Учебно-методический комплекс для студентов очной и заочной формы обучения по специальностям: 080105. 65 «Финансы и кредит»
| Вид материала | Учебно-методический комплекс |
- Учебно-методический комплекс для студентов очной и заочной формы обучения по специальностям:, 565.24kb.
- Учебно-методический комплекс для студентов очной и заочной формы обучения по специальностям:, 412.98kb.
- Учебно-методический комплекс для студентов очной и заочной формы обучения по специальностям:, 422.73kb.
- Учебно-методический комплекс по циклу дисциплин гсэ. В. 01а для студентов очной (заочной), 610.27kb.
- Учебно-методический комплекс для студентов очной и заочной формы обучения по специальностям:, 434.06kb.
- Учебно-методический комплекс для студентов очной и заочной формы обучения по специальностям:, 747.42kb.
- Учебно-методический комплекс для студентов очной и заочной формы обучения по специальностям:, 340.96kb.
- Учебно-методический комплекс для студентов заочной формы обучения по специальностям:, 287.37kb.
- Учебно-методический комплекс для студентов очной и заочной формы обучения по специальности, 304.82kb.
- Учебно-методический комплекс для студентов очной формы обучения по специальностям:, 555.7kb.
негосударственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Кузбасский ИНСТИТУТ экономики и права»
экономический ФАКУЛЬТЕТ
Кафедра «ФИНАНСЫ И КРЕДИТ»
Финансовый менеджмент
УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС
ДЛЯ СТУДЕНТОВ ОЧНОЙ И ЗАОЧНОЙ ФОРМЫ ОБУЧЕНИЯ
ПО СПЕЦИАЛЬНОСТям:
080105.65 - «Финансы и кредит» (по циклу дисциплин СД.04)
080503.65 – «Антикризисное управление» (по циклу дисциплин ДС.05)
КЕМЕРОВО 2007
Финансовый менеджмент: учебно-методический комплекс для студентов очной и заочной формы обучения / сост. к.э.н., доцент В. И. Андреева; Кузбасский институт экономики и права. — Кемерово, 2007. — 27 с.
Настоящий учебно-методический комплекс составлен в соответствии с Государственными образовательными стандартами высшего профессионального образования по специальностям: 060400 (080105.65) -«Финансы и кредит», квалификация – экономист, 351000 (080503.65) – «Антикризисное управление», квалификация – экономист-менеджер.
В учебно-методическом комплексе содержатся все необходимые для изучения и преподавания дисциплины «Финансовый менеджмент» учебно-методические материалы.
Предназначен для студентов экономического факультета института очной и заочной формы обучения.
Утвержден на заседании кафедры «Финансы и кредит»
Протокол № _______ от «______»_______________ 200___ г.
Зав. кафедрой, к.э.н_____________________ В.В. Певнева
Рекомендован для издания методической комиссией института.
Протокол № ______ от «_____»_______________ 200___ г.
Секретарь комиссии___________________О.Ю. Сиялко
Утверждаю
Проректор по учебной работе
______________________ Г.А. Мартынов
«_______» _________ 200__ г.
Зарегистрирован в методкабинете «_____» __________________ 200___ г. регистрационный номер _______
СОДЕРЖАНИЕ
Введение 3
1 Учебно-тематические планы занятий 5
1.1 Учебно-тематический план занятий для студентов очной формы обучения…… 5
1.2 Учебно-тематический план занятий для студентов заочной формы обучения (СОО) 6
1.3 Учебно-тематический план занятий для студентов заочной формы обучения (ВПО, СПО) 7
2 Учебная программа дисциплины 8
3 Список нормативных правовых актов и литературы 11
4 Планы практических занятий для студентов очной формы обучения.. 12
5 Планы практических занятий для студентов заочной формы обучения (СОО).. 17
6 Методические рекомендации по выбору и выполнению контрольной работы для студентов заочной формы обучения специальности «Финансы и кредит»…… 19
6.1 Варианты контрольных работ…………………… 20
7 Методические рекомендации по выбору и выполнению курсовой работы для студентов заочной формы обучения специальности «Антикризисное управление» 22
7.1 Тематика курсовых работ…………………… 24
8 Контрольные вопросы для самостоятельной проверки знаний 25
9 Примерные вопросы к экзамену 26
ВВЕДЕНИЕ
Предлагаемый учебно-методический комплекс подготовлен в соответствии с программой по дисциплине «Финансовый менеджмент» и Государственными образовательными стандартами высшего профессиональ-ного образования по специальностям: 080105.65 – «Финансы и кредит», 080503.65 – «Антикризисное управление», который предназначен для подготовки и проведения практических занятий, самостоятельной (внеаудиторной) работы по учебной дисциплине «Финансовый менеджмент».
В системе управления различными аспектами деятельности любого предприятия наиболее сложным является управление финансами. Принципы и методы этого управления выделились в специализированную область знаний.
