Планирование и бюджетирование в системе финансового управления организацией (на примере Группы Компаний Инвест-девелопмент)
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
дности и финансовой устойчивости ГК ИНВЕСТ-девелопмент по Консолидированному балансу за 2007 г. представленном в Приложении 5 сформируем таблицы с показателями активов (Табл.) и пассивов (табл. 4 и 5, с. 40).
Таблица 4
Показатели актива (в руб.)
ПоказательСумма2006 г.2007 г.1Общая сумма активов15760297 49254587 2Внеоборотные активы1 562 814 2 314 836 3Оборотные активы218413 27415203 4Денежные средства132162 2 741 520 5Краткоср. фин. влож.0 0 6Чистая деб. задолженность 86251 130 8981 7Запасы и затраты0 11864080 8Основные средства1 549 230 2 181 982 9Долгоср. фин. вложения0010Нематериальные активы49591 19562
Таблица 5
Показатели собственного и заемного капиталов (в руб.)
ПоказательСумма2006 г.2007 г.1Собственный капитал15757043 48047963 2Вложенный15757043 47857181 3Накопленная прибыль прошлых лет0190782 4Краткосрочные обязательства325412066245Долгосрочные обязательства006Заемный капитал32541206624
В зависимости от величины коэффициента абсолютной ликвидности принято различать; кредитоспособная организация при Кл>1,5; ограниченно кредитоспособная при Кл от 1 до 1,5; некредитоспособная при Кл<1.
Коэффициент покрытия удовлетворяет ограничению и значительно его превышает, что говорит о достаточности оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств (табл. 6, с. 41)
Таблица 6
Коэффициенты ликвидности (в руб.)
Показатель ликвидности2006 г.2007 г. Критическое значениеКоэффициент текущей ликвидности (покрытия)67,222,7К?2Коэффициент срочной ликвидности67,212,9К?1Коэффициент абсолютной ликвидности40,70,8К?1-1,5Чистый оборотный капитал215 15926 208 579
По коэффициенту быстрой ликвидности можно сказать о том, что риск, связанный с тем, что холдинг не в состоянии оплатить свои счета незначителен и сведен к минимуму.
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса и ограниченную кредитоспособность на конец периода.
Абсолютно ликвидным считается баланс, для которого выполняются следующие соотношения:
A1 ? П1
A2 ? П2? П34? П4 (см. табл.7, с.42)
А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные фин. вложения (ценные бумаги).
А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы.
А3 - медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива запасы и затраты (за исключением расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса Долгосрочные финансовые вложения (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и расчеты с учредителями.
А4 - труднореализуемые активы - внеоборотные активы - долгосрочные фин.вложения.
П1 - наиболее срочные обязательства - ссуды не погашенные в срок и , а также кредиторская задолженность.
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства
П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства.
П4 - постоянные пассивы - капитал и резервы- расходы будущих периодов.
Таблица 7
Уплотненный баланс ликвидности (в руб.)
АктивыПассивыПлатежный излишек или недостаток2006 г.2007 г.A1 = 132162;14242142П1 = 3254; 120662412890813035518A2 = 86251; 1308981П2 = 0; 0862511308981A3 = 0; 11864080П3 = 0; 0011864080A4 =15541884; 21839384П4 =15757043;48047963 21515926208579Баланс=15760297;49254587Баланс=15760297;4925458700
Баланс ГК ИНВЕСТ-девелопмент может считаться абсолютно ликвидным т. к. выполняются соотношения активов и пассивов.
Коэффициент автономии равный 50% считается достаточно высоки уровнем в США и европейских странах. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму. Продав половину имущества сформированную за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства. Даже если вторая половина, в которую вложены заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена (табл. 8, с. 43)
Таблица 8
Коэффициенты платежеспособности структуры капитала (в руб.)
Показатель структуры капитала2006 г.2007 г.Критическое значениеКоэффициент собственности (автономии)100,50%Ка?50%Коэффициент финансовой зависимости0%2,40%не выше 100%
Коэффициент финансовой зависимости характеризует на начало периода отсутствие внешних займов. Его низкий уровень отражает отсутствие опасности возникновения у ГК ИНВЕСТ-девелопмент дефицита д/с.
Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов. Реальные активы - это реально существующее собственное имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости. К реальным активам не относятся нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, использование прибыли, заемные средства. Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле
где
А - темп прироста реальных активов, %:
С - основные средства и вложения без учета: износа, торговой наценки по нереализованным товарам, нематериальных активов, использованной прибыли;
З - запасы и затраты;
Д - денежные средства, расчеты и прочие активы без учета
использованных заемных средств;
индекс "0" - предыдущий (базисный) год;
индекс "1" - отчетный (анализируемый) год.
Имеем:
Таким образом, интенсивность прироста реальных активов за год составила 5190%, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости ГК ИНВЕСТ-девелопмент.
Коэффициент автономии = собственный капитал/итог баланса =
На начало периода Ка = 15757043 /15760297 = 0,9
На конец периода Ка = 48047963/ 49254587 = 0,9
Минимальное значение коэффициента автономии принимается на уровне 0,6. Ка?0,6 означает, что все ?/p>