Планирование и бюджетирование в системе финансового управления организацией (на примере Группы Компаний Инвест-девелопмент)
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ктов, бюджетирование имеет свои особенности.
ГК ИНВЕСТ-девелопмент объединяет в себе много функций: обладает производственными мощностями, выполняет подрядные работы, проектирует объекты, управляет строительством и реализует построенные площади. Это сказывается на организационной структуре холдинга, что в свою очередь создает особенности при формировании финансовой структуры - определении ЦФО.
ГК ИНВЕСТ-девелопмент состоит из следующих департаментов и отделов:
1. Административно-правовой департамент (14 человек);
-Административный отдел;
-Бухгалтерия;
-Юридический отдел;
-Отдел организационного развития.
2. Инженерно-строительный департамент (10 человек);
-Отдел инженерных решений;
-Отдел согласований и технического надзора;
-Отдел экономики строительства.
3. Инвестиционно-аналитический департамент (8 человек).
-Отдел проектного управления;
-Отдел маркетинга;
-Финансовый отдел.
Финансовая структура может не совпадать с организационной, потому как строится по другим принципам. При определении в ИСХ ЦФО (подразделений, выделенных по способности приносить доход, аккумулировать затраты и нести ответственность за их величину) принимают во внимание соответствие бизнес (вид деятельности) - юридическое лицо - ЦФО, что позволяет контролировать денежные потоки между компаниями внутри холдинга.
В ГК ИНВЕСТ-девелопмент финансовая структура была определена следующим образом:
К Центрам прибыли (ЦП) были отнесены компании, отвечающие за формирование прибыли холдинга (организации, занимающиеся подрядными, проектными работами, организации управления недвижимостью и т.п.).
К Центрам затрат (ЦЗ) отнесены компании и подразделения Управляющей компании, отвечающие за затраты холдинга (охранное предприятие, обслуживающие объекты холдинга, административно-хозяйственные, финансовые службы, юридический отдел и т.п.).
К Центрам доходов (ЦД) отнесен маркетинговый отдел Управляющей компании, отвечающий за продажу квартир и, соответственно, формирующий доходы холдинга.
Если принять допущение, что в проекте принимают участие только компании, входящие в холдинг, то систему взаимодействия юр. лиц можно представить следующим образом:
.ЦФО Генподрядчик планирует свои затраты исходя из сметной стоимости проекта. Свои услуги ЦФО Генподрядчик реализует ЦФО Заказчик, увеличивая при этом их стоимость на величину минимальной и достаточной маржи, призванной покрыть операционные расходы Генподрядной организации. Соответственно при планировании доходов ЦФО Генподрядчик и затрат ЦФО Заказчик необходимо учесть данную зависимость.
.В свою очередь ЦФО Заказчик планирует собственные затраты, связанные с реализацией данного проекта, и планирует доходы исходя из общей суммы запланированных затрат и маржи, направленной на покрытие операционных расходов.
.Следующим звеном в цепочке является ЦФО Инвестор, для которого затратами являются суммы, уплаченные Заказчику, собственные расходы по проекту и собственные операционные расходы. Доход ЦФО Инвестор получает от реализации построенных площадей покупателям вне границ холдинга. Таким образом, ЦФО Инвестор фактически отвечает за прибыль холдинга, которую направляет на реализацию инвестиционных программ и финансовые вложения холдинга в целом.
Описанную схему см. на рис. 4, с. 38.
Рис. 4 Схема взаимодействия ЦФО
Некоторые ЦФО могут совпадать с юридическими лицами, некоторые - с отделами (департаментами). При этом соблюдается условие самостоятельности каждого ЦФО при планировании показателей деятельности и фактической реализации бюджетов.
.2 Анализ финансового состояния Группы Компаний ИНВЕСТ-девелопмент
Как видим из Сравнительно-аналитического баланса (см. Приложение 3), за год стоимость имущества предприятия возросла на 33 494 290 руб., в том числе в результате увеличения на 81,2% оборотных активов и на 18,8% основных средств. Рост удельного веса оборотных средств, произошел в основном за счет увеличения доли денежных средств и затрат по административно хозяйственной деятельности (АХД). Выросла и дебиторская задолженность.
Главными факторами роста имущества предприятия является увеличение денежных средств на 42,1 %, запасов и затрат на 35,4%. Увеличение имущества предприятия на 94,6 % было обеспечено за счет роста источников собственных средств и на 3,36% было покрыто за счет увеличения обязательств предприятия. При этом доля собственных средств незначительно сократилась.( -2,4%). За отчетный период в абсолютных и относительных размерах возросла кредиторская задолженность. В то же время уменьшилась на 54,3% доля внеоборотных активов. По сравнению с началом года наиболее значительно возросла кредиторская задолженность и денежные средства.
К положительным изменениям отнесем:
?увеличение долгосрочных финансовых вложений в проекты;
?рост накопленной прибыли.
К отрицательным изменениям отнесем:
?уменьшение нематериальных активов;
?рост дебиторской задолженности.
Оценить структуру активов и пассивов можно по диаграммам, представленным в Приложении 4. Структура активов претерпела существенные изменения, увеличились денежные средства и запасы, сократилась доля основных активов. Структура пассивов осталась прежней, за исключением незначительного роста кредиторской задолженности.
Для анализа ликви