Финансовый менеджмент, который представляет науку управления финансами предприятия, направлен на достижение его стратегических и тактических целей.
Цель изучения дисциплины «Финансовый менеджмент» заключается в том, чтобы будущие экономисты получили теоретические знания и приобрели навыки расчетов различных финансовых операций, умели сформировать логику принятия управленческого решения в сфере финансовой деятельности предприятия.
В результате изучения учебной дисциплины «Финансовый менеджмент» студенты должны знать:
– сущность и функции финансов;
– методологические основы финансового менеджмента;
– приемы и методы анализа финансового состояния предприятия;
– современные методы финансового управления;
– принять управленческие решения в сфере финансовой деятельности предприятия;
– современные финансовые инструменты, используемые в практике финансовой деятельности предприятия.
В результате изучения дисциплины «Финансовый менеджмент» студенты должны приобрести практические навыки в области управления финансами предприятия. Студенты должны уметь:
– анализировать финансовое состояние предприятия;
– производить анализ прибыли и рентабельности хозяйствующего субъекта;
– давать оценку финансового состояния предприятия;
– разрабатывать мероприятия, способствующие финансовому оздоровлению предприятия;
– сформировать логику принятия управленческого решения в сфере фи- нансовой деятельности предприятия.
Изучение дисциплины базируется на теоретических положениях «Экономической теории», «Экономики организаций» и др.
Основными видами учебных занятий являются лекции и практические занятия, а также самостоятельная (внеаудиторная) учебная работа. При изучении дисциплины осуществляется промежуточный контроль, включающий тестирование и итоговый контроль знаний, который включает в себя экзамен по дисциплине «Финансовый менеджмент».
1 Учебно-тематические планы занятий
1.1 Учебно-тематический план занятий
для студентов очной формы обучения
| № п/п | Наименование тем | В с е г о | Количество часов | ||||
| Всего ауд. | Аудиторныезанятия | Сам. работа* | |||||
Лек-ции | Семи- нары и практ. занят. | ||||||
| 8 семестр | |||||||
| 1 | Теоретические и методические основы финансового менеджмента | 6 | 2 | 2 | - | 4 | |
| 2 | Методический инструментарий финансового менеджмента | 18 | 8 | 6 | 2 | 10 | |
| 3 | Управление активами | 26 | 12 | 8 | 4 | 14 | |
| 4 | Управление капиталом | 22 | 8 | 6 | 2 | 14 | |
| 5 | Управление инвестициями | 8 | 4 | 2 | 2 | 4 | |
| 6 | Управление денежными потоками | 18 | 6 | 4 | 2 | 12 | |
| 7 | Управление финансовыми рисками | 10 | 4 | 2 | 2 | 6 | |
| 8 | Антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства | 14 | 8 | 6 | 2 | 6 | |
| Всего: | 122 | 52 | 36 | 16 | 70 | ||
| Форма итогового контроля | Зачет | Экзамен | Курсовая работа | ||||
| - | 8 семестр | 9 семестр (ФиК) | |||||
* Примечание. Самостоятельная работа включает в себя подготовку к семинарам, практическим занятиям, тестированию и экзамену, а также написание рефератов, докладов и т.д.
1.2 Учебно-тематический план занятий
для студентов заочной формы обучения (СОО)
| № п/п | Наименование тем | В с е г о | Количество часов | ||||
| Всего ауд. | Аудиторныезанятия | Сам. работа* | |||||
Лек-ции | Семи- нары и практ. занят. | ||||||
| 9 семестр | |||||||
| 1 | Теоретические и методические основы финансового менеджмента | 6 | - | - | - | 6 | |
| 2 | Методический инструментарий финансового менеджмента | 10 | - | - | - | 10 | |
| 3 | Управление активами | 26 | 6 | 4 | 2 | 20 | |
| 4 | Управление капиталом | 26 | 6 | 4 | 2 | 20 | |
| 5 | Управление инвестициями | 6 | - | - | - | 6 | |
| 6 | Управление денежными потоками | 14 | 2 | 2 | - | 12 | |
| 7 | Управление финансовыми рисками | 12 | - | - | - | 12 | |
| 8 | Антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства | 22 | 2 | 2 | - | 20 | |
| Всего: | 122 | 16 | 12 | 4 | 106 | ||
| Форма итогового контроля | Зачет | Экзамен | Контрольная работа + (АУ) | ||||
| - | 10 семестр | Курсовая работа + (ФиК) | |||||
* Примечание. Самостоятельная работа включает в себя подготовку к практическим занятиям, написание контрольной работы, а также подготовку и сдачу экзамена.
