Geum.ru

С. Н. Зверяева финансовый менеджмент в отраслях экономики учебно-методический комплекс

Вид материалаУчебно-методический комплекс

Содержание


Д — т …п…т' — д' v .
Баланс 38415 45060 +6645
Баланс 38415 100 45060 100 +6645
Подобный материал:
  1   2   3

АНО ВПО ЦС РФ
«РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ КООПЕРАЦИИ»


С.Н. Зверяева


ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ В ОТРАСЛЯХ ЭКОНОМИКИ


УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС

для специальности 080105 Финансы и кредит


Москва 2008

УДК 336
ББК 65.9(2)26-21Я73
З73

Зверяева С.Н.
З73 Финансовый менеджмент в отраслях экономики: Учебно- методиче-ский комплекс. - М.: Российский университет кооперации, 2008 – 44с.


Рецензент: Гребнев А.И. – доктор экономических наук, профессор


Учебно-методический комплекс по дисциплине «Финансовый менеджмент в отраслях экономики» (дисциплина специализации) для специальности 080105 Финансы и кредит разработан в соответствии с учебным планом, утвержденным 29 марта 2005 г. и учебной программой от 31 октября 2007 г.

Учебно-методический комплекс одобрен и рекомендован к изданию решением кафедры финансового менеджмента и налогового консалтинга от 6 марта 2008 года, протокол № 9.


© АНО ВПО ЦС РФ
«Российский университет кооперации», 2008
© Зверяева С.Н., 2008


Содержание
Пояснительная записка 4
1. Вопросы и задания для практических занятий 5
Тема 1. Принципы организации и управления финансами
хозяйствующих субъектов различных отраслей экономики
5
Тема 2. Использование нормативного и эмпирического подхо¬дов к оценке платежеспособности хозяйственной организации
6
Тема 3. Оценка результатов управления финансово-хозяйственной деятельностью производственного предприятия
8
Тема 4. Использование элементов операционного анализа в те¬кущем управлении финансами производственного предприятия
11
Тема 5. Оценка результатов управления финансами строитель¬ной организации
13
Тема 6. Рыночные методы управления финансами организаций сельского хозяйства
16
Тема 7. Оценка результатов управления финансово-хозяйствен¬ной деятельностью транспортных организаций
17
Тема 8. Оценка результатов управления финансово-хозяйствен¬ной деятельностью торговой организации
19
Тема 9. Использование элементов операционного анализа в управлении финансами организаций торговли
21
Тема 10. Оценка результатов управления финансово-хозяйст-венной деятельностью организаций питания
23
Тема 11. Особенности финансового механизма организаций жилищно-коммунального хозяйства и его регулирование
25
Тема 12. Особенности управления финансами кооперативных организаций
26
Тема 13. Выработка управленческих решений по оптимизации требований, кредиторской задолженности, выручки хозяйст¬венной организаций

28
Тема 14. Разработка функциональной модели реструктуризации хозяйственной организации
29
2. Примерная тематика курсовых работ 30
3. Вопросы для самостоятельной работы студентов 32
4. Тестовые задания для текущего контроля знаний 33
5. Примерный перечень вопросов для подготовки к экзамену 37
6. Учебно-методическое обеспечение (Рекомендуемая литература) 40

