Анализ финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерской финансовой отчетности (на примере ЗАО "Курский электроаппаратный завод")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
в; оценка финансовой прочности предприятия; оценка финансовой устойчивости на основе соотношения финансовых и нефинансовых активов.
4. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости включает в себя расчет следующих коэффициентов: автономии, финансовой устойчивости, финансового рычага, заемного финансирования, обеспеченности собственными оборотными средствами, обеспеченности запасов собственными источниками, маневренности собственного капитала, а также индекса постоянного актива. Результаты анализа оцениваются пользователями информации по-разному. Для предприятия предпочтительно привлечение заемного капитала, так как он имеет меньшую цену капитала, принимается для целей налогообложения как расходы и повышает рентабельность собственного капитала. Для контрагентов организации лучше, когда доля собственного капитала в источниках финансирования выше, что снижает их предпринимательские риски;
. Определение типа финансовой устойчивости основано на излишке или недостатке источников средств для формирования запасов. Для этого рассчитывают следующие показатели: собственные оборотные средства, собственные и долгосрочные источники финансирования запасов, общую величину основных источников финансирования запасов. По полученным данным определяется модель финансовой устойчивости организации, которой соответствует определенный тип (абсолютной и нормальной финансовой устойчивости, неустойчивого и кризисного финансового состояния);
. Анализ чистых активов характеризует устойчивость и структуру капитала организации. Их характеризуют два показателя: чистые активы и их доля в общей валюте баланса. Величину чистых активов сопоставляют с уставным капиталом: она должна быть больше уставного капитала; если их величина меньше уставного капитала, то организация обязана уменьшить уставный капитал до величины чистых активов; если их величина меньше минимального размера уставного капитала, то предприятие должно принять решение о самоликвидации. Во всех неблагоприятных случаях организация должна провести мероприятия по повышению финансовой устойчивости;
. Оценка запаса финансовой прочности предприятия включает в себя следующее: расчет эффекта операционного левериджа, анализ безубыточного объема производства, определение запаса финансовой прочности. Эффект операционного левериджа показывает эластичность прибыли к выручке или степень чувствительности прибыли к изменению объема производства. А запас финансовой прочности важен для оценки финансовой устойчивости и финансового риска. В зависимости от финансовых потерь выделяют следующие зоны: безрисковая, минимального и допустимого рисков, критического и катастрофического рисков;
8. Оценка финансовой устойчивости на основе соотношения финансовых и нефинансовых активов основана на финансовом равновесии. Если нефинансовые активы покрываются собственным капиталом, а финансовые - заемным, то предприятие финансово устойчиво. В случае, когда указанные активы не покрываются соответствующими источниками, предприятие теряет устойчивость. В обратной ситуации, увеличивается запас устойчивости. Так выделяют пять вариантов устойчивости: суперустойчивость, достаточная устойчивость, финансовое равновесие, допустимая финансовая напряженность, зона риска.
Анализ финансовой устойчивости был выполнен на примере ЗАО Курский электроаппаратный завод. У данного предприятия два основных вида деятельности: производственная (производство низковольтной аппаратуры) и оказание услуг. Основным потребителем продукции ЗАО Курский электроаппаратный завод является ООО ТД Электроаппарат, осуществляющее сбытовые функции. Анализ финансовых показателей, характеризующих деятельность и финансовое состояние ЗАО Курский электроаппаратный завод, показал, что в 2010 г. по сравнению с 2009 г. наблюдается рост почти всех основных показателей. Это объясняется оживлением спроса на рынке низковольтной аппаратуры после кризисных явлений 2008 и 2009 гг.
Анализ финансовой устойчивости ЗАО Курский электроаппаратный завод позволил выявить следующее:
. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал, что основная часть коэффициентов соответствует рекомендуемым значениям лишь в 2007 г., в 2008 г. и 2009 г. наблюдается тенденция снижения финансовой устойчивости, а в 2010 г. - укрепление финансового состояния организации. Если в 2009 г. только коэффициент маневренности собственного капитала соответствовал норме, то в 2010 г. к нему добавились также коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости, что свидетельствует об улучшении финансового положения и его финансовой устойчивости по сравнению с предыдущими годами.
Коэффициент автономии уменьшался с 0,52 в 2007 г. до 0,39 в 2009 г., а в 2010 г. увеличился до 0,49, т.е. 49,39% всех активов формировались за счет собственных источников, что практически соответствует оптимальному значению - 50%. Так рост финансовой независимости ЗАО Курский электроаппаратный завод от внешних источников финансирования положительно влияет на его финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами соответствовал рекомендуемым значениям в 2007 г. и 2010 г. Данный коэффициент в 2007 г. составил 0,37 и имел тенденцию снижения до 0,19 в 2009 г. Однако, в 2010 г. он увеличился до 0,33, т.е. в последнем году анализируемого периода 33,18% оборотных активов уже финансируется за счет собственных средств, но меньше, чем в 2007 г. Это свидетель?/p>