1.3 Учебно-тематический план занятий
для студентов заочной формы обучения (СПО, ВПО)
| № п/п | Наименование тем | В с е г о | Количество часов | ||||
| Всего ауд. | Аудиторныезанятия | Сам. работа* | |||||
Лек-ции | Семи- нары и практ. занят. | ||||||
| 5 семестр | |||||||
| 1 | Теоретические и методические основы финансового менеджмента | 6 | - | - | - | 6 | |
| 2 | Методический инструментарий финансового менеджмента | 10 | - | - | - | 10 | |
| 3 | Управление активами | 24 | 4 | 4 | - | 20 | |
| 4 | Управление капиталом | 24 | 4 | 4 | - | 20 | |
| 5 | Управление инвестициями | 6 | - | - | - | 6 | |
| 6 | Управление денежными потоками | 16 | 2 | 2 | - | 14 | |
| 7 | Управление финансовыми рисками | 14 | - | - | - | 14 | |
| 8 | Антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства | 22 | 2 | 2 | - | 20 | |
| Всего: | 122 | 12 | 12 | 0 | 110 | ||
| Форма итогового контроля | Зачет | Экзамен | Контрольная работа + (АУ) | ||||
| - | 6 семестр | Курсовая работа + (ФиК) | |||||
* Примечание. Самостоятельная работа включает в себя подготовку к практическим занятиям, написание контрольной работы, а также подготовку и сдачу экзамена.
- учебная программа дисциплины
Тема 1. Теоретические и методологические основы финансового
менеджмента
Сущность цели и задачи финансового менеджмента.
Основные принципы финансового менеджмента. Функции и механизм финансового менеджмента.
Система информационного обеспечения финансового менеджмента: система показателей информационного обеспечения.
Системы и методы финансового анализа: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, сравнительный анализ, анализ финансовых коэффициентов, интегральный анализ.
Системы и методы финансового планирования: система прогнозирования финансового деятельности, система текущего планирования, система оперативного планирования.
Системы и методы внутреннего финансового контроля.
Тема 2. Методический инструментарий финансового менеджмента
Оценка стоимости денег во времени. Методический инструментарий оценки стоимости по простым процентам.
Методический инструментарий оценки стоимости по сложным процентам. Учет фактора инфляции в финансовых расчетах. Методический инструментарий учета фактора риска в финансовых операциях. Оценка уровня финансового риска. Оценка стоимости денежных средств с учетом фактора риска. Учет фактора ликвидности в финансовом менеджменте.
Тема 3. Управление активами
Экономическая сущность и классификация активов предприятия. Принципы формирования активов предприятия.
Политика управления оборотными активами предприятия.
Производственный, финансовый циклы предприятия. Этапы политики управления оборотными активами.
Управление запасами. Модели управления запасами, «Модель экономически обоснованного размера заказа».
Управление дебиторской задолженностью. Основные виды дебиторской задолженности. Основные этапы политики управления дебиторской задолженностью: анализ задолженности, кредитная политика предприятия. Современные формы рефинансирования дебиторской задолженности.
Управление денежными активами. Основные элементы денежных активов предприятия, обеспечивающих его платежеспособность. Этапы политики управления денежными активами.
Управление финансированием оборотных активов.
Управление внеоборотными активами. Этапы политики управления внеоборотными активами предприятия. Управление обновлением внеоборотных активов. Управление финансированием внеоборотных активов.
Тема 4. Управление капиталом
Экономическая сущность и классификация капитала предприятия. Принципы формирования капитала. Стоимость капитала и принципы ее оценки. Принцип предварительной поэлементной оценки стоимости капитала. Средневзвешенная стоимость капитала. Предельная эффективность капитала.
Финансовый леверидж. Эффект финансового левериджа. Оптимизация структуры капитала по критерию максимального уровня финансовой рентабельности, оптимизация структуры капитала по критерию минимизации его стоимости, оптимизация структуры капитала по критерию минимизации уровня финансового риска.
Управление собственным капиталом. Источники формирования собственных финансовых ресурсов. Разработка политики формирования собственных финансовых ресурсов предприятия. Финансовые механизмы управления формированием операционной прибыли. Операционный леверидж. Эффект операционного левериджа. Эмиссионная политика. Основные этапы ее формирования.
Управление заемным капиталом. Политика привлечения заемных средств. Основные этапы разработки политики привлечения заемных средств. Управление привлечения банковским кредитом, коммерческим кредитом, управление внутренней кредиторской задолженностью.
Тема 5. Управление инвестициями
Сущность инвестиций предприятий и принципы формирования его инвестиционной политики. Этапы формирования инвестиционной политики предприятия.
Управление реальными инвестициями: основные формы реального инвестирования, особенности управления ими. Методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов.
Управление финансовыми инвестициями: формы финансовых инвестиций, особенности управления ими. Методы оценки эффективности отдельных финансовых инструментов инвестирования (оценка стоимости облигаций, акций). Формирование портфеля финансовых инвестиций.