Пояснительная записка

Дисциплина «Финансовый менеджмент в отраслях экономики» является дисциплиной специализации «Финансовый менеджмент» специ-альности 080105 Финансы и кредит и изучает актуальные вопросы управ¬ления финансами хозяйствующих субъектов производственной сферы и сферы обращения.
Основной цель. Преподавания дисциплины «Финансовый менеджмент в отраслях экономики» является развитие у студентов способ¬ности самостоятельного принятия решений в управлении финансами орга¬низаций на основе сочетания классических методов финансового менеджмента с российской практикой и отраслевой спецификой организа¬ции финансов.
Дисциплина изучается на лекционных и практических занятиях, а также самостоятельно студентами. Основные теоретические вопросы, которые носят проблемный характер, рассматриваются на лекционных занятиях. Способы и приемы выработки финансовых решений, навыки исполь¬зования финансовых инструментов на практике в организациях различной отраслевой принадлежности отрабатываются на практических занятиях, что позволяет студентам лучше усвоить содержание дисциплины. Отдель¬ные вопросы студенты изучают самостоятельно.
Для методического обеспечения учебного процесса по дисциплине «Финансовый менеджмент в отраслях экономики» разработан учебно-методический комплекс на основе учебной программы, утвержденной 31 октября 2007 года.
Учебно-методический комплекс содержит материал для проведения практических занятий, структурированный в три части. А именно, вопросы для повторения изученного ранее материала, вопросы по теме занятия для обсуждения, практическая часть – задачи. В комплекс включены тестовые задания для текущего контроля знаний и перечень вопросов для подго¬товки к итоговой аттестации по дисциплине – экзамен. Предусмотрена примерная тематика курсовых работ, включены темы, которые изучаются студентами самостоятельно и обсуждаются на практических занятиях и во время консультаций по дисциплине.
Организационно методическое обеспечение – рекомендуемая лите-ратура – содержит законодательные и нормативные источники, учебно-методические материалы, одобренные УМО по специальности «Финансы и кредит», иную литературу учебного, научного, справочного характера.

1. Вопросы и задания для практических занятий

Тема 1. Принципы организации и управления финансами
хозяйствующих субъектов различных отраслей экономики

Вопросы для повторения:
1. Распределительная функция финансов организаций и экономиче¬ские интересы участников финансовых отношений.
2. Финансовые возможности и ответственность субъектов хозяйство¬вания различных организационно-правовых форм.
3. Критерии отнесения организаций к субъектам крупного, среднего и малого бизнеса.
4. Особенности современного финансового механизма хозяйствен-ной организации.
5. Характеристика хозяйствующего субъекта как бизнес единицы и особенности организации его финансов.

Вопросы для обсуждения:
1. Взаимосвязь принципов организации и управления финансами субъекта хозяйствования.
2. Влияние технико-экономических особенностей отрасли и вида дея¬тельности на управление финансами.
3. Баланс экономических интересов и цели финансового менедж-мента в организациях крупного, среднего и малого бизнеса
4. Содержание этапов и процедур управления финансами организации.
5. Функционально-управленческая конфигурация корпоративного управления, степень сбалансированности ее элементов.

Практическая часть:

Задание 1
Охарактеризовать место и роль финансовых отношений в фазах хозяйственного процесса и кругооборота фондов, если индивидуальный кругооборот фондов хозяйственной организации совершается по следую¬щей формуле:
 
C1
СП C C2
^ Д — Т …П…Т' — Д' V .
ФОТ m

Литература:
1. Гражданский кодекс Российской Федерации: в 2 ч. Полный текст. - М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2002
2. Налоговый кодекс Российской Федерации, Части 1 и 2. Официаль¬ный текст. – М., 2007 (с изменениями и дополнениями)
3. Бочаров В. В. Финансы предприятий. – СПб: Питер, 2006
4. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент 10-е изд. /Пер. с англ. под ред. к.э.н. Е.А.Дорофеева. – СПб.: Притер, 2007
5. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник /Под ред. Е. С. Стояновой. – Юбилейное изд. – М.: Изд-во «Перспектива», 2005
6. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2005
7. Лаптев С.В., Шуклов Л.В. Закономерности формирования россий¬ской модели финансового менеджмента //Управление корпоративными фи¬нансами. – 2004 - №6
8. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяй-ства: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2002
9. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007
10. Финансово-кредитный энциклопедический словарь /Под ред. проф. А.Г. Грязновой. – М.: Финансы и статистика, 2002

Тема 2. Использование нормативного и эмпирического подходов
к оценке платежеспособности хозяйственной организации

Вопросы для повторения:
1. Роль и место государственного регулирования сферы децентрали¬зованных финансов в условиях рыночной экономики.
2. Методы государственного регулирования финансовой деятельно¬сти субъектов хозяйствования и их действенность.
3. Сущность нормативного подхода к оценке платежеспособности.
4. Сущность эмпирического подхода к оценке платежеспособности.
Вопросы для обсуждения:
1. Самофинансирование и самоокупаемость как основные принципы и методы управления финансами организаций.
2. Раскрыть содержание понятий общей, ценовой, финансовой устой¬чивости субъектов хозяйствования.
3. Экономическая сущность и взаимосвязь понятий финансовой ус-тойчивости, платежеспособности и ликвидности.
4. Коэффициентный метод оценки платежеспособности, ликвидно-сти и устойчивости финансового положения организаций.

