Анализ финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерской финансовой отчетности (на примере ЗАО "Курский электроаппаратный завод")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
Низкое значение рентабельности в 2009 г. связано с высокой долей постоянных затрат, которая возникла из-за снижения спроса на продукцию и, следовательно, выручки. Увеличение данного показателя является положительной тенденцией.
Рентабельность продаж характеризует уровень доходности обычных видов деятельности предприятия и определяет, сколько рублей прибыли было получено организацией в расчете на один рубль выручки. В ЗАО Курский электроаппаратный завод в 2008 г. этот показатель составил 7,06%, в 2009 г. снизился до 0,38%, а в 2010 г. увеличился до 6,85%. Увеличение рентабельности продаж к 2010 г. связано с успешным преодолением предприятием последствий мирового экономического кризиса и восстановлением объема производства и продаж.
Оборачиваемость активов показывает, что на 1 рубль, вложенный в активы в 2008 г. было получено 1,65 рублей выручки, а в 2010 г. - 2,05 рублей. Рост оборачиваемости активов положительная тенденция. В связи с этим можно рассчитать длительность одного оборота в днях: в 2008 г. она составила 218 дней, в 2009 г. - 279 дней, а в 2010 г. - 175 дней. Это означает, что средства, вложенные 2010 г. в активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму почти за полгода. Увеличение скорости оборота всего капитала предприятия говорит о повышении эффективности использования всех ресурсов независимо от их источников. Значительное уменьшение срока оборачиваемости в 2010 г. по сравнению с 2009 г. - это позитивный фактор, свидетельствующий о повышении деловой активности предприятия.
Рассчитаем показатели, характеризующие финансовое состояние ЗАО Курский электроаппаратный завод, представленные в таблице 6.
Таблица 6 - Показатели финансового состояния ЗАО Курский электроаппаратный завод
Показатели2007200820092010Коэффициент текущей ликвидности1,601,341,241,50Коэффициент обеспеченности СОС0,370,250,190,33Коэффициент финансовой независимости0,520,450,390,49Коэффициент текущей задолженности0,482,561,231,21
Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и др.
Значение коэффициента текущей ликвидности за анализируемый период было меньше необходимого значения: в 2007 г. составило 1,60 и снижалось до 2009 г. - 1,24, а в 2010 г. увеличилось до 1,50. Наблюдается стремление этого показателя к оптимальному значению - 2. Предприятие способно погасить большую часть текущих обязательств, но, тем не менее, не обладает необходимым уровнем платежеспособности.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственного капитала. Рекомендуемое значение находится на уровне 0,3 - 0,6, критическое - на 0,1. Данный показатель составил в 2007 г. - 0,37, в 2009 г. уменьшился до 0,19, в 2010 г. возрос до 0,33. Таким образом, в 2010 г. 33% оборотных активов было сформировано за счет собственных источников. За анализируемый период коэффициент имел нормальное значение лишь в 2010 г., что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает долю собственного капитала в источниках финансирования или какая часть активов предприятия сформирована за счет собственного капитала. Нормой считается, чтобы 50% активов было сформировано за счет собственных источников финансирования. В ЗАО Курский электроаппаратный завод коэффициент автономии в 2007 г. составил 0,52, в 2009 г. снизился до 0,39, а в 2010 г. наблюдается улучшение ситуации и почти рекомендуемое значение - 0,49, что является положительной тенденцией и свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия.
Коэффициент текущей задолженности характеризует соотношение дебиторской задолженности к кредиторской задолженности. На ЗАО Курский электроаппаратный завод этот показатель увеличивался до 2008 г. с 0,48 до 2,56, а после снизился до 1,21, т.е. почти в 2 раза. Если в 2007 г. дебиторская задолженность была меньше кредиторской почти в 2 раза, то в 2010 г., наоборот, дебиторская больше кредиторской на 21%, то есть отвлеченных из оборота средств больше, чем привлеченных. Считается наиболее предпочтительным равенство дебиторской и кредиторской задолженности. Но так как идеального соотношения в реальной достичь сложно, то считается, что чем ближе показатель к единице, тем лучше. Это верно при условии, что кредиторская будет больше дебиторской задолженности, так как первая является бесплатным источником финансирования. Но важно, чтобы не было штрафных санкций за несоблюдение условий договоров с контрагентами.
В целом анализ итогов производственно - хозяйственной деятельности ЗАО Курский электроаппаратный завод за 2010 г. показал, что в сравнении с 2009 г. наблюдается рост почти всех основных показателей. Это объясняется оживлением спроса на рынке низковольтной аппаратуры после кризисных явлений 2008 и 2009 гг.
3.2 Оценка финансовой устойчивости организации
Проведем анализ финансовой устойчивости ЗАО Курский электроаппаратный завод в несколько этапов.
Этап 1. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости.
Данный анализ осуществляется с помощью показателей, представленных в таблице 7.
Таблица 7 - Коэффициенты финансовой устойчиво