Тема 6. Управление денежными потоками
Сущность денежного потока предприятия и принципы его оптимизации: экономическая сущность денежного потока предприятия и классификация его видов. Принципы и этапы управления денежными потоками предприятия. Прямой и косвенный методы подготовки отчетности о движении денежных средств.
Методы оптимизации денежных потоков предприятия. Разработка плана поступления и расходования денежных средств. Разработка платежного календаря.
Тема 7. Управление финансовыми рисками
Сущность финансовых рисков предприятия и принципы управления ими. Классификация финансовых рисков предприятия. Принципы управления финансовыми рисками предприятия. Политика финансовыми рисками. Механизмы нейтрализации финансовых рисков, избежание риска, лимитирование концентрации риска, хеджирование, диверсификация, самострахование и пр. Формы и виды страхования финансовых рисков.
Тема 8. Антикризисное финансовое управление при угрозе
банкротства
Экономическая сущность, виды и процедуры банкротства. Принципы и политика управления предприятием при угрозе банкротства.
Диагностика банкротства: система экспресс-диагностика банкротства, метод факторного анализа и прогнозирования.
Механизмы финансовой стабилизации предприятия при угрозе банкротства: внутренние: оперативный, тактический, стратегический механизмы финансовой стабилизации.
Основные формы санации предприятия и их эффективность.
3 СПИСОК НОРМАТИВНых ПРАВОВЫХ АКТОВ
И ЛИТЕРАТУРЫ
Нормативные правовые акты
1. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая : офиц. текст.- М., 2007.
2. О несостоятельности (банкротстве): федеральный закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ (ред. от 19.07.2007) // СЗ РФ. – 2002. - № 43. - Ст. 4190; Российская газета.- 2007.- 25 июля.
Основная литература
3. Финансовый менеджмент : Теория и практика / под ред. Е. С. Стояновой. – М. : Перспектива, 2003. – 656 с.
4. Бланк, И. А. Финансовый менеджмент : учебный курс. – Киев : Ника-Центр Эльга, 2005. – 528 с.
5. Финансовый менеджмент : учебник для вузов / под ред. акад. Г. Б. Поляка. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 527 с.
Дополнительная литература
6. Балабанов, И. Т. Основы финансового менеджмента. – М. : Финансы и статистика, 1997. – 480 с.
7. Ковалев, В. В. Введение в финансовый менеджмент. – М. : Финансы и статистика, 1999. – 768 с.
8. Практикум по финансовому менеджменту : учебно-деловые ситуации, задачи и решения / под ред. Е. С. Стояновой. – М. : Перспектива, 2001. – 160 с.
9. Финансовый менеджмент : учебник для вузов / под ред. Н. Ф. Самсонова. – М. : Финансы, ЮНИТИ, 1999. – 495 с.
10. Шуляк, П. Н. Финансы предприятия : учебник. – М. : Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2005. – 712 с.
4 ПЛАНЫ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ
для студентов очной формы обучения
ТЕМА 1. Методический инструментарий финансового
менеджмента
Время – 2 часа
Целью проведения занятия является закрепление теоретических знаний по вопросам оценки стоимости денег во времени при осуществлении различного рода финансово-экономических расчетов.
Вопросы для обсуждения
1. Необходимость учета фактора времени в процессе осуществления любых долгосрочных финансовых операций.
2. Оценка стоимости денег по простым процентам.
3. Оценка стоимости денег по сложным процентам.
Практическое задание
Решение задач с использованием «Сборника задач по курсу финансовых вычислений» В.А. Уланова. – М.: Финансы и статистика, 2000. – С. 18-64, С. 144-202.
Тема реферата
Математические методы, используемые при осуществлении различных финансово-экономических расчетов.
Литература: [3. – с. 82-143, 4. – с. 63-100: 9. – с. 182-197].
ТЕМА 2. Управление активами
Время – 4 часа
Целью проведения практических занятий является закрепление теоретических знаний по вопросам управления активами предприятия и изучение методов управления оборотными активами: нормирование оборотных активов, методы оптимизации размера основных групп текущих запасов.
Вопросы для обсуждения
1. Экономическая сущность активов предприятия и принципы их формирования.
2. Политика управления оборотными активами, этапы ее разработки.
3. Взаимосвязь производственного и финансового циклов предприятия.
4. Политик управления запасами предприятия.
5. Политика управления денежными активами предприятия.
6. Модели управления оборотными активами предприятия.
Практические задания
Нормирование оборотных активов:
а) в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов,
б) в запасах вспомогательных материалов, в запасах топлива. Оптимизация оборотных активов в незавершенном производстве, в готовой продукции.
Вопросы для самостоятельной работы
- Оценка ликвидности активов баланса.
- Политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
Тема реферата
Методы минимизации оборотных активов хозяйствующего субъекта.