Практическая часть:

Задача 1
Построить баланс производственного предприятия и рассчитать коэффициенты платежеспособности и ликвидности. Дано:
(тыс. руб.)
Статьи на 01.01.200Х
Налог на добавленную стоимость (НДС) по приобретенным ценностям
20
Нераспределенная прибыль отчетного периода 12417
Амортизация нематериальных активов (накопленная) 80
Денежные средства и прочие оборотные активы 13302
Добавочный капитал 45032
Износ основных средств 1250
Прочие внеоборотные активы 165
Расходы будущих периодов 307
Основные средства 40963
Дебиторская задолженность 15352
Уставный капитал 136
Производственные запасы 45720
Резервный капитал 30460
Нематериальные активы 1453
Резерв по сомнительным долгам 105
Кредиторская задолженность 28089
Отложенные налоговые обязательства 43
Краткосрочные займы и кредиты 623
Резервы предстоящих расходов 491


Литература:
1. ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) №127-ФЗ от 26.10.2002 г
2. Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 г. № 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций //Вестник ФСФО России . – 2001.-№2
3. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2005
4. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник /Под ред.
Е. С. Стояновой. – Юбилейное изд. – М.: Изд-во «Перспектива», 2005
5. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007
6. Финансово-кредитный энциклопедический словарь /Под ред. проф. А.Г. Грязновой. – М.: Финансы и статистика, 2002
7. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА-М, 2007

Тема 3. Оценка результатов управления финансово-
хозяйственной деятельностью производственного
предприятия

Вопросы для повторения:
1. Сущность экономического потенциала организации (предприятия)
2. Показатели оценки экономического потенциала производствен-ного предприятия, их экономическое содержание и расчет.
3. Экономическое содержание имущественного положения произ-водственного предприятия.
4. Основные показатели оценки имущественного положения произ-водственного предприятия.

Вопросы для обсуждения:
1. Взаимосвязь финансовой политики и финансового механизма пред¬приятий промышленности.
2. Взаимосвязь элементов финансового механизма производствен-ного предприятия.
3. Основные тенденции изменения содержания финансового меха-низма и финансовой модели промышленного предприятия, чем они обу-словлены.

Практическая часть:

1. Оценить результаты управления финансами производственного предприятия на основе показателей бухгалтерского баланса и отчета о при¬былях и убытках.
2. Провести комплексную оценку результатов управления финан-сами производственного предприятия по данным финансовой отчетности (форма № 1, форма № 2).
3. Разработка рекомендаций по улучшению механизма управления финансами производственного предприятия.

Задача 2
Построить баланс в номенклатуре статей, предусмотренных действующими нормативными документами. Дано:
(млн. руб.)
Статьи На 01.01.200х
Запасы сырья и материалов 5157
Готовая продукция 323
Резерв по сомнительным долгам 161
Нематериальные активы 341
Уставный капитал 1500
Незавершенное производство 1200
НДС по приобретенным ценностям 444
Денежные средства 65
Задолженность перед бюджетом 64
Незавершенное строительство 155
Краткосрочные финансовые вложения 372
Нераспределенная прибыль прошлых лет 1998
Дебиторская задолженность 1688
Убытки отчетного периода 466
Основные средства 2142
Добавочный капитал 3700
Краткосрочные ссуды банка 1458
Резервный капитал 840
Долгосрочные заемные средства 500
Кредиторская задолженность 1204
Доходы будущих периодов 434
Резервы предстоящих расходов и платежей 86
Ответьте на вопросы:
1. В чем заключается смысл «очистки» баланса от регулятивов?
2. Какой удельный вес занимают в валюте баланса регулятивы?
3. Насколько реально отражает отчетный баланс финансовое поло-жение предприятий с позиции его владельцев? Ответ обоснуйте.

