Стратегия управления оборотными средствами на предприятии
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ные и иные услуги, нести расходы по хранению материальных запасов, предоставлять отсрочки платежа покупателям готовой продукции и т.д. Поэтому необходима краткосрочная потребность в денежных ресурсах, то есть в собственных оборотных средствах. Они представляют собой разницу между оборотными активами и краткосрочными пассивами, т.е. это свободные денежные средства, постоянно задействованные в обороте предприятия.
Собственные оборотные средства часто называют чистым оборотным капиталом или финансово-эксплуатационными потребностями (иногда их характеризуют как чистый рабочий капитал).
Их минимальная величина должна быть не менее 10% общего объема оборотных активов или 20-30% собственного капитала предприятия. В ином случае оно может утратить платежеспособность и ликвидность бухгалтерского баланса.
Величину чистого оборотного капитала устанавливают по бухгалтерскому балансу двумя способами - верхним и нижним:
ЧОК = ОА - КО (3.1)
ЧОК = СК + ДО - ВОА (3.2)
где ЧОК - чистые оборотные активы;
ОА - оборотные активы;
КО - краткосрочные обязательства;
СК - собственный капитал;
ДО - долгосрочные обязательства;
BOA - внеоборотные активы.
При отрицательном значении показателя чистого оборотного капитала потребность предприятия в ликвидных средствах покрывают за счет кредиторской задолженности или краткосрочных банковских кредитов.
Рассчитаем величину чистого оборотного капитала ООО Антон в 2010 г. двумя способами:
1)ЧОК (2010г.) = 2496 - 2531 = - 35 тыс.руб.
2)ЧОК (2010г.) = 418 + 563 - 1016 = - 35 тыс.руб.
Расчеты показали, что чистый оборотный капитал предприятия - величина отрицательная (-35 тыс. руб.). Это означает, что предприятие нуждается в покрытии величины чистого оборотного капитала.
Текущие финансовые потребности представляют собой разницу между средствами, авансированными в оборотные активы (без денежных средств), и суммой кредиторской задолженности по товарным операциям или общей ее величиной. Они определяются по формуле:
ТФП = ОА - ДС - КЗ (3.3)
где ТФП - текущие финансовые потребности;
ОА - оборотные активы;
ДС - денежные средства;
КЗ - кредиторская задолженность.
Текущие финансовые потребности как показатель оказывают непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия, так как характеризуют его потребность в краткосрочном банковском кредите. Они рассчитываются в абсолютной сумме и в процентах к обороту (объему продаж или выручке от реализации продукции) или по времени относительно оборота (в днях или месяцах).
Относительную величину текущих финансовых потребностей устанавливают по формуле:
ТФП = (ТФП в денежном выражении): (Среднедневной объем выручки от реализации товаров без косвенных налогов) * 100.
Рассчитаем абсолютную величину текущих финансовых потребностей ООО Антон в 2010 г.:
ТФП (2010 г.) = 2496 - 54 - 678 = 1764 тыс.руб.
Относительная величина текущих финансовых потребностей ООО Антон составит:
ТФП = 1764 : 1579/360 * 100 = 40219 %
Таким образом, текущие финансовые потребности ООО Антон составляют 1764 тыс. руб. или 40219 % к обороту.
Изучение экономической природы текущей финансовой потребности требует расчета среднего периода оборачиваемости оборотных активов, то есть времени, необходимого для преобразования средств, вложенных в материальные запасы и дебиторскую задолженность, а также в наличные денежные средства на счетах в коммерческих банках:
ПООА = ПОЗ + ПОДЗ + ПОПР - ПОКЗ (3.4)
где ПООА - период оборачиваемости оборотных активов, дни;
ПО3 - период оборачиваемости запасов;
ПОДЗ - период оборачиваемости дебиторской задолженности;
ПОпр - период оборачиваемости прочих оборотных активов;
ПОКЗ - период оборачиваемости кредиторской задолженности.
Период оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности вычисляют по формуле:
(3.5)
где - средний остаток запасов за расчетный период (квАнтон, год) по балансу;
- среднедневной объем выручки от реализации товаров по себестоимости за расчетный период;
- среднедневной объем выручки от реализации по рыночным ценам;
- средний остаток дебиторской задолженности за расчетный период;
- средний остаток прочих элементов оборотных активов за расчетный период;
- средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период.
Показатели в числителе представленных выше формул рассчитываются как средние величины между началом и концом периода (квАнтона, года).
Каждое предприятие заинтересовано в сокращении показателей оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов и увеличении среднего срока погашения кредиторской задолженности с целью снижения общего периода всех оборотных активов. Целесообразно, чтобы кредит поставщиков в большем объеме перекрывал дебиторскую задолженность, тогда у предприятия-продавца не будет дефицита денежных средств.
ПООА = 354 + 59 + 1 - 121 = 293 дня
Расчеты показали, что средний период оборачиваемости оборотных активов на предприятии ООО Антон составляет 293 дня.
На величину текущих финансовых потребностей влияют следующие основные факторы:
темпы инфляции;
длительность производственного и сбытового циклов;
темпы роста объема производства и продажи товаров;
сезонность производства и реализации продукции;
состояни?/p>