Управление денежными потоками
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?е финансовых ресурсов для его развития в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, то есть улучшение финансового состояния предприятия. Отсюда возникает острая необходимость в правильном определении и оценке реального финансового состояния предприятия, так как это имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров, особенно будущих потенциальных инвесторов.
Необходимой предпосылкой для принятия правильного управленческого решения является объективная и своевременная информация о текущем положении дел на предприятии, какими в данный момент оно располагает ресурсами и каковы его потенциальные возможности, в какой мере собственные источники средств обеспечивают его финансовые потребности, каков объем необходимого внешнего финансирования и какую цену за привлечение этих ресурсов предприятие может заплатить, чтобы остаться в выгоде, какова рентабельность и деловая активность предприятия, запас его финансовой устойчивости, до какой степени можно привлекать заемные ресурсы, чтобы потом иметь возможность расплатиться по своим долгам, находится ли предприятие на пути к банкротству и как его предотвратить.
Ответ на эти вопросы можно получить в результате проведения оценки финансового состояния предприятия. Без этих данных принимаемые управленческим персоналом решения будут неадекватны сложившейся ситуации и в худшем случае могут привести предприятие к банкротству. В свете всего вышесказанного в настоящее время в России проблема оценки финансового состояния предприятия является крайне актуальной, причем как для различных государственных ведомств, контролирующих деятельность хозяйствующих субъектов, так и для менеджмента самого предприятия, что и обуславливает выбор его в качестве темы данной работы.
Оценка финансового состояния предприятия начинается с визуального знакомства с балансом - брутто (форма №1 официальной бухгалтерской отчетности). Если же бухгалтерский баланс освобожден от малозначимых и регулирующих статей, то получается аналитический баланс предприятия (см. табл. 4 и 5). Это дает возможность провести содержательную характеристику и определить количественную меру основных показателей хозяйственной деятельности предприятия, выраженную в терминах бухгалтерского баланса.
Таблица 4
Аналитический баланс предприятия (активов)
НаименованиеКод строки2005 год2006 год2007 годсостав, тыс. рубструктура, процентысостав, тыс. рубструктура, процентысостав, тыс. рубструктура, процентыI. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Основные средства1201503523,31671523,21602121,0Незавершенное строительство13016342,431344,530413,9Долгосрочные финанс. вложения140------Итого по разделу I1901666925,71984927,71906224,9II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы2101339319,91386619,21428218,7 в т.ч. сырье, материалы…21154308,135694,942855,6НДС по приобретенным ценностям22016302,411681,6383-Дебиторская задолженность (долгосрочная)230------Дебиторская задолженность(краткосрочная)2403455051,33627750,34182554,8Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)25020-3690,520-Денежные средства2608161,25810,87291,0Прочие оборотные средства270227-----Итого по разделу II2905063674,35226172,35721975,1Баланс по активу30067305100110100281100%
Таблица 5
Аналитический баланс предприятия (пассив)
НаименованиеКод строки2005 год2006 год2007 годсостав, тыс. рубструктура, процентысостав, тыс. рубструктура, процентысостав, тыс. рубструктура, процентыIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал410900,2910,2910,1Добавочный капитал420930,2930,2930,1Резервный капитал430------Нераспределенная прибыль прошлых лет460------Нераспределенная прибыль отчетного года4702364135,12723237,82507532,9Итого по разделуIII4902382435,52741638,22525933,1 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА590630,11032314,31165915,3V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты61050077,45-2-Кредиторская задолженность6203841157,03436647,73936151,6Прочие обязательства краткосрочного свойства630… …660------Итого по разделу V6904341864,53437147,73936351,6Баланс по пассиву70067305100110100281100%
При анализе бухгалтерского баланса было выявлено, что валюта баланса имеет повышательную тенденцию, этим самым достигается рост имущественного потенциала предприятия, обеспечивающего увеличение его финансовых результатов. Так, в 2005 году валюта баланса составляла 67305 тыс. руб., а в 2007 году увеличилась до 76281 тыс. руб. (см. рис. 3).
Рис.3 Динамика валюты баланса предприятия
Наибольшую долю в активах предприятия в 2005-2007 гг. занимают оборотные активы, и их доля в среднем составляет 74%.
Наибольший удельный вес в структуре актива на протяжении всего анализируемого периода занимает дебиторская задолженность, и ее доля составляет 54,8% в 2007 году.
Положительным моментом является то, что вся дебиторская задолженность носит краткосрочный характер, достигается паритет дебиторской задолженности с кредиторской задолженностью, и при незначительном превышении дебиторской задолженности над кредиторской, свидетельствует о способности предприятия при ее мобилизации полностью выполнить обязательства перед кредиторами.
Денежные средства в структуре баланса не значительны и в 2007 году их доля составляет 1%.
Основные средства увеличиваются в 2007 году по сравнению с 2005 годом на 986 тыс. руб., что свидетельствует о приобретении нового оборудования, которое позволяет производить более качественную продукцию с наименьшими затратами.
В пассиве баланса наблюдается значительный рост долгосрочных обязательств в 2007 году по сравнению с 2005 годом на 11596 тыс. руб., что увеличивает долю перманентного капитала, но при этом возрастают финансовые издержки по обсл