Задача 3
Построить отчет о прибылях и убытках в номенклатуре статей, пре¬дусмотренных действующим законодательством. Дано:
(тыс. руб.)
Наименование показателя отчетный период
Управленческие расходы 30049
Проценты к получению 276
Себестоимость реализации товаров 160684
Текущий налог на прибыль 880
Проценты к уплате 86
Доходы от участия в других организациях 3
Прочие внереализационные доходы 252
Коммерческие расходы 828
Прочие внереализационные расходы 1872
Выручка от реализации (нетто-) 201580
Отложенные налоговые активы 32

Задача 4
Рассчитать отток денежных средств в феврале, июле, октябре, связанный с приобретением сырья. Дано:
Выручка от реализации продукции предприятия в декабре составила 50 млн. руб. Начиная с января планируемого года, ожидается ее прирост с темпом 0,3% каждый месяц. Затраты сырья составляют 43% объема реали¬зации. Сырье закупается за месяц до момента его потребления и оплачива¬ется через два месяца после получения.

Литература:
1. Приказ МФ РФ И Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29.01.03 № 10н/03-6/пз «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ»
2. Бочаров В. В. Финансы предприятий. – СПб: Питер, 2006.
3. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2005
4. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник /Под ред. Е. С. Стояновой. – Юбилейное изд. – М.: Изд-во «Перспектива», 2005
5. Финансовый менеджмент: Учебник /Под ред. д.э.н., проф. А.М. Ковалевой. - М.: ИНФРА-М, 2005
6. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007
7. Финансово-кредитный энциклопедический словарь /Под ред. проф. А.Г. Грязновой. – М.: Финансы и статистика, 2002
8. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА-М, 2007

Тема 4. Использование элементов операционного анализа в
текущем управлении финансами производственного
предприятия

Вопросы для повторения
1. Назовите основные элементы операционного анализа и их экономическое содержание.
2. Методика расчета показателей операционного анализа.
3. Место и роль операционного анализа в управлении финансами производственной компании.

Вопросы для обсуждения
1. Какие элементы операционного анализа целесообразно использовать в текущем финансовом планировании, при разработке ассортиментной политики? Ответ обоснуйте.
2. В чем заключается комплексный подход к использованию методов оптимизации запасов в управлении финансами производственного предприятия?

Практическая часть:

Задача 5
Компания А производит продукт, себестоимость единицы которого 1175 руб., а розничная цена 1652 руб. Получаемое сырье оплачивается наличными в момент поставки. Производственные мощности позволяют производить 1000 единиц продукции в неделю. Компания имеет на счете 100000 руб. Компания В хочет закупать эту продукцию в объеме 1000 единиц в неделю в течение восьми недель. Компания В готова заплатить по 2500 руб. за единицу, однако платеж может быть осуществлен лишь после получения последней партии товара. При каких условиях можно принять предложение?

Задача 6
Имеются следующие данные о компании:
ЕОQ = 3000; средняя, минимальная и максимальная еженедельная потребность в сырье составляет соответственно 55, 35 и 110 единиц; продолжительность выполнения заказа – 14-10 дней. Считая, что в неделе пять рабочих дней, рассчитать:
А) уровень запасов, при котором необходимо делать заказ;
Б) максимальный уровень запасов;
В) минимальный уровень запасов.

Задача 7
Компания А покупает сталь для производственных нужд. Имеется сле¬дующая информация производственного отдела:
1) Годовая потребность, тыс. т
максимальная: 1500
минимальная 900
средняя 1150
2) Продолжительность выполнения заказа, дней:
максимальная 15
минимальная 5
средняя 10
3) Стоимость выполнения заказа – 125000 руб.
4) Затраты по хранению 1 т – 460 руб.
5) Число рабочих дней в году – 310.
Рассчитать:
А) оптимальный уровень заказа;
Б) максимальный размер запаса;
В) минимальный размер запаса;
Г) уровень запасов, при котором необходимо делать заказ

Задача 8
Рассчитать оптимальную величину заказа и количество заказов в год.
Дано:
Годовая потребность в сырье по плану – 1000 тонн. Цена единицы сырья (1 тонны)– 20 тыс. руб. Стоимость одной партии заказа - 90 тыс. руб. Затраты на хранение единицы – 15% цены приобретения.

