Оценка, анализ и диагностика финансового состояния предприятия на примере ООО "Уральский лес"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ятия определяем класс кредитоспособности предприятия-заемщика. Сводная оценка класса кредитоспособности ООО Уральский лес составляет 4 (2007 год).
При сводной средневзвешенной оценке обобщающий показатель кредитоспособности предприятия составляет 4,55 , что свидетельствует четвертому классу кредитоспособности, из которого и будет исходить кредитное учреждение (коммерческий банк) при обосновании условий кредита, предоставляемого хозяйствующему субъекту.
Таким образом в 2007 году предприятие-заемщик соответствует третьему классу кредитоспособности, который по оценке банка является средним.
При оценке перспектив предприятия с позиции инвестиционной привлекательности я сделала вывод о том, что исследуемое предприятие ООО Уральский лес по итогам 2007 года относится ко второй оценочной группе, то есть работа с данным предприятием требует взвешенного подхода.
Для комплексной оценки финансово-экономической эффективности предприятия в данном анализе используются несколько индикаторов эффективности и качества работы предприятия.
Качество экономического роста описывается Золотым правилом бизнеса. Золотое правило бизнеса - это соотношение основных результатов предприятия в динамике.
JQП > JQЦ > JК > 1 , (3)
где: JQП индекс роста прибыли;
JQЦ индекс роста выручки;
JК - индекс роста капитала.
1) экономический рост должен базироваться на увеличении капитала (активов);
2) финансовые результаты должны расти более высокими темпами, чем капитал предприятия;
3) прибыль должна расти более интенсивными темпами, чем выручка.
Если на предприятии выполняется Золотое правило бизнеса значит увеличивается эффективность всех видов его деятельности.
Реальная хозяйственная практика показывает, что выполнение Золотого правила бизнеса скорее исключение, чем правило.
С позиции качества экономического роста предприятие должно обеспечивать позитивную динамику показателей финансово-экономической эффективности, что обеспечит выполнение Золотого правила бизнеса.
ООО Уральский лес в 2007 году нарушило Золотое правило бизнеса, так как деловая активность предприятия снизилась в анализируемый период.
Финансово-экономическая эффективность это базовая категория финансового менеджмента, конкретной экономики. Для оценки эффективности используются четыре финансовых коэффициента, позволяющих соизмерить между собой финансовые результаты предприятия и капитал (активы).
JRck > JRk > JRц > JКдак > 1 , (4)
где: JRck индекс роста финансовой рентабельности;
JRk - индекс роста экономической рентабельности;
JRц индекс роста рентабельности оборота;
JКдак - индекс роста деловой активности.
На исследуемом предприятии это соотношение в период с 2005 по 2007 гг. не выполнялось.
Формула Дюпона для экономической рентабельности показывает влияние эффективности хозяйственной деятельности (Rц) и эффективности сбытовой деятельности (Кдак) на объем прибыли, получаемый на каждый рубль капитала.
Rк = Rц Кдак(5)
Выяснить какой фактор в большей степени повлиял на изменение экономической рентабельности позволяет формула Дюпона, записанная в динамике.
JRk = JRц > JКдак(6)
Индексы по всем составляющим должны быть больше 1, это будет показывать эффективность предприятия. На ООО Уральский лес, к сожалению, это не так.
Формула Дюпона для финансовой рентабельности в статике выглядит следующим образом:
Rск = Нпр Кдак ФР, (7)
где: Rск - финансовая рентабельность;
Нпр норма прибыли;
Кдак коэффициент деловой активности;
ФР финансовый рычаг.
Финансовый рычаг показывает сколько рублей капитала предприятие имеет на каждый рубль собственного капитала.
С позиции финансовой устойчивости финансовый рычаг должен быть меньше двух, то есть собственного капитала должно быть больше чем заемного. Что касается других показателей, то чем больше, тем лучше.
Определить какой фактор оказал наибольшее влияние на финансовую рентабельность можно с помощью формулы в индексной записи, то есть в динамике.
Коэффициент устойчивости экономического развития показывает на сколько процентов увеличивается собственный капитал предприятия за счет реинвестиций из чистой прибыли.
В 2007 году данный коэффициент составил 100%.
Деятельность организации может финансироваться из различных источников. Если источником финансирования выступает заемный капитал, то у организации возникает эффект финансового рычага.
В большинстве научных и учебных публикаций по вопросам финансового управления организацией эффект финансового рычага трактуется как возможное изменение чистой рентабельности собственного капитала посредством привлечения заемного капитала.
В общем виде формула эффекта финансового рычага выглядит следующим образом:
ЭФР = Кнал (Rк d) ,(8)
где: Кнал это налоговый мультипликатор, отражающий уровень налогообложения прибыли предприятия. Огромного значения для эффекта финансового рычага не имеет. Поэтому наиболее важное значение имеют следующие две составляющие.
(Rк d) это дифференциал, характеризующий разницу между прибыльностью инвестированного капитала и ценой возможного привлечения заемного капитала. Данное значение должно стремиться к максимуму, то есть чем больше, тем лучше.
- это плечо ф?/p>