Анализ финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерской финансовой отчетности (на примере ЗАО "Курский электроаппаратный завод")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
;
ПоказателиНа конец 2007 г.На конец 2008 г.На конец 2009 г.На конец 2010 г.1. Выручка от продажи продукции за минусом НДС, акцизов и др., тыс. руб.730 180774 279607 116859 7632. Прибыль (убыток) от продажи, тыс. руб.81 12354 6452 30258 8723. Полная себестоимость проданной продукции, тыс. руб.649 057719 634604 814800 8914. Сумма переменных затрат, тыс. руб.517 113573 044478 614697 0555. Сумма постоянных затрат, тыс. руб.131 944146 590126 200103 8366. Сумма маржи покрытия, тыс. руб.213 067201 235128 502162 7087. Доля маржи покрытия в выручке, %0,29180,25990,21170,18928. Безубыточный объем продаж, тыс. руб. (5/452 172564 025596 2405486789. Запас финансовой устойчивости: тыс. руб.278 008210 25410 876311085,0727,151,7936,18
Как показывает расчет, предприятию ЗАО Курский электроаппаратный завод необходимо было реализовать продукцию в 2007 г. на сумму 452 172 тыс. руб., в 2008 г. - 564 025 тыс. руб., в 2009 г. - 596 240 тыс. руб., в 2010 г. - 548 678 тыс. руб., чтобы покрыть постоянные затраты и рентабельность стала равной нулю. Увеличение безубыточного объема производства до 2009 г. связано с ростом себестоимости продукции как в части переменных затрат, так и в части постоянных затрат на единицу продукции, а его уменьшение в 2010 г., наоборот, со снижением этих затрат. Фактическая выручка в 2007 г. составила 730 180 тыс. руб., в 2008 г. увеличилась до 774 279 тыс. руб., в 2009 г. снизилась до 607 116 тыс. руб., а в 2010 г. вновь наблюдается ее рост до 859 763 тыс. руб. Это было связано с кризисной ситуации на рынке сбыта. Однако выручка превысила критический объем в 2007 г. на 278 008 тыс. руб. Это превышение сокращалось до 2009 г. и достигло 10 876 тыс. руб. или 1,79%. Однако, в 2010 г. запас финансовой прочности увеличился до 311 085 тыс. руб. или на 36,18%. Таким образом, видна тенденция снижения запаса финансовой прочности до 2009 г., которая приблизила предприятие к зоне убытков. Однако, к 2010 г. данный показатель значительно увеличился и стал больше, чем в 2007 г. (без учета инфляции).
Этап 5. Оценка финансовой устойчивости на основе соотношения финансовых и нефинансовых активов.
Для проведения анализа на основе концепции оценки финансовой устойчивости, предложенной М.С. Абрютиной и А.В. Грачевым, преобразуем данные бухгалтерских балансов ЗАО Курский электроаппаратный завод за анализируемый период в следующий вид (таблица 12).
Таблица 12 - Группировка активов и пассивов ЗАО Курский электроаппаратный завод на основе концепции соотношения финансовых и нефинансовых активов, тыс. руб.
ПоказателиУсл. обозначение2007 г.2008 г.2009 г.2010 г.Мобильные финансовые активыМФА153263171489273521680Немобильные финансовые активыНФА104271153849118411140554Финансовые активыФА257534170997211146162234Долгосрочные нефинансовые активыДНА136336247113224850165387Оборотные нефинансовые активыОНА216764306011269354260109Нефинансовые активыНА353100553124494204425496АктивыАкт610634724121705350587730Собственный капиталСК314847325249276202290252Заемный капиталЗК295787398872429148297478ПассивыП610634724121705350587730
На основе полученных данных, представленных в таблице 11, определим вариант финансовой устойчивости предприятия (таблица 13).
Таблица 13 - Определение варианта устойчивости ЗАО Курский электроаппаратный завод, тыс. руб.
Варианты устойчивостиПризнак варианта2007200820092010СуперустойчивостьЗК<МФА-142524-381724-336413-275798Достаточная устойчивостьМФА<ЗК<ФА-38253-227875-218002-135244Финансовое равновесиеСК=НА или (ФА=ЗК)-38253-227875-218002-135244Допустимая финансовая напряженностьДФА<СК<НА1785117813651352124865Зона рискаСК<ДНА-178511-78136-51352-124865
Для ЗАО Курский электроаппаратный завод характерен следующий вариант устойчивости - допустимая финансовая напряженность или потенциальная платежеспособность. Превышение собственного капитала над долгосрочными финансовыми активами в 2007 г. составило 178 511 тыс. руб., до 2009 г. происходило уменьшение до 51 352 тыс. руб., а в 2010 г. увеличилось до 124 865 тыс. руб., что на 30,05% меньше уровня финансовой устойчивости предприятия за 2007 г.
Индикатор финансовой устойчивости - разница между собственным капиталом и нефинансовыми активами. В 2007 г. индикатор составил -38 253 тыс. руб., в 2008 г. уменьшился до -227 875 тыс. руб., т.е. почти в 5,96 раз, и до 2010 г. увеличился до -135 244 тыс. руб. соответственно. За анализируемый период индикатор финансово-экономической устойчивости снизился в 3,54 раз. Это негативное изменение, свидетельствующее о . Так для предприятия характерна позиция чистого заимствования.
Проведем факторный анализ коэффициента финансовой независимости на основе соотношения финансовых и нефинансовых активов. Рассчитаем для этого следующие показатели, представленные в таблице 14.
Рассчитаем влияние факторов на уменьшение коэффициента финансовой независимости в 2009 г. по сравнению с 2008 г.:
снижение соотношения собственного капитала и нефинансовых активов:
уменьшение отношения нефинансовых к финансовым активам:
Таблица 14 - Факторный анализ коэффициента финансовой независимости ЗАО Курский электроаппаратный завод
ПоказателиУсл. обозна-чение200820092010Изменение (+,-)2009 -20082010 -2009Активы, тыс. руб.Акт724121705350587730-18771-117620Собственный капитал, тыс. руб.СК325249276202290252-4904714050Заемный капитал, тыс. руб.ЗК39887242914829747830276-131670Нефинансовые активы, тыс. руб.НА553124494204425496-58920-68708Финансовые активы, тыс. руб.ФА17099721114616223440149-48912Коэффициент финансовой независимостиСК/Акт0,450,390,49-0,060,10Соотношение собственного капитала и нефинансовых активовСК/НА0,590,560,68-0,030,12Отношение нефинансовых к финансовым активамНА/ФА3,232,342,62-0,890,28Соотношение финансовых активов к заемному капиталуФА/ЗК0,430,490,550,060,06Коэффициент финансовой зависимостиЗК/Акт0,550,610,510,06-0,10
увеличение соотношения финансовых активов к заемному капиталу:
&nb