Литература:
1. Бобылева А. З. Финансовые управленческие технологии: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2004
2. Овсийчук М.Ф. Сидельникова Л.Б. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: МУПК, 2004
3. Практикум по финансовому менеджменту: учебно-деловые ситуации, задачи, решения. /Под ред. Е.С. Стояновой, 4-е изд. доп. и перераб. – М.: Перспектива, 2003
4. Финансовый менеджмент: Учебник /Под ред. д.э.н., проф. А.М. Ковалевой. - М.: ИНФРА-М, 2005
5. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов /Под ред. поф. Н.В.Колчиной. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005
6. Финансово-кредитный энциклопедический словарь /Под ред. проф. А.Г. Грязновой. – М.: Финансы и статистика, 2002
7. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА-М, 2007

Тема 5. Оценка результатов управления финансами
строительной организации

Вопросы для повторения:
1. Стадии воспроизводственного процесса в строительстве.
2. Циклы производственного и жилищного строительства.
3. Элементы системы управления в строительном комплексе.
4. Факторы устойчивости финансового положения предприятия строительного комплекса.
5. Методы и цели финансового планирования строительного пред-приятия.
6. Структура основного бюджета строительного предприятия.
7. Структура операционного бюджета строительного предприятия.


Вопросы для обсуждения:
1. Оценка результатов управления финансами строительной органи¬зации на основе показателей бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.
2. Комплексная оценка результатов управления финансами строи-тельной организации на основе показателей финансовой отчетности.
3. Разработка рекомендаций по улучшению механизма управления финансами строительной организации.

Практическая часть:

Задача 9
Определить выручку от сдачи готовой строительной продукции за анализируемый период. Объем строительно-монтажных работ, выполняемых собственными силами, за период составил 320 млн. руб. Объем незавершенного строительства: на начало периода – 400 млн. руб., на конец периода – 140 млн. руб.

Задача 10
Рассчитать балансовую прибыль (убыток) строительного предприятия. Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) – 6725 тыс. руб. Выручка от реализации основных средств, остаточная стоимость которых составляла – 400 тыс. руб., составила – 530 тыс. руб. Стоимость продукции (услуг) подсобных вспомогательных производств, реализованных сторонним организациям по продажным ценам без налога на добавленную стоимость – 400 тыс. руб., себестоимость – 360 тыс. руб.
Доходы от внереализационной деятельности ниже внереализационных расходов на 100 тыс. руб.

Задача 11
Рассчитать общую сумму лизинговых платежей (ЛП).
Стоимость взятого в лизинг оборудования составляет 20 млн. руб. срок лизинга 5 лет (10 лет) плата за кредит, комиссионное вознаграждение, страхование взятого в лизинг оборудования и другие затраты составляют 10% от стоимости оборудования. Выплаты лизинговых платежей осуществляются 2 раза в год, т.е. за весь срок действия контракта будет осуществлено 10 (20) платежей.

t,
ЛП = ОО * К / (1- 1/(1+К)),
где ОО – стоимость оборудования, переданного в лизинг, тыс. руб.,
К – плата за кредит, комиссионное вознаграждение лизингодателю, страхование и т.д., в долях единицы;
T – количество платежей за срок действия лизингового контракта.

Задача 12
Предприятие решает вопрос что лучше: взять кредит на покупку необходимого оборудования или оформить лизинговый договор. Необходимо рассчитать, во что обойдется предприятию кредит. Рассмотрите два возможных варианта.
Вариант 1. Предприятие берет кредит в сумме 10 млн. руб. под 10% годовых сроком на 5 лет (10 лет). Платежи за кредит осуществляются в конце каждого полугодия. Рассчитаем сумму аннуитета (платежа):
Вариант 2. Условие предоставления кредита изменено, а именно, расчеты за кредит осуществляются в конце каждого года.

Литература:
1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99 г. № 39-ФЗ (с изменениями и дополнениями)