Литература: [5, 4. – с.101-210, 9. – с. 239-245].
ТЕМА 3. Управление капиталом
Время - 2 часа
Целью проведения практических занятий является закрепление теоретических знаний по вопросам, связанных с управлением капитала предприятия и приобретения практических навыков определения цены капитала, общей потребности в собственных финансовых ресурсах и исполнение механизма управления операционной прибылью – операционного левериджа.
Вопросы для обсуждения
- Средневзвешенная цена капитала. Формула цены капитала.
- Оптимизация структуры капитала.
- Возможные источники привлечения заемных средств.
Практические задания
Расчет эффекта операционного рычага. Расчет эффекта финансового рычага. Оптимизация структуры капитала.
Тема реферата
Методы оптимизации структуры капитала.
Литература: [3.- с. 147-163, 4.- с. 211-340, 5.- с. 11-51, 9.- с. 119-122].
ТЕМА 4. Управление инвестициями
Время – 2 часа
Целью проведения практических занятий является закрепление теоретических знаний по вопросам, связанных с оценкой эффективности реальных инвестиционных проектов и отдельных финансовых инструментов.
Вопросы для обсуждения
- Формы реальных инвестиций и особенности управления ими.
- Методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов.
3.Формы финансовых инвестиций предприятия и особенности управления ими.
4. Методы оценки эффективности отдельных финансовых инструментов.
Практические задания
Расчет и анализ показателей оценки эффективности реальных инвестиционных проектов: чистый приведенный доход, индекс доходности, индекс рентабельности, период окупаемости, внутренняя ставка доходности.
Тема реферата
Основные разделы инвестиционного проекта и схемы их финансирования.
Литература: [4. – С. 341-391, 9 – С. 256-266].
ТЕМА 5. Управление денежными потоками
Время – 2 часа
Целью проведения практического занятия является закрепление знаний по вопросам управления денежными средствами предприятия и приобретения практических навыков разработки плана поступления и расходования денежных средств и разработки платежного календаря.
Вопросы для обсуждения
1.Основные этапы процесса управления денежными потоками.
2. Методы оптимизации денежных потоков предприятия
Практические задания
Определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции. Расчет плановой суммы налоговых платежей.
Расчет суммы расходования денежных средств. Расчет плановой суммы чистого денежного потока.
Тема реферата
Политика предприятия в области управления денежными средствами.
Литература: [4. – С. 392-430, 9. – С. 267-280 ].
ТЕМА 6. Управление финансовыми рисками
Время– 2 часа
Целью проведения практических занятий является закрепление теоретических знаний в сфере управления финансовыми рисками предприятия и приобретения практических навыков в определении степени риска.
Вопросы для обсуждения
- Финансовый риск как объект управления.
- Способы оценки степени риска.
Практические задания
Расчет критериев, с помощью которых измеряется степень риска:
- среднее ожидаемое значение,
- колеблемость возможного результата.
Вопрос для самостоятельной работы
- Организация и стратегия риск-менеджмента.
Тема реферата
Анализ факторов, влияющих на уровень финансовых рисков.
Литература: [3 – с. 353-394, 4 – с. 431-472].
ТЕМА 7. Антикризисное финансовое управление при угрозе
банкротства
Время – 2 часа
Целью проведения практических занятий является закрепление теоретических знаний в области финансовой несостоятельности предприятия и приобретение практических навыков анализа финансовой устойчивости предприятия.
Вопросы для обсуждения
- Процедуры банкротства.
- Основные пути финансового оздоровления предприятия.
Практические задания
Расчет и анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.
Тема реферата
Основные направления предотвращения банкротства и санации предприятия.
Литература: [4 – с. 473-514, 9 – с. 445-475].
5 ПЛАНЫ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ
для студентов заочной формы обучения (СОО)
ТЕМА 1. Управление активами
Время – 2 часа
Целью проведения практических занятий является закрепление теоретических знаний по вопросам управления активами предприятия и изучение методов управления оборотными активами: нормирование оборотных активов, методы оптимизации размера основных групп текущих запасов.
Вопросы для обсуждения
1. Экономическая сущность активов предприятия и принципы их формирования.
2. Политика управления оборотными активами, этапы ее разработки.
3. Взаимосвязь производственного и финансового циклов предприятия.
4. Политик управления запасами предприятия.
5. Политика управления денежными активами предприятия.
6. Модели управления оборотными активами предприятия.
Практические задания
Нормирование оборотных активов:
а) в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов,
б) в запасах вспомогательных материалов, в запасах топлива. Оптимизация оборотных активов в незавершенном производстве, в готовой продукции.
Вопросы для самостоятельной работы
- Оценка ликвидности активов баланса.
2. Политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
Тема реферата
Методы минимизации оборотных активов хозяйствующего субъекта.
