положення Мiнiстерства фiнансiв Украiни. Про затвердження Положень (стандартiв) бухгалтерського облiку вiд 31.03.1999 № 87. ЗареСФстровано: Мiнiстерство юстицiй Украiни вiд 21.06.1999 № 391/3684), де мiститься важлива для фiнансового аналiзу iнформацiя про змiни (збiльшення, зменшення) статутного, додаткового та резервного капiталу, а також про нерозподiлений прибуток.
Аналiтик, дослiджуючи санацiйну спроможнiсть пiдприСФмства, звертаСФ увагу на можливостi та умови здiйснення iнвестицiй у власний капiтал потенцiйними санаторами (якщо це передбачено санацiйною концепцiСФю), аналiзуСФ напрямки використанню залучених у такий спосiб фiнансових ресурсiв.
Оптимiзацiя структури капiталу одне з найважливiших i найскладнiших завдань фiнансового менеджменту. Не iснуСФ СФдиних пiдходiв до визначення оптимального спiввiдношення мiж власним i позичковим капiталом. Вони залежать вiд особливостей фiнансово-господарськоi дiяльностi конкретного пiдприСФмства, галузi, до якоi воно належить, обсягiв дальностi та iнших факторiв. Наведенi в таблицi 2.6 рекомендованi значення показникiв СФ доволi умовними i можуть бути лише певним узагальненим орiСФнтиром.
Аудит власного капiталу акцiонерного товариства включаСФ в себе також розрахунок показникiв ринковоi активностi пiдприСФмства, до яких належать:
- коефiцiСФнт цiнностi акцiй (вiдношення ринковоi цiни однiСФi акцii до суми дивiденду на одну акцiю);
- рентабельнiсть акцiй (показник, обернено пропорцiйний до коефiцiСФнта цiнностi акцiй);
- сума дивiдендiв на одну акцiю.
Розрахунок показникiв прибутковостi акцiй розгадаСФться в третьому роздiлi ПБО 3 Звiт про фiнансовi результати (Положення Мiнiстерства фiнансiв Украiни. Про затвердження Положень (стандартiв) бухгалтерського облiку вiд 31.03.1999 № 87. ЗареСФстровано: Мiнiстерство юстицiй Украiни вiд 21.06.1999 № 391/3684).
Але у нашому випадку розраховувати цi показники не маСФ сенсу, тому що, по-перше, акцii пiдприСФмства не обертаються на ринку i к слiдство не мають ринковоi цiни, а по друге доходiв по акцiя ДВАТ тАЬШахта iм. Калiнiна.тАЭ нiколи ще не нараховувалися i не сплачувалися
У ходi аудиту позичкового капiталу та кредиторськоi заборгованостi вирiшуються такi завдання:
- визначаються склад i структура позичкових засобiв
- розшифровуСФться поточна кредиторська заборгованiсть;
- визначаСФться розмiр простроченоi заборгованостi й оцiнюються можливостi пролонгацii та реструктуризацii заборгованостi;
- вивчаються можливостi емiсii облiгацiй та залучення додаткових позик.
Пасиви балансу доцiльно розбити (залежно вiд термiну iх сплати) на чотири групи:
- Найбiльш термiновi зобовязання (ПРЖ) до них слiд вiднести кредити та позики, не по гашенi в строк, а також розрахунки за товари, роботи, послуги, не сплаченi в строк;
- Короткостроковi пасиви (П2) уся короткострокова заборгованiсть за вiдрахуванням найбiльш термiнових зобовязань;
- Довгостроковi пасиви (ПЗ) довгостроковi кредити та позики;
- Постiйнi пасиви (П4) власний капiтал.
Аудитор маСФ перевiрити повноту вiдображення в балансi та у фiнансовому планi пiдприСФмства поточноi заборгованостi, тобто заборгованостi, ку слiд погасити найближчим часом. Особлива увага придiляСФться тому, чи врахованi всi платежi до бюджету (зокрема нарахованi штрафи), чи правильно визначена частка довгострокових позик, що ii потрiбно погасити в короткостроковому перiодi, заборгованiсть iз заробiтноi плати тощо.
Аналiзуючи довгострокову кредиторську заборгованiсть, звертають увагу на цiльове використання довгострокових кредитiв, банкiв та iнших позикових коштiв, якi одержано протягом останнiх рокiв, а також на розмiри штрафних санкцiй., вiдсоткiв, сплачених через порушення розрахунково-платiжноi диiиплiни (у тому числi через несвоСФчасне повернення банкiвських кредитiв).
У процесi санацiйного аудиту за даними статистичного облiку на останню звiтну дату розшифровуСФться кр?/p>