Оценка, анализ и диагностика финансового состояния предприятия на примере ООО "Уральский лес"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
о коэффициента направлен на поиск резервов ускорения оборачиваемости текущих активов (отдельных элементов оборотных средств).
На ООО Уральский лес коэффициент оборачиваемости текущих активов в 2005 году составил 3,686 оборота в год. В течении анализируемого периода данный коэффициент сначала повысился до 4,255 оборота в год в 2006 году, а затем наблюдалось его понижение до 3,227 оборота в год в 2007 году.
Длительность одного оборота текущих активов (оборотных средств) для ООО Уральский лес в 2005 году составила 98 дней, а в 2007 году данное значение увеличилось до 112 дней.
Коэффициент загрузки текущих активов в обороте предприятия это количество оборотных средств, которыми должно располагать предприятие, чтобы получить 1 рубль выручки.
В 2007 году данный коэффициент составляет 0,31 (31,0 коп./руб.). Чтобы получить за 2007 год 100 коп. (1 руб.) выручки ООО Уральский лес должен выполнить два условия:
иметь в обороте 31 копейку оборотных средств;
выполнить в течении года 3,227 оборота.
За период с 2005 по 2007 гг. наблюдается повышательная тенденция коэффициента загрузки, что приводит к перерасходу оборотных средств
Уровень чистого оборотного капитала (ЧОК) показывает какую часть он занимает в валюте баланса. В 2007 году уровень чистого оборотного капитала составил 0,142 или 14,2%. За анализируемый период наблюдается повышательная тенденция, что говорит об улучшении ситуация на ООО Уральский лес.
Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов показывает какая часть текущих активов профинансирована за счет чистого оборотного капитала или собственных оборотных средств.
В 2007 году уровень коэффициента устойчивости структуры оборотных активов составил 0,189 (18,9%), что превышает нормативное значение равное 0,1 или 10%.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами характеризует долю финансирования накопленных запасов за счет собственных оборотных средств.
В некоторых источниках встречается, что нормальным значением для этого коэффициента является 0,5. Однако, учитывая, что в реальной российской экономике этот показатель существенно ниже указанного норматива, его вряд ли можно рассматривать как ориентир для деятельности предприятия.
Тем не менее, коммерческие банки предпочитают кредитовать предприятия, у которых не менее половины стоимости запасов сырья и вложений в незавершенное производство покрывается собственными оборотными средствами.
В 2007 году данный коэффициент составил 0,291, то есть 29,1 % запасов получилось профинансировано за счет собственных оборотных средств. Ситуация меняется в лучшую сторону по сравнению с 2005 годов, в котором данный коэффициент был равен отрицательному значению, что говорило о том, у предприятия не было чистого оборотного капитала.
Коэффициент финансовой маневренности показывает какая часть собственных средств направляется на финансирование текущих активов.
Коэффициент позволяет выяснить, какой частью средств можно маневрировать для быстрого реагирования на изменение рыночных условий. В некоторых источниках подчеркивается, что оптимальное значение данного коэффициента равно 0,5, то есть предприятие должно иметь возможность маневрировать половиной средств. Однако эти рекомендации достаточно спорны. Тем не менее, относительно высокое значение коэффициента (0,1-0,3) обычно положительно характеризует предприятие, тогда как низкое (меньше 0,1) говорит о финансовой неустойчивости предприятия.
В 2007 году для ООО Уральский лес данный коэффициент составил 0,022.
Все вышеперечисленные коэффициенты представлены в таблице 8.
Оборотные средства в течение полного кругооборота совершают несколько циклов.
Длительность производственного цикла характеризует время, в течение которого производственные запасы преобразуются в готовую продукцию.
Длительность коммерческого цикла связана с инкассацией дебиторских задолженностей, интервал которой растянут от момента отгрузки продукции до зачисления денег на расчетный счет предприятия.
Производственный и коммерческий циклы в совокупности дают длительность операционного или производственно-коммерческого цикла: от формирования производственных запасов через изготовление и реализацию готовой продукции к поступлению денежных средств на расчетный счет предприятия.
Длительность "дней кредиторов" связана с расчетной дисциплиной, принятой на данном предприятии, при расчете с кредиторами.
Финансовый цикл определяет реальную потребность предприятия в оборотных средствах, необходимых ему для финансирования процесса изготовления и реализации продукции, и является разностью между длительностью операционного цикла и "днями кредиторов". Принципиальная схема циклов производственно-хозяйственного процесса предприятия представлена на рис. 2 для 2005 года и на рис.3 для 2007 года.
Операционный цикл = 75 дней
(2005 год)Длительность производственного цикла = 70 днейДлительность коммерческого цикла = 5 днейФинансовый цикл = 23 дняСрок использования кредиторской задолженности = 51 деньРис. 2 Циклы производственно-хозяйственного процесса предприятия
Операционный цикл = 126 дней
(2007 год)Длительность производственного цикла = 99 днейДни дебиторов = 27 днейФинансовый цикл = 79 днейДни кредиторов = 46 днейРис. 3 Циклы производственно-хозяйственного процесса предприятия
Если в управлении оборотным капиталом более