Литература: [5, 4. – с.101-210, 9. – с. 239-245].
ТЕМА 2. Управление капиталом
Время - 2 часа
Целью проведения практических занятий является закрепление теоретических знаний по вопросам, связанных с управлением капитала предприятия и приобретения практических навыков определения цены капитала, общей потребности в собственных финансовых ресурсах и исполнение механизма управления операционной прибылью – операционного левериджа.
Вопросы для обсуждения
- Средневзвешенная цена капитала. Формула цены капитала.
- Оптимизация структуры капитала.
- Возможные источники привлечения заемных средств.
Практические задания
Расчет эффекта операционного рычага. Расчет эффекта финансового рычага. Оптимизация структуры капитала.
Тема реферата
Методы оптимизации структуры капитала.
Литература: [3.- с. 147-163, 4.- с. 211-340, 5.- с. 11-51, 9.- с. 119-122].
6 МЕТОДИЧЕСКИЕ рекомендации ПО ВЫБОРУ
И ВЫПОЛНЕНИЮ Контрольной работы
для студентов заочной формы обучения специальности
«Финансы и кредит»
В соответствии с учебным планом института студенты-заочники обязаны выполнить контрольную работу по дисциплине «Финансовый менеджмент». Выполнение письменной контрольной работы должно ставить своей целью научить студентов пользоваться учебной и монографической литературой, письменно излагать материал по темам, а также правильно ее оформлять. Выполнение контрольной работы позволяет студенту усвоить материал курса и развить навыки самостоятельной работы.
В данном учебно-методическом комплексе представлено 10 вариантов контрольных работ. Каждый из вариантов состоит из двух теоретических вопросов. Выбор варианта контрольной работы осуществляется в соответствии с последней цифрой зачетной книжки. Например, если номер зачетной книжки оканчивается на цифру 7, то номер варианта 7, на цифру 4, то номер варианта 4 и т.д. Если номер зачетной книжки заканчивается на цифру 0, то студент выполняет контрольную работу по варианту 10.
Контрольная работа должна быть правильно оформлена, грамотно и аккуратно. Структура контрольной работы включает: титульный лист, содержание, основную часть (ответы на вопросы варианта) и список использованной литературы. При написании контрольной работы студент должен оформить сноски на источники из которых взяты цитаты.
Контрольная работа может быть написана в тетради либо в машинном варианте. В машинном варианте работа печатается на одной стороне писчей бумаги формата А4. Параметры страницы: верхнее поле – 2 см., нижнее поле – 2 см., левое поле – 3 см., право поле – 1,5 см. Межстрочный интервал 1,5 см.
Объем контрольной работы должен составлять 20-25 рукописных страниц или 15-20 листов машинописного текста.
Контрольная работа оценивается «зачтено» или «незачтено». Студенты, не получившие зачета по контрольной работе и не сдавшие ее вовремя к экзамену не допускаются.
6.1 варианты контрольных работ
Вариант 1
- Оценка финансовой деятельности предприятия.
- Заемные средства, их формы, содержание и эффективность их использования.
Вариант 2
- Источники формирования капитала предприятия, средневзвешенная всего капитала предприятия.
- Нормирование оборотного капитала, как метод управления им.
Вариант 3
- Оптимизация структуры капитала предприятия.
- Максимизация размеров прибыли предприятия.
Вариант 4
- Методы привлечения заемных средств и их стоимость.
- Финансовая несостоятельность предприятия и управление банкротством
Вариант 5
- Методы управления оборотным капиталом предприятия.
- Инвестиционная политика предприятия и методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
Вариант 6
1. Цена собственного капитала предприятия, эффект финансового рычага.
2. Распределение прибыли предприятия.
Вариант 7
- Управление запасами предприятия, модели управления.
- Оперативный анализ деятельности хозяйствующего субъекта и эффект операционного рычага.
Вариант 8
- Управление оборотным капиталом предприятия.
- Влияние и учет инфляции при оценке финансового состояния предприятия.
Вариант 9
- Управление дебиторской и кредиторской задолженностью.
- Оптимизация структуры имущества предприятия.
Вариант 10
1. Лизинг как форма привлечения заемных средств. Эффективность
его привлечения.
2. Финансовый план предприятия и его составление.
7 МЕТОДИЧЕСКИЕ рекомендации ПО ВЫБОРУ
И ВЫПОЛНЕНИЮ КУРСОВЫХ РАБОТ
для студентов заочной формы обучения специальности
«Антикризисное управление»
Задача при выполнении курсовой работы – это закрепление теоретического материала и выработка навыков аналитической работы на предприятии и принятия решений по его финансовому оздоровлению
Тема курсовой работы выбирается по последней цифре номера зачетной книжке либо по согласованию с преподавателем.
Содержание курсовой работы
Структурными элементами курсовой работы являются:
- Титульный лист.
