Финансовая несостоятельность, банкротство коммерческих организаций
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?циент оборачиваемости капитала13,367,497,753. Мультипликатор капитала19,0512,388,584. Рентабельность собственного капитала (1х2х3)166,1181,100,35Изменение рентабельности собственного капитала--85,00-80,75
Использование способа абсолютных разниц даёт следующие результаты факторного анализа показателя рентабельности собственного капитала (таблица 2.2).
Таблица 2.2
Результаты факторного анализа рентабельности собственного капитала
Показатель2008-2007 гг.2009-2008 гг.1. Рентабельность продаж56,42-80,612. Коэффициент оборачиваемости капитала-97,710,023. Мультипликатор капитала-43,71-0,16Итого-85,00-80,75
Таким образом, снижение рентабельности собственного капитала в 2009 году обусловлено влиянием двух факторов - снижения оборачиваемости активов и уменьшения финансовой зависимости. В 2010 году основной причиной снижение показателя финансовой рентабельности является падение рентабельности продаж.
.2 Анализ ликвидности и платёжеспособности ООО Капитал
Осуществим группировку активов предприятия по степени ликвидности и расположим их в порядке убывания ликвидности ( таблица 2.3).
Таблица 2.3
Анализ ликвидности активов
Группа активовЗначение, тыс. руб.Удельный вес, .12.07 г.31.12.08 г.31.12.10 г.31.12.10 г.31.12.07 г.31.12.08 г.31.12.09 г.31.12.10 г.А1345334434219874376413,142,641,623,52А211180672849793946101869642,5451,6658,5581,92А3102668446611826017598039,066,498,7214,15А4138351068642190151475,2639,2131,110,41Баланс26282130243513560941243587100,0100,0100,0100,0
Группа активов А1 включает в себя непосредственно денежные средства, а также по состоянию на 31.12.10 г. краткосрочные финансовые вложения (на сумму 1999 тыс. руб.). Удельный вес направления средств в данный вид активов значительно сократился с момента 31.12.07 г., однако это произошло не по причине сокращения абсолютной величины денежных активов, а по причине опережающего роста других активов и, прежде всего, дебиторской задолженности.
Данный вид активов (краткосрочная дебиторская задолженность) имел наибольший удельный вес на протяжении всего анализируемого периода. Более высокий рост данных активов привёл к тому, что удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности (долгосрочной дебиторской задолженности предприятие не имеет) увеличился с 42,54% по состоянию на 31.12.07 г. до 51,66%, на 31.12.08 г. до 58,55%, на 31.12.09 г. и до 81,92% на 31.12.10 г. Соответственно, дебиторская задолженность является определяющим элементом не только общей величины активов, но и главным элементом оборотных средств предприятия. Значительная величина дебиторской задолженности при небольшом отвлечении средств в запасы свидетельствует о том, что предприятие широко использует продажу своих товаров с рассрочкой платежа.
Направление средств в запасы (А3 также включает НДС по приобретённым ценностям) имеет однонаправленную динамику роста, их величина за период 2008 - 2010 гг. увеличилась с 10266 тыс. руб. до 175980 тыс. руб. или в 17,14 раза. Однако, если рассматривать весь период анализа, то дебиторская задолженность предприятия возросла в 91 раз. Это и определяло снижение удельного веса запасов в структуре активов предприятия в целом и оборотных средств в частности.
Внеоборотные активы предприятия, группа А4, включает нематериальные активы, основные средства, незавершённое строительство и долгосрочные финансовые вложения. Именно последние определяли изменчивость общей величины данной группы в анализируемом периоде. Данные активы существовали во все даты 2008 - 2010 гг., однако наибольшие значения имелись по состоянию на 31.12.08 и 09 гг.
Группировка пассивов ООО Капитал за 2008-2010 гг. представлена в таблице 2.4.
Таблица 2.4
Анализ срочности пассивов
Группа пассивовЗначение, тыс. руб.Удельный вес, .12.07 г.31.12.08 г.31.12.09 г.31.12.10 г.31.12.07 г.31.12.08 г.31.12.09 г.31.12.10 г.П12029412104941201260105798477,2292,9488,5885,08П202801617302550,002,150,002,43П3781022390533870,300,080,290,27П459106290315091215196122,494,8311,1312,22Баланс26282130243513560941243587100,00100,00100,00100,00
Полученные результаты свидетельствуют о том, что группа наиболее срочных обязательств является определяющей, что с позиции ликвидности баланса расценивается крайне негативно. Это означает, что подавляющая часть обязательств может быть востребована в самой ближайшей перспективе.
Кредиторская задолженность, отнесённая к группе П1, включает задолженность поставщикам и подрядчикам, задолженность перед персоналом организации, перед государственными внебюджетными фондами, по налогам и сборам и перед прочими кредиторами. Основной группой краткосрочных обязательств является задолженность поставщикам и подрядчикам, которая составляла 96,15% по состоянию на 31.12.08 г., 93,14% на 31.12.09 г. и 93,81% на 31.12.10 г.
Иные, кроме кредиторской задолженности, краткосрочные обязательства у предприятия в анализируемом периоде или отсутствовали (31.12.07 г.) или имели незначительную величину.
За счёт долгосрочных обязательств также обеспечивается незначительная часть финансирования предприятия.
Доля собственных источников финансирования в 2009 - 2010 гг. имела тенденцию роста, однако продолжает оставаться несущественной (12,22% на 31.12.10 г.).
Осуществлённые группировки позволяют произвести анализ ликвидности баланса (таблица 2.5).
Таблица 2.5
Анализ ликвидности баланса, в тыс. руб.
Показатель31.12.07 г.31.12.08 г.31.12.09 г.31.12.10 г.А1-П1-16841-1176060-1179273-1014220А2-П211180644833793929988441А1+А2-П1-П2-5661-531227-385344-25779А3-П31018883444114355172593А1+А2+А3-П1-П24605-446761-267084150201А4-П4-4527447783270989-146814
Полученные в таблице 2.5 результаты позволяют констатировать, что ликвидность баланса предприятия в значительной мере отличается от абсолютной. Финансирование деятельности предприятия преимущественно за счёт кредиторской задол