Анализ финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерской финансовой отчетности (на примере ЗАО "Курский электроаппаратный завод")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
сти ЗАО Курский электроаппаратный завод
ПоказателиРекомендуемые значенияНа конец 2007 г.На конец 2008 г.На конец 2009 г.На конец 2010 г.I. Показатели финансовой независимости1. Коэффициент автономии?0,50,520,450,390,492. Коэффициент финансовой устойчивости?0,50,550,520,470,523. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств<10,941,231,551,02II. Показатели обеспеченности собственными оборотными средствами4. Коэффициент маневренности собственного капитала?0,30,530,370,320,485. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами?0,3-0,60,370,250,190,336. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками?0,6-0,80,770,390,330,54Большая часть коэффициентов соответствует рекомендуемым значениям в 2007 г., в 2008 г. и 2009 г. наблюдается тенденция снижения финансовой устойчивости. Однако, в 2010 г. положение стабилизируется и показатели растут, что положительно влияет на финансовую устойчивость ЗАО Курский электроаппаратный завод.
Коэффициент автономии уменьшался в течение 2007 - 2009 гг. с 0,52 до 0,39 соответственно, а в 2010 г. увеличился до 0,49, т.е. на конец анализируемого периода уже 49,39% всех активов формировались за счет собственных источников, что практически соответствует оптимальному значению - 50%. Этот показатель свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости организации, а также он важен для кредиторов как гарантия выполнения обязательств. Коэффициент финансовой устойчивости также имел тенденцию к снижению и составил с 2007 по 2009 гг. с 0,55 до 0,47, т.е. ниже рекомендуемого значения. Однако, в 2010 г. произошел рост показателя до 0,52, т.е. в последнем году доля
долгосрочных источников финансирования составила 52,39%, что соответствует рекомендуемому значению. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в течение 2007 - 2009 гг. увеличивался с 0,94 до 1,55. Тем не менее, данный показатель уменьшился в 2010 г. до 1,02, т.е. в 2010 г. на 1 руб. вложенных в активы собственных средств приходилось 1,02 руб. заемных. Это свидетельствует о снижении риска для организации, связанного с увеличением ее зависимости от внешних источников финансирования.
Коэффициент маневренности собственного капитала имеет рекомендуемое значение, но наблюдается неблагоприятная тенденция снижения до 2010 г. с 0,53 до 0,32, но после 2010 г. возрастает до 0,48. Это свидетельствует о достаточной гибкости использования собственных средств. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами находился в пределах рекомендуемого значения только в 2007 г. и 2010 г.. Так показатель имел устойчивую тенденцию к снижению с 2007 г. по 2009 г. с 0,37 до 0,19, но в 2010 г. увеличился до 0,33, то есть в 2010 г. уже 33,18% оборотных активов финансируется за счет собственных средств. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом положении предприятия, связанном с экономическим кризисом, а также об улучшении финансового состояния ЗАО Курский электроаппаратный завод в 2010 г. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками в 2007 г. составил 0,77, что соответствовало норме, и уменьшался по 2009 г. включительно до 0,33. Однако, в 2010 г. данный коэффициент увеличился до 0,54. То есть в 2010 г. 54,63% запасов финансируется за счет собственных источников финансирования, что означает выход предприятия из зоны финансового риска и снижении его зависимости от кредиторов.
Динамика коэффициентов выявляет общую тенденцию к снижению финансовой независимости предприятия с 2007 по 2009 гг., что объясняется увеличением доли заемных средств в источниках финансирования. Это связано с воздействием на ЗАО Курский электроаппаратный завод мирового экономического кризиса. Однако, к 2010 г. предприятию удается стабилизировать свое финансовое состояние и достичь по многим показателям финансовой устойчивости рекомендуемых значений или близких к ним. Таким образом, наблюдается укрепление финансовой устойчивости предприятия.
Этап 2. Определение типа финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость зависит от степени обеспеченности запасов источниками формирования. Для этого рассчитывают следующие показатели, представленные в таблице 8.
По этим данным у ЗАО Курский электроаппаратный завод неустойчивое финансовое состояние за 2007 - 2010 гг., то есть нарушена нормальная платежеспособность, возникла необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Однако, возможно восстановление платежеспособности, и наблюдается положительная тенденция показателей обеспеченности запасов источниками финансирования. Так недостаток собственных оборотных средств до 2008 г. увеличивался, а после - уменьшался. Аналогичные изменения происходили с долгосрочными источниками финансирования. Общая величина основных источников финансирования запасов до 2008 г. уменьшилась, в 2009 г. увеличилась, но в 2010 г. вновь наблюдается снижение показателя.
Данные изменения обусловлены, во-первых, снижением собственных оборотных средств в течение 2007 - 2009 гг. и их ростом в 2010 г., во-вторых, уменьшением собственных и долгосрочных источников до 2009 г. включительно, в-третьих, ростом общих источников финансирования в период с 2007 г. по 2009 г. включительно, а затем их снижением в 2010 г., в-четвертых, увеличением краткосрочных обязательств до 2009 г., а также снижением данных обязательств в 2010 г.
Возникновение финансовой неустойчивости предприятия обусловлено рядом причин. Их можно разделить на две основные группы: внешние и внутренние. К внешним причинам можно отнести: экономический кризис, рост инфляции, снижение емкости внутреннего рынка и др. К внутренним причинам финансовой не