Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?литика предоставления коммерческих кредитов:
срок установленного кредита - 30 дней;
система скидок полностью отсутствуют;
основной кредитный инструмент - открытый счет.
Изменим условия кредитной политики предприятия:
увеличение периода предоставления кредита до 45 дней;
введение системы скидок: 3 % (3 / 10, n / 45);
повышение стоимости кредита с 12 % до 30,84 % в год.
Цена отказа от скидки = процент скидки / (100% - процент скидки) * 360/ (максимальная длительность отсрочки платежа - период, в течение которого предоставляется скидка) * 100%
Цена отказа от скидки = 3% / (100% - 2%) * 360/ (45 - 10) * 100% = 30,84 %
Если средний срок оплаты дебиторской задолженности составляет 45 дней, а предприятие предоставляет покупателям 3%-ную скидку за оплату в срок не позднее 10 дней, то такая скидка для предприятия будет сопоставима с получением кредита по ставке 30,85 %. Если предприятие привлекает заемные средства под 24 % годовых, то такие условия будут для него выгодными. Можно рассчитывать, что покупатель воспользуется предложенной скидкой.
Рассмотрим вариант предоставления скидки на примере основных четырех дебиторов предприятия.
По задолженности ОАО СДМ-Лизинг
Величина дебиторской задолженности до предоставления скидки:
6825тыс. руб. * 45 дней / 360 дней = 853, 12 тыс. руб.
Величина дебиторской задолженности после предоставления скидки:
тыс. руб. * 10 дней / 360 дней = 198, 60 тыс. руб.
Это приведет к высвобождению денежных средств для дальнейшего инвестирования.
Данный размер активов высвободится у предприятия:
,12 тыс. руб. - 198, 60 тыс. руб. = 654, 52 тыс. руб.
Потери на скидку составят:
руб. * 3% = 204,75 тыс. руб.
По задолженности ООО Металлоконструкция
Величина дебиторской задолженности до предоставления скидки:
4761 тыс. руб. * 45 дней / 360 дней = 595,12 тыс. руб.
Величина дебиторской задолженности после предоставления скидки:
тыс. руб. * 10 дней / 360 дней = 132,25 тыс. руб.
Это приведет к высвобождению денежных средств для дальнейшего инвестирования.
Данный размер активов высвободится у предприятия:
,12 тыс. руб. - 132,25 тыс. руб. = 462,87 тыс. руб.
Потери на скидку составят:
руб. * 3% = 142,83 тыс. руб.
По задолженности ООО Наш продукт трейдинг
Величина дебиторской задолженности до предоставления скидки:
5481тыс. руб. * 45 дней / 360 дней = 685,12 тыс. руб.
Величина дебиторской задолженности после предоставления скидки:
тыс. руб. * 10 дней / 360 дней = 152,25 тыс. руб.
Это приведет к высвобождению денежных средств для дальнейшего инвестирования.
Данный размер активов высвободится у предприятия:
,12 тыс. руб. - 152,25 тыс. руб. = 532,95 тыс. руб.
Потери на скидку составят:
руб. * 3% = 164,43 тыс. руб.
По задолженности ООО АЗ ГАЗ
Величина дебиторской задолженности до предоставления скидки:
тыс. руб. * 45 дней / 360 дней = 637,5 тыс. руб.
Величина дебиторской задолженности после предоставления скидки:
тыс. руб. * 10 дней / 360 дней = 141,7 тыс. руб.
Это приведет к высвобождению денежных средств для дальнейшего инвестирования.
Данный размер активов высвободится у предприятия:
,5 тыс. руб. - 141,7 тыс. руб. = 495,8 тыс. руб.
Потери на скидку составят:
тыс. руб. * 3% = 153 тыс. руб.
Следовательно, предприятию выгодно будет предоставлять покупателям скидку в размере 3% при данной рентабельности активов, так как потери на скидку меньше чем дополнительная прибыль.
. Предоставление более продолжительного срока кредита.
Предположим, что предприятие решило перейти к новой кредитной политике, предполагает увеличить годовой объем продаж до 400 000 тыс. руб. Предприятие предоставляет 15 дневную отсрочку платежа. Текущий годовой объем реализации равен 351 601 тыс. руб. Переменные затраты составляют 85 % от объема реализации. Период оборачиваемости дебиторской задолженности 44 дня. Цена капитала, инвестированного в дебиторскую задолженность, равна 10%. Скидок не планируется.
Так как планируется увеличение объема реализации, используем формулу для определения прироста дебиторской задолженности.
I = (DSOn - DSOo) * (So / 360) + V * DSOn * (Sn - So) / 360
где I - прирост величины дебиторской задолженности;- оборачиваемость дебиторской задолженности в днях после изменения кредитной политики;- оборачиваемость дебиторской задолженности в днях до изменения кредитной политики;- текущий валовой объем реализации;- переменные затраты как процент от валового объема реализации;- прогнозируемый объем реализации после изменения кредитной политики.
I = (59-44) * (351 601 / 360) + 0,85 * 59 * (400 000 - 351 601) / 360 =14650,05+ 6742,25 = 21 392,30
В величине 14 650,05 тыс. руб., характеризующей дополнительные затраты по поддержанию дебиторской задолженности связанной с прежним объемом реализации, учтены затраты прямого финансирования и альтернативные затраты. А в затратах связанных с дебиторской задолженностью обусловленной приростом объема реализации, учтены затраты прямого финансирования, составляющие 6 742, 25тыс. руб.
Прирост объема реализации приведет к увеличению дебиторской задолженности:
DSOn * (Sn - So) / 360 = 59 * (400 000 тыс.руб. - 351 601 тыс.руб.) / 360 = 7 932,06 тыс. руб.
При прежней кредитной политике объем реализации в день равен 351 601 тыс. руб./ 360 = 976,67 тыс. руб. (эти средства в дальнейшем можно было использовать для инвестирования). Изменение кредитной политики приведет к увеличению срока поступления средств. Предприятию необходимо получить дополнительный кредит для покрытия переменных затрат или отказаться от немедле?/p>