- Содержание отражающее содержание работы.
- Введение.
- Главы, разделы, пункты, подпункты (основная часть работы).
- Заключение.
- Список литературы.
- Приложения.
Во введении кратко излагаются актуальность проблемы и цель исследования. В соответствии с поставленной целью указываются задачи, которые необходимо решить в процессе исследования (выполнения курсовой работы). Кроме этого, указываются объект исследования (предприятие) и анализируемый период. Приводится характеристика объекта изучения и анализа по следующим признакам:
1) вид деятельности,
2) район деятельности,
3) организационная структура предприятия,
4) вид собственности и организационно-правовая форма предприятия,
5) основные потребители и поставщики продукции (услуг, работ) хозяйствующего субъекта.
Основная часть курсовой работы состоит из нескольких разделов (глав).
В первом разделе, как правило, рассматриваются теоретические аспекты изучаемой проблемы. Следующие разделы (главы) работы следует посвящать рассмотрению основных вопросов темы, при этом необходимо использовать практические материалы, статистическую и финансовую информацию, давать собственную оценку негативных и позитивных аспектов по исследуемому объекту, рассматривать возможные направления повышения эффективности функционирования организации (предприятия).
В заключении отражаются краткие выводы по результатам проведенного исследования.
В список используемой литературы включаются все литературные источники, использованные студентом при написании курсовой работы, в строго определенной последовательности (нормативно-правовые акты, список литературы в алфавитном порядке: по авторам монографий, учебников, журнальных статей, учебных пособий и т.д.). Список использованной литературы должен включать не менее 15 источников по теме курсовой работы и содержать разнообразные виды изданий.
В приложениях к курсовой работе рекомендуется помещать громоздкие таблицы, формы статистической отчетности, а также материалы, дополняющие текст работы.
При написании курсовой работы стиль изложения должен быть книжным, научным, точным и кратким.
Составление библиографических ссылок на литературный источник (книги, статьи и др.) производится следующим образом: в тексте после упоминания о нем (после цитаты из него) проставляют в квадратных скобках номер, под которым оно значится в библиографическом списке и, в необходимых случаях, страницы, например: [15, с.87].
Цитирование должно быть точным. Цитата обязательно заключается в кавычки, на место пропущенных слов следует ставить многоточие. Сноски помещаются в конце страницы под специальной чертой и нумеруются, как правило, на каждой странице.
Текст курсовой работы может быть набран на компьютере и напечатан на принтере (через полтора интервала) или на пишущей машинке (через два интервала) на одной стороне листа бумаги формата А4 (210х297мм). Количество строк на каждом листе не должно превышать 30, а в одной строке полагается 60+2 знака (считая пробелы между словами и знаки препинания). Следует соблюдать поля: слева – 30мм, справа – 10мм, сверху – 20 мм, снизу – 20мм.
Приводимые в курсовой работе таблицы, формулы и рисунки нумеруются, в тексте на них производится обязательная ссылка. Формулы в тексте приводятся в общем виде и расшифровываются их буквенные обозначения.
Курсовая работа выполняется в виде пояснительной записки объемом 25-30 страниц печатного текста (без учета приложений). В курсовой работе используется сплошная нумерация страниц (в середине нижнего поля). Первой страницей является титульный лист, второй – содержание (оглавление), которые при этом не нумеруются. Введение, каждый раздел (глава) работы, заключение и списки использованной литературы начинаются с отдельной страницы и снабжаются соответствующими заголовками.
Курсовая работа должна быть переплетена или сброшюрована. К защите допускается работа, сданная на проверку не позднее 10 дней до защиты. Защита курсовой работы проводится в установленные кафедрой сроки.
Результат защиты курсовой работы определяется дифференцированно оценками: «отлично», «хорошо», «удовлетворительно», «неудовлетвори-тельно». При получении неудовлетворительной оценки студент выполняет работу по новой теме или перерабатывает прежнюю в сроки, установленные кафедрой.
Студенты, не сдавшие курсовые работы или получившие на защите неудовлетворительные оценки, к экзамену не допускаются.
7.1 ТЕМАТИКА КУРСОВЫХ РАБОТ
- Оценка финансовой деятельности предприятия.
- Источники формирования капитала предприятия, средневзвешенная всего капитала предприятия.
- Оптимизация структуры капитала предприятия.
- Методы привлечения заемных средств и их стоимость.
- Методы управления оборотным капиталом предприятия.
- Цена собственного капитала предприятия, эффект финансового рычага.
- Управление запасами предприятия, модели управления.
- Управление оборотным капиталом предприятия.
- Управление дебиторской и кредиторской задолженностью.
- Лизинг как форма привлечения заемных средств. Эффективность
его привлечения.
- Оптимизация структуры имущества предприятия.
- Нормирование оборотного капитала, как метод управления им.
