Разработка инвестиционной стратегии предприятия ОАО "Яхрома-Лада"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
сти всего капитала снижаются.
Табл. 13 Показатели рентабельности ОАО "Яхрома-Лада"
Показатели2008 год2009 год2010 годИзменение 2009-2008Изменение 2010-2009Изменение 2010-200812345671. Прибыль от продаж, тыс. руб.1122440017003278,0-27005782. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.1607486822203261,0-26486133.Чистая прибыль (прибыль после налогообложения), тыс. руб.1286389417762608-21184904. Среднегодовая стоимость всего капитала, тыс. руб.4804657866421774,06518395. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.300227502402-252,0-348-60012345676. Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.5114520094,5551507. Среднегодовая стоимость инвестиционного капитала, тыс. руб.5114520094,5551508. Рентабельность продаж, %0,5581,5380,5880,98-0,9509. Рентабельность всего капитала, %1,3453,4011,3422,056-2,350,00310. Рентабельность основных средств, %3,354,17 2,420,82-1,75-0,9311. Рентабельность собственного капитала, ,712,555,750,85-6,8-5,9512. Рентабельность инвестиционного (перманентного) капитала, ,712,555,750,85-6,8-5,95
Наибольшее снижение наблюдается у показателя рентабельности собственного капитала. Снижение произошло из-за снижения чистой прибыли.
Рис. 3. Динамика изменения показателей рентабельности ОАО "Яхрома-Лада"
Коэффициенты (показатели) деловой активности позволяют оценить эффективность использования собственных средств предприятия и выражаются в оценке оборачиваемости активов предприятия.
Из представленной таблицы 14 можно проследить, что происходит снижение каждого из коэффициентов.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в 2008 году составлял (11,23); в 2009 году (7,47); а в 2010 году (6,82).
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2008 году составлял (40,25); в 2009 году (19,13); а в 2010 году (15,31).
Средний срок оборота кредиторской задолженности, дней в 2008 году составлял (86); в 2009 году (82); а в 2010 году (81).
Это свидетельствует об ухудшении деловой активности предприятия.
Динамика изменения показана на рис.4.
Табл. 14 Показатели деловой активности ОАО "Яхрома-Лада"
Показатели2008 год2009 годИзменение2010 годИзменение1. Выручка от продаж, тыс. руб.20125286008475289003002. Среднегодовая стоимость всего капитала, тыс. руб.4804657817746642653. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.30022750-2522402-3484. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.17933828203542404135. Среднегодовая стоимость материальных оборотных активов, тыс. руб.1230226510352340756. Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб.500149599518883937. Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, тыс. руб.475364331679,56442108. Средняя величина собственных средств, тыс. руб.48985010359. Коэффициент общей оборачиваемости капитала4,194,350,1594,35010. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов11,237,47-3,7556,82-111. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов16,3612,63-3,73512,35012. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности40,2519,13-21,12015,31-413. Средний срок оборота дебиторской задолженности, дней91910,01124514. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности4,234,450,2124,49015. Средний срок оборота кредиторской задолженности, дней8682-4,11081-1
В первую очередь это обусловлено утяжелением структуры оборотных активов предприятия. Во-вторых, это связано с ухудшением платежной дисциплины (рост дебиторской задолженности и соответственно, кредиторской задолженности).
Рис.4. Показатели деловой активности ОАО "Яхрома-Лада"
Далее рассмотрим величины натурального, ценового ливериджей.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что управление финансовыми ресурсами внутри предприятия ОАО "Яхрома-Лада" ведется не достаточно успешно, основанием того является ослабление финансовой устойчивости, снижение некоторых показателей рентабельности и ухудшении деловой активности предприятия.
Табл. 15 Анализ натурального и ценового левериджей ОАО "Яхрома-Лада"
Наименование показателяСреднее значение2008 г.2009 г.2010 г.1.Леверидж натуральный0, 80, 70, 90, 82.Леверидж ценовой10, 512, 55, 913
В силу того, что у предприятия ОАО "Яхрома-Лада" наблюдается разрыв между приобретением ресурсов и продажей товаров, то возникает потребность в привлечении внешних источников.
Следующим этапом анализа, является оценка управления заемными средствами.
Табл. 16. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ОАО "Яхрома-Лада"
Наименование коэффициентов2008 год2009 годИзменение2010 годИзменение1. Имущество предприятия34646125266170309052.Реалный собственный капитал695891951003. Заемные средства всего:34766030255468358054. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность30043000-42500-5005. Наличие собственных оборотных средств-3010-3095-85-26954006. Запасы с НДС4602000154025305307. Денежные средства, Краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие активы01000100019909908. Коэффициент автономии, К?0,50,000,020,010,030,019. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств579,3363,47-515,8635,05-28,42
Поскольку предприятие ОАО "Яхрома-Лада" не привлекает заемных источников финансирования, проанализируем финансовую устойчивость с точки зрения структуры источников средств.
Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов.
Кратко рассмотрим их.
1.Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала). Определяется отношением собственных средств к итогу баланса.
Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Рекомендуем