Анализ финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерской финансовой отчетности (на примере ЗАО "Курский электроаппаратный завод")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?омического кризиса сказалось на финансовой устойчивости российских предприятий, в том числе и на финансовое состояние ЗАО Курский электроаппаратный завод. Динамика коэффициента независимости за тот же анализируемый период свидетельствует об общем снижении доли активов, сформированных за счет собственного капитала. Наблюдается наименьшие значения коэффициента автономии в 2008 г. как в целом по стране, так и по и производству электрооборудования, электронного и оптического оборудования, а также небольшое его увеличение в 2009 - 2010 гг. В свою очередь, изменения коэффициента обеспеченности оборотных средств за 2003 - 2010 гг. показала, что в целом по России и отрасли наблюдается отсутствие оборотных средств, финансируемых за счет собственных источников, а по производству электрооборудования - более благоприятное положение.
2. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
.1 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
Для оценки финансовой устойчивости организации применяется множество коэффициентов, отражающих разные соотношения активов и пассивов организации. Кроме того, для данных коэффициентов почти не существует каких-то единых нормативных критериев. В связи с этим возникают некоторые сложности в общей оценке финансовой устойчивости, так как значения коэффициентов зависят от множества факторов: отраслевой принадлежности организации, условий кредитования, существующий структуры пассивов оборачиваемости оборотных активов, репутации организации и т.д. Поэтому приемлемость этих значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только для конкретной организации с учетом условий ее деятельности. Возможны некоторые сопоставления организаций одинаковой специализации, однако они достаточно ограничены [44, c. 60].
При проведении коэффициентного анализа финансовой устойчивости, можно ограничиться следующими показателями:
а) коэффициент финансовой независимости (автономии) - показывает долю собственных средств в общей сумме источников финансирования:
где СК - собственный капитал;
ВБ - валюта баланса [27, c. 126].
Чем выше значение коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация.
Коэффициент финансовой независимости является наиболее общим показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации. Оптимальным значением данного коэффициента считается 50%. В этом случае кредиторы чувствуют себя достаточно спокойно, поскольку весь заемный капитал покрывается собственностью организации. Рост коэффициента финансовой независимости говорит об укреплении финансовой устойчивости организации [44, c. 61].
б) коэффициент финансовой устойчивости - показывает, какая часть активов финансируется из устойчивых источников:
где ДО - долгосрочные обязательства [42].
Долгосрочные заемные средства по срочности исполнения обязательств вполне правомерно присоединить к собственным средствам организации.
Кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости организации анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния организации
в) коэффициент финансового рычага (соотношения заемных и собственных средств) - показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств:
где ЗК - долгосрочные и краткосрочные обязательства [27, с. 126].
Чем выше значение коэффициента, тем выше риск организации, связанный с увеличением его зависимости от внешних источников финансирования, и тем ниже ее заемный потенциал, поскольку снижение финансовой устойчивости нередко затрудняет возможность получения новых кредитов и займов.
Оптимальное значение этого показателя, выработанное зарубежной практикой, равно 0,5. Считается, что если значение коэффициента превышает 1,0, то финансовая независимость и устойчивость анализируемой организации достигает критической точки, однако все зависит от характера деятельности и специфики отрасли, к которой относится организация.
г) коэффициент заемного финансирования - является обратным к коэффициенту капитализации и показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу заемных источников:
д) коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (обеспеченности собственными оборотными средствами) - показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств:
где СОС - собственные оборотные средства;
ВнА - внеоборотные активы;
ОбА - оборотные активы [40].
Значение коэффициента близкое к единице свидетельствует о том, что организация полностью обеспечивает свою потребность в оборотных активах за счет собственных средств и имеет абсолютную финансовую устойчивость. Чем меньше значение коэффициента, тем неустойчивее финансовое состояние организации. Организация достигает критического финансового состояния, когда коэффициент имеет значение 0,1.
е) коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (обеспеченности запасов собственными источниками) - показывает, какая часть запасов и затрат формируется за счет собственных средств:
Рост показателя является положительной тенденцие