- Заемные средства, их формы, содержание и эффективность их использования.
- Максимизация размеров прибыли предприятия.
- Финансовая несостоятельность предприятия и управление банкротством
- Инвестиционная политика предприятия и методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
- Распределение прибыли предприятия.
- Оперативный анализ деятельности хозяйствующего субъекта и эффект операционного рычага.
- Влияние и учет инфляции при оценке финансового состояния предприятия.
- Финансовый план предприятия и его составление.
8 КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ
для самостоятельной проверки знаний
1. Какие задачи решает финансовый менеджмент?
- Основная цель финансового менеджмента.
- Какая отчетность используется в финансовом менеджменте?
- Назовите основные требования к отчетности, используемой в финансовом менеджменте.
- Дайте характеристику бухгалтерскому балансу.
- Перечислите основные финансовые коэффициенты отчетности.
- Что характеризуют коэффициенты ликвидности?
- Перечислите коэффициенты деловой активности.
- Что характеризуют коэффициенты рентабельности?
- Дайте характеристику коэффициентам платежеспособности.
- Назовите коэффициенты рыночной активности.
- Чем отличается учетная ставка от процентной ставки?
- Формула простых процентов.
- Формула сложных процентов.
- Что показывает коммерческая маржа?
- Что показывает коэффициент трансформации?
- Как определяется экономическая рентабельность активов?
- В чем суть эффекта финансового рычага?
- Напишите формулу определения «эффекта операционного рычага».
- Чем вызвана необходимость деления затрат на постоянные и переменные при проведении оперативного анализа?
- Что такое «валовая маржа» и как она определяется?
- Как осуществляется дифференциация издержек методом максимальной и минимальной точки?
- Как осуществляется дифференциация издержек графическим методом?
- Дифференциация издержек методом наименьших квадратом, в чем ее суть?
- Как определяется цена капитала?
26. Какими способами осуществляется оптимизация структуры капитала?
27. Перечислите основные показатели при определении эффективности реальных инвестиционных проектов.
28. Как определяется чистый приведенный доход?
29. Как определяется период окупаемости при оценке эффективности инвестиционного проекта?
30. Какова цель разработки платежного календаря?
31. Перечислите основные процедуры банкротства.
32. Что такое экспресс – диагностика банкротства?
33. Показатели финансовой устойчивости предприятия.
34. Основные разделы бизнес-плана.
35. Назовите основные предполагаемые мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия.
9 ПРИМЕРНЫЕ ВОПРОСЫ К ЭКЗАМЕНУ
- Сущность и принципы реализации финансового менеджмента
- Цель и задачи финансового менеджмента.
- Функции финансового менеджмента.
4. Функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием.
5. Информационное обеспечение финансового менеджмента, требо-
вания к информации.
6. Системы и методы финансового анализа.
- Анализ финансовых коэффициентов (анализ).
- Интегральный финансовый анализ. Формула Дюпона.
9. Настоящая стоимость денег с использованием простых и сложных процентов.
10. Будущая стоимость денег с использованием простых и сложных процентов.
11. Основные характеристики ликвидности и платежеспособности пред-приятия (величина собственных оборотных активов, коэффициенты ликвидности).
12. Коммерческая маржа (КМ), коэффициент трансформации (КТ), их физический смысл и определение экономической рентабельности активов.
13. Классификация затрат предприятия.
14. Дифференциация издержек методом максимальной точки.
15. Графический метод дифференциации издержек.
16. Дифференциация издержек методом наименьших квадратов.
17. Понятие порога рентабельности и методы его определения.
18. «Запас финансовой прочности» и его определение.
19. Понятие валовой маржи.
20. Определение силы воздействия операционного рычага (левериджа).
21. Эффект финансового рычага (левериджа).
22. Способы измерения силы воздействия эффекта финансового рычага.
23. Дифференциация и плечо финансового левериджа.
24. Уровень сопряженного эффекта операционного и финансового рычагов.
25. Показатели финансовой устойчивости предприятия.
26. Показатели деловой активности.
27. Показатели рентабельности финансовой деятельности предприятия.
28. Сущность капитала и основные его характеристики.
29. Средневзвешенная стоимость капитала фирмы, принципиальная формула стоимости капитала фирмы.
30. Дисконтирование и индексация капитала.
31. Методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов.
32. Финансовая несостоятельность предприятия.
33. Принципы антикризисного управления предприятием.
34. Система диагностики банкротства.
35. Распределение прибыли предприятия.
36. Сущность денежного потока предприятия, принципы им, методы его оптимизации.
37. Политика управления оборотными активами предприятия.
38. Политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
39. Модели управления запасами.
40. Модель экономически обоснованного размера заказа.
41. Нормирование оборотных активов предприятия в материальных запасах.
42. Суть механизма финансового менеджмента, его элементы.