Политика управления оборотным капиталом (на примере ООО "Башкирпродторг")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
вости ООО Башкирпродторг за 2005-2007 гг. сформировались следующие выводы:
коэффициент финансовой автономии (независимости) ниже нормы, причем имеет тенденцию к снижению, что свидетельствует о снижении удельного веса собственного капитала в общей валюте баланса;
коэффициент финансовой зависимости превышает нормативное значение, и эта тенденция устойчива в динамике, что свидетельствует о повышении доли заемного капитала в общей валюте баланса;
коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) значительно превышает нормативное значение, что свидетельствует о превышении нормы привлечения заемных средств на 1 рубль собственного капитала;
Таблица 8
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО Башкирпродторг за 2005-2007 гг.
ПоказательАлгоритм расчета2005 г.2006 г.2007 г.Отклонение (+,-)Оптимальное значение2006 г.2007 г.12345678Коэффициент финансовой автономии (независимости) Средняя стоимость собственного капитала / Валюта баланса0,030,030,05-0,02 0,5 - 0,7Коэффициент финансовой зависимости Средние долгосрочные и краткосрочные обязательства / Валюта баланса0,970,970,95--0,02= 0,3 - 0,5Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)Средние долгосрочные и краткосрочные обязательства / Средняя стоимость собственного капитала 30,433,421,13,0-9,3 1Коэффициент покрытия долгов собственным капиталомСредняя стоимость собственного капитала/ Средние долгосрочные и краткосрочные обязательства 0,030,030,05-0,02-Коэффициент маневренности собственного капиталаСобственные оборотные средства / Средняя стоимость собственного капитала -11,7-12,3-6,4-2,45,3 0,5Коэффициент финансовой устойчивости или долгосрочной финансовой независимостиСредняя стоимость собственного капитала и долгосрочных обязательств / Валюта баланса 0,030,030,05-0,02-Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствамиСобственные оборотные средства / Средняя стоимость оборотных активов-0,6-0,6-0,4-0,2 0,1Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствамиСобственные оборотные средства / Средняя стоимость запасов-1,5-1,9-2,6-0,4-0,9 0,5 - 0,8
коэффициент покрытия долгов собственным капиталом к 2007 году повысился, значит, увеличилась сумма собственных средств на 1 рубль заемного капитала организации;
коэффициент маневренности собственного капитала не соответствует нормативу, что свидетельствует о недостаточности собственного капитала, используемого для финансирования текущей деятельности;
коэффициент финансовой устойчивости или долгосрочной финансовой независимости вырос в динамике, значит увеличилась часть актива, финансируемая за счет устойчивых источников;
коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами не соответствует нормативному значению, что говорит о недостаточности части оборотных средств, финансируемых за счет собственных источников;
коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами значительно ниже нормы, значит запасы и затраты стали реже финансироваться за счет собственных источников.
Таким образом, проведенный коэффициентный анализ финансовой устойчивости ООО Башкирпродторг подтвердил, что финансовое состояние данного предприятия неустойчиво в динамике за 2005-2007 год.
Предприятие при организации своей деятельности сталкивается со многими проблемами, оценить возможности и исходы которых чрезвычайно трудно. Одной из таких проблем является риск банкротства предприятия.
В заключение для оценки риска банкротства и кредитоспособности ООО Башкирпродторг проведем с помощью факторной модели Альтмана, разработанной с помощью многомерного дискриминантного анализа:
Z = 0,717Х1 + 0,847Х2 + 3,107Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5, (1)
где Х1 - собственный оборотный капитал / сумма активов;
Х2 - нераспределенная прибыль / сумма активов;
Х3 - прибыль до уплаты процентов / сумма активов;
Х4 - балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал;
Х5 - объем продаж (выручка) / сумма активов.
Константа сравнения - 1,23.
год: 0,717 * 426 / 13385 + 0,847 * 0 / 13385 + 3,107 * 453 / 13385 + 0,42 * 426 / 12959 + 0,995 * 36840 / 13385 = 0,02 + 0 + 0,1 + 0,01 + 2,7 = 2,83
год: 0,717 * 465 / 16002 + 0,847 * 443 / 16002 + 3,107 * 111 / 16002 + 0,42 * 465 / 15537+ 0,995 * 39101 / 16002 = 0,02 + 0,02 + 0,02 + 0,01 + 2,4 = 2,47
год: 0,717 * 1146 / 25335 + 0,847 * 1124 / 25335 + 3,107 * 777 / 25335 + 0,42 * 1146 / 24189 + 0,995 * 73274 / 25335 = 0,03 + 0,04 + 0,1 + 0,02 + 2,8 = 2,99
Так как значение Z в анализируемом периоде (2005-2007 гг.) > 1,23, то вероятность банкротства ООО Башкирпродторг мала.
Таким образом, в целом можно заключить о неэффективной стратегии самофинансирования анализируемого предприятия.
2. Проектирование управленческих решений по улучшению финансового состояния организации ООО Башкирпродторг
.1 Формирование финансовых целей и ориентиров организации
Проведенный анализ управления оборотным капиталом ООО Башкирпродторг за 2005-2007 гг. позволил сформулировать следующие выводы и предложения.
Отмечены положительные изменения в деятельности анализируемого предприятия в 2007 году по сравнению с 2005 годом:
рост выручки от реализации на 98,9%;
увеличение прибыли от продаж на 131,6%;
увеличение чистой прибыли на 83,2%;
повышение эффективности использования основных средств на 11,3%;
рост рентабельности продаж на 16,4%.
Однако в деятельности анализируемого предприятия отмечена негативная тенденция - снижение эффективности использования оборотных средств (коэффициент их оборачиваемости снизился на 6,5% - значит оборачиваемость