Разработка мероприятий по диверсификации производства и инвестиционная оценка их влияния на финансовую устойчивость предприятия ОАО "ДОЗ-2 и К"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ами предприятия и его активами.
Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и группы расположены в порядке ее убывания, а обязательства - по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.
Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы. Наиболее ликвидные активы А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (ф. № 1), можно записать алгоритм расчета этой группы:
А1 = стр.250 + стр.260;
Быстрореализуемые активы А2 - дебиторская задолженность и прочие активы: А2 = стр.240; Медленореализуемые активы А3 - запасы, долгосрочная дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), НДС, прочие оборотные активы:
А3 = стр.210 +стр.220 +стр.230 + стр.270;
Труднореализуемые активы A4 - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы: А4 = стр. 190.
Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся на четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты:
Наиболее срочные обязательства П1 - кредиторская задолженность: П1 = стр.620;
Краткосрочные пассивы П2 - краткосрочные кредиты и займы и расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства:
П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660;
Долгосрочные пассивы П3 - долгосрочные кредиты и займы 9статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V):
П3 = стр.590 + стр.640 + стр.650;
Постоянные пассивы П4 - статьи раздела III баланса "Капитал и резервы": П4 = стр.490.
Для того чтобы рассчитать показатели ликвидности баланса необходимо составить таблицу, в которой одна часть представлена в группировочных данных по активу, а вторая часть - в группировочных данных по пассиву. Данные представлены в (табл.2.22).
Таблица 2.22
Анализ ликвидности баланса ОАО "ДОЗ-2 и К" по среднегодовым данным за 2006 - 2007 г. г. тыс. руб.
Актив2006 г2007гПассив2006 г2007 гПлатежный излишек2006г2007гА1545,54464П14319430672-42648,5-26208А23174525114П24103015687-92859427А35850447530П349622,551240,58881,5-51240,5А4148891,5149516П4105839,5129024,54305247530Баланс239689226624Баланс239689226624
Для определения ликвидности баланса надо сопоставить проведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств:
А1 ? П1;
А2 ? П2;
А3 ? П3;
А4 ? П4.
Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время. Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно-реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организации. Такое неравенство по четвертой группе имеет определенный экономический смысл. Он свидетельствует о том, что у предприятия имеются оборотные средства (собственные), сформированные за счет собственных источников. В практической деятельности предприятий абсолютная ликвидность баланса встречается крайне редко. Встречаются разнообразные соотношения актива и пассива. В случае ОАО "ДОЗ-2 и К" в 2006 г.:
А1 < П1;
А2 < П2;
А3 > П3;
А4 > П4.
В 2007 г.:
А1 < П1;
А2 > П2;
А3 < П3;
А4 > П4.
Таким образом, баланс предприятия, как в 2006г, так и в 2007г не является абсолютно ликвидным. Баланс имеет недостаточную ликвидность, когда менее ликвидные средства активов покрывают соответствующие обязательства.
Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов:
. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (стр.250+стр.260/сумма стр.610, 620, 630, 660)
Нормативное значение: 0,2-0,5 более оптимальный показатель = 0,3-0,4. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) является наиболее жёстким критерием платёжеспособности и показывает какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время за счёт свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.
. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (стр.290/ сумма стр.610, 620, 630, 660)
Нормативное значение: 1-3,5 более оптимальный показатель = 2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.
. Коэффициент промежуточного покрытия, быстрой ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (стр.290/ сумма стр.610, 620, 630, 660)
Нормативное значение: 0,7-1. Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств краткосрочных финансовых вложений, а так же по краткосрочной дебиторской задолженности.
Рассмотрим показатели данных коэффициентов в (табл.2.23).
Таблица 2.23
Относительные показатели ликвидности баланса ОАО "ДОЗ-2 и К&q