Разработка инвестиционной стратегии предприятия ОАО "Яхрома-Лада"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ое значение более, либо равное 0,5.
2.Коэффициент финансового левериджа (финансового риска), равный отношению заемных средств, к собственным средствам. Рекомендуется значение менее 1.
Из таблицы 15 видно, что все коэффициенты значительно отличаются от рекомендованных значений. Наиболее сильно с рекомендованным значением разнится коэффициент соотношения заемных и собственных средств (579,33; 63,47; 35,05), при рекомендованном значении <1. Динамика изменения представлена на рисунке 5.
Рис. 5. Динамика изменения относительных показателей финансовой устойчивости ОАО "Яхрома-Лада"
Далее проанализируем ликвидность баланса. Баланс на начало каждого года является не ликвидным, т.к. не удовлетворяет неравенствам, А1 ? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, А4 < П4, (таблица 17).
Табл. 17. Анализ ликвидности баланса ОАО "Яхрома-Лада"
Показа-тельСумма, тыс. рубПоказа-тельСумма, тыс. рубИзлишек (+), недостаток (-)2008 год2009 год2010год2008 год2009 год2010 год2008 год2009 год2010 годА1012510П1347660306835-3476-5905-6825А2010001990П2000010001990А3300800500П3000300800500А4300430002500П4-154-1105-1835315841054335Итого:330449255000Итого:332249255000-18001601200203049722012222-337-1001-192Баланс346461257030Баланс381971267222-355-1001-192
Недостаточная ликвидность баланса подтверждается низкими уровнями всех коэффициентов (таблица 18).
Табл. 18 Относительные показатели ликвидности ОАО "Яхрома-Лада"
ПоказателиРекомендо-ванное значение2008 год2009 годИзменение2010 годИзменение1. Денежные средства012512510-1152. Краткосрочные финансовые вложения000003. Итого: (1п+2п)012512510-1154. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)01000100019909905. Прочие оборотные активы000006. Итого: (3п+4п+5п)01125112520008757. Запасы с НДС4602000154025305308. Итого: (6п+7п)46031252665453014059. Краткосрочные кредиты и займы (610)0000010. Кредиторская задолженность (620)347660302554683580511. Задолженность перед участниками (учредителями)по выплате доходов (630)0000012. Прочие краткосрочные пассивы (660)0000013. Итого: Краткосрочных обязательств347660302554683580514. Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб)>0,20,0000,0210,0210,001-0,01915. Коэффициент критической ликвидности (Ккр)>10,0000,1870,1870,2930,10616. Коэффициент покрытия (Кп)>20,1320,5180,3860,6630,14517. Коэффициент общей платежеспособности (Ко.П.) (190+290)/ (450+590+690-640-650)>20,9971,0160,0191,0290,013
Значения коэффициентов во всех трех анализируемых годах ниже рекомендованного значения.
Аспект управления привлеченными источниками важен, поскольку он обуславливает эффективность внутренней системы финансового менеджмента.
Проанализируем политику управления привлеченными средствами предприятия. Уникальным источником финансирования деятельности предприятия являются привлеченные источники.
Рис. 6. Структура кредиторской задолженности предприятия ОАО "Яхрома-Лада"
Значительную долю в привлеченных средствах занимает кредиторская задолженность (таблица 19).
Табл. 19. Анализ кредиторской задолженности ОАО "Яхрома-Лада"
ПАССИВКод строкиОстатки по балансу, тыс. руб.Структура пассивов, 08 2009 Изм2010Изм2008 2009 Изм2010ИзмV.КРАТКО-СРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты610000,000,000,000,000,00кредиторская задолженность620347660302554683580599,8398,4-1,3897,23-1,22в том числе: поставщики и подрядчики621347060002530680780799,6697,9-1,7096,83-1,13задолженность перед персоналом организации622000,000,000,000,000,00задолженность перед государс. внебюджетными фондами6232525-250,000,410,410,00-0,41задолженность по налогам и сборам62465-12-30,170,08-0,090,03-0,05прочие кредиторы625019190,000,000,000,270,27Доходы будущих периодов640000,000,000,000,000,00Резервы предстоящих расходов650000,000,000,000,000,00Прочие краткосрочные обязательства660000,000,000,000,000,00Итого по разделу V690347660302554683580599,8398, 5-1,3897,23-1,22БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)7003482612526437030905100,0100,00,00100,000,00
Видно, что увеличение кредитной задолженности произошло за счет: увеличения задолженности поставщикам и подрядчикам, в 2009 году по отношению к 2008 году увеличение в размере 2530 тыс. руб., в 2010 году по так же наблюдается увеличение в размере 807 тыс. руб., это свидетельствует о доверии предприятию со стороны поставщиков и подрядчиков, со стороны заказчиков, и о политике предоплаты ОАО "Яхрома-Лада".
Задолженность перед государственными и внебюджетными фондами ОАО "Яхрома-Лада" сократилась до нуля, задолженность по налогам и сборам снижается по годам: 2008 год 6 тыс. руб., 2009 год 5 тыс. руб., 2010 год 2 тыс. руб., что говорит о дисциплинированности предприятия перед бюджетом, об оптимизации налогов и сборов.
Увеличилась задолженность прочими кредиторами в 2010 году на 19 тыс. руб. Кредиторская задолженность в целом возросла на 2554 тыс. руб. в 2009 году и 805 тыс. руб. в 2010.
Рис. 7. Структура дебиторской задолженности предприятия ОАО "Яхрома-Лада"
Из представленного рисунка 7 видно, что в составе дебиторской задолженности, задолженность покупателей и заказчиков значительно увеличивается год от года, 2008 год 875 тыс. руб., 2009 год 910 тыс. руб., 2010 год 1785 тыс. руб.
.2 Общие предложения по совершенствованию деятельности ОАО "Яхрома-Лада"
В результате оценки эффективности управления финансовыми ресурсами фирмы можно сделать вывод.
Прибыль, как балансовая, так и чистая, снижаются.
Балансовая прибыль в 2008 году составляла 1607 тыс. руб.; 2009 год 4 868 тыс. руб.; 2010 год 2220 тыс. руб.; чистая прибыль в 2008 году составляла 1 240 тыс. руб.; 2009 год 3 723 тыс. руб.; 2010 год 1 687 тыс. руб.
На предприятии ОАО "Яхрома-Лада" наблюдается рост, как выручки 2008 год 20125 тыс. руб., 2009 год 28600 тыс. руб., 2010 год 28900 тыс. руб. так и себестоимости 2008 год 19025 тыс. руб., 2009 год 24200 тыс. руб., 2010 год 27200 тыс. руб.
Коммерческих и управл