Управление денежными потоками
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
уживанию долга (сумма банковских процентов). Увеличение долгосрочных кредитов обусловлено тем, что предприятие начинает строительство дополнительных цехов для более качественной работы.
Краткосрочные займы и кредиты снижаются с 5007 тыс. руб. в 2005г. до 2 тыс. руб. в 2007г., что свидетельствует о независимости предприятия от краткосрочных кредитов.
Кредиторская задолженность увеличивается в 2007 году по сравнению с 2005 годом на 950 тыс. руб. и доля кредиторской задолженности в структуре пассива баланса занимает 57% и 52% в 2005 и 2007 гг. соответственно, что увеличивает неплатежеспособность предприятия.
В собственных источниках финансирования преобладает нераспределенная прибыль отчетного периода, так в 2007 году ее доля составила 32%.
В табл. 6 представлен индексный анализ балансовых стоимостных показателей, которые характеризуют динамику изменения показателей.
Таблица 6
Индексный анализ абсолютных балансовых стоимостных показателей
№ п/пНаименованиеКод строкиИндексы роста2005г.2006г.2007г.1234561.Основное имуществоА1201,0001,1121,092Оборотное имуществоА2901,0001,3131,2102.Основные средстваА1201,0001,1121,092Незавершенное строительствоА1301,0001,9182,2893.Производственные запасыА2101,0001,0352,393Денежные средства и эквиваленты(А250+ А260)1,0001,1361,3274.Собственный капиталП4901,0001,1511,266Заемный капитал(П590+ П690)1,0001,4241,8205.Долгосрочные финансовые вложенияА1401,000--Краткосрочные финансовые вложенияА2501,00018,4519,06.Дебиторские задолженности(А230+ А240)1,0001,9950,853Кредиторские задолженностиП6201,0001,1510,9927.Долгосрочные заимствованияП5901,000163,857296,170Краткосрочные обязательстваП6901,0000,8000,6898.Займы и кредитыП6101,0000,001-Кредиторские задолженностиП6201,0001,1510,992Валюта балансаА300; П7001,0001,2621,493
Анализ основного и оборотного имущества позволил установить, что в 2006 году темпы роста основного имущества составили 11,2%, в то время как темпы роста оборотного имущества - 31,3%. Это является положительным моментом, так как темпы роста текущих активов должны обгонять темпы роста основного капитала (внеоборотных активов), что обеспечивает рост физических объемов и финансовых результатов за счет лучшего использования производственных мощностей. В 2007 году ситуация не меняется. Темпы роста основного капитала составляют 9,2%, а темпы роста оборотного - 21,0%.
Анализ основных средств и незавершенного строительства позволил установить, что в 2006 г. и 2007 г. предприятие отдавало предпочтение развитию незавершенного строительства, темп роста которого составил 91,8% в 2006 г. и 128,9% в 2007 г.
Сравнивая собственный и заемный капитал, можно сказать, что доля собственного капитала должна доминировать в структуре баланса. Причем, темпы роста собственного капитала должны обгонять темпы роста заемного капитала. В нашем случае, в 2006 году темпы роста заемного капитала составляют 42,4% по отношению к собственному капиталу, темп роста которого составил 15,1%.
Если заемный капитал растет более высокими темпами, то, с одной стороны, это положительный момент, так как, увеличивая заемные средства, предприятие, во-первых, уменьшает размер налогооблагаемой прибыли; а во-вторых, цена заемных средств зачастую ниже цены собственных (дивиденды в нормальном случае должны превышать банковский процент). С другой стороны, если доля заемных средств слишком превышает долю собственных, предприятие только усугубляет свое положение. Необходимо следить за оптимальной структурой капитала. В 2007 году ситуация не меняется: темпы роста заемного капитала составляют 27,8% по сравнению с 26,6% собственного капитала.
Сравнивая займы и кредиты с кредиторской задолженностью, видно, что кредиторская задолженность во много раз превышает займы и кредиты, что положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия, т.к. кредиторская задолженность является бесплатным источником финансирования.
При сравнении дебиторских и кредиторских задолженностей было выявлено в 2006 году превышение темпов роста дебиторских задолженностей над кредиторскими, что является положительным моментом, так как характеризует предприятие как платежеспособное, но, с другой стороны, возникает угроза финансовой устойчивости предприятия, делая необходимым привлечение дополнительных, как правило, дорогостоящих средств.
Анализируя производственные запасы и денежные средства, сделаны выводы о превышении темпов роста денежных средств над темпами роста запасов, что говорит о наличии свободных денежных средств, когда как в 2007 году ситуация меняется и темп роста производственных запасов во много раз превышает темпы роста денежных средств. Такой рост запасов, с одной стороны, положительный момент, так как одна из целевых установок деятельности предприятия - обеспечение его ритмичной работы; с другой стороны, это отрицательный момент, так как при накоплении запасов происходит омертвение капитала.
Отчет о прибылях убытках (стандартная форма №2 официальной бухгалтерской отчетности) описывает доходы и расходы предприятия в рамках определенного периода времени табл. 7, отражает динамику прибыльности в течение определенного времени. Четкая классификация доходов и расходов является базой обоснованного определения чистого результата деятельности за определенный период.
Таблица 7
Отчет о прибылях и убытках
НаименованиеКод строкиАбсолютные значения, тыс.руб.Индекс роста2005г.2006г.2007г.123456Выручка (нетто) от товаров (продукции, работ, услуг)01060733973631252092,062Себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг)0204167974042971192,330Валовая прибыль0291905423321280901,474Прибыль от продаж050875810028106