Анализ финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерской финансовой отчетности (на примере ЗАО "Курский электроаппаратный завод")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ложения, все виды дебиторской задолженности, срочные депозиты;
б) нефинансовые активы:
долгосрочные нефинансовые активы - основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство;
оборотные нефинансовые активы, включающие запасы и затраты.
Нефинансовые активы и немобильные финансовые активы вместе составляют немобильные активы.
Сумма всех финансовых активов и нефинансовых оборотных активов составляет ликвидные активы.
Согласно этой концепции, финансовое равновесие и устойчивость финансового положения достигаются, если нефинансовые активы покрываются собственным капиталом, а финансовые - заемным. Запас устойчивости увеличивается по мере превышения собственного капитала над нефинансовыми активами или по мере превышения финансовых активов над заемным капиталом. Противоположное отклонение от параметров равновесия в сторону превышения нефинансовых активов над собственным капиталом свидетельствует о потере устойчивости.
В соответствии с этими отклонениями от параметров равновесия выделяют несколько вариантов устойчивости (таблица 4).
Таблица 4 - Варианты финансово-экономического состояния предприятия
Признак вариантаВариантМобильные финансовые активы больше всех обязательствСуперустойчивость (абсолютная платежеспособность)Мобильные финансовые активы меньше всех обязательств, но сумма всех финансовых активов больше ихДостаточная устойчивость (гарантированная платежеспособность)Собственный капитал равен нефинансовым активам, а финансовые активы равны всем обязательствамФинансовое равновесие (гарантированная платежеспособность)Собственный капитал больше долгосрочных финансовых активов, но меньше всей суммы нефинансовых активовДопустимая финансовая напряженность (потенциальная платежеспособность)Собственный капитал меньше долгосрочных нефинансовых активовЗона риска (потеря платежеспособности)
Граница между допустимым и рискованным вариантами заимствования средств проходит по критической черте (собственный капитал равен сумме долгосрочных нефинансовых активов). В области напряженности разность между собственным капиталом и долгосрочными нефинансовыми активами положительная. Напротив, в состоянии риска эта разность будет отрицательной.
Основываясь на данной концепции финансового равновесия, для факторного анализа трех коэффициентов можно использовать следующие модели:
а) коэффициент финансовой независимости:
где ФА - финансовые активы;
НА - нефинансовые активы;
б) коэффициент финансовой зависимости:
где ОФА - оборотные финансовые активы;
Акт - общая сумма финансовых и нефинансовых активов;
в) коэффициент финансового риска:
[53, c. 470].
В практическом управлении производством недостаточно знать, устойчиво предприятие в финансово-экономическом отношении или неустойчиво. Важно знать степень устойчивости и неустойчивости. Таким образом, шкала измерения финансово-экономического состояния предприятия может быть представлена в виде трех позиций.
. Чистое кредитование - превышение собственного капитала над нефинансовыми активами (избыток) равно по абсолютной величине превышению финансовых активов над заемным капиталом.
. Равновесие - положение, при котором все нефинансовые активы - собственные, а все финансовые активы - заемные. Это положение является нормальным состоянием предприятия, но оно редко встречается.
. Чистое заимствование - недостаток собственного капитала для финансирования нефинансовых активов равен по абсолютной величине превышению заемного капитала над финансовыми активами.
Индикатор финансово-экономической (финансовой) устойчивости предприятия - разность между собственным капиталом и нефинансовыми активами, по которой вычисляется чистое кредитование и чистое заимствование [10, с. 49].
Таким образом, методика анализа финансовой устойчивости организации проводится в пять этапов:
а) анализ коэффициентов финансовой устойчивости;
б) определение типа финансовой устойчивости;
в) анализ чистых активов;
г) оценка финансовой прочности предприятия;
д) оценка финансовой устойчивости на основе соотношения финансовых и нефинансовых активов.
3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ЗАО КУРСКИЙ ЭЛЕКТРОАППАРАТНЫЙ ЗАВОД
3.1 Производственно-экономическая характеристика ЗАО Курский электроаппаратный завод
В данной работе проводится анализ финансовой устойчивости ЗАО Курский электроаппаратный завод по данным бухгалтерской финансовой отчетности ОАО Электроаппарат, потому что в 08.06.2011 г. произошла реорганизация общества.
Приоритетным видом производственной деятельности, приносящим основной доход обществу, является производство низковольтной аппаратуры. Основным потребителем продукции ЗАО Курский электроаппаратный завод является ООО ТД Электроаппарат, осуществляющее сбытовые функции и реализующее продукцию дилерам и прочим потребителям.
Основными видами деятельности общества являются:
а) производственная - производство низковольтной аппаратуры (НВА)
б) оказание услуг.
Полное фирменное наименование: закрытое акционерное общество Курский электроаппаратный завод.
Местонахождение и почтовый адрес: 305000, г. Курск, ул. Луначарского 8.
Дата государственной регистрации общества - 26 ноября 1992